1、互聯網金融的運行方式及發展現狀來源：金窩窩互聯網對傳統銷售模式產生了極大的沖擊， 催生了不同于線下支付形式的網上支付和移動支付。 加之互聯網技術的不斷成熟， 對人類金融模式產生根本性的變化， 出現了新的融資模式 “互聯網金融模式”。 互聯網金融正在如火如荼的發展中， 相應政策的實行， 促進了 互聯網金融的發展.【關鍵詞】互聯網金融; 電子商務 ; 移動支付 ; 手機銀行 ; P2P 融資模式進入 21 世紀的 20 年代，隨著搜索引擎、大數據、社交網絡和云計算技術的不斷發展，互聯網行業和金融行業正發生著悄無聲息的變革， 原本兩個一度平行發展的行業， 在現代信息技術不斷成熟的時代背景下， 相互交

2、融相互碰撞并終于產生了交集， 互聯網金融時代正在 來臨。這兩個行業在最近兩年競爭十分激烈， 都希望在互聯網金融時代中先發制人， 為自己今后的產業和業務布局打下基礎。 互聯網企業攜帶這大數據以及電子商務優勢， 占得先機， 以及眾多第三方支付組織和人人貸公司， 已經深入傳統金融的支付結算和信貸這兩項銀行的核心業務 ; 而擁有龐大資金和公信力的商業銀行則不甘于退居后路， 為了獲取客戶的商業信息，增加客戶黏性， 鞏固與客戶之間的存貸、 支付等業務關系，也相繼推出電商平臺、 移動支付等一些非傳統銀行業務?；ヂ摼W金融是一個全新的概念， 是指借助于互聯網技術、 移動通信技術實現資金投融資、支付和信息中介等業

3、務的新興金融模式， 既不同于商業銀行間接融資， 也不同于資本市場直接融資的融資模式。 互聯網金融包括三種基本的企業組織形式： 網絡小貸公司、 第三方支付公司以及金融中介公司。 當前商業銀行普遍推廣的電子銀行、 網上銀行、 手機銀行等也屬于此類范疇。近年來， 以第三方支付、 網絡信貸機構、 人人貸平臺為代表的互聯網金融模式越發引起人們的高度關注， 互聯網金融以其獨特的經營模式和價值創造方式， 對商業銀行傳統業務形成直接沖擊甚至具有替代作用。 以互聯網為代表的現代信息科技將會對傳統金融模式產生根本影響。 目前在全球范圍內， 互聯網金融已經出現了重要的發展趨勢。 但其發展的過程中出現的問題和處理對策

4、也十分值得探討。 本文共分為四個部分，分別介紹了互聯網金融的內涵、發展現狀、 問題與對策，總結出互聯網金融模式與傳統金融模式的不同之處， 并根據互聯網金融發展中所遇到的問題和發展前景提出了自己的認識和見解。第一章 互聯網金融的概述第一節 互聯網金融的定義互聯網金融是互聯網與金融相結合的新型領域，英文名稱是Internet of Finance ，簡稱IOF。它是將互聯網技術應用于金融業務，采用互聯網模式進行金融創新轉型，以及將互聯網數據業務作為金融業新的增長點。以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、云計算、 社交網絡和搜索引擎等， 實現資金投融資、 支付和信息中介等業務的新興金融模式，

5、將對人類金融模式產生根本影響20 年后，可能形成一個既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制， 可稱之為“互聯網直接融資市場”或“互聯網金融模式”。在互聯網金融模式下，因為有搜索引擎、 大數據、社交網絡和云計算， 市場信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、 風險分擔的成本非常低， 銀行、券商和交易所等中介都不起作用 ; 貸款、股票、債券等的發行和交易以及券款支付直接在網上進行，這個市場充分有效，接近無金融中介狀態。在這種金融模式下， 支付便捷， 搜索引擎和社交網絡降低信息處理成本， 資金供需雙方直接交易， 可達到與現在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資

6、源配置效率， 并在促進經濟增長同時，大幅減少交易成本。一、互聯網金融的基本框架金融服務實體經濟的最基本功能是融通資金， 是將資金從儲蓄者轉移到投資者手中。 傳統方式下，資金供需雙方的匹配通過兩類中介進行：一類是銀行，對應著間接融資模式; 另一類是股票和債券市場， 對應著直接融資模式。 這兩類融資模式對資源配置和經濟增長有重要作用，但也產生了很大的交易成本，直接體現為銀行和券商的利潤。據資料統計， 2011年中國全部銀行和證券公司的利潤就達到 1.1 萬億，稅收約 5000 億，員工薪酬約 1 萬億。以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網絡和搜索引擎等，將對人類金融模式產生

7、根本影響。 可能出現一個既不同于商業銀行間接融資、 也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式， 被金融專家稱之為“互聯網直接融資市場”或“互聯網金融模式”。在互聯網金融模式下，因為有搜索引擎、 大數據、社交網絡和云計算， 信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、 風險分擔的成本非常低， 銀行、券商和交易所等中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發行和交易以及支付直接在網上進行，市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態。在這種金融模式下， 支付便捷， 搜索引擎和社交網絡降低了信息處理成本， 資金供需雙方直接交易， 可以達到與直接融資和間接融資一樣的資源配置效率。 在促進經濟增長

8、的同時，還能大幅減少交易成本。二、互聯網金融的運行方式互聯網金融有三個核心部分：支付方式、信息處理和資源配置。首先是在支付方式方面， 互聯網金融模式下的支付方式是以移動支付為基礎， 是通過移動通信設備（ 智能手機、平板電腦 ） ， 利用無線通信技術來進行支付的。 傳統的支付方式是以現金支付、票據支付、銀行卡支付和資金匯兌，但是在互聯網的時代下，網上支付和移動支付逐漸成為趨勢，目前典型的移動支付方式有手機炒股、手機購物支付、手機銀行等。其次是在信息處理方面， 信息處理是金融體系的核心。 金融信息中， 最核心的是資金供需雙方信息，特別是資金需求方的信息 ( 如借款者、發債企業、股票發行企業的財務信

9、息等 ) ，是金融資源配置和風險管理的基礎。 可以想象， 將這些金融信息搬到互聯網上面， 借貸雙方將更容易獲取資金的供需信息、信息的傳播更加快捷、交易雙方的成本也會大大降低。最后是在資源配置方面， 資金供需信息直接在網上發布并匹配， 供需雙方可以直接聯系和交易，不需要經過銀行、券商或交易所等中介。 借助于現代信息技術，個體之間直接金融交易突破傳統的安全邊界和商業可行性邊界，煥發出新的活力。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯網金融模式形成了“充分交易可能性”，諸如中小企業融資、民間借貸、個人投資渠道等問題就容易解決?？傊?， 在互聯網金融模式下，支付便捷， 市場信息不對稱程度非常低

10、， 資金供需雙方直接交易，不需要經過銀行、券商和交易所等金融中介。第二節 移動電子商務高速增長促進互聯網金融發展一、智能手機的普及智能手機的普及為移動電子商務提供了硬件支持， 智能手機 (Smartphone) ， 是指像個人電腦一樣， 具有獨立的操作系統， 可以由用戶自行安裝軟件、 游戲等第三方服務商提供的程序， 通過此類程序來不斷對手機的功能進行擴充， 并可以通過移動通訊網絡來實現無線網絡接入的這樣一類手機的總稱。 智能手機為用戶提供了足夠的屏幕尺寸和帶寬，既方便隨身攜帶， 又為軟件運行和內容服務提供了廣闊的舞臺， 很多增值業務可以就此展開， 如： 購物、股票、新聞、天氣、交通等等。3G通

11、信技術和智能手機的普及，4G時代的來臨，極大的滿足了手機用戶對移動購物的需求， 同時也意味著，移動電子商務市場隨著用戶的增多，發展也愈加迅速，其市場規模愈加擴大，產生的效益也愈加龐大，對互聯網金融的發展影響也愈加深遠。二、移動購物交易規模巨大根據艾瑞咨詢統計數據顯示， 2012 年中國移動互聯網市場規模為 549.7 億元 4， 增長率為 96.4% ，受到智能終端和移動網民規模的快速增長，移動互聯網市場規模呈現高速增長。其中， 移動購物和移動營銷等細分行業都獲得了大幅增長， 是移動互聯網增速較快的細分領域。 2012 年中國移動購物市場交易規模突破500 億，達到 550.4 億，和 201

12、1 年相比大幅增長 380.3%。移動網購在整體網購中的交易規模占比呈增大趨勢，2012 年達到4.2%。市場份額方面， 2012 年淘寶無線、手機京東商城、手機騰訊電商分別以 76.4%、 5.2%和 3.9%的占比位居前三。第三節 支付方式的改變與發展一、傳統支付方式傳統的支付方式主要有現金支付、 票據支付、銀行卡支付、 資金匯兌、自動清算所支付和電子資金轉賬等方式。 由于傳統的支付方式存在著很多局限性， 比如運作速度和處理效率比較低 ; 大多數支付方式存在安全問題 ; 大多數支付方式應用起來不方便; 運作成本較高 ; 提供全天候服務困難 ; 增加企業運作資金規模，增加在途資金，造成財政控

13、制困難。正由于傳統 支付種種的局限性， 電子支付、 網上支付、移動支付才逐漸地被使用開來， 替代了以前這些 支付方式。二、互聯網金融模式下的新支付方式互聯網金融模式下的新支付方式， 主要有網上銀行直接支付、 第三方輔助支付、 第三方 支付平臺和移動支付，而移動支付將逐漸成為趨勢。首先是網上銀行直接支付，主要是各大銀行比如招行、建行、中行、中信等網上銀行。作為最早被接受的互聯網支付方式， 由用戶向網上銀行發出申請， 將銀行里的金錢直接劃到商家名下的賬戶， 直接完成交易， 可以說是將傳統的“一手交錢一手交貨”式的交易模式完全照搬到互聯網上。 其次是第三方輔助支付，比如 ChinaPay 、超級網銀

14、等。此種支付方式除了用戶、 商戶和銀行外還會經過第三方的參與， 但是與第三方支付平臺不同的是， 在此種支付方式中， 用戶勿需在第三方機構擁有獨立的賬戶， 第三方機構所起到的作用也更注重為了使得雙方交易更方便快捷而存在的。再次就是第三方支付平臺， 支付寶、 財付通、快錢等所謂第三方支付平臺，就是一些和產品所在國家以及國外各大銀行簽約、 并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。 最后，在互聯網金融模式下，移動支付將逐漸成為趨勢。用戶使用移動終端 （ 通常是手機） 對所消費的商品或服務進行賬務支付的一種服務方式。 目前移動支付業務主要是由移動運營商、移動應用服務提供商（MAPS刖

15、金融機構共同推出。手機支付分為近場支付和遠程支付兩種。近場支付是指將手機作為IC卡承載平臺以及與POSM通信工具從而進行支付。遠程支付僅僅把手機作為支付用的簡單信息通道，通過 Web SMS語音等方式進 行支付， 又可分為手機話費支付方式、 指定綁定銀行支付和銀聯快捷支付三種。 除手機外使 用平板電腦、上網本等其他移動終端也可以進行移動支付。第二章互聯網金融模式的發展現狀第一節手機銀行的發展綜述一、手機銀行的發展背景隨著 ICT 的發展和人民收入水平的提高， 手機滲透率也隨之增加， 發達國家和部分發展中國家的手機滲透率已超過100%，發展中國家的平均手機滲透率也超過50%。而在窮人地區， 一些

16、正規金融機構由于設立網點或自助設備等成本太高， 加之窮人的金融交易量小、 頻 次低， 不愿意為窮人提供基本金融服務。 現在手機銀行的誕生， 使得通過手機為窮人提供基 本金融服務成為可能。手機銀行正在世界范圍內迅速興起，不僅在數量上成倍增加，而且服務內容日趨豐富、功能也日趨完善，并隨著ICT 與金融業的發展而不斷演進。人們對手機銀行的認識也逐步從感性認識向理性認識深化，從不同視角定義了手機銀行。有些學者強調手機銀行的功能，有些學者則強調手機銀行的技術特性， 另外一些學者則強調手機銀行與手機支付的關系。 實際上不同學者的定義也有共同之處， 只是側重點不同而已。 技術是人們通過手機獲得各種金融服務的

17、前提， 沒有 ICT ，就沒有手機銀行。 由于目前手機銀行主要專注手機支付，因此人們在討論手機銀行時，難免不把手機支付與手機銀行等同。實際上手機銀行就是通過ICT ，獲取各種金融服務， 這里的金融服務當然也就包括支付。 手機銀行不僅僅是一種產品， 更代表了金融業發展的趨勢， 代表一種新型的金融模式， 即通過手機銀行這一平臺可能實現資金供求雙方的直接融資。二、中國手機銀行的現狀從 2009 年到至今，是中國手機銀行加速發展階段，這一時期的研發主要是基于3G 網絡的 WAP 手機銀行。 2008 年，中國的手機客戶群體急劇增長，同時移動通信技術也有了飛 躍式的發展。在移動通信技術從2G 邁向 3G

18、 的過程中出現了 2.5G 技術，如GPRS、 WAP、藍牙等， 這一系列技術為手機銀行的發展提供了必要的支持。 值得一提的是， 智能手機引發 的一系列革命性創新帶領整個世界步入一個新的手機領域，尤其是iPhone 手機的風靡徹底顛覆了人們對手機的認識。美國銀行、富國銀行等知名金融機構把握先機，響應“手機PC化”潮流，率先在蘋果商店推出針對iPhone 手機的金融應用。客戶端手機銀行很好的融合了“重力感應”、“位置服務”、“多點觸控”等先進終端技術，在提供隨時、隨地、隨身 的金融服務同時，為用戶帶來煥然一新的服務體驗。如今， 4G 技術開始發展，所有手機銀 行的關聯方都蓄勢待發，為手機銀行業務

19、在國內的跨越式發展保駕護航。第二節P2P融資模式的發展綜述P2P 融資模式 (peer-to-peer) 是近年來逐漸興起的一種個人對個人直接信貸模式。 P2P 融資模式的發展背景是正規金融機構一直未能有效解決中小企業融資問題和替代民間金融， 而以互聯網為代表的信息技術， 大幅降低了信息不對稱程度和交易成本， 使得個體之間直接 金融交易這一人類最早金融模式煥發出新的活力，并彌補了正規金融機構的不足。一、美國非營利性組織KivaKiva 是一家成立于2005 年的聯結資金借出者和發展中國家小額貸款機構的非營利組織。 Kiva 通過分布在 62 個發展中國家的 154 家小額貸款機構(稱為“ fi

20、eldpartner ”)遴選當地的合格貸款機會。 這些貸款機會被發布在Kiva 的網站上， 披露的信息包括： 貸款金額、 期限和用途等; 借款者的年齡、 教育背景和經濟狀況等; 作為推薦人的小額貸款機構的基本情況、業績表現等。放貸者在 Kiva 的網站上瀏覽這些貸款信息， 決定投資于哪些貸款， 其中對單筆貸款的投資不得低于25 美元。 Kiva 也提供一些分析工具，方便放貸者構建貸款組合。放貸者提供的資金經 Kiva 轉手交給小額貸款機構， Kiva 本身不收取任何利息。但小額信貸公司在將資金交給借款者時， 會收取一定利息差， 用來覆蓋貸款的管理成本。 借款者承擔的年貸款利率平均約 30%。

21、在收回資金前， Kiva 會隨時跟蹤并公布貸款使用情況。在借款者償還貸款后，小額貸款公司將還款經由 Kiva 還給放貸人。二、美國 P2P 在線借貸平臺ProsperProsper 是最早進行人人貸業務的商業機構之一， 成立于 2006 年。 凡是具有美國合法公民身份、社會保障號、個人稅號、銀行賬號、個人信用評分超過520 分的注冊客戶，均可以從事 Prosper 平臺內的借貸交易。 Prosper 開創的很多商業模式被其它人人貸公司采用，包括：在網上公布借款者的貸款需求和信息 ; 放貸人在網上瀏覽貸款信息并構建貸款組合; 建立貸款的二級交易平臺等。截至2012 年中， Prosper 已促成

22、 3.73 億美元的貸款。此處重點介紹兩點：一是 Prosper 的風險定價機制。 Prosper 最開始采用荷蘭式拍賣決定資金供需匹配和貸款利率， 后來改用基于內部評級的利率定價機制。 首先， Prosper 根據借款者信息建立了一個內部評級系統，稱為“ Prosper 評級”，從高到低共分AA、 A、 B、 C、 D、 E、 HR7 檔。Prosper 評級越低，借款者的信用狀況越差，對應的貸款損失率越高。四、阿里巴巴集團子公司阿里小貸阿里小貸成立于2010 年， 是中國首個專門面向網商放貸的小額貸款公司。 阿里小貸最大的優勢在于信息優勢。 阿里小貸與阿里巴巴、淘寶網、 支付寶底層數據完全

23、打通，通過大規模數據云計算，客戶網絡行為、網絡信用在小額貸款中得到運用。小企業在阿里巴巴、淘寶店主在淘寶網上經營的信用記錄、 發生交易的狀況、 投訴糾紛情況等百余項指標信息都在評估系統中通過計算分析， 最終作為貸款的評價標準。 由此， 阿里小貸整合了電子商務公開、透明、數據可記載的特點，解決了傳統金融行業針對個人及小企業貸款存在的信息不對稱、流程復雜等問題。阿里小貸的風險管理主要有三個特點。 一是嚴格的借款人資格限定， 阿里小貸的申請人限定為誠信通會員和中國供應商會員，阿里小貸利用各網絡平臺信息互通的優勢來了解客戶。 二是阿里巴巴經過多年網絡交易平臺的運作與監控， 擁有網商大量的交易信息， 具

24、有相對成熟的信用評價體系以及較完整的交易數據庫。 阿里小貸放出的貸款直接打到支付寶賬戶中，使得阿里小貸可以監控資金的流向。三是阿里小貸以網店未來的收益作為抵押。五、國內首家P2P公司拍拍貸拍拍貸成立于2007 年 8 月， 總部位于上海， 是中國首家P2P 小額無擔保網絡借貸平臺。拍拍貸采用競標方式來實現在線借貸過程。 操作流程是， 借款人發布借款信息， 把自己借款金額、 預期年利率、 借款期限一一列出并給出最高利率， 出借人參與競標，利率低者中標。 如果資金籌措期內， 投標資金總額達到借款人的需求， 則他此次的借款宣告 成功， 網站會自動生成電子借條， 借款人必須按月向放款人還本付息。 若未

25、能在規定期限內 籌到所需資金，該項借款計劃則流標。利率由借款人和競標人的供需市場決定。拍拍貸的利潤來自服務費。 一是成交服務費。 二是第三方平臺充值服務費。 三是第三方平臺取現服務費。拍拍貸的風險管理有兩個特點。 一是規定借款人按月還本付息。 這樣每月要還的數額很小，還款壓力也小， 出借人也可以按月收到還款。 二是在信用審核中引入社會化因素。 借款人的身份證、戶口本、結婚證、 學歷證明等都可以增加個人信用分，但這些資料并不需要提供原件，真實性難以得到有效保證。 所以，拍拍貸認為網絡社區、 用戶網上的朋友圈也是其信用等級系統的重要部分之一，網站內圈中好友、會員好友越多，個人借入貸出次數越高，信用

26、等級也越高。此外，拍拍貸還公開曝光黑名單。第三章互聯網金融模式的安全問題與對策探討第一節互聯網金融的安全問題一、移動支付面臨的安全威脅隨著移動電子商務的發展， 與此相關的業務越來越多地被開展， 從而使交易過程中的安全問題日益突出，例如用戶的身份鑒別、 敏感信息的傳輸保護、交易的無可否認等。網絡的開放性給潛在的黑客提供了更多的信息。事實上， 開放性與安全性對于無線通信來說是相互矛盾的， 這就使得處于無線通信環境下的移動支付在發展的同時也面臨著嚴重的安全威脅， 發展越快、 應用越多， 安全性威脅相應地就越大。開展移動支付需要面對來自通信系統和互聯網的各種安全性攻擊產生的風險， 主要包含被動攻擊和主

27、動攻擊兩大類。 其中， 前者對系統資源的利用并不干擾， 僅是試圖對通信系統中傳輸的信息進行竊聽; 而后者則是試圖對整個系統運作加以干預以達到破壞或其他私人目的。下面分別詳細介紹這兩種攻擊方式：（一）被動攻擊被動攻擊是指攻擊者以非法的身份監測和竊聽網絡通信中的信息， 它僅以獲取信息為目標并不對信息本身加以修改。常用的被動攻擊手段有以下幾種：搭線監聽， 該手段通常不易被發覺， 主要是以偷搭導線的方式對無人值守的網絡線路進行監聽。攻擊者需要掌握通信內容，只需對監聽到的信息加以解調和正確的協議分析即可;無線截獲，利用高靈敏接收裝置對網絡站點或網絡連接設備輻射的電磁波進行收集并分析，即可恢復數據信號進而

28、獲得信息 ; 其他截獲， 在通信設備、 主機中種植木馬或施放病毒程序，可以將有用的信息通過某種方式遠程發送出來; 流量分析，由于一些信息是經加密等技術處理的， 攻擊者即使截獲信息也無法獲得信息的真實內容， 所以攻擊者便對這些數據的模式加以分析， 并得出通信雙方的位置、 通信的次數及消息的長度等信息， 而這些信息可能對通信雙方來說也是不希望被攻擊者得知的，這種攻擊手段稱為流量分析。被動攻擊方式由于不涉及到對數據的更改， 故不易被用戶察覺， 用戶可以采取對通信信息加密的方式來阻止這種攻擊。因此對付被動攻擊的重點是預防，而不是檢測。（二）主動攻擊主動攻擊包括對數據進行篡改或偽造，可分為偽裝、重放、消

29、息篡改和拒絕服務四種。主動攻擊與被動攻擊相比， 后者雖然難以檢測， 但仍可采取有效措施進行防范， 而對于前者的防范則因為需要保護的范圍太廣而相當困難。 因此， 對于前者的防范重點在于檢測并從攻擊造成的破壞中及時地恢復。二、P2P融資方式存在的風險問題新生事物總會在坎坷中前進，P2P金融的野蠻發展，大幅領先于我國金融監管措施和法律保障體系，這也使它的不穩定性暴露在人們眼前。從2012 年第二季度起，陸續有媒體報道出在P2P平臺發生的惡性事件。P2P行業的爭論頗多，涉及法律性質、商業風險與政策監管多個方面，過去一段時間業界與媒體的爭論，主要集中于以下幾個核心問題：（一） 國內個人信用體系建設尚不健

30、全。 P2P 網絡借貸生存和發展的一個重要前提是個人信用體系的構建。在國外，信用評級和得分制度較為完善，個人信用有據可查。而在國內，P2P 平臺尚不能接入人民銀行個人征信系統， 更無法準確獲知借款人的信用狀況， 只能依靠借款人自己提供的身份證明、 收入證明等材料判斷其還款能力的大小。 由于網絡的虛擬性和沒有征信系統的約束， 容易產生欺詐和發生違約欠款的糾紛， 放款人的資金安全難以得到保 證。（二）沒有專門針對P2P 網絡借貸的法律條文和相關規范。從合法性看， P2P 網絡借貸屬于民間借貸， 在我國 合同法 及最高人民法院的相關司法解釋中都肯定了民間借貸行為的合法性， 而且還有一些關于民間借貸的

31、特殊法律規定， 如 最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見 規定， 民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率， 但最高不得超過銀行同類貸款利率的 4 倍。 超出此限度的， 超出部分的利息不予保護”。 然而， 對于 P2P 網絡借貸這一新興的民間借貸形式， 目前我國還沒有明確的法律條款加以規范和保護， 相關立法的空白使其面臨業務定位、糾紛處理和風險防控等無法可依的局面。（三） 由于進入門檻較低和自律性較差， 不排除一些借貸公司存在違規行為， 從而影響整個行業的健康有序發展。比如，大部分P2P 平臺都未進行資金的第三方監管，甚至一些公司的客戶資金還要經過高管個人的賬戶再進行放貸; 一些借貸平臺

32、的高利率貸款風靡，利率超過銀行同期貸款利率4 倍的借款占到全部借款的 80%; 有的借貸平臺注冊虛假借款人， 并給予較高評級，再顯示借款成功，欺詐騙取資金。第二節 互聯網金融模式的安全處理對策一、移動支付的安全防范技術針對移動支付存在的安全問題，可以通過身份認證、數字簽名和WPKI等相關技術手段來解決。（一）身份認證技術身份認證是在交易過程中確認操作者身份的技術， 以保證操作者擁有合法身份， 通常采 用靜態密碼、短信密碼、 動態口令等認證方式。在實際使用過程中，不同的安全需求決定不 同的認證方式：小額支付通常采用移動電話號碼和固定密碼認證的方式; 大額支付可采用固定密碼和動態密碼的方式來提高安

33、全性；以WIM為基礎的移動PKI認證可以同時滿足以上兩種要求。（二）數字簽名技術數字簽名又稱電子加密， 可以區分真實數據與偽造、 被篡改過的數據， 公開密鑰加密技 術是實現數字簽名的主要技術， 它有兩個密鑰：一個是簽名密鑰， 它必須保持秘密，稱為私 鑰 ; 另外一個是驗證密鑰，它是公開的，稱為公鑰。用戶在提交單據和帳號信息后，同時生 成一個私鑰和證書，然后將該帳號連同證書和簽名文件作為一個包傳輸給接收方 ; 接收方在 收到簽名帳號信息后， 首先去CA 中心驗證此證書的合法性，來確定發送方的身份是否可信。如果可信，則用證書中的公鑰來驗證傳輸來的文件是否是發送方所簽署的。（ 三 ）WPKI 技術W

34、PKI即“無線公開密鑰體系”，它通過采用公鑰基礎設施以及證書管理策略，有效地 建立了安全有效的無線網絡通信環境。WPKI中使用兩個不同的公開密鑰：一個用于密鑰交換（ 其證書可用于身份認證） ， 另一個可用于數字簽名， 這樣有效地將身份認證和訪問控制分開。無線 PKI 的架構包括無線終端、 注冊中心 （RA） 、證書認證中心（CA） 、目錄服務器和無線網關等。 注冊中心負責接受用戶對證書頒發、 撤銷等請求， 認證中心負責證書的頒發和管理， 證書內容包括使用者的姓名和公開密鑰、證書有效期等信息，和CA對這些信息的數字簽名。目錄服務器用來存放證書、CRL等供用戶查詢、下載，無線網關完成無線和有線環境

35、協議的相互轉化。在安全協議WTLy服務器和客戶（如果服務器要求的話）分別利用其公鑰證書向對方證明自己的身份。為了適應無線應用環境，WPKI對傳統的PKI作了相應的優化工作，如采用壓縮證書格式，減少了存儲容量; 采用橢圓曲線算法，提高了運算效率，并在相同的安全強度下減少了密鑰的長度。二、 P2P 網絡借貸平臺配套機制網絡借貸平臺構建合理運行機制以吸引民間資金交易供求雙方以及中介機構進場交易。否則， 交易量無法擴大， 網絡借貸平臺就無法起到引導民間資金交易公開化、 規?；头侨烁窕哪康摹＞唧w配套機制體現在以下兩個方面。（一）貸款的風險定價機制網絡借貸平臺通過信息披露制度、 征信機構和信用評級機構

36、等措施， 更充分地揭示中小企業的信用風險， 緩解資金供需雙方之間的信息不對稱。 只有信用風險揭示充分后， 估值定價才能合理。 在此基礎上， 網絡借貸平臺可發布不同信用等級、 不同期限的中小企業融資利率，作為市場的參考基準。（二）放貸人的資金安全保障機制可以考慮由保險公司設計相關的貸款違約超賠保險等保險新產品， 對繳納保費的資金借出人提供本金一定百分比 （ 如 20%） 的保險。 網絡借貸平臺要充分發揮擔保公司等中介機構的積極性， 鼓勵擔保制度創新。 由保險公司或擔保公司提供的第三方履約保證保險（ 擔保 ）業務將會大大提高普通民眾進場交易的積極性。三、網絡借貸平臺的監管措施為防止通過網絡借貸平臺

37、成交的借貸雙方因合約糾紛找網絡借貸平臺要求賠償， 網絡借貸平臺需事先公示聲明：網絡借貸平臺對借款人的債務及投資咨詢、擔保、評級、增信、公證、 登記、 法律咨詢等場內中介機構和個人提供的中介服務不承擔連帶責任。 也就是風險自擔原則： 網絡借貸平臺內的交易須在國家法律法規范圍內進行， 交易條款由資金供需雙方以及中介機構協商確定，對于交易各方的所有違約行為，由交易各方按法律原則承擔責任。為防止進場中介機構利用網絡借貸平臺這一合法平臺違規從事吸存- 放貸業務，可以采取以下措施: 一是完善會員資質管理。首先是制定會員資質，為控制風險，會員要滿足一定資質、 有一定風險承擔能力，比如資產規模足夠大、信用評級

38、足夠高和有一定金融知識。其次是審查入會申請， 實現會員的“優進劣汰”和動態管理， 防止會員的“逆向選擇”。 二是進場機構承諾。 網絡借貸平臺與進駐的各類中介機構簽訂合約， 要求進場機構承諾嚴格遵守政府的金融法規， 決不違規從事存貸業務， 否則要給予一定懲罰措施， 甚至送交公檢法和金融監管部門處理。在我國， 未受到相關法律明確規范的網絡借貸仍處于相當不成熟的成長階段， 借貸平臺的盈利模式、信用評級制度等方面也在不斷探索改進。銀監會近日發布 人人貸有關風險提示的通知，對P2P 平臺風險做出提示，從中我們也可以結合國外成功經驗對中國網絡平臺的發展進行規劃和設計。對國內 P2P 網絡借貸平臺的發展建議

39、如下：（一） 國家出臺相關法律法規， 將 P2P 行業納入監管。 對國家來說 , 把小額信貸網站納入監管已成為杜絕非法集資、 完善金融市場、 搞活民間小額信貸市場的必要條件。 應結合我國民間金融的發展現狀和未來趨勢, 制定一部專門的針對廣泛意義上的民間借貸行為的法律,給予民間金融活動合理的生存發展空間，明確參與民間金融活動相關當事人的權利、義務和責任調整修訂現行法律中有關民間金融的法律依據，鼓勵民間金融陽光化發展。（二）大力促進信用中介機構的發展，完善征信體系。市場經濟是信用經濟，征信市場的培育對市場經濟的發展至關重要，良好的征信服務既有利于授信者業務發展，也有利于消費者更方便和快捷地獲得信貸服務，英美兩國P2P在線借貸平臺之所以能夠迅速崛起，其基 礎就在于其成熟規范的個人信用體系。此外，還要建立高效運行、服務規范、種類齊全的中介服務體系，對現有的資信、評估、審計會計事務所、律師事務所等中介服務機構進行整合、 再造，積極引進國內外資信等級高的大型中介服務機構，吸收國外相關的先進經驗和組織形式，促進中介服務業服務水平和誠信水平同步提高。（三）引導民間金融組織化規范化發展。 監管部門應以開放式的思維來審視民間金融活動 充分考慮金融現象的靈活性，引導民間金融組織化和規范化發展。一方面要通過相關法律規 定將民間借