1、股權(quán)收購項(xiàng)目一般流程（非上市公司）工作階段工作時 間工作內(nèi)容形成文件工作人員1、意向階段收購方與賣方進(jìn)行初步接觸，對 賣方的資產(chǎn)及運(yùn)營情況進(jìn)行初步 的了解收購方、賣 方買賣雙方共同就項(xiàng)目收購簽署合 作意向書意向書收購方、賣 方2、籌備階段買賣雙方分別組建工作小組，負(fù) 責(zé)整個并購過程的協(xié)調(diào)和談判工 作收購方、賣 方收購方聘請律師和會計(jì)師、評估 師（如需）等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，組 成專家顧問工作小組（與中介機(jī) 構(gòu)簽署聘用合同及保密協(xié)議）收購方如目標(biāo)公司為國有企業(yè)，且屬于 國資委特批許可協(xié)議轉(zhuǎn)讓的項(xiàng) 目，賣方須就本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓先報(bào) 上級國資管理部門同意；如目標(biāo) 公司為涉及金融、保險(xiǎn)等其他特 殊行業(yè)，須就股權(quán)

2、轉(zhuǎn)讓事宜先與 相關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行溝通收購方、賣 方收購方與賣方簽署收購框架協(xié) 議以及保密協(xié)議收購框 架協(xié)議、保密協(xié) 議收購方、賣 方3、盡調(diào)階段（所需時間： 視目標(biāo)公司規(guī) 模、目標(biāo)公司 資料整理準(zhǔn)備 情況而定，一 般工作時間為 二至三周）T日律師、會計(jì)師、評估師等中介機(jī) 構(gòu)根據(jù)對項(xiàng)目的基本了解起草盡職調(diào)查清單盡職調(diào) 查清單律師、會計(jì) 師、評估師 等T+1日收購方與賣方共同召開盡調(diào)協(xié)調(diào) 會，確定各中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場盡職調(diào) 查的工作計(jì)劃及人員安排，確定 目標(biāo)公司協(xié)助盡調(diào)的工作安排及 聯(lián)絡(luò)人員收購方、賣 方、各中介T+14日目標(biāo)公司根據(jù)盡職調(diào)查清單 的要求搜集、整理、準(zhǔn)備全部資 料，建立目標(biāo)公司盡職調(diào)查資料

3、 檔案庫目標(biāo)公司T+115律師、會計(jì)師、評估師等中介機(jī)律師、會計(jì)日構(gòu)進(jìn)場開展盡職調(diào)查工作（目標(biāo) 公司提供指定房間存放資料并供 現(xiàn)場盡調(diào)工作）師、評估師 等T+415日律師赴國土局、工商等部門查詢、 核實(shí)目標(biāo)公司相關(guān)土地房產(chǎn)資料 信息、股權(quán)狀況信息以及其他公 司信息律師T+415日律師、會計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)就盡職 調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)的冋題向目標(biāo) 公司相關(guān)負(fù)責(zé)人、相關(guān)工作人 員、員工進(jìn)行詢問、訪談律師、會計(jì) 師、評估師 等T+16 日律師根據(jù)前期調(diào)查情況，向目標(biāo) 公司發(fā)出第二輪盡職調(diào)查清單第二輪盡 職調(diào)查清 單律師T+17 日目標(biāo)公司根據(jù)律師第二輪盡職調(diào) 查清單要求進(jìn)一步準(zhǔn)備資料目標(biāo)公司T+1721日律師

4、根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果出具盡 職調(diào)查報(bào)告，會計(jì)師、評估師出 具相應(yīng)財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告、評估報(bào)告盡職調(diào) 查報(bào)告律師4、協(xié)議談判階 段收購方與賣方就收購事宜進(jìn)行談 判收購方、賣 方律師起草根據(jù)雙方談判情況起草 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議股權(quán)轉(zhuǎn) 讓協(xié)議律師5、協(xié)議簽署階 段收購方與賣方就簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓 協(xié)議事項(xiàng)履行各自內(nèi)部決策審 批程序（上市公司一般由董事會 先討論通過，如交易標(biāo)的超過重 事會授權(quán)范圍，則在簽署后報(bào)上 市公司股東大會審議通過）相關(guān)決議、 授權(quán)文件收購方、賣 方收購方、賣方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié) 議并辦理公證、鑒證手續(xù)（國 有股權(quán)轉(zhuǎn)讓須到產(chǎn)權(quán)交易中心辦 理鑒證手續(xù)，其他有限責(zé)任公司 股權(quán)轉(zhuǎn)讓辦理公證手續(xù)）股權(quán)轉(zhuǎn) 讓協(xié)議、

5、 公證、鑒證 文件收購方、賣 方6、報(bào)批階段律師起草股權(quán)轉(zhuǎn)讓報(bào)批所需相關(guān) 法律文件律師上市公司股東大會審議通過股權(quán) 收購事項(xiàng)（如收購方為上市公司）股東大會 決議收購方如賣方為國有企業(yè)，賣方須就股 權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜報(bào)國有資產(chǎn)管理部門 審批賣方如目標(biāo)公司為外商投資企業(yè)，目 標(biāo)公司需就本次股權(quán)變更報(bào)相關(guān)目標(biāo)公司商務(wù)部門審批如目標(biāo)公司為涉及金融、保險(xiǎn)等 特殊行業(yè)，須就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜報(bào) 相關(guān)監(jiān)管部門審批目標(biāo)公司7、變更登記律師起草股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記所需 相關(guān)文件，如修改目標(biāo)公司章程、 目標(biāo)公司新股東會決議文件、董 事會決議文件等律師收購方與賣方簽署股權(quán)變更登記 所需全部文件收購方、賣方收購方與賣方、目標(biāo)公司共同辦 理股權(quán)變更登記手續(xù)收購方、賣 方、目標(biāo)公 司特別說明：1、如收購方為上市公司，存在下列情形的，收購方就該次股權(quán)收購事宜還需公司股東大會三分之二以上審議通過，并報(bào)中國證監(jiān)會審批，同時就該次收購還需聘請財(cái)務(wù) 顧問（券商）：（1）收購目標(biāo)公司股權(quán)構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組；（2）收購方通過向買方定向增發(fā)股票方式購買目標(biāo)公司股權(quán)；（3）收購方與目標(biāo)公司進(jìn)行合并。2、對于規(guī)模較小的交易而言，上述程序可以根據(jù)實(shí)際情況簡化。意向書與框架協(xié)議 可根據(jù)情況選擇簽署。3、盡職調(diào)查的時間視目標(biāo)公司規(guī)模、目標(biāo)公司資料整理準(zhǔn)備等情況決定。4、如購買的資產(chǎn)標(biāo)的未達(dá)到深圳證券交