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文檔簡介
1、例:某公司正考慮用一臺效率更高的新機器取代現有的舊機器。舊機器的賬面凈值為10萬元,市場價值為6萬元;預計尚可使用4年,預計4年后凈殘值為0;稅法規定的 折舊年限尚有4年,采用直線法折舊,稅法規定無殘值。購買和安裝新機器需要50萬元,預計可以使用4年,預計清理凈殘值為2萬元。按稅法規定可分為4年折舊,并采 用雙倍余額遞減法*計算應納稅所得額,法定殘值為原值的1/10。使用該機器每年可以節約付現成本1 6萬元。公司的所得稅稅率為25%。資本成本為8%。新設備各年折舊額單位:萬元年份折舊額125234解:更新方案年均成本計算表(單位:萬元)項目計算過程現金流量時間現值系數(8%)現值繼續使用舊設備
2、初始現金流量變現凈值-6+(10-6) X 25%-701-7經營現金流量每年付現成本折舊抵稅(10-4)X 25%1-4處置現金流量變現凈值00400 .舊設備現金流出總現 值使用新設備初始現金流量-5001-50經營現金流量每年付現成本16X (1 -25%)121-4每年折舊抵稅25X25%1第一年 第二年 第三年 第四年>25%>25%>25%234處置現金流量變現凈值2+(50 > 10%-2) > 25%4新設備現金流出總現 值例:EFG公司有一臺設備,購于3年前,現在考慮是否需要更新。該公司的所得稅稅率 為25%新舊設備的詳細資料如下:(金額單位:元
3、)項目舊設備新設備原價6000070000稅法規定殘值(10%60007000稅法規疋的使用年限(年)65已使用年限(年)30尚可使用年限(年)45每年操作成本86005000最終報廢殘值70007000目前變現價值30000每年折舊額900012600公司的資本成本為10%請分析該企業應否更新。解:更新方案年均成本計算表(單位:元)項目計算過程現金 流量時間現值系數(10%)現值繼續使用舊設備初始現金流量舊設備變現凈值30000+(60000-9000 > 3) -30000> 25%-1575001-30750經營現金流量每年付現成本-8600 X( 1-25%)-21501-
4、4折舊抵稅9000 X 25%22501-3處置現金流量變現凈值7000- (7000-6000 )X 25%72504舊設備現金流出總現 值年均成本1-4使用新設備初始現金流量-70000-7000001-70000營業現金流量每年付現成本5000 X (1 -25%)37501-5每年折舊抵稅12600X25%31501-5終結現金流量變現凈值700070005新設備現金流出總現 值年均成本1-5資料:B公司目前生產一種產品,該產品的適銷期預計還有 6年,公司計劃6年后停產 該產品。生產該產品的設備已經使用 5年,比較陳舊,運行成本(人工費、維修費和能 源消耗等)和殘次品率較高。目前市場上
5、出現了一種新設備,其生產能力、生產產品的 質量與現有設備相同。新設備雖然購置成本較高,但運行成本較低,并且可以減少存 貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面,新設備與舊設備沒有顯著差別。B公司正在研究是否應將現有舊設備更換為新設備,有關的資料如下(單位:元):B公司更新設備投資的資本成本為10 %,所得稅率為25% ;固定資產的折舊政策與稅 法有關規定相同。要求:(1)計算B公司繼續使用舊設備的相關現金流出總現值 (計算過程及結果填入答題卷給 定的表格內)。(2)計算B公司更換新設備方案的相關現金流出總現值(計算過程及結果填入答題卷給 定的表格內)。(3)計算兩個方案的凈差額,并判斷應否實施更新設備的方案。答案:(1)繼續使用舊設備的現金流量折現:舊設備年折舊額二 200000X( 1+10% /10 = 18000 (元)舊設備賬面凈值=200000-18000X 5=110000 (元)舊設備變現損失=60000 (元)(2)更換新設備的現金流量折現:新設備年折舊額二 300000X( 1-10%) /10
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