1、金融市場學名詞解釋（最全版）1 / 4金融市場：是辦理各種票據(jù)、有價證券、 外匯和金融衍生品買賣，以及同業(yè)之間進 行貨幣借貸的場所。金融市場主體：即金融市場的交易者。這 些交易者或是資金的資金供給者，或是資 金的需求者，或者是以雙重身份出現(xiàn)。金融市場客體：是指金融市場的交易對象 或交易的標的物，亦即通常所說的金融工 具。金融工具：最初又稱信用工具，指表示債 權、債務關系的有價證券或憑證，是具有 法律關系的契約。短期金融市場：又稱貨幣市場，指專門融 通短期資金的場所。所謂短期通常指一年 以內。長期金融市場：又稱資本市場，是指專門 融通期限在一年以上的中長期資金市場。 現(xiàn)貨市場：是隨交易協(xié)議達成而

2、立即交割 的市場。期貨市場：指交易協(xié)議雖然已經(jīng)達成，交 割卻要在某一特定時間進行的市場。初級市場：指新證券發(fā)行的市場，又稱一 級市場。次級市場：指舊證券流通的市場，又稱二 級市場。金融市場管理：指國家根據(jù)有關的金融市 場法律，如票據(jù)法、證券法、銀行法等， 規(guī)范金融市場交易行為，以達到引導金融 市場健康有序營運、穩(wěn)步發(fā)展的目的。金融市場監(jiān)督：指為了實現(xiàn)金融管理所要 達到的目的，而對金融市場進行全面監(jiān) 測、分析、發(fā)現(xiàn)問題并及時校治，使市場 運行恪守國家法令及規(guī)定，嚴格遵守市場 管理的過程。金融市場主體：即金融市場的交易者，具 體包括企業(yè)、政府、金融機構、機構投資 者和家庭五個部門。在開放的金融市場

3、 上，還包括國外投資者。金融機構：指專門從事各種金融活動的組 織，包括間接融資領域活動的組織和直接 融資領域活動的組織。機構投資者：用自有資金或者從社會公眾 中籌集的資金專門進行有價證券投資活 動的法人機構，特點是資金規(guī)模大、分析 能力強、專業(yè)水平高。信托投資公司：也稱投資公司或投資基 金。這類金融機構是向投資者（一般是小 額投資者）出售自己的股份或發(fā)行債券， 以所得資金買入多種證券。養(yǎng)老金基金：又稱退休金基金，是一種契 約性金融機構。這種基金的參與者多為私 人企業(yè)的職工，資金來源一般有兩條：途 徑：一是勞資雙方的積聚，即雇主和雇員 各交納一部分；二是基金運用的收益。貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，是

4、指商業(yè)銀行 每日收支相抵后，資金過剩或不足的數(shù) 量。它是同業(yè)拆借市場的重要交易工具。 票據(jù)：指出票人承諾或委托付款人，在指 定日期或見票時，無條件支付一定金額， 并可流通轉讓的有價證券。票據(jù)是國際通 用的結算和信用工具。債券：是債務人在籌集資金時，依據(jù)法律 手續(xù)發(fā)行，向債權人承諾按約定利率或日 期支付利息，并在特定日期償還本金，從 而明確債權債務關系的有價證券。股票：指股份公司發(fā)給股東作為入股憑 證，并借以取得股息收益的一種有價證 券。普通股票：指股份公司發(fā)行的無特別權利 的股票。優(yōu)先股：相對于普通股而言，在分紅和公 司清算時分配財產(chǎn)方面，可以享受某些優(yōu) 先權利的股票。基金證券：又稱投資基金證

5、券，是指由投 資基金發(fā)起人向社會公眾發(fā)行，證明持有 人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權、資產(chǎn)收 益權和剩余財產(chǎn)分配權的有價證券。外匯：是指外國貨幣及其用外幣表示的用 于國際間結算的支付手段。外幣的含義包 括兩個方面：一是指外國貨幣，如美元、 日元、德國馬克等；二是指以外幣表示的 外國信用工具和有價證券，如商業(yè)匯票、 銀行匯票以及在外國銀行的存款等。匯率：又稱匯價，即用一國貨幣表示的另 國貨幣的價格或比率。其實質是兩國貨 幣價值之比。金融衍生品：又稱衍生金融工具或衍生金 融商品，它是在基礎性金融工具如股票、 債券、貨幣、外匯甚至利率和股票價格指 數(shù)的基礎上衍生出來的金融工具或金融 商品。貨幣經(jīng)紀人：又

6、稱貨幣市場經(jīng)紀人，是指 在貨幣市場上充當交易雙方中介收取傭 金的中間商人。證券經(jīng)紀人：是指在證券市場上充當交易 雙方中介和代理買賣而收取傭金的中間 商人。兩元經(jīng)紀人：指專門接受傭金經(jīng)紀人的委 金融市場學名詞解釋（最全版）2 / 4托，代理買賣有價證券的經(jīng)紀人，因而又 稱交易廳經(jīng)紀人或居間經(jīng)紀人。證券自營商：這類經(jīng)紀人既為顧客買賣證 券，也為自己買賣證券，自擔風險，賺取 買賣之間的差價。外匯經(jīng)紀人：又稱外匯市場經(jīng)紀人，是指 在外匯市場上為了促成外匯買賣雙方的 外匯交易成交的中介人。證券公司：是專門從事各種有價證券經(jīng)營 及其相關業(yè)務的金融企業(yè)。證券交易所：是專門的、有組織的證券市 場，是證券買賣集

7、中交易的場所。證券交 易所只為證券買賣提供交易的場所，本身 并不參加證券買賣，也不決定交易的價 格。投資銀行：是指專門對工商企業(yè)辦理投資 和長期信貸業(yè)務的銀行。其最初只專門從 事政府債券的買賣，后來才經(jīng)營股票及其 他證券的交易與服務。金融公司：是經(jīng)營投資和長期信貸的一種金融機構。信托公司：是以代人理財為主要經(jīng)營內 容，以受托人身份經(jīng)營現(xiàn)代信托業(yè)務的代 理性金融企業(yè)。信用合作社：是由個人集資聯(lián)合組成，以 互助為主要宗旨的合作性金融組織。同業(yè)拆借市場：是指具有準入資格的金融 機構之間進行臨時性資金融通的市場。同城同業(yè)拆借：在同一城市或地區(qū)的金融 機構之間進行資金的拆借稱為同城同業(yè) 拆借。無形拆借市

8、場：主要是指不通過專門的拆 借中介機構，而是通過現(xiàn)代化的通訊手段 所建立的同業(yè)拆借網(wǎng)進行資金拆借的市 場。有擔保拆借市場：主要是以擔保人或擔保 物作為安全或防范風險的保障而進行的 資金拆借融通。銀行承兌匯票：是由出票人開立一張遠期 匯票，以銀行作為付款人，命令其在確定 的將來日期支付一定金額給收款人。匯票貼現(xiàn)：是指持票人為了取得現(xiàn)款，將 未到期的已承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起 至票據(jù)到期日止的利息為條件，向銀行所 做的票據(jù)轉讓。銀行扣減貼息，支付給持 票人現(xiàn)款，稱為貼現(xiàn)。匯票轉貼現(xiàn)：銀行承兌匯票貼現(xiàn)后，可將 匯票在二級市場上出售，如售給票據(jù)交易 商等，轉讓給其他的金融機構，由其他金 融機構買進，

9、通常稱之為轉貼現(xiàn)。匯票再貼現(xiàn)：再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行和其他金 融機構，以其持有的未到期匯票向中央銀 行所作的票據(jù)轉讓行為。可轉讓大額定期存單：是銀行發(fā)給存款人 按一定期限和約定利率計息，到期前可以 轉讓流通的證券化存款憑證。債券代銷：是指債券發(fā)行者委托承銷商代 為向社會推銷債券。債券余額包銷：是指由承銷商按照已定的 發(fā)行條件和數(shù)額，在約定的期限內向社會 公眾大力推銷，如果有未售完的債券，則 由承銷商負責認購。俱樂部包銷：是指發(fā)行人與若干個承銷商 簽訂發(fā)行協(xié)議，由這些承銷商共同包銷所 發(fā)行的全部債券。銀團包銷：是指由一個承銷商牽頭，若干 個承銷商簽訂發(fā)行協(xié)議，參與包銷活動， 以競爭的方式確定各自的包銷

10、額，并按其 包銷額承擔發(fā)行風險，收取發(fā)行手續(xù)費。 股票公開發(fā)行：又稱公募，是指事先不確 定特定的發(fā)行對象，而是向社會廣大投資 者公開推銷股票的發(fā)行方式（首次公開發(fā) 行股票簡稱為IPO）。股票無償增資發(fā)行：是指股份公司將公司 盈余結余、公積金和資產(chǎn)重估增益轉入資 本金科目的同時，發(fā)行與之對應的新股的 發(fā)行方式。通常是公司將股票按比例分配 給原有股東，原股東無需交納認股款。股票市價發(fā)行：股票的發(fā)行價格是按照股 票的流通市場上該種發(fā)行股票或同類股 票的近期買賣價格來確定。股票場內交易：是指通過證券交易所進行 股票買賣流通的組織方式。股票場外交易：凡是在證券交易所以外進 行股票買賣流通的組織方式統(tǒng)稱為

11、場外 交易。股票議價市場：又稱第三市場，即在證券 交易所外專門買賣上市股票的場外交易 形式。股票第四市場：是指股票的買賣雙方繞開 證券經(jīng)紀商，彼此間利用電訊手段直接進 行大宗股票交易。股票行市：是指股票在流通市場上買賣的 價格。股票價格指數(shù)：是指用以表示股票平均價 格水平及其變動，并衡量股市行情的指 標。金融市場學名詞解釋（最全版）3 / 4輪做：股票操作者將某類股價炒高后，發(fā) 現(xiàn)再行炒高的幅度有限，就乘機賣出，轉 而炒做他類行情尚未波動的股票。軋空：做多頭的大戶把股價抬高，造成熱 烈的上漲氣氛，空頭害怕，要急于補回， 而多頭還在不斷地買入股票，使得空頭無 法軋平，這時空頭只得與多頭協(xié)商，任由

12、 多頭隨意開價。套牢：大戶先讓股價盤旋一陣，讓散戶放 心，然后又散布關于股價上漲的有利消 息，促使股價上升，誘使散戶跟進，而大 戶卻在高處暗暗退出，股價支撐無力，必 定不斷下跌，而跟進的股票就賣不出去， 即被套牢。操縱：公司的當權者可能利用手中特權， 采用有利于自己的措施，壓低或抬高股 價。賣空：賣出手中所有的股票稱為賣空。 基本分析：主要是對證券投資的基本面的 分析。通過研究影響證券供給、需求兩種 力量的變動因素，作為確定某個投資品種 內在投資價值的依據(jù)。技術分析：是指通過圖表或市場走勢技術 指標的記錄，研究市場過去及現(xiàn)在的行為 反映，以推測未來價格的變動趨勢而不在 乎變動的理由。證券投資基

13、金：一種利益共享，風險共擔 的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單 位，集中投資者的資金，由基金托管人托 管，由資金管理人管理和運用資金，從事 股票，債券等金融工具投資的投資基金。 封閉型投資基金：是指基金規(guī)模在發(fā)行前 已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內，基金規(guī)模固定不變的投資基金。契約型投資基金：也稱信托型投資基金， 是根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起 人和基金管理人、基金托管人訂立基金契 約而組建的投資基金。公司型投資基金：是指具有共向投資目標 的投資者依據(jù)公司法組成以盈利為目的， 投資于特定對象的股份制投資公司。成長型投資基金：是指主要投資于成長型 股票，追求資產(chǎn)長期穩(wěn)定增長目標的基金

14、類型。收入型投資基金：追求的目標是穩(wěn)定和較 高的當期收入，而不強調資本的長期利得 和成長的基金類型。平衡基金：既追求資金的長期成長，又追 求當期的收入的基金類型。基金的凈資產(chǎn)價值：是指某一時點上某一 證券投資基金每一單位（或是每一份）實 際代表的價值估算。他是衡量一個基金經(jīng) 營好壞的主要指標，也是基金單位買賣價 格的計算依據(jù)。夕卜匯市場：狹義的外匯市場是指進行外匯 交易的有形的固定場所，即由一些指定外 匯銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶組成的外匯交 易場所。廣義的外匯市場是指有形和無形 外匯買賣市場的總和，即由各國中央銀 行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶組成的 外匯經(jīng)營業(yè)以及由它們形成的外匯買賣 關系的總

15、和。外匯柜臺市場：是一種無固定場所及無固 定開盤和收盤時間的外匯市場。即期交易：也稱現(xiàn)匯交易或現(xiàn)匯買賣，是 指外匯交易雙方在外匯買賣成交后，于當 日或兩個營業(yè)日內按成交時的匯率進行 交割的一種交易方式。遠期交易：是指在外匯買賣成交時，雙方 先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯 率以及交割的時間、地點等，并于將來某 個約定的時間進行交割的一種外匯買賣 方式。套匯交易：是指利用兩個或兩個以上外匯 市場上某些貨幣的匯率差異進行外匯買 賣，從中套取差價利潤的交易方式。套利交易：又稱利息套匯交易，是指利用 不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金 由利率較低的國家或地區(qū)轉移到利率較 高的國家或地區(qū)進行投放，

16、從中獲取利息 差額收益的交易方式。掉期交易：是指在買進或賣出某種貨幣的 同時，賣出或買進同種貨幣的一種外匯交 易。套期保值：亦稱抵補保值，它是指為了對 預期的外匯收入或支出、外幣資產(chǎn)或負債 保值而進行的遠期交易.也就是在有預期 外匯收入或外幣資產(chǎn)時賣出一筆金額相 等的同一外幣的遠期，或者在有預期外匯 支出或外幣債務時買入一筆金額相等的 同一外幣的遠期，以達到保值的目的。外匯是指外國貨幣和以外國貨幣表示的 用于國際結算的支付手段。外匯的含義包 括兩個方面：一是指外國貨幣；二是指以 外幣表示的外國信用工具和有價證券。保險公估人是以獨立的第三者身份，為保 金融市場學名詞解釋（最全版）4 / 4險任何

17、被保險人提供保險標的的查勘、 鑒 定，估損及賠款計算等證明，并向委托人 收取相應費用的人。近因是對保險損失產(chǎn)生最直接、最有效、 起主導作用或是支配作用的原因，而不是 在時間上和空間上與保險損失最近的原 因。代位原則的含義是保險任何被保險人因 保險事故發(fā)生遭受的損失進行賠償后， 法或是按保險伙同的約定取得相對財產(chǎn) 損失負有責任的第三方進行追償?shù)臋嗬?或對受損標的的所有權。生命表是根據(jù)過去一定時期、一定范圍內 的一組人群，從零歲開始，各種年齡的生 存和死亡人數(shù)、生存和死亡概率及平均余 命統(tǒng)計數(shù)據(jù)編制的匯兌表，反映了特定人 群的生命規(guī)律。金融遠期是指交易雙方簽訂的在未來確 定的時間按確定的價格購買或

18、出售某項 金融資產(chǎn)的合約。金融互換是指交易雙方按照事前約定的 規(guī)則在未來互相交換現(xiàn)金流的合約。金融期貨是指交易雙方簽訂的在未來確 定的交割月份按確定的價格購買或出售 某項金融資產(chǎn)的合約，它與遠期合約的主 要區(qū)別是期貨合約是在交易所交易的標 準化合約。金融期權是指金融期權合約的買方享有 在未來一定時期按照敲定價格購買一定 數(shù)量金融產(chǎn)品的權利，而賣方則有義務屆 時向買方履行交付義務。遠期利率協(xié)議是買賣雙方同意在未來一 定時間（清算日），以商定的名義本金和期 限為基礎，由一方將協(xié)定利率與參照利率 之間差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。貨幣互換是指交易雙方按固定匯率在期 初交換不同種貨幣的本金，然后，按預先 確定的日期，進行利息和本金的分期互 換。利率互換是兩種貨幣以不同的利率進行 交換，一般都是固定利率交換浮動利率， 也有的以一種基準利率的浮動利息交換 另一種基準利率的浮動利息，而不交換名 義本金。股票價格指數(shù)期貨（又稱股指期貨）是以 反映股票價格水平的股票指數(shù)為基礎資 產(chǎn)的期貨交易合約。看漲期權是指賦予期權的買方在預先規(guī) 定的時間以執(zhí)行價格從期權賣方手中買 入一定數(shù)量的金融工具權利的合同。 看跌期權是指期權購買者擁有一種權利， 在預先規(guī)定的