1、均線理論（MA）移動平均線（移動平均線（MAMA）均線均線就是移動平均線，簡稱就是移動平均線，簡稱“MA”。它是一種技術指標，代表在一段時間內買。它是一種技術指標，代表在一段時間內買入股票的入股票的平均成本平均成本。書本定義： MA（Moving Average）是指 用統計分析的方法， 將一定時期內的證券價格（或指數）加以平均， 并把不同時間的平均值連接起來， 形成一根MA， 用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術指標。 技技 術術 指指 標標1、趨勢型指標 移動平均線（移動平均線（MA） 指數平滑異同移動平均線（MACD）2、超買超賣型指標 威廉指標（WMS） 隨機指標（KDJ） 相對強弱指標

2、（RSI） 乖離率指標（BIAS） 3、人氣型指標 心理線指標（PSY） 能量潮指標（OBV）4、大勢型指標 騰落指數（ADL） 漲跌比指標（ADR） 超買超賣指標（OBOS） MA的分類1、算術移動平均線、算術移動平均線（SMA）2、加權移動平均線、加權移動平均線（WMA）3、指數平滑移動平均線、指數平滑移動平均線（EMA）根據對數據處理方法的不同，MA可分為：根據計算期的長短，MA可分為：1、短期移動平均線、短期移動平均線2、中期移動平均線、中期移動平均線3、長期移動平均線、長期移動平均線5日線、10日線、20日線30日線（月線）、60日線（季線）120日線（半年線）、250日線（年線）研

3、判短期走勢研判中期走勢研判長期走勢SMA應用舉 例某股連續十個交易日收盤價分別為：（單位：元）8.15、 8.07、 8.84、 8.10、 8.84、 9.10、 9.20、 9.10、 8.95、 8.70以五日短期均線為例： 第五天均值= (8.15+8.07+8.84+8.10+8.40) / 5= 8.31 第六天均值= (8.07+8.84+8.10+8.40+9.10) / 5= 8.50 第七天均值= (8.84+8.10+8.40+9.10+9.20) / 5= 8.73 第八天均值= (8.10+8.40+9.10+9.20+9.10) / 5= 8.78 第九天均值= (

4、8.40+9.10+9.20+9.10+8.95) / 5= 8.95 第十天均值= (9.10+9.20+9.10+8.95+8.70) / 5= 9.01將上述數據在圖表中相連成線，就形成了以五日為基期的均線MA5。MA的特點追蹤趨勢 MA能夠表示股價的趨勢方向，并追蹤這個趨勢。滯后性 在股價原有趨勢發生反轉時，MA的掉頭速度落后于大趨勢，這是MA的一個極大的弱點。穩定性MA是股價幾天變動的平均值，除非當日股價有很大變化，否則難以較大的改變MA的數值。助漲助跌性當股價突破移動平均線時，無論向上還是向下，股價都有繼續向突破方向發展的愿望。平均線向上漲升，具有助漲力道；平均線向下跌降，具有助跌

5、力道。支撐線和壓力線的特性 由于MA上述四個特性，使得它在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用。 值得注意的是，MA作為支撐線和壓力線，股價站在支撐線之上的時候當然有利于上漲，但并不是說就一定會漲，相反，股價在壓力線之下，趨跌，但是壓力線總有被股價突破的時候。MA被突破，實際上是支撐線和壓力線被突破。MA的應用法則1、葛蘭威爾法則，簡稱葛氏法則，單線應用2、MA的組合應用葛蘭威爾移動平均線八大買賣法則賣賣嚴重偏離均線至階段性高點的時候可以止盈賣出股價從下上穿平均線股價跌破平均線，但平均線呈上升態勢股價繼續上升又突然下跌，但在平均線附近再度上升股價跌破平均線，并連續暴跌遠離平均線股價走在平均線之下，

6、突破不成功又開始下跌上升趨勢改變，股價向下跌破平均線股價向上突破平均線，但又立刻回跌，此時平均線仍持續下降在上升狀態中，股價突然暴漲后回壓平均線缺點：沒有明確指出投資者在股價距平均線多遠時才可沒有明確指出投資者在股價距平均線多遠時才可以買進賣出以買進賣出，這點可以用超買超賣型里面的乖離率指標，這點可以用超買超賣型里面的乖離率指標（BIAS）進行彌補）進行彌補。乖離率（BIAS） 乖離率（乖離率（BIAS）是測量）是測量股價偏離均線大小程度股價偏離均線大小程度的指標，通過百分比的形式來的指標，通過百分比的形式來表示股價與移動平均線之間的差距。表示股價與移動平均線之間的差距。 當股價偏離市場平均成

7、本太大時，都當股價偏離市場平均成本太大時，都有一個向平均線回歸的過程，即所謂的有一個向平均線回歸的過程，即所謂的“物極必反物極必反”。BIAS的應用法則：1、從BIAS的取值大小和正負考慮。一般來說，正的乖離率越大，表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能性越高，則可考慮賣出；負的乖離率越大，則空頭回補的可能性也越高，則可考慮買進。2、從BIAS的曲線形狀方面考慮。 主要是頂背離和底背離的原理。3、從兩條BIAS線結合考慮。當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出新號；或者在低位的時候，短期BIAS上穿長期BIAS時，是買入新號。葛氏法則研判規則格蘭維爾移動平均線八大法則中的前四條是用來研

8、判格蘭維爾移動平均線八大法則中的前四條是用來研判買進買進時機，后四條是時機，后四條是研判研判賣出賣出時機。總而言之，運用移動平均線對股價走勢進行研判時，大致時機。總而言之，運用移動平均線對股價走勢進行研判時，大致應遵循以下規則：應遵循以下規則：1、當平均線上升時為買入機會，下降時為賣出機會；、當平均線上升時為買入機會，下降時為賣出機會；2、當平均線由跌轉升，股價從平均線下方向上突破平均線時，為最佳、當平均線由跌轉升，股價從平均線下方向上突破平均線時，為最佳買買入入時機；時機；3、當平均線由升轉跌，股價從平均線上方向下跌破平均線時，為重要、當平均線由升轉跌，股價從平均線上方向下跌破平均線時，為重

9、要賣賣出出時機。時機。 MA的組合應用一、黃金交叉和死亡交叉一、黃金交叉和死亡交叉 黃金交叉黃金交叉當現在價位站穩在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA時，為買進信號。實際上就是向上突破壓力線，長期MA即為壓力線。 死亡交叉死亡交叉當現在價位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA時，為賣出新號。實際上就是向下突破支撐線，長期MA即為支撐線。二、長、中、短期移動平均線的組合使用二、長、中、短期移動平均線的組合使用 長期MA（250日）中期MA（50日）短期MA（10日） 在實際的應用中，講長中短期均線結合使用，分析他們的相互關系，判斷后期走勢。三條移動平均線的移動方向有時候趨

10、于一致，有時不一致，可以從這兩個方面來分析、研判。黃金交叉和死亡交叉圖例白線為MA10，黃線為MA50，紫線為MA250金叉死叉操作方法金叉死叉操作方法優：做中長線時把握性高一點；操作次數少，手續費交的少；操作方法簡單明優：做中長線時把握性高一點；操作次數少，手續費交的少；操作方法簡單明了；出現大行情時盈利較多。了；出現大行情時盈利較多。劣：太滯后，往往在漲勢末端買入然后又在跌勢開始后才賣出，導致虧損；選劣：太滯后，往往在漲勢末端買入然后又在跌勢開始后才賣出，導致虧損；選擇適當的參數比較困難，因為選擇好的參數很容易失效；震蕩中虧損較多。擇適當的參數比較困難，因為選擇好的參數很容易失效；震蕩中虧

11、損較多。A、長中短期均線方向一致的情況分析多頭市場中，MA10和MA50方向一致空頭市場中，MA10和MA50方向一致B、長中短期均線方向不一致的情況分析當股價進入震蕩整理行情，短中長期平均線很容易纏繞在一起，不能正確指明方向，表示整個股市缺乏彈性，在靜待多方或空方打破僵局。當中期均線向上移動，股價和短期均線向下移動，表明整個上升趨勢沒有改變，只是暫時回檔調整。均線的特殊運用均線的特殊運用 一、一、120日均線為日均線為多空分界線多空分界線，寓示著半年以來市場的平，寓示著半年以來市場的平 均持股成本。均持股成本。 1當股價有效跌破當股價有效跌破120日均線時，意味著半年以來買入的多數人均被套，

12、股日均線時，意味著半年以來買入的多數人均被套，股價易于下跌。此時的操作策略是：不管盈利與否，都有應立即做空出局。可待價易于下跌。此時的操作策略是：不管盈利與否，都有應立即做空出局。可待股價止跌企穩，有上升跡象時，逢低回補。股價止跌企穩，有上升跡象時，逢低回補。 2當股價由當股價由120日均線下方上穿時，往往是一波行情的開始。此時，若日均線下方上穿時，往往是一波行情的開始。此時，若120日日還是由左向右下方傾斜，可暫時置之不理。此時，若還是由左向右下方傾斜，可暫時置之不理。此時，若120日線走平，股價沖高日線走平，股價沖高時，不用去追高。時，不用去追高。可在股價沖高后，以陰可在股價沖高后，以陰K

13、線再度回落到線再度回落到120日線附近（且不日線附近（且不破）時，逢低介入。破）時，逢低介入。通常此時介入，會有一段可觀的利潤通常此時介入，會有一段可觀的利潤二、一陽或一陰殺三均二、一陽或一陰殺三均 當某日的當某日的K線收盤時，同時上穿線收盤時，同時上穿5日線、日線、10日線、日線、30日線三條均線時，后市上日線三條均線時，后市上漲的概率要大些。漲的概率要大些。 當某日的當某日的K線收盤時，同時跌破線收盤時，同時跌破5日線、日線、10日線、日線、30日線三條均線時，后市下日線三條均線時，后市下跌的概率要大些。跌的概率要大些。三、三、3日均線的止盈法則日均線的止盈法則 當股價出現瘋漲，如無法確定

14、何時賣出為宜，可在當股價有效跌破當股價出現瘋漲，如無法確定何時賣出為宜，可在當股價有效跌破3日均線日均線時，做止盈賣出，以確保到手的利潤。時，做止盈賣出，以確保到手的利潤。五日均線操作技巧五日均線操作技巧 （1）股價離開）股價離開5日線過遠、高于日線過遠、高于5日線過多，也即日線過多，也即“五日乖離率五日乖離率”太大，則屬太大，則屬于短線賣出時機。乖離率多大可以賣出，視個股強弱、大小有所不同，一般于短線賣出時機。乖離率多大可以賣出，視個股強弱、大小有所不同，一般股價高于股價高于5日線日線百分之七到十五百分之七到十五，屬于偏高，適宜賣出。若是熊市，一般股價，屬于偏高，適宜賣出。若是熊市，一般股價

15、低于低于5日線百分之七到十五，適宜短線買進。日線百分之七到十五，適宜短線買進。 （2）股價回落、跌不破）股價回落、跌不破5日線的話，再次啟動時適宜買入。一般說，慢牛股日線的話，再次啟動時適宜買入。一般說，慢牛股在上升途中，大多時間往往不破在上升途中，大多時間往往不破5日線或者日線或者10日線。只要不破，就可結合大勢、日線。只要不破，就可結合大勢、結合個股基本面，繼續持倉。若是熊市，股價回升、升不破結合個股基本面，繼續持倉。若是熊市，股價回升、升不破5日線的話，再次日線的話，再次出現較大拋單、展開下跌時適宜賣出。出現較大拋單、展開下跌時適宜賣出。（3）股價如果跌破）股價如果跌破5日線、反抽日線、反抽5日線過不去的話，需要謹防追高被套，注意日線過不去的話，需要謹防追高被套，注意逢高賣出。若是熊市，股價如果升破逢高賣出。若是熊市，股價如果升破5日線、反抽日線、反抽5日線時跌不破的話，或者日線時跌不破的話，或者反抽反抽5日線跌破但又止住的話，需要謹防殺跌踏空，注意逢低買回。日線跌破但又止住的話，需要謹防殺跌踏空，注意逢低買回。 （4）股價如果有效跌破五日線，一般將跌向）股價如果有效跌破五日線，一般將跌向10日線或者日線或