1、金融市場期末復習題 一、 填空題 1、金融工具之間的種種差別，概括起來不外乎是三個方面即： （流動性）、（風險性）、（收益 性）不同。（注：還有一個是：期限性） 2、金融市場的構成要素包括（主體） 、（客體）、（媒體）和（價格）四要素。 3、短期金融市場可分為（票券） 、（國庫券）和（同業拆借）市場。 5、長期金融市場包括（股票）和（債券）市場。 6、金融市場按交割方式可分為（現貨市場） 、（期貨市場）和（期權市場） 。 7、基礎性金融市場是一切基礎性金融工具， 如貨幣、（股票）、（債券） 和外匯等交易的市場。 8、金融市場最基本的功能是轉化（儲蓄）為（投資） 。 9、金融市場主體從事金融市場

2、交易的動力來自兩個方面，從內部看，是（追求利潤） ，從外 部來說，是（金融主體之間存在激烈競爭） 。 10、如果說企業在資本市場上主要是以資金需求者的身份出現的話， 那么在貨幣市場上， 則 是以（資金需求者）和（資金供給者）的雙重身份出現的。 11、政府公債，從來都是財政政策實施的重要方式，又是中央銀行執行（貨幣政策和公開市 場開展業務）的主要手段。 12、機構投資者在金融市場上的活動范圍主要是（資本市場） 。 13、貨幣頭寸所以被作為金融市場交易工具， 是由金融管理當局實行（儲蓄籌備金）制度引 起的。 14、按信用關系的不同，票據可以分為（支票） 、（本票）、（匯票）三種。 15、債券是確定

3、全權關系的書面憑證，債券的發行人就是（債務人） ，債券投資者則是（債 權人）。 16、股份公司的進一步發展，逐步形成一種股東大會、經理階層和監事機構“三足鼎立”的 企業管理制度，使企業的（經營管理權）同（所有權）徹底分離。 17、匯率的標價法有（直接標價法）和（間接標價法） 。 18、證券交易所的組織形式有兩種，即（會員制）和（公司制） 。 19、會員制證券交易所是一個由會員自愿出資共同組成，不以（盈利）為目的的法人團體。 20（上海） 交易所于 1990 年 11 月經中國人民銀行批準成立， 是我國（第一家） 證券交易所。 21、同業拆借市場是（貨幣市場）的組成部分，主要是媒介（短期性） 、

4、（臨時性）資金融通 市場。 22、同業拆借市場是具有準入資格的（金融同業）之間進行（短期性）資金融通的市場。 23、金融機構追求（流動性） 、（安全性）、（盈利性）相統一的經營目標，是推動同業拆借市 場形成和發展的內在要求與動力。 24、一般來講，資產的盈利性與流動性呈（反）方向變化的，流動性越高，盈利越（差） 。 25、B 股是投資者以 （美元 ）（上海證券交易所）或 （港元）（深圳證券交易所）認購和交易的 股票 26、H 股是我國內地上市公司經證監會批準在 （香港 ）掛牌上市交易的股票。 27、證券交易所組織形式有 （會員制 ）和（公司制 ）。我國上海和深圳證券交易所是 （會員制 ） 。

5、28、按照證券法 的規定， 上市公司持有股票面值人民幣 1000 元的個人股東不少于 （ 1000 人）。 29、商業票據原是一種古老的商業信用工具，產生于 18 世紀，真正作為貨幣市場工具而大 量使用是（ 20 世紀 60 年代）后期。 30、銀行承兌匯票市場是以銀行匯票為媒體，通過匯票的（發行） 、（承兌）、（轉讓）及（貼 現）而實現資金融通的市場，也可以說是以（短期性金融工具為）基礎的市場。 31、大額定期存單的價格一般有兩種形式：一是（面值發行） ，二是（貼現發行） 。 32、從各國情況來看，債券轉讓市場主要有兩種形式或兩種類型：一種是（有形市場） ，另 一種是（無形市場） 。 33、

6、債券二級市場上的交易，主要有三種形式，即（現貨交易） 、（現期交易）和（回購協議 交易）。 34、從時間及地理空間的角度，套匯交易包括（時間套匯）和（地點套匯）兩種方式。 35、套期保值一般分為（多頭套期保值）和（空頭套期保值） 。 36、套期保值遵循的根本原則是（均等且相對） 。 37、根據基金單位是否可增加贖回，投資基金可分為（封閉式資金）和（開放式基金） 。 38、現代股票流通市場上的買賣交易方式種類繁多， 按買賣雙方決定價格的方式不同， 分為 （有形市場）和（無行市場） 。 40、各國場外交易的形式主要有三種：即（店頭市場） 、（第三市場） 、（第四市場） 。 41、國債回購交易中出售

7、國債的一方通常稱為（融資方） ，或（正回購方） ，購券方通常稱為 （融券方） 或（逆回購方） 。 42、我國股票的競價原則是（價格優先）和（時間優先） 。 二、 單選題 1、 套匯者利用不同交割期所造成的匯率差異， 在買入或賣出即期外匯的同時， 賣出或買入 遠期外匯，由此而獲利，這屬于（ B ）。 ）。 B、 T+1 交割 D 、例行交割 ）獨有的票據行為，目的在于確定付款人的責任。 B .匯票 C .本票 D .貨幣頭寸 A 5、 基本分析與技術分析相對應，其核心目的是確定（ A 股票的投資價值 B.股票的價格 6、 以代人理財為主要經營內容的非銀行金融機構是（ A 金融公司 B 財務公司

8、C.票券公司 7、 下列證券投資品種中， （ A、公司債券 C、普通股票 8、 金融市場主體是指（ A、金融工具 C、融市場的交易者 C.股利分配 D ）。 D 預測利潤 ）。 D 信托公司 B、 D7、 金融市場的客體是指金融市場的（ A、交易對象 B、交易者 8、 世界上最早的證券交易所是（ A、荷蘭阿姆斯特丹證券交易所 C、德國法蘭克福證券交易所 8、我國歷史上第一家證券交易所是成立于 C ）是風險最大的？ 國債 金融債券 C ）。 B 、金融中介機構 D、金融市場的價格 A ）。 C、媒體 D、價格 ）。 B、 英國倫敦證券交易所 美國紐約證券交易所 1918 年的（ B D、 ）。

9、A、上海華商證券交易所 B、北京證券交易所 C、上海證券物品交易所 D、天津證券、華紗、糧食、皮毛交易股份有限公司 9、 專門融通一年以內短期資金的場所稱之為（ A ）。 A、貨幣市場 B、資本市場 C、現貨市場 D、期貨市場 10、 在金融市場上， 買賣雙方按成交協議簽訂合同，允許買方在交付一定的保險費后， 即取 得在特定的時間內，按協議價格買進或賣出一定數量的證券的權利，這被稱之為 （ C ）。 A、現貨交易 B、期貨交易 C、期權交易 D、信用交易 11、 機構投資者買賣雙方直接聯系成交的市場稱之為（ D ）。 A、店頭市場 B、議價市場 C、公開市場 D、第四市場 12、金融市場中最早

10、形成的市場是（ A ）。 A、支票 B、匯票 C、本票 D、貨幣頭寸 15、 以非特定的廣大投資者為對象廣泛募集的債券，稱為（ C ）。 A 、定息債券 B 、貼現債券 C、公募債券 D、私募債券 16、 優先股是指（ D ） A、 具有優先表決權和選舉權的股票 B、 具有優先認股權和新股轉讓的股票 C、 能獲得高額股利的股票 D、 在領取股息和取得資產方面優先的股票 17、 100 美元 =830 元人民幣，這種匯率表示法是（ A ）。 A、直接標價法 B、間接標價法 C、換算法 D、折價法 18、 專門在貨幣市場上開展業務的非銀行金融機構被稱為（ D ）。 A、金融公司 B、財務公司 C、

11、信托公司 D、票據公司 19、歷史最悠久、規劃最大的（ A ）為世界第一大證券交易所。 A、紐約股票交易所 B、東京證券交易所 C、倫敦證券交易所 D、香港聯合交易所 20、最早實行存款準備金制度的中央銀行是（ B ）。 A、聯邦儲備銀行 B、英格蘭銀行 21、同業拆借市場按其媒體形式可分為（ A、公債市場 C、票據市場 13、銀行匯票是指（ C A、銀行收受的匯票 C、銀行簽發的匯票 B、股票市場 D 、外匯市場 ）。 B、銀行承兌的匯票 D、銀行貼現的匯票 14、承兌是（ B ）獨有的標據行為，目的在于確定付款人的責任。 C、法蘭西銀行 D 、中國人民銀行 ）。 A、 有擔保拆借市場和無擔

12、保拆借市場 B、 同城同業拆措市場和異地同業拆措市場C、全額包銷 D 、中央銀行包銷 C、 有形同業拆借市場和無形同業拆借市場 D、 銀行同業拆措市場和非銀行金融機構同業拆借市場 22、在同一城市或地區的金融機構通過中介機構進行拆借，多是以（ A ）作媒體。 A、支票 B、本票 C、匯票 D、期票 23、 推動同業拆借市場形成和發展的直接原因是（ A ）。 A、存款準備金制度 B、再貼現政策 C、公開市場政策 D、存款派生機制 24、 從收益分配的角度看， （C ） A、 普通股先于優先股 B、 公司債券在普通股之后 C、 普通股在優先股之后 D 、根據公司具體情況，可自行決定。 25、 把股

13、票分為普通股和優先股的根據是（ B ） 26、我國曾于 1993 年開展金融衍生交易（ B ） A、利率期貨 B、國債期貨 C.、股指期貨 D.、外匯期貨 28、 某股份公司 （總股本小于 4 億）如果想在上海證券交易所上市，其向社會公開發行的股 份不得少于公司股本總數的（ B ）。 A、 15% B、 25% C.、 10% D、 15% 29、 銀行承兌匯票的轉讓一般通過（ B ）方式進行。 A、承兌 B、貼現 C、再貼現 D、轉貼現 30、 由出票人開立一張遠期匯票， 以銀行作為付款人， 命令期在確定的將來日期支付一定金 額給受款人的匯票是（ B ）。 A、銀行匯票 B、銀行承兌匯票 C

14、、商業匯票 D、遠期匯票 31、商業銀行或其他金融機構以其持有的未到期匯票向中央銀行所作的轉讓行為，稱之為 （ B ）。 A、貼現 B、承兌 C、轉貼現 D、再貼現 32、大額可轉讓定期存單是由（ B ）首先發行的。 A 、美國聯邦銀行 B 、紐約花旗銀行 C、英格蘭銀行 D、日本銀行 33、 大額可轉讓定期存單的發行人主要是（ D ）。 A 、中央銀行 B 、中小商業銀行 C、大企業 D、大商業銀行 34、 債券的直接發行是指（ C ）。 A、向非特定投資者發行 B、向特定投資者發行 C、不通過中介機構向投資人推銷 D、委托中介機構承銷 35、以下（ C ）發行方式，承銷商要承擔全部發行失敗

15、的風險。 B 、余額包銷A、是否記載姓名 C、是否允許上市 B 、享有的權利不同 D 、票面是否標明金額 27、我國 A 股上市公司成立時間必須在 A. 、 3 年 B.、 1 年 A ）以上。 C.、 2 年 D.、 5 年 A、代銷 36、拆借利率（ C ） A、一般高于中央銀行的再貼現率 E、一般低于中央銀行的再貼現率 C、 一般高于商業銀行的貸款利率 D、 一般低于商業銀行的貸款利率 37、從理論上來講，債券的轉讓價格主要取決于債券的（ A ）。 A 、內在價值 B 、發行價格 C、流通價格 D、市場收益率 38、 從大的方面看，資金供給者與資金需求者之間的融資活動有哪兩種基本形式 A

16、. 直接融資和間接融資 C.股票融資和銀行貸款 39、 以下不屬于證券交易所的職責的是 （ A.提供交易場所和設施 C.制定交易價格 40、 貼現債券的實際收益率與票面利率相比 A.高 B.相等 41、 證券交易所形成證券交易價格的方式是 A.協商定價 B.拍賣 42、 投資者可以享受稅收優惠的債券是 A.優先股票 B公司債券 43、 一般來講，公司債券與政府債券比較 A. 公司債券風險小，收益低 C公司債券風險小，收益高 44、 在采用直接標價的前提下，如果需要比原來更少的本幣就能兌換一定數量的外國貨幣， 這表明（ C ）。 A、 本幣幣值上升，外幣幣值下降，通常稱為外匯匯率上升 B、 本幣

17、幣值下降，外幣幣值上升，通常稱為外匯匯率上升 C、 本幣幣值上升，外幣幣值下降，通常稱為外匯匯率下降 D、 本幣幣值下降，外幣幣值上升，通常稱為外匯匯率下降 45、 匯率采取直接標價法的國家和地區有（ D ）。 A、美國和英國 B、美國和香港 C、英國和日本 D、香港和日本 46、 如果一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱之為（ A ）。 A、升水 B、貼水 C、隔水 D、平水 47、 按照我國基金管理辦法規定，基金投資組合中，每個基金投資于股票、 債券的比例不能 B.股票融資和債券融資 D. 商業票據融資和銀行貸款 C ） B. 制定交易規則 D. 公布行情 （ A C. 低 （ D C.投標

18、 C ） C.政府債券 （ B ） B.公司債券風險大，收益高 D. 公司債券風險大，收益低 D. 公開競價 D. 金融債券 A、 70% B、 90 % C、 80% D 、 100% 48、（ D ）是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級別。 A、 A B、 AA C、 BB 49、收盤價、開盤價、最低價相等時所形成的 A、T 型 B、倒 T 型 C、陽線 D、 BBB K 線是（ B ）。 D 、陰線 四、多項選擇題 1、一般情況下，企業多在資本市場上活動，是 CD）上最重要的籌資者。 D.不確定 A、 現金交易 B 、不完全是現金交易 少于其基金資產總值的（ C ）。A、 現金交易

19、B 、不完全是現金交易 A 、 票據市場 B 、證券市場 C、股票市場 D、債券市場 2、貨幣市場上的交易工具主要有（ AB ）。 A 、 貨幣頭寸 B 、長期公債 C、公司債 D、票據 4、證券公司主要從事以下哪些業務（ ABCD ）。 A 、 承銷業務 B 、代理買賣業務 C、自營買賣業務 D、投資咨詢業務 5、證券交易所是一個有組織的買賣證券的公開市場，具有以下哪些基本特點（ A 、 自身并不持有和買賣證券，也不參與制定價格 B、 交易采用經紀方式 C、 有嚴格的規章制度和定型的運作規程 D、交易按照公開競價方式進行 E、 證券交易的過程全部公開 6、同業拆借市場的參加者有（ ABCE

20、）。 A、中央銀行 B、商業銀行 C、非銀行金融機構 D、企業 E、拆借中介機構 7、大多數國家同業拆借市場的相同之處是（ BDE）。 A、利率固定化 B、信用拆借為主 C、有形市場為主 D、計算機聯網辦理 8、 在拆借市場上，可以作為拆借抵押品的主要有（ ACD ）。 A、短期國債 B、企業債券 C、金融債券 D、銀行承兌匯票 9、 同業拆借市場具有（ ABCDE ）。 A、期限短 B、交易手段先進 C、流動性高 D、利率敏感 10、 、按發行主體不同，債券主要分為（ ABC ） A、公司債券 B、政府債券 C、金融債券 D、貼現債券 11 商業票據的發行成本主要由（ ABCDE ）幾個方面

21、構成。 A、利息 B、承銷費 C、簽證費 D、保證費 E、評級費 12、 大額定期存單具有（ ABCE ）特點。 A、發行人是大銀行 B、面額固定起點大 C、可轉讓流通 D、必須記名 E、可獲得接近金融市場利率的利息收益 13、 銀行承兌匯票的價格是（ AC ）。 A、 貼現率 B、承兌費用率與貼現率之和 C、承兌費用率 D、市場利率 E、綜合利率 14、債券的實際收益率水平主要取決于（ ABC）。 A、債券償還期限 B、債券的票面利率 C、債券的發行價格 D、債券的供求 15、債券的現貨交易是（ BCD）。E、外匯市場 E、股票 E、證券交易業務 ABCDE ）。 E、銀行間拆借為主 E 、

22、大額可轉讓存單 E、交易額大 C、要即時交割 D、可以次日交割 E、于成交后限定幾日內交割 16、 以下關于對短期國債闡述正確的是（ ABCD ）。 A 、 在英國、美國稱為國庫券 B、 其典型發行方式是公開發行的方式 C、 新發行的國庫券主要有 3、6、9 個月和 1 年期四種 D、 短期國債是貨幣市場上最活躍、流動性很高的短期證券 E、 以國家信用作擔保，存在一定的信用風險 17、 以下對債券公私募發行利弊的比較正確的是（ BCDE）。 A 、 公募發行不必向證券管理機關辦理申報，而私募必須申報 B、 私募節省發行費用，而公募必須支付承銷費用 C、 私募不必向社會公布發行者內部財務狀況等信

23、息，公募發行必須公開 D、 私募發行不利于提高知名度 E、 公募發行可以提高發行者的知名度和信用度 18、 一國外匯供給的主要來源有（ ABCDE ）。 A、商品出口 B、將外幣兌換成本國貨幣 C、增加外匯儲備 D、服務出口 E、外國向本國進行長期投資 F、本國對外國的單方轉移 19、 引起一國外匯需求的主要經濟活動有（ ABCDE ）。 A、商品進口 B、無形商品進口 C、向外國提供援助 D、外國對本國的單方轉移 E、增加外匯儲備 F、 外國進行短期貸款 20、 如果投機者預測外匯匯率上漲， 先買進期匯， 等到匯率上漲后再賣出現匯的投機活動稱 為（ AC）。 A、做多頭 B、做空頭 C、買空

24、 D、 賣空 E、投機 21、 1998 年 3 月，我國兩支具有特別意義的證券投資基金是（ AB）。 A、 開元證券 B、金泰證券 C、天驥證券 D、深證券 22、 各國場外交易的形式主要有（ BCD）。 A、 流通市場 B、第三市場 C、第四市場 D、店頭市場 23、 關于對第四市場的優點表述錯誤的是（ BC）。 A、信息靈敏、成交迅速 B、交易成本高 C、 以保守秘密 D、不沖擊股票市場 E、 收益率高 F、直接交易 24、 股份有限公司的普通股東具有以下法定權利 （ABCDE） A.經營管理參與權 B.優先認股權 C.盈利分配權 D. 剩余財產分配權 E公司管理層任免權 25、 影響債

25、券票面利率的因素有 （ABCE） A.市場利率 B.債券期限 C籌資者信用級別 D. 資金使用方向 E.還本付息的方式 26、 下列（ ABCD ）是 A 股上市的條件包括？ A. 、公司股本總額不少于人民幣 5000 萬元 B. 、公司成立時間必須在一年以上 C. 發起人持有的股份不少與公司股份總額的 35% D. 、持有股票面值達人民幣 1000 元以上的股東數不少于 1000 人 D、外幣有價證券 E、特別提款權等 31、大額可轉讓存單的特點是( ACE)。 34、 在以下關于套期保值遵循的原則中，表述正確的是 (AB )。 A .均等且相對 B.避險的不完全性 C.安全性 D。流動性

26、35、 中央銀行提高再貼現率，將 (BCE) 。 A. 擴大銀行信用 B. 縮小銀行信用 E收緊銀根 36、股票發行市場與流通市場的關系是 (ACE) 。 C、沒有發行市場，就不會有流通市場 D、沒有流通市場，就不會有發行市場 E、流通市場決不是無足輕重、可有可無，它對發行市場有著重要的促進和推動作用 五、判斷正誤 1、 由于世界各國金融市場的發達程度不同，因此，市場本身的構成要素也不同。 (F) 2、 金融市場形成后，信用工具使產生了。 (F) 3、 金融工具的數量多少，是一國金融是否發達或經濟發展水平高低的重要標志。 (T) 4、 即使在金融市場發達的國家， 次級市場流通的證券也只占整個金

27、融工具的 2/3，說明次級 市場的重要性不如初級市場。 (F) 5、 20 世紀 80 年代以來，西方國家對金融市場的監督管理出現了“放松管制”的較大轉變。 放松管制并非不要監管，而是監管的松緊程度及監管手段發生了變化。 (T) 6、 在世界各國，證券交易所都毫無例外地是金融市場的主要監管機構。 (F) ABCDE )。 B、標準普爾指數 D、日經指數 ABD )等。 27、 目前，世界上著名的股票價格指數有( A、道瓊斯股票價格平均指數 C、英國金融時報指數 28、 影響股票價格的外部因素有( A、財政政策 B、貨幣政策 C、公司效益 D、宏觀經濟取向 29、 目前，世界上股票價格指數的計算

28、方法有( ABCDE A、算術股價指數法 B、算術平均法 C、加權平均法 D、除數修正法 30、 廣義的外匯是指一切以外幣表示的金融資產。包括( A、外國貨幣 B、外幣支付憑證 )。 E 、恒生指數 E、基數修正法 ABCDE ) C、外幣存款憑證 A、 面額大 C、期限固定 D、記名 E、可以自由轉讓 32、 以下哪些金融工具是衍生金融工具( A、金融期貨 B、金融期權 D、利率互換 E、商業票據 33、 根據投資標的劃分，基金可分為( A、國債基金 B、股票基金 ABDF )。 C、股票 F、股票指數期貨 ABCDE )。 C、貨幣基金 D 、黃金基金 E、衍生證券基金 C. 抑制貨幣需求

29、 D.刺激貨幣需求 A、發行市場是基礎，是前提 B 、流通市場是基礎，是前提 7、 一般來說，凡專門從事各種金融活動的組織，均稱為銀行。 (F) 交易商。 (T) 債券的期貨交易按交割時的債券價格進行清算。 (F) 企業債券的償還期是從債券發行日到流通轉讓這段時間。 投資債券的實際收益就是債券的發行利率。 (F) 通過向社會發行政府債券，可以為彌補財政赤字、進行大量基礎性投資籌集資金。 (T) 如果當前市場銀根很緊， 市場利率以及其他債券利率水平逐步升高， 則債券發行人應考 慮確定較高的債券發行利率。 (T) 32、公司發行新股必須由公司股東大會作出相應的決議。 (T) 33、由于證券的內在價

30、值決定債券的流通價格， 因此， 債券的實際成交價格也就是債券的內 在價值。 (F) 34、在直接標價法下， 當一定單位的外國貨幣匯換的本幣少， 表明外匯升值， 本幣貶值。 (F) 35、外匯管制一般對居民管制較嚴，對非居民管制較松。 (T) 36、 證券投資基金是組合投資，消除風險的一種投資方式。 (F) 37、封閉式基金的市場價格與其每份基金的單位資產凈值不存在必然的聯系。 (T) 38、國際收支順差可以增加一國的外匯儲備， 增加對有價證券的需求， 所以國際收支順差越 大越好，持續時間越長越好。 (F) 六、問答題 1、金融市場有哪些主要功能？ 答： 1、聚斂功能；金融市場發揮著資金“蓄水池

31、”的作用。 2、財富功能；為未來的商品與服務支出需求提供儲蓄購買力的手段。 3、流動性功能；通過將證券與其他金融資產轉化為現金余額，提供籌資手段。 4、交易功能；降低了交易成本。 5、分配功能；實現資源配置、財富的再分配和風險的再分配。 6、調節功能；為政府的宏觀經濟政策提供傳導途徑，對國民經濟活動提供自發調節。 8、一般情況下，同業拆借市場的拆借利率應該高于中央銀行的再貼現率。 9、票據雖有本票、匯票、支票之分，但需要承兌的票據只有匯票一種。 國庫券之所以受歡迎，主要原因是盈利高、流動性強。 (F) 同普通股票相比，優先股票具有風險小、收益相對穩定的特點。 債券表示所有權關系，股票表示債權債

32、務關系。 (F) 債券的持有人有權參與公司的經營管理和決策。 (F) 證券公司不僅充當證券投資的中介，還成為證券市場上主要的投資商。 從世界范圍看，證券交易所毫無例外都有是金融市場的主要監管機構。 證券公司與證券交易同為銀行金融機構，因此二者的性質并無本質的區別。 在同業拆借市場拆入資金的多為中小商業銀行。 (F) 同業拆借市場利率變化可以成為中央銀行調整貨幣政策的重要參考指標。 大多數國家對同業拆借的期限都沒有限制。 (F) 公司股本總額超過 4 億元人民幣的，向社會公開發行股票的比例在 歐洲債券一般是在歐洲范圍內發行的債券。 (F) 在場外交易市場交易的證券不僅可以是已經在交易所上市交易的

33、證券， (F) (T) 10、 11、 12、 13、 14、 15、 16、 17、 18、 19、 20、 21、 22、 (T) (T) (F) (F) (T) 25%以上。 (F) 還可以是還未在 交易所上市的各類證券。 (T) 優先股股東只具有有限表決權。 (T) 在商業票據的發行方式中，代銷發行費用最高，助銷發行費用最低。 一般來說，資信等級越高，商業票據的發行利率也越高。 在二級市場上買賣存單的主要是一些證券公司和大的商業銀行， 23、 24、 25、 26、 (F) (F) 它們是存單市場的主要 27、 28、 29、 30、 31、 (F) 7、反映功能；反映上市企業的經營管

34、理情況、發展前景和宏觀經濟運行。 2、試述同業拆借市場的交易原理。 答：同業拆借首次航主要是銀行等金融機構之間相互借貸在中央銀行存款帳戶上的準備金余 額，用以調劑準備金頭寸的市場。 一般來說， 任何銀行可用于貸款和投資的資金數額只能小 于或等于負債額減法定存款準備金余額。 然而， 銀行的實際經營活動中， 資金的流入和流出 是經常化和不確定的， 為了解決這一矛盾， 有多余準備金的銀行和存在準備金缺口的銀行之 間就出現了準備金的借貸。這種準備金的金額的買賣活動就構成了傳統的銀行同業拆借市 場。 3、簡述股票與債券的區別與聯系。 答：聯系： 1、對發行者來說，都是籌集資金的手段； 2、共處于資本市場

35、中； 3、股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的； 區別； 1、性質不同； 2、發行者范圍不同； 3、期限性不同； 4、風險和收益不同； 5、 責任和權利不同； 4、影響匯率變動的因素有哪些？ 答： 1、國際收支狀況； 2、通貨膨脹差異； 3、利率差異； 4、政府干預； 5、重大國際事件； 6、心理預期； 5、影響債券票面發行利率的因素有哪些 ? 答： 1、債券的期限； 2、債券的信用等級； 3、有無可靠的抵押和擔保； 4、當前市場銀根的 松緊、市場利率水平及變動趨勢，同類證券及其他金融工具的利率水平等； 5、債券利息的 支付方式； 6、金融管理當局對利率的管制結構； 6、簡述基金證券與股票、債券的區別與聯系。 答：聯系： 1、均為證券投資； 2、基金證券形式上與股票、債券相似； 3、股票、債券是基 金證券的投資對象； 區別： 1、投資地位不同； 2、風險程度不同； 3、收益情況不同； 4、投資方式不同； 5、 價格取向不同； 6、投資回收方式不同； 7、試述開放式基金和封閉型基金的區別。 答： 1、基