1、中小微網商融資:供求與效率分析摘 要：中小微網商同傳統(tǒng)中小企業(yè)一樣存在融資“難融資“貴之“困局，急需“破局。對中小微網商融資需求進展分析，在借鑒國外中小網商融資經歷的根底上對國內中小網商融資各類可獲渠道進展比照，提出了進步中小微網商融資效率的對策建議，如支持民營銀行及互助銀行快速開展，鼓勵引導地方金融機構出臺信貸政策支持小微網商開展，支持大型電商企業(yè)實現跨平臺數據共享、跨平臺發(fā)放信譽貸款。關鍵詞：中小微網商;融資;供求與效率;民營銀行;地方金融機構隨著互聯網時代的不斷開展，越來越多的企業(yè)或者個人通過電子商務平臺進展創(chuàng)業(yè)，但這些企業(yè)或者個體，在創(chuàng)業(yè)的初期都僅僅只能算一個小微的網企，缺技術、缺人手

2、、缺資金，它們中的絕大多數甚至還僅是小微網上貿易型企業(yè)，沒消費、沒技術，有的只是買入和賣出業(yè)務。它們同絕大多數中小企業(yè)一樣遭遇到融資“難融資“貴等問題，雖然它們可能有完美的商業(yè)形式、資源渠道、庫存方案、銷售策略等，但在這個刀刀見血、快速開展的互聯網時代，沒錢啥事都做不成，資金問題已經成為制約中小微網商開展的核心問題。一、中小微網商融資需求分析近年來，提供中小微網商交易的專業(yè)網絡商業(yè)平臺諸如淘寶、京東、亞馬遜等不斷開展壯大，通過此類平臺進展網絡交易已經得到社會的高度認可，各類中小微網商通過進駐這些專業(yè)網絡商業(yè)平臺也在逐漸開展壯大，從業(yè)的人數逐年增加，雖中小微網商經營的規(guī)模各有千秋，但它們或多或少

3、都有融資的需求，一般而言，我們可以將其需求分為如下三類。生存需求：可以分為兩個方面的根本需求，一方面是以淘寶賣家為代表的訂單貸款，它們有很大一部分資金在買家未收貨確認時，這部分資金是凍結在支付寶中，無法獲取使用，存在7-14天的商品交付和資金回流的賒賬期，從而使得賣家產生一定的資金缺口及融資需求。另一方面，基于供應鏈金融為核心的大型網商企業(yè)的上下游存在著大量網絡供應商、分銷商、零售商、網民等用戶，它們之間也存在著大量不能及時到賬的賒銷業(yè)務，其也極其需要融資效勞，這些都是影響中小微網商生存的融資需求。1開展需求：中小微網商經營的網店在經過一段時間的穩(wěn)定運營之后，必然希望能擴大網店經營規(guī)模，招聘相

4、關運營人手，增加網絡營銷投入，推廣個體網絡品牌來獲取更多的利潤或占據更大的市場。2但僅僅是通過個體的原始資本積累或者其他收入是不能提供充足的資金投入，同樣會面臨流動資金的瓶頸，故其也迫切希望通過各種渠道獲得相應的融資。拓展需求：許多中小微網商不僅在一個專業(yè)網絡商業(yè)平臺上開有多個店鋪，有的還在多個平臺上開設店鋪，甚至在線下也有相應的實體商鋪，線上作為線下交易的前臺，在線上和線下共同推廣。多個網店的運營及線下實體商鋪的協同開展，同樣需要不斷注入的資金支持。二、小微網企融資渠道分析一國外小微網企融資形式西方興隆國家也比較重視自身國內小微企業(yè)的生存與開展，突出表如今對其融資的支持。美國設立了小微企業(yè)專

5、項財政基金，鼓勵小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)，且為了降低小微企業(yè)的市場風險，其還設立了諸如網商財政專項基金及網商風險補償基金等。此外還通過在政府采購中設置專項額度來推動包括中小微網商在內的中小微企業(yè)開展。歐盟為部分中小微企業(yè)提供信譽擔保，設立專門為中小企業(yè)提供金融效勞的政策性銀行，通過全球貸、貼息貸、特別行動方案等對中小微企業(yè)進展投資及進展資金支持。日本對中小微企業(yè)實行利率優(yōu)惠政策，小微企業(yè)可以按最低的利率獲得貸款，且其貸款期間還能延長。此外對涉及一些高新技術的中小微企業(yè)，日本政府還提供一定的利息補助。日本政府還設立了特別貸款制度，通過經營支援貸款來支持那些因為暫時經營進入困境的企業(yè)度過難關，借助周轉資金貸款

6、幫助那些因暫時資金周轉困難的企業(yè)，利用創(chuàng)業(yè)特別貸款，幫助支持那些創(chuàng)業(yè)型企業(yè)擴大消費規(guī)模，增加研發(fā)投入等。二國內小微網企融資渠道金融行業(yè)融入“互聯網+，改變了金融業(yè)的開展形式，豐富了網商融資的可獲渠道。繼傳統(tǒng)的銀行貸款、小貸公司、民間借貸之外，一些互聯網公司及大型電商企業(yè)針對中小微企業(yè)展開形式創(chuàng)新、瞄準傳統(tǒng)金融覆蓋率較低的小微企業(yè)群體，充分應用大數據進展相關借貸情況分析，創(chuàng)新提出了P2P借貸及網商信貸，極大地拓展了傳統(tǒng)金融行業(yè)的效勞范圍，拓寬了網商融資渠道。網商融資可獲渠道包括如下幾個方面：2.小貸公司。小貸公司的放貸對象相當一部分為那些難以獲得銀行融資的中小企業(yè)，但一方面目前國內現有的3000

7、多家小貸公司的信貸規(guī)模遠遠不能滿足中小微企業(yè)的貸款需求;另一方面，迄今小貸公司的法律法規(guī)尚不明確，公司定位為難，融資渠道受限問題始終不見改善，政策不確定性較大。網商如無抵押貸款，相對利率較高，純信譽貸款月息極有可能超過2%，部分利率程度甚至超過基準利率程度的4倍。對于小微網商而言，偶爾借用小貸公司周轉下流動資金缺乏尚可，但絕大多數小微網商，并無相應的實力背景以及質押物，獲得小貸公司的信貸資金本錢還是較高，如長期使用小貸公司信貸資金還是負擔不起。 3.民間借貸。民間借貸，也可以稱為“草根金融、“地下金融，是網商融資的一個重要渠道。一般來說，民間借貸往往通過中間人介紹，達成借貸協議，然后中間人從中

8、收取一定的中介費，這些中間業(yè)務從業(yè)者往往非常重視自身信譽平臺的搭建，有一定的風險識別及抗風險才能，其對中小微網商及放貸者之間促成借貸活動，并不需求小微網商提供相關的質押，但其借貸利率相對較高，一般年化高達20%-30%，部分短期借貸甚至到達年化100%，遠遠高于高利貸的利率。中小網商面對如此高昂的借貸本錢，幾乎沒有可能的盈利空間，如非迫不得已，民間借貸還是不借為宜。34.P2P網絡借貸。P2P是一種基于互聯網的金融形式創(chuàng)新，其根本運作形式是個人通過網絡借貸平臺以第三方支付的形式向別人出借資金并以此獲得收益。資金的供求雙方可以直接就借貸資金的使用數目及期限進展交易，并不需要銀行等相關機構作為中介

9、，供求方直接進展交易。這種借貸形式運行完全互聯網化，交易本錢極低，且針對性更強、融資周期更短，相比較而言能大大降低中小微網商的融資本錢。4再者，P2P網絡借貸對借貸者資格審查不如銀行嚴格，絕大多數借貸業(yè)務無需抵押，無需查詢征信，這正好與小微網商特點相符合，此外，通過網貸平臺，還能最大可能地挖掘民間閑散資本，以供小微網商開展所需資金。但從借款利率角度看，目前針對中小企業(yè)融資的P2P平臺平均年化利率超過20%，且目前P2P平臺投機氣氛極其濃重，平臺方如不發(fā)布高息借貸標的，那么難以吸引投資者，而高利息的借款標的客觀上又使得中小微網商運營本錢及經營壓力保持在較高的程度。5.網商信貸。許多大型網商將那些

10、在自身平臺上交易的各類信息通過云計算進展分析，包括信譽記錄、交易量大小、用戶評價、投訴糾紛等信息進展綜合測算，結合銷售、商品、客戶、推廣等行業(yè)數據，得出相應的明細指標建立數據模型，最后得出平臺上某小微網商可獲信貸金額及時限標準。可以說，放不放貸，由電商平臺的大數據說了算。甚至平臺方還能據此分析出某小微網商何時需要貸款、是否有才能歸還貸款，大型網商企業(yè)根據目前積累的數據和建立的風險模型均能做出實時判斷。目前許多大型網商企業(yè)都針對在本平臺上開店的小微網商提供了相應的金融信貸效勞，包括阿里巴巴的淘寶貸款、京東商城的京東白條等。但運營該形式的大型電商網企并不對外提供本平臺的交易記錄、評價記錄及相關財務

11、數據，對跨平臺經營的小微網商進展相應的信譽貸款目前還是一片空白。三、創(chuàng)新及進步中小微網商融資效率的途徑一支持民營銀行及互助銀行快速開展民營銀行在其運營形式、客戶群的定位等方面完全不同于國有銀行，民營銀行的效勞對象更多的是針對以中小微網商為代表的中小企業(yè)，不設立物理網點，不做現金業(yè)務，不做500萬以上的貸款業(yè)務，很多是以純互“互聯網+形式進展運營。推動民營銀行的開展，讓其從市場化的角度，有針對性地設計各種產品及業(yè)務形式，通過各種風險控制來更好地推動中小微企業(yè)的融資與晉級開展，并且通過此類具有現代企業(yè)治理機制的民營銀行的快速開展和對國有銀行壟斷的沖擊，以民營銀行這種鯰魚形式，引發(fā)我國金融市場針對中

12、小微網企融資的有效競爭。此外，也可以多設立一些相關的政策性銀行，有針對性地為中小微網商融資提供效勞。5同時，在條件容許的情況下，允許一些優(yōu)質的中小企業(yè)與個體戶以入股的形式，通過審批自助籌建小型專業(yè)性股份制商業(yè)銀行。通過一系列途徑，讓那些大型國有銀行看不上的小微網商能及時籌集經營或擴大規(guī)模所需資金。二鼓勵引導地方金融機構出臺信貸政策支持小微網商開展地方金融機構可出臺相關政策措施，優(yōu)化信貸投放構造，騰挪信貸資源，針對中小微網商增強效勞功能、轉變效勞方式、創(chuàng)新效勞產品。樹立以客戶為中小的經營理念，針對不同類型的網商、開發(fā)新的特色產品，為中小網商提供量身定制的效勞。包括建立各級中小微網商融資信息化平臺

13、，搭建初創(chuàng)型、成長型中小微網商信息庫，為相關金融機構提供企業(yè)信息和風險監(jiān)控數據，尤其是增加小微網商非財務因素的比重，通過云計算來分析小微網商交易行為數據，從而降低銀行貸款風控本錢。一些中小銀行已經先行了一步，北京銀行推出了“小巨人中小企業(yè)成長融資方案，銀行通過搜集相關數據、分析企業(yè)運營情況，如符合條件就能提供無擔保貸款。臺州商業(yè)銀行創(chuàng)新建立了一支適應中小微企業(yè)主的客戶經理隊伍，創(chuàng)新地提出了為中小微企業(yè)主建立報表的形式，通過報表獲取用戶的“軟信息，從而評估風險指數，提供放貸效率。鼓勵地方金融機構的此類探究，優(yōu)化信貸投放，讓更多的中小微網商進入銀行視線，使得銀行更好助力中小微網商開展。三支持大型電

14、商企業(yè)實現跨平臺數據共享、跨平臺發(fā)放信譽貸款目前，越來越多的大型電商企業(yè)都推出了針對小微電商的信譽貸款，包括阿里小貸、京東貸款、慧聰民生新E貸等，但這些貸款針對的群體只是本平臺的電商群體，且各平臺的利率還款方式不盡一樣，用戶借貸較為費事。且這些平臺都是各自建立單獨一套信譽評價體系，分別有各自的評價規(guī)那么，小微網商進展網絡借貸活動那么需要重復申請，重復評價，浪費了大量人力、物力、財力和社會資源。支持部分大型電商企業(yè)探究獨立與電商網站的第三方信貸平臺，作為一個跨平臺的數據分析和信譽評估的“中間人存在，有效轉換網絡信譽為借貸中的信譽管理，通過這個平臺連接商戶和各類資金提供方，實現小微網商的純信譽貸款及放貸企業(yè)的風控程度。此外，由于電商企業(yè)雙方簽訂的都是電子合同，存儲于平臺的效勞器中，可直接用于對交易者進展信譽分析與評價，因此，電子商務領域跨平臺信譽體系的搭建比傳統(tǒng)行業(yè)更易于構建，也更急迫需要進展構建。總之，中小微網商在經營過程中，融資問題是影響其能否順利開展、快速前進的核心要素。融資供求、融資效率、融資本錢在某種意義上能決定中小微網商事業(yè)的成敗。要解決融資問題，一方面中小微網商應通過自身建立，提升產品或效勞質量，來建立企業(yè)信譽，找到適宜自身開展的