1、齊齊哈爾大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）題目 萬(wàn)達(dá)百貨財(cái)務(wù)報(bào)表分析院（系） 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院專業(yè)班級(jí) 工商管理（財(cái)務(wù)管理）1114班學(xué)生姓名 宮成指導(dǎo)教師 徐麗成績(jī) 年 月 日摘 要一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況的最直觀表現(xiàn)方式往往是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表。我們可以通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表了解企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及利潤(rùn)的整體情況，進(jìn)而衡量一個(gè)企業(yè)的盈虧。財(cái)務(wù)報(bào)表為投資者提供有效的信息去衡量企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，提早預(yù)防財(cái)務(wù)可能發(fā)生各種問(wèn)題,提前準(zhǔn)備措施。本文通過(guò)對(duì)萬(wàn)達(dá)百貨財(cái)務(wù)報(bào)表的分析研究，了解整個(gè)萬(wàn)達(dá)百貨近年來(lái)公司償債、盈利以及現(xiàn)金管控上的各個(gè)指標(biāo)，最后根據(jù)分析指標(biāo)找出公司財(cái)務(wù)上存在的問(wèn)題及缺陷，從而提出解決的對(duì)策，為改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)提出合理化建議。全

2、文包括四部分。第一部分是對(duì)公司的情況進(jìn)行概述；第二部分是對(duì)萬(wàn)達(dá)百貨有限公財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行比對(duì)研究及分析；第三部分是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析發(fā)現(xiàn)其中存在的問(wèn)題，并指出癥結(jié)所在；第四部分是通過(guò)問(wèn)題提出相應(yīng)的解決辦法。關(guān)鍵詞：萬(wàn)達(dá)百貨；財(cái)務(wù)報(bào)表；償債能力；盈利能力AbstractThe operation of an enterprise is the most direct expression is often through the financial statements. We can through the financial statements to understand the wh

3、ole situation of enterprise assets, liabilities and profit, and then to measure an enterprise's profit and loss. Financial statements provide effective information for investors to measure the development of enterprises in the future, ready to end question measures in advance, early prevention f

4、inancial problems may occur. This article through to the analysis of the financial statements of the Wanda department store co, LTD. Research, understand the Wanda department in recent years the company solvency, profitability and cash control of each index, according to the analysis on the company&

5、#39;s financial indicators find existing problems and defects, and puts forward the countermeasures, in order to improve the enterprise management rationalization proposal is put forward. Full text includes four parts. The first part is the overview of the company; The second part is about Wanda dep

6、artment store co., LTD. And compare the financial statements of related indicators research and analysis; The third part is through the financial statement analysis found that there were problems, and points out the crux. The fourth part is through the problem put forward the corresponding solution.

7、Key words：Wanda department；Financial statement；Solvency analysis；Analysis of profitability 目 錄摘要IAbstractII一、萬(wàn)達(dá)百貨簡(jiǎn)介1（一）萬(wàn)達(dá)百貨介紹1（二）萬(wàn)達(dá)百貨組織構(gòu)架1（三）萬(wàn)達(dá)百貨財(cái)務(wù)部組織構(gòu)架2（四）萬(wàn)達(dá)百貨財(cái)務(wù)系統(tǒng)介紹2二、萬(wàn)達(dá)百貨報(bào)表分析3（一）償債能力分析31.流動(dòng)比率指標(biāo)分析32.速動(dòng)比率指標(biāo)分析43.現(xiàn)金比率指標(biāo)分析4（二）盈利能力分析51.經(jīng)營(yíng)性盈利能力分析52.成長(zhǎng)性盈利能力分析7（三）現(xiàn)金流量表分析91.現(xiàn)金流量的充足性和財(cái)務(wù)彈性分析92.現(xiàn)金流動(dòng)的有效性分析103.

8、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析10三、萬(wàn)達(dá)百貨存在問(wèn)題11（一）資金使用率偏低11（二）銷售費(fèi)用偏高11（三）財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)時(shí)性不強(qiáng)11（四）財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題11四、完善公司經(jīng)營(yíng)管理采取的對(duì)策12（一）加強(qiáng)企業(yè)資金管理121.首先進(jìn)行資金事前預(yù)測(cè)122.其次加強(qiáng)資金事中管理123.加強(qiáng)資金事后控制13（二）加強(qiáng)企業(yè)銷售費(fèi)用的管理131.加強(qiáng)銷售費(fèi)用預(yù)算管理132.建立銷售費(fèi)用管理制度133.加強(qiáng)對(duì)銷售費(fèi)用的控制13（三）提高報(bào)表的實(shí)時(shí)性131.減少時(shí)間差142.提高報(bào)表人員素質(zhì)14（四）行業(yè)背景分析及財(cái)務(wù)報(bào)表附注分析的完善141.加強(qiáng)對(duì)行業(yè)背景信息的了解142.加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略分析14結(jié)論15參考文獻(xiàn)16致謝

9、17萬(wàn)達(dá)百貨財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究萬(wàn)達(dá)百貨作為零售行業(yè)的新起之秀，短短八年的時(shí)間便已經(jīng)遍布全國(guó)各大中小型城市，覆蓋率之大，萬(wàn)達(dá)百貨雖然依傍于萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，卻是萬(wàn)達(dá)集團(tuán)下的獨(dú)立系統(tǒng)，有自己獨(dú)一套的經(jīng)濟(jì)制度管理體系。因此，此篇文章便是對(duì)萬(wàn)達(dá)百貨財(cái)務(wù)報(bào)表的研究，深入了解萬(wàn)達(dá)百貨的資金運(yùn)作情況。一、萬(wàn)達(dá)百貨簡(jiǎn)介（一）萬(wàn)達(dá)百貨介紹 萬(wàn)達(dá)百貨最初成立時(shí)名為萬(wàn)千百貨，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)包括商業(yè)地產(chǎn)、高級(jí)酒店、文化旅游以及連鎖百貨，而萬(wàn)達(dá)百貨則是萬(wàn)達(dá)集團(tuán)旗下四大主要產(chǎn)業(yè)其中之一的連鎖百貨。第一家萬(wàn)達(dá)百貨是位于黑龍江省哈爾濱香坊萬(wàn)達(dá)百貨，成立于2007年5月8日，第一百家萬(wàn)達(dá)百貨成立于2014年10月30日，位于昆明西山。萬(wàn)達(dá)

10、廣場(chǎng)背依住戶群落，廣場(chǎng)中建立萬(wàn)達(dá)影城以及商業(yè)街，成為每一個(gè)城市的城市中心，而萬(wàn)達(dá)百貨座立于萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)之中，擁有大量的客戶流，因此萬(wàn)達(dá)百貨也成為中國(guó)百貨企業(yè)連鎖中的佼佼者之一，萬(wàn)達(dá)百貨秉承 “共創(chuàng)財(cái)富，公益社會(huì)”的使命，萬(wàn)達(dá)決定打造有特色的經(jīng)營(yíng)服務(wù)理念。齊齊哈爾萬(wàn)達(dá)百貨經(jīng)營(yíng)分三層樓，一層經(jīng)營(yíng)鞋履、化妝品及珠寶飾品，二樓經(jīng)營(yíng)淑女裝，三樓經(jīng)營(yíng)男裝及運(yùn)動(dòng)。 （二）萬(wàn)達(dá)百貨組織構(gòu)架萬(wàn)達(dá)百貨整體分為三個(gè)級(jí)別進(jìn)行管理和控制。分別為總部、區(qū)域、門店，成立了三個(gè)事業(yè)部分別為北區(qū)、中區(qū)、南區(qū)三大區(qū)事業(yè)部，下轄各區(qū)和直屬門店。現(xiàn)今萬(wàn)達(dá)百貨由沈嘉穎總經(jīng)理和高級(jí)總裁助理兼萬(wàn)達(dá)百貨常務(wù)副總經(jīng)理、綜合管理中心總經(jīng)理孫靖寰為領(lǐng)

11、導(dǎo)人。婁云為總裁助理兼萬(wàn)達(dá)百貨副總經(jīng)理、北區(qū)營(yíng)運(yùn)中心總經(jīng)理。王孝峰為總裁助理兼萬(wàn)達(dá)百貨副總經(jīng)理。殷大聲為總裁助理兼萬(wàn)達(dá)百貨副總經(jīng)理、中區(qū)營(yíng)運(yùn)中心總經(jīng)理。張進(jìn)國(guó)為總裁助理兼萬(wàn)達(dá)百貨副總經(jīng)理、南區(qū)營(yíng)運(yùn)中心總經(jīng)理。以上高級(jí)管理員皆為萬(wàn)達(dá)百貨高級(jí)管理人員，由他們兼管全國(guó)各地一百多家萬(wàn)達(dá)百貨。因此萬(wàn)達(dá)百貨能走到今天，這些領(lǐng)導(dǎo)人功不可沒(méi)。（三）萬(wàn)達(dá)百貨財(cái)務(wù)部組織構(gòu)架萬(wàn)達(dá)百貨財(cái)務(wù)部是一個(gè)單獨(dú)分支機(jī)構(gòu)，各地萬(wàn)達(dá)百貨的財(cái)務(wù)部均由萬(wàn)達(dá)總部財(cái)務(wù)部統(tǒng)一管理的，每個(gè)地區(qū)小到出納大到財(cái)務(wù)經(jīng)理的招聘全要經(jīng)過(guò)且通過(guò)總部財(cái)務(wù)部面試審批，而罷免財(cái)務(wù)部任何職員也需經(jīng)過(guò)集團(tuán)財(cái)務(wù)部認(rèn)同，各地區(qū)店總均無(wú)權(quán)力罷免財(cái)務(wù)部任何一位職員，但是可

12、以上報(bào)集團(tuán)財(cái)務(wù)部，再由集團(tuán)財(cái)務(wù)部進(jìn)行審理。所以，財(cái)務(wù)部經(jīng)理與各門店總經(jīng)理的權(quán)利是相互配合、監(jiān)督與制衡。而整個(gè)萬(wàn)達(dá)集團(tuán)還有一個(gè)神秘的部門就是審計(jì)部，他們是審查全國(guó)所有萬(wàn)達(dá)企業(yè)各部門的工作情況，而他們的唯一監(jiān)管人便是萬(wàn)達(dá)集團(tuán)總經(jīng)理王健林，也就是查出問(wèn)題他們直接可以匯報(bào)給王健林總經(jīng)理。（四）萬(wàn)達(dá)百貨財(cái)務(wù)系統(tǒng)介紹萬(wàn)達(dá)財(cái)務(wù)工作主要分為兩個(gè)系統(tǒng)，一個(gè)用友NC，另一個(gè)是久其系統(tǒng)，用友NC以記賬為主，每日發(fā)生的業(yè)務(wù)都需要在用友NC系統(tǒng)中進(jìn)行錄入，月底進(jìn)行記賬憑證的統(tǒng)一打印，財(cái)務(wù)部每個(gè)職位的用友權(quán)限都不同，作為出納對(duì)于憑證只有查詢和簽字功能，對(duì)于會(huì)計(jì)有錄賬查詢制單簽字等功能，對(duì)于經(jīng)理有記賬和審核功能，這樣可以做

13、到監(jiān)督的原則。久其系統(tǒng)則是由北京久其軟件開(kāi)發(fā)研制的，在萬(wàn)達(dá)百貨中，久其更多是用來(lái)報(bào)表制作的功能。因此，久其系統(tǒng)與用友NC系統(tǒng)是財(cái)務(wù)部日常工作兩大系統(tǒng)，維持整個(gè)公司財(cái)務(wù)流程并記錄整個(gè)集團(tuán)資金流動(dòng)的情況。二、萬(wàn)達(dá)百貨報(bào)表分析（一）償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債表是體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況的主表。它主要表現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)負(fù)債以及所有者權(quán)益相關(guān)數(shù)據(jù)。它的填制分為三種形式，分別為賬戶式、報(bào)告式以及財(cái)務(wù)狀況式，萬(wàn)達(dá)百貨的資產(chǎn)負(fù)債表則是以賬戶式的形式進(jìn)行填報(bào)。由于各地萬(wàn)達(dá)百貨經(jīng)營(yíng)受集團(tuán)統(tǒng)一控制，因此萬(wàn)達(dá)百貨基本上是以短期負(fù)債為主的企業(yè)。流動(dòng)比率是體現(xiàn)企業(yè)變現(xiàn)償還短期負(fù)債的能力。通過(guò)流動(dòng)比率可以

14、反映公司在固定年限內(nèi)變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)用來(lái)彌補(bǔ)到期流動(dòng)債務(wù)的實(shí)力1。國(guó)際以2：1的流動(dòng)比率作為企業(yè)比較適宜衡量標(biāo)準(zhǔn)，此標(biāo)準(zhǔn)基本上可以表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，在滿足日常經(jīng)營(yíng)支出的流動(dòng)資金基礎(chǔ)上，還能償還債務(wù)。以下是通過(guò)萬(wàn)達(dá)百貨2012年至2014年的資產(chǎn)負(fù)債表中數(shù)據(jù)計(jì)算得出流動(dòng)比率指標(biāo)如表2-1所示：表2-1 流動(dòng)比率指標(biāo)分析數(shù)據(jù)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2013年2014年流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債82.77流動(dòng)比率%行業(yè)平均值以上根據(jù)流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（21）的公式計(jì)算得出。制約流動(dòng)資產(chǎn)變化的主要有三個(gè)因素分別為存貨、應(yīng)收賬款和貨幣資金。制約流動(dòng)負(fù)債的因素為短期借款、預(yù)收賬款等。萬(wàn)達(dá)百貨的

15、相關(guān)流動(dòng)比率偏高于標(biāo)準(zhǔn)值和行業(yè)平均值，表現(xiàn)為先降低再上升，而流動(dòng)負(fù)債的變化趨勢(shì)表現(xiàn)為先上升后降低。通過(guò)上述圖表可以體現(xiàn)出萬(wàn)達(dá)百貨近幾年的流動(dòng)比率總體呈向上走的態(tài)勢(shì)。這種現(xiàn)象說(shuō)明萬(wàn)達(dá)百貨的短期償債能力還算可以，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。萬(wàn)達(dá)百貨有很強(qiáng)的實(shí)力用流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還短期債務(wù)，因此表明萬(wàn)達(dá)百貨有充實(shí)的營(yíng)運(yùn)資金。但是也存在一系列的問(wèn)題，流動(dòng)資產(chǎn)的有效利用率偏低，空閑資金沒(méi)有得到有效利用，企業(yè)沒(méi)有很好的利用自身的籌資能力2。根據(jù)上文所述，國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)一般認(rèn)為，健全的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是；流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的2倍。但是萬(wàn)達(dá)百貨的流動(dòng)比率近三年都屬于偏高的情況。速動(dòng)比率是一個(gè)能夠直觀體現(xiàn)一個(gè)公司彌補(bǔ)債務(wù)實(shí)力的數(shù)據(jù)。在流動(dòng)資產(chǎn)

16、中，涵蓋已貶值或者變現(xiàn)速度比較慢的存貨。因此為了衡量企業(yè)短期償債能力的需要，應(yīng)將流動(dòng)資產(chǎn)中剔除存貨后得出的數(shù)值與流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行計(jì)算。速動(dòng)比率相比較流動(dòng)比率，速動(dòng)比率所得數(shù)值更加精準(zhǔn)。因?yàn)樗姆治鎏蕹藬備N費(fèi)用及存貨等變現(xiàn)能力比較差的因素。通常認(rèn)為，速動(dòng)比率的最低限為0.5：1，最好能夠保持在1：1的情況下，說(shuō)明流動(dòng)負(fù)債的較安全。但是，當(dāng)此比率高于1：1時(shí)，即便公司出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，卻也不會(huì)影響公司立即償債能力。以下是通過(guò)萬(wàn)達(dá)百貨2012年至2014年的資產(chǎn)負(fù)債表中數(shù)據(jù)計(jì)算得出企業(yè)的速動(dòng)比率見(jiàn)表2-2所示。表2-2 速動(dòng)比率指標(biāo)分析數(shù)據(jù)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2013年2014年流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)

17、債82.77存貨速動(dòng)比率%1.1%行業(yè)平均值以上根據(jù)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（22）的公式計(jì)算得出。萬(wàn)達(dá)百貨自2012年到2013年的速動(dòng)比率是先上升后下降，從近三年的速動(dòng)比率上看，每年的速動(dòng)比率值都在行業(yè)平均值之下。造成這種現(xiàn)象主要是因?yàn)榇尕浀陌俜直茸兓缮僭龆啵尕浝盟俾视煽熳兟?造成企業(yè)的速動(dòng)比率由減少變?yōu)樵黾?但是,仍然能夠確保公司未來(lái)的償還債務(wù)的能力。速動(dòng)比率大于1,表明公司應(yīng)收賬款費(fèi)用超標(biāo),這會(huì)導(dǎo)致公司的其他成本增加。但是,現(xiàn)金、應(yīng)收賬款并不一定能成為實(shí)際壞賬可能超過(guò)的規(guī)定。由于季節(jié)交替變化導(dǎo)致銷售商品的數(shù)量也發(fā)生了變化,因此,應(yīng)收賬款的金額會(huì)導(dǎo)致報(bào)告無(wú)法反映實(shí)際的平均水平。

18、現(xiàn)金比率反映了企業(yè)在排除銷售和應(yīng)收賬款,直接彌補(bǔ)短期負(fù)債的水平。速動(dòng)資產(chǎn)在刨除應(yīng)收賬款金額后,可以最直接展示公司直接償還短期負(fù)債的能力。如果現(xiàn)金比率高,就說(shuō)明公司有較強(qiáng)的償還短期負(fù)債的能力。現(xiàn)金比率普遍認(rèn)為超過(guò)百分之二十較好 3。以下是通過(guò)萬(wàn)達(dá)百貨2012年至2014年的資產(chǎn)負(fù)債表中數(shù)據(jù)計(jì)算得出企業(yè)的現(xiàn)金比率見(jiàn)表2-3所示：表2-3 現(xiàn)金比率指標(biāo)分析數(shù)據(jù)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2013年2014年流動(dòng)負(fù)債82.77速動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款現(xiàn)金比率22.54%25.45%28.89%以上根據(jù)現(xiàn)金比率=（速動(dòng)資產(chǎn)-應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債（23）的公式計(jì)算得出。從總體上看，這三年現(xiàn)金比率一直保持著持續(xù)上升

19、，2013年比2012年上升了2.91%，2014年比2013年上升了3.44%。企業(yè)的現(xiàn)金比率總體2014年比2012年增加6.35%，說(shuō)明企業(yè)的直接償債能力也在持續(xù)增強(qiáng)。現(xiàn)金比率過(guò)高，就意味著企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)過(guò)多，而這些現(xiàn)金類資產(chǎn)都是獲利不高的資產(chǎn)。但是，如果現(xiàn)金類資產(chǎn)金額太高，將會(huì)增加機(jī)會(huì)成本，最終導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)無(wú)法有效的運(yùn)行。（二）盈利能力分析一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞往往關(guān)鍵在于是否盈利，銷售的好壞才是能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵，對(duì)于投資者或者債權(quán)人而言，毫無(wú)疑問(wèn)他們最關(guān)注的點(diǎn)便是企業(yè)的盈利狀況。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)通常是指資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率、銷售毛利率4。以下是通過(guò)萬(wàn)達(dá)百貨2012年至2014

20、年的利潤(rùn)表中數(shù)據(jù)計(jì)算得出企業(yè)的銷售凈利率見(jiàn)表2-4所示： 表2-4 銷售凈利率指標(biāo)分析數(shù)據(jù)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2013年2014年凈利潤(rùn)45.8959.74銷售收入凈額銷售凈利率%行業(yè)平均值以上根據(jù)銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入凈額（24）的公式計(jì)算得出。萬(wàn)達(dá)百貨在最近的三年內(nèi)銷售凈利率高于同行業(yè)水平，相對(duì)于其他全國(guó)各大連鎖百貨超市，萬(wàn)達(dá)百貨每一年的銷售凈利率都高于其他企業(yè)的銷售凈利率，不僅如此，自身相比也較有明顯的提高，說(shuō)明萬(wàn)達(dá)百貨銷售成本減少的同時(shí)銷售業(yè)績(jī)也有所提高，證明萬(wàn)達(dá)百貨商品銷售盈利水平很好。提高銷售凈利率，就是要降低銷售成本、提高商品質(zhì)量同時(shí)又要加強(qiáng)銷售工作，保持商品的價(jià)格

21、不變的同時(shí)還要做好宣傳促銷活動(dòng)，提高銷售量。(1)銷售毛利率指標(biāo)分析銷售毛利率往往反映的是企業(yè)的銷售成本與銷售收入凈額的比例關(guān)系，毛利率越高，也就是說(shuō)銷售收入凈額中銷售成本所占比重越小，那么企業(yè)通過(guò)銷售所獲取的利潤(rùn)的能力就會(huì)越強(qiáng)。根據(jù)萬(wàn)達(dá)百貨自2012年至2014年利潤(rùn)表中的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得出萬(wàn)達(dá)百貨的銷售毛利率見(jiàn)表2-5所示： 表2-5銷售毛利率指標(biāo)分析數(shù)據(jù)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2013年2014年銷售毛利銷售收入凈額銷售毛利率%行業(yè)平均值以上根據(jù)銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入凈額（25）的公式計(jì)算得出。通過(guò)計(jì)算及研究，可以看出萬(wàn)達(dá)百貨這幾年的毛利率均高于同行業(yè)，近三年銷售毛利率都有上升

22、，說(shuō)明企業(yè)銷售成本降低。同時(shí)形成預(yù)期銷售收入有所加大，致使毛利得到增加，表明公司經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)穩(wěn)定。所以應(yīng)該繼續(xù)保持這種狀態(tài)，在已有基礎(chǔ)之上更進(jìn)一步。萬(wàn)達(dá)百貨的銷售產(chǎn)生的毛利率和銷售凈利率高于同行業(yè)水平，表明萬(wàn)達(dá)百貨的盈利水平仍然是同行業(yè)企業(yè)中的佼佼者，近三年銷售毛利率在4.5%左右而銷售凈利率在5.5%之間，說(shuō)明企業(yè)的稅后利潤(rùn)微高于毛利，所以應(yīng)該繼續(xù)通過(guò)宣傳及促銷活動(dòng)等手段來(lái)增加企業(yè)的銷售收入，提高銷售水平。（2）凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)分析凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資收入水平,充分體現(xiàn)了投資者的自有資本獲利能力，這是評(píng)價(jià)企業(yè)的核心資本運(yùn)營(yíng)效率評(píng)價(jià)的指標(biāo)5。一般認(rèn)為凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)越高就越能證明企

23、業(yè)的自有資本所能獲取的收益的能力就越強(qiáng)。因此，營(yíng)運(yùn)的效果越好，對(duì)于投資方的保障性就越強(qiáng)。根據(jù)萬(wàn)達(dá)百貨自2012年至2014年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表中的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得出萬(wàn)達(dá)百貨的凈資產(chǎn)收益率見(jiàn)表2-6所示： 表2-6 凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)分析數(shù)據(jù)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2013年2014年凈利潤(rùn)45.8959.74平均所有者權(quán)益19.6118.3716.97凈資產(chǎn)收益率%以上根據(jù)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益（26）的公式計(jì)算得出。2011年的投資報(bào)酬率開(kāi)始逐年上升，2012年比2011年上升0.57%。2013年比2012年上升0.61%。通過(guò)研究調(diào)查可以看出萬(wàn)達(dá)百貨凈資產(chǎn)收益率平均每年都

24、在零售行業(yè)之上，說(shuō)明萬(wàn)達(dá)百貨的資產(chǎn)利用率較好。能夠做到促進(jìn)收入和減少不必要的資金浪費(fèi)。但是萬(wàn)達(dá)百貨需要考慮如何提高銷售凈利率、加速資金周轉(zhuǎn)。通過(guò)分析企業(yè)的銷售收入增長(zhǎng)率、銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率這三個(gè)增長(zhǎng)性指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的成長(zhǎng)性。（1）總資產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo)分析今年年初總資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度與今年年初資產(chǎn)總和之間的比率是企業(yè)總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度,反映了企業(yè)流本期資產(chǎn)變化的情況 6。越高的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率,表明這一時(shí)期企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。但在分析和研究,需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張數(shù)量和質(zhì)量之間的關(guān)系,和企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力, ,避免盲目擴(kuò)張導(dǎo)致忽視了質(zhì)量,從而影響到企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。資產(chǎn)增長(zhǎng)是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因

25、素,企業(yè)發(fā)展的越好就越能保持資產(chǎn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。根據(jù)萬(wàn)達(dá)百貨自2012年至2014年利潤(rùn)表中的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得出企業(yè)的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率見(jiàn)表2-7所示： 表2-7 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo)分析數(shù)據(jù)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2013年2014年年初資產(chǎn)總額本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額總資產(chǎn)增長(zhǎng)率%行業(yè)平均值1以上根據(jù)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%（27）的公式計(jì)算得出。%，說(shuō)明本年企業(yè)的發(fā)展速度很慢；2013年比上一年增加0.88%，說(shuō)明企業(yè)本年比上一年有上升趨勢(shì)，看出企業(yè)規(guī)模在持續(xù)增長(zhǎng)；而2014年較2013年增長(zhǎng)了1.86%，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率有明顯上升，雖然仍低于行業(yè)平均值，但表明企業(yè)加快了

26、資本擴(kuò)張的速度，這一年內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張速度變快，把握適當(dāng)?shù)脑鲩L(zhǎng)速度和規(guī)模，從而使資產(chǎn)能夠穩(wěn)定增長(zhǎng)，并且提高企業(yè)的發(fā)展性。（2）銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)分析根通過(guò)萬(wàn)達(dá)百貨從2012年至2014年相關(guān)利潤(rùn)表的相關(guān)數(shù)據(jù)并且通過(guò)計(jì)算得出企業(yè)的銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率見(jiàn)表2-8所示： 表2-8 銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)分析數(shù)據(jù)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2013年2014年上期銷售利潤(rùn)本期銷售利潤(rùn)銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率%以上根據(jù)銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期銷售利潤(rùn)-上期銷售利潤(rùn)）/上期銷售利潤(rùn)×100%（2-8）的公式計(jì)算得出。評(píng)估企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力,需要銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率與去年相比,得出銷售收入的變化,它是衡量企業(yè)的重要指

27、標(biāo)之一。通過(guò)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)指數(shù)增加越多越能證明其增長(zhǎng)速度,企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展前景將變得更好; 相反,銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率越低,表明企業(yè)增長(zhǎng)的速度減慢 7。銷售收入增長(zhǎng)趨勢(shì)和銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)是相似的,銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)會(huì)改變銷售收入增長(zhǎng)的變化，從而發(fā)生相應(yīng)的變化。（3）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)分析測(cè)量企業(yè)效益增長(zhǎng)主要是看利潤(rùn)的變化,它是測(cè)試企業(yè)利益的主要指標(biāo)之一。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率越高,越可以展示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。根據(jù)萬(wàn)達(dá)百貨自2012年至2014年利潤(rùn)表中的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得出企業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率見(jiàn)表2-9所示： 表2-9 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)分析數(shù)據(jù)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2013年2014年上期凈利潤(rùn)4

28、2.95本期凈利潤(rùn)53.48凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率%行業(yè)平均值以上根據(jù)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期凈利潤(rùn)-上期凈利潤(rùn)）/上期凈利潤(rùn)×100%（29）的公式計(jì)算得出。萬(wàn)達(dá)百貨的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率先上升后下降，2012和2014年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均高于行業(yè)平均值，表明企業(yè)的這兩年經(jīng)營(yíng)效益較好；通過(guò)上表顯示，萬(wàn)達(dá)百貨2013的增長(zhǎng)率低于行業(yè)平均值，萬(wàn)達(dá)百貨的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)很明顯小于銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)特別多，主要差別表現(xiàn)在期間費(fèi)用的減少，這是銷售利潤(rùn)和凈利潤(rùn)的主要差別，銷售利潤(rùn)的增長(zhǎng)比率大于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)比率，說(shuō)明萬(wàn)達(dá)百貨在管理期間費(fèi)用上存在一定的問(wèn)題，因此需要多加改善。（三）現(xiàn)金流量表分析企業(yè)整體現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、

29、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分。現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析,不僅可以了解企業(yè)的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的整個(gè)資金鏈,也可以了解到企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、變現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力進(jìn)行評(píng)估8。企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的能力來(lái)滿足投資活動(dòng)需求。如果指數(shù)大于或等于100%,說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入可以滿足投資活動(dòng)現(xiàn)金需求。購(gòu)買固定資產(chǎn)總消費(fèi)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的比例是固定資產(chǎn)再投資率,它反映了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流中投資給企業(yè)的固定資產(chǎn)的比例9。債務(wù)保障率則反映需要現(xiàn)金支付所有債務(wù)時(shí)企業(yè)需要多少年,就是企業(yè)償還債務(wù)所需要的時(shí)間。依據(jù)充足的現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)評(píng)價(jià)，指標(biāo)分為固定資產(chǎn)投資率,債務(wù)的安全性,現(xiàn)

30、金流量滿足率三個(gè)部分10。下面是根據(jù)萬(wàn)達(dá)百貨2012年至2014年的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算現(xiàn)金流量表，下列指標(biāo)如表2-10所示: 表2-10 現(xiàn)金流量的充足性和財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo)表項(xiàng)目2012年2013年2014年現(xiàn)金流量滿足率94.8%92.11%98.54%固定資產(chǎn)再投資率12.25%14.03%10.87%債務(wù)保障率%以上根據(jù)現(xiàn)金流量滿足率=營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、固定資產(chǎn)再投資率=購(gòu)置固定資產(chǎn)支出總額/營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、債務(wù)保障率=負(fù)債總額/營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（210）的公式計(jì)算得出。過(guò)去三年萬(wàn)達(dá)百貨商店滿足現(xiàn)金流量率不到100%,萬(wàn)達(dá)百貨實(shí)際的現(xiàn)金流不能滿足投資活動(dòng)現(xiàn)金

31、需求,需要根據(jù)實(shí)際需求進(jìn)行的融資活動(dòng); 固定資產(chǎn)投資速度低,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量是先下降后上升,這意味著萬(wàn)達(dá)百貨固定資產(chǎn)投資減少,萬(wàn)達(dá)百貨在削弱固定資產(chǎn)的%,負(fù)債償還能力越強(qiáng),債權(quán)人的權(quán)益越能得到最大的保護(hù)。下面根據(jù)萬(wàn)達(dá)百貨2012年度至2014年度的現(xiàn)金流量表中的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算下述指標(biāo)如表2-11所示：表2-11 現(xiàn)金流動(dòng)的有效性分析指標(biāo)表項(xiàng)目2012年2013年2014年?duì)I運(yùn)指數(shù)現(xiàn)金報(bào)酬率%以上根據(jù)營(yíng)運(yùn)指數(shù)=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、現(xiàn)金報(bào)酬率=企業(yè)凈現(xiàn)金流量/資產(chǎn)總額（211）的公式計(jì)算得出。凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)獲得現(xiàn)金流量?jī)纛~之比，表明的是營(yíng)運(yùn)指數(shù)，反映企業(yè)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。現(xiàn)金報(bào)酬率反映企

32、業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)金報(bào)酬情況11。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)指數(shù)先減少后增加，說(shuō)明企業(yè)營(yíng)業(yè)活動(dòng)創(chuàng)造和產(chǎn)生現(xiàn)金的能力由弱變強(qiáng)。2014年現(xiàn)金報(bào)酬率最高，2012年、2013年的比值相對(duì)較小，可以表明公司的凈現(xiàn)金流量相對(duì)較小，說(shuō)明公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)、流動(dòng)等方面管理得不到位，應(yīng)該采取措施加強(qiáng)管理。下面根據(jù)萬(wàn)達(dá)百貨2012年度至2014年度的現(xiàn)金流量表中的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算下述指標(biāo)如表2-12所示： 表2-12 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2013年2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量當(dāng)期現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率%其中，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/當(dāng)期現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加額（212），

33、2014年度現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)比率相對(duì)較好。2012年和2013年每年的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)比例是相對(duì)較小，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流用來(lái)彌補(bǔ)其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生較少現(xiàn)金流,所以現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)不合理,企業(yè)管理部門需要更加關(guān)注。三、萬(wàn)達(dá)百貨存在問(wèn)題（一）資金使用率偏低萬(wàn)達(dá)百貨的償債能力還算不錯(cuò)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度相比較同行業(yè)來(lái)講還算可以。但是企業(yè)資金沒(méi)有得到更好的發(fā)揮。萬(wàn)達(dá)百貨可以再利用這部分的資金進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)。合理利用資金，進(jìn)行再投資，通過(guò)如此反復(fù)循環(huán)，可以增加企業(yè)的利潤(rùn)12。萬(wàn)達(dá)百貨屬于大型零售行業(yè)，資金周轉(zhuǎn)速度會(huì)很快，因此應(yīng)該加強(qiáng)資金的使用率。（二）銷售費(fèi)用偏高萬(wàn)達(dá)百貨的銷售費(fèi)用偏高，2012年企業(yè)的銷售費(fèi)用為125

34、.49萬(wàn)元，2013年企業(yè)的銷售費(fèi)用為354.86萬(wàn)元，2014年的銷售費(fèi)用為483.63萬(wàn)元。2013年比2012年增長(zhǎng)了183.77%。2014年比2013年增長(zhǎng)了36.29 %。這一年超過(guò)了銷售收入的增長(zhǎng)幅度。說(shuō)明企業(yè)在銷售宣傳的時(shí)候，廣告費(fèi)用投入不合理，反響無(wú)法到達(dá)預(yù)期目標(biāo)。說(shuō)明營(yíng)運(yùn)費(fèi)用預(yù)算等方面上做得不夠詳細(xì)。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)時(shí)性不強(qiáng)就萬(wàn)達(dá)集團(tuán)而言，萬(wàn)達(dá)百貨是萬(wàn)達(dá)四大產(chǎn)業(yè)旗下唯一每日的現(xiàn)金流最大的公司，因此，每日的現(xiàn)金收入都會(huì)自動(dòng)歸集給總部，這就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題，就是報(bào)表的實(shí)時(shí)性不夠，無(wú)法及時(shí)傳達(dá)全國(guó)各地百貨的現(xiàn)金情況，以及每日費(fèi)用的支出情況，由于資金的流動(dòng)性大，造成投資者無(wú)法更好的實(shí)

35、時(shí)控制和管理全國(guó)多家百貨的經(jīng)營(yíng)情況。最后導(dǎo)致每月中旬到下旬無(wú)法及時(shí)得到集團(tuán)撥款，導(dǎo)致供應(yīng)商結(jié)賬難的問(wèn)題。（四）財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題財(cái)務(wù)分析缺少信息使用者需要的行業(yè)背景信息。有效的財(cái)務(wù)報(bào)表分析不能僅僅就財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析而分析，更應(yīng)從公司的行業(yè)背景、公司的競(jìng)爭(zhēng)策略等方面來(lái)解釋報(bào)表數(shù)據(jù)，這樣才能更好的了解公司的價(jià)值，解讀會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。而缺少對(duì)公司行業(yè)背景信息、公司競(jìng)爭(zhēng)策略的分析，信息使用者就很難透徹理解財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的實(shí)質(zhì)內(nèi)容13。四、完善公司經(jīng)營(yíng)管理采取的對(duì)策（一）加強(qiáng)企業(yè)資金管理資金是一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)血液，要想在市場(chǎng)上立于不敗之地首先要控制住資金。加強(qiáng)流動(dòng)資金的管理，提高企業(yè)資金使用效率。萬(wàn)達(dá)百貨需要從以

36、下幾個(gè)方面對(duì)資金控制進(jìn)行整改和管理。 企業(yè)要科學(xué)預(yù)測(cè)資金需求量，要根據(jù)并結(jié)合資金現(xiàn)狀和籌資方式，從而進(jìn)行合理地籌集經(jīng)營(yíng)所需資金，溝通業(yè)務(wù)部門，做好各部門資金需求預(yù)算，保證每月按照計(jì)劃進(jìn)行資金使用14。首先，要加強(qiáng)知名品牌的引進(jìn)，這樣既保證質(zhì)量的同時(shí)也保證了資金的合理使用,設(shè)備的采購(gòu)資金管理，實(shí)行擇優(yōu)、擇廉、擇近的進(jìn)行設(shè)備采購(gòu)，防止間接采購(gòu)、盲目采購(gòu)，進(jìn)而降低采購(gòu)成本、節(jié)約采購(gòu)費(fèi)用；其次，加強(qiáng)對(duì)資金使用的管理，萬(wàn)達(dá)百貨應(yīng)該推行經(jīng)濟(jì)責(zé)任制度，有效使用資金，從而降低費(fèi)用的浪費(fèi)，以提高資金使用率為手段，壓縮可控經(jīng)費(fèi)為重點(diǎn)，從而降低銷售資金占用；最后，要嚴(yán)格控制日常開(kāi)支報(bào)銷，將費(fèi)用報(bào)銷制度落實(shí)到人頭上，

37、做到超支不報(bào)，對(duì)費(fèi)用的報(bào)銷做到嚴(yán)格管制15。加強(qiáng)資金的始終管理可以有效地規(guī)避資金使用風(fēng)險(xiǎn)，降低資金不必要的浪費(fèi)，并能夠有效地對(duì)資金進(jìn)行合理的科學(xué)的控制。(1)優(yōu)化流動(dòng)資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)萬(wàn)達(dá)百貨應(yīng)該根據(jù)公司自身的流動(dòng)資金數(shù)量，再結(jié)合萬(wàn)達(dá)百貨經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，充分地考慮市場(chǎng)實(shí)時(shí)發(fā)生的各種變化，同時(shí)運(yùn)用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)和管理技術(shù)，進(jìn)一步評(píng)估企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的銷售狀況，這樣可以做到“以銷定銷”，此方法適用于自營(yíng)商品的管理16。但是對(duì)于聯(lián)營(yíng)商家，合理的做好促銷活動(dòng)是一個(gè)首要問(wèn)題，加強(qiáng)對(duì)聯(lián)營(yíng)商品的管理，提高銷售收入，促進(jìn)資金的流動(dòng)。并且看是否與最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)相符。(2)加強(qiáng)資金使用管理每個(gè)循環(huán)的公司的現(xiàn)金流都是通過(guò)

38、銷售過(guò)程,以現(xiàn)金,貨物和其他具體形式呈現(xiàn)出來(lái)。所以萬(wàn)達(dá)百貨根據(jù)自己的實(shí)際情況,制定合理的消費(fèi)額度,并固定時(shí)期進(jìn)行成本預(yù)測(cè)與分析。目的是通過(guò)問(wèn)題,及時(shí)補(bǔ)救,嚴(yán)格控制資金使用，避免不合理的資金浪費(fèi)。這樣我們可以有效地使用資金。企業(yè)需要加強(qiáng)自營(yíng)商品的存貨管理,加強(qiáng)自營(yíng)商品的流動(dòng)性,降低存貨成本17。3.最后加強(qiáng)資金事后控制事實(shí)上,資金的控制,注意信息的反饋,即事先的資金計(jì)劃和事中的資金計(jì)劃的使用情況通過(guò)全面的、系統(tǒng)的總結(jié)分析,以便總結(jié)資金控制和資金計(jì)劃的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。為企業(yè)以后的資金管理提供重要的參考價(jià)值該方法不僅保證了資金管理的科學(xué)性和有效性。同時(shí),應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況對(duì)財(cái)務(wù)部門給出的實(shí)時(shí)信息,進(jìn)行適當(dāng)

39、的調(diào)整措施,從而進(jìn)一步保證資金管理科學(xué)性,合理性和有效性18。（二）加強(qiáng)企業(yè)銷售費(fèi)用的管理結(jié)合公司銷售實(shí)際的情況，在加強(qiáng)銷售費(fèi)用的管理應(yīng)著重對(duì)以下幾方面進(jìn)行有效控制：1.加強(qiáng)銷售費(fèi)用預(yù)算管理萬(wàn)達(dá)百貨應(yīng)該加強(qiáng)預(yù)算的實(shí)施。應(yīng)該建立完善的資金審批及其使用請(qǐng)款的全面實(shí)時(shí)反應(yīng)系統(tǒng)。實(shí)際銷售費(fèi)用預(yù)算基本確定在企業(yè)的去年年底,所以一直在做明年的銷售費(fèi)用計(jì)劃。因此,在編制銷售預(yù)算時(shí),應(yīng)該采取靈活的方法，也就是提高預(yù)算能力，對(duì)銷售費(fèi)用進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，每周上報(bào)銷售費(fèi)用情況，做好預(yù)估。這樣可以做到及時(shí)的費(fèi)用調(diào)整。2.建立銷售費(fèi)用管理制度萬(wàn)達(dá)百貨的營(yíng)運(yùn)費(fèi)用包含營(yíng)運(yùn)人員招商產(chǎn)生的差旅費(fèi)及招待費(fèi)。營(yíng)業(yè)后產(chǎn)生的售后服務(wù)費(fèi)以及

40、印刷品等相關(guān)的物料費(fèi)。由于這些費(fèi)用是無(wú)法避免的，因此我們應(yīng)該產(chǎn)生費(fèi)用的基礎(chǔ)上降低費(fèi)用，達(dá)到既滿足需求，又產(chǎn)生低額的銷售費(fèi)用，盡可能的衡量性價(jià)比。建立一個(gè)明確的費(fèi)用制度，嚴(yán)格控制銷售費(fèi)用支出19。萬(wàn)達(dá)百貨應(yīng)該針對(duì)費(fèi)用方面建立起相關(guān)的費(fèi)用、成本等核算方法，進(jìn)行嚴(yán)格的控制規(guī)避費(fèi)用及成本相關(guān)銷售費(fèi)用的事情發(fā)生。應(yīng)該有計(jì)劃地、有目標(biāo)地、有考核地、有懲罰地進(jìn)行費(fèi)用支出，進(jìn)一步明確責(zé)任主體20。費(fèi)用控制事關(guān)于單位每一位成員，因此將費(fèi)用控制應(yīng)該傳達(dá)到每一位員工上，真正的落實(shí)此項(xiàng)措施。（三）提高報(bào)表的實(shí)時(shí)性根據(jù)萬(wàn)達(dá)百貨的目前情況，如何匯總好并管理好全國(guó)一百多家的百貨公司，實(shí)時(shí)查看各地資金流動(dòng)情況，嚴(yán)格把控資金是

41、一個(gè)至關(guān)重要的工作。建議萬(wàn)達(dá)百貨實(shí)行每日做資金流動(dòng)變化報(bào)表，對(duì)于每周實(shí)施一個(gè)周的資金流動(dòng)表，實(shí)時(shí)關(guān)注全國(guó)各地百貨資金情況，了解每日各地百貨收支情況，防止各地資金自行流動(dòng)管理，造成管理和控制不及時(shí)的問(wèn)題。同時(shí)每月做好資金的預(yù)算，提前將公司的計(jì)劃收支情況及時(shí)匯總到總部，使總部更好控制資金。首先對(duì)于報(bào)表人員的要求是要了解報(bào)表的同時(shí)，能夠管控好資金，同時(shí)將報(bào)表做到及時(shí)準(zhǔn)確的上報(bào)，減少人為發(fā)生的錯(cuò)誤，導(dǎo)致資金上的混亂。加強(qiáng)報(bào)表分析能力，使得報(bào)表上報(bào)準(zhǔn)確的同時(shí)還能做到很好的監(jiān)督作用。及時(shí)向上級(jí)進(jìn)行資金預(yù)警。減少財(cái)務(wù)上風(fēng)險(xiǎn)。（四）行業(yè)背景分析及財(cái)務(wù)報(bào)表附注分析的完善1. 加強(qiáng)對(duì)行業(yè)背景信息的了解一個(gè)企業(yè)的發(fā)

42、展離不開(kāi)行業(yè)的背景，通過(guò)對(duì)企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析行業(yè)環(huán)境對(duì)本行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都起著決定性的作用。可借鑒戰(zhàn)略管理中的SWOT分析、波士頓矩陣法和波特的五種力量模型進(jìn)行戰(zhàn)略分析。經(jīng)營(yíng)策略分析是指為了評(píng)估企業(yè)所擁有的獲利潛力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的持久性，并對(duì)其未來(lái)績(jī)效做出較為實(shí)際的預(yù)測(cè)而進(jìn)行的對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)面、即經(jīng)營(yíng)策略進(jìn)行實(shí)質(zhì)性角度的分析了解，以使未來(lái)的財(cái)務(wù)分析能夠建立在企業(yè)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際狀況上。進(jìn)行經(jīng)營(yíng)策略分析應(yīng)首先找出企業(yè)采取的是成本領(lǐng)導(dǎo)策略還是差異化策略。成本領(lǐng)導(dǎo)策略占據(jù)成本優(yōu)勢(shì)。如果企業(yè)可以達(dá)成成本領(lǐng)導(dǎo)，只要制定和競(jìng)爭(zhēng)者一樣的價(jià)格，就能賺取平均以上的獲利率。或者利用成本領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢(shì)迫使競(jìng)爭(zhēng)者降價(jià)，

43、使其接受較低的報(bào)酬，甚至退出產(chǎn)業(yè)。而差異化策略是指找出顧客真正重視的特性需要，并能以維持在顧客所能支付的價(jià)格水準(zhǔn)以下的成本滿足顧客的需要。兩種策略都可以使企業(yè)建立可持久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。結(jié) 論本文對(duì)萬(wàn)達(dá)百貨總體情況有了一定的了解，其中采用了一些適合于本企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和實(shí)際問(wèn)題的方法對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了綜合、全面的分析。針對(duì)萬(wàn)達(dá)百貨經(jīng)營(yíng)以及管理上出現(xiàn)了些不可忽略的問(wèn)題，并根據(jù)相應(yīng)問(wèn)題提出了有關(guān)的解決措施：第一，萬(wàn)達(dá)百貨應(yīng)該對(duì)資金進(jìn)行管理上的進(jìn)一步約束；第二，萬(wàn)達(dá)百貨應(yīng)該對(duì)銷售費(fèi)用嚴(yán)加把控；第三，萬(wàn)達(dá)百貨應(yīng)該加強(qiáng)報(bào)表的時(shí)效性，方便實(shí)時(shí)管理；第四，豐富報(bào)表信息，加強(qiáng)對(duì)同行業(yè)的實(shí)時(shí)了解，做到知己知彼；通過(guò)此次財(cái)務(wù)報(bào)表課題的研究，發(fā)現(xiàn)了萬(wàn)達(dá)百貨在日常經(jīng)營(yíng)以及管理