1、什么是bt模式和bot模式來源：中國萬年 更新時間：2008-12-15 點擊次數：17808什么是bt模式bt模式的概念 1. bt是英文build（建設）和transfer（移交）縮寫形式，意即“建設-移交”，是政府利用非政府資金來進行基礎非經營性設施建設項目的一種融資模式。 2. bt模式是bot模式的一種變換形式，指一個項目的運作通過項目公司總承包，融資、建設驗收合格后移交給業主，業主向投資方支付項目總投資加上合理回報的過程。 3. 目前采用bt模式籌集建設資金成了項目融資的一種新模式。 bt模式產生的背景 1. 隨著我國經濟建設的高速發展及國家宏觀調控政策的實施，基礎設施投資的銀根壓

2、縮受到前所未有的沖擊，如何籌集建設資金成了制約基礎設施建設的關鍵。 2. 原有的投資融資格局存在重大的缺陷，金融資本、產業資本、建設企業及其關聯市場在很大程度上被人為阻隔，資金缺乏有效的封閉管理，風險和收益分擔不對稱，金融機構、開發商、建設企業不能形成以項目為核心的有機循環閉合體，優勢不能相補，資源沒有得到合理流動與運用。 bt模式的運作 1. 政府根據當地社會和經濟發展需要對項目進行立項，完成項目建議書、可行性研究、籌劃報批等前期工作，將項目融資和建設的特許權轉讓給投資方（依法注冊成立的國有或私有建筑企業），銀行或其他金融機構根據項目未來的收益情況對投資方的經濟等實力情況為項目提供融資貸款，

3、政府與投資方簽訂bt投資合同，投資方組建bt項目公司，投資方在建設期間行使業主職能，對項目進行融資、建設、并承擔建設期間的風險。 2. 項目竣工后，按bt合同，投資方將完工驗收合格的項目移交給政府，政府按約定總價（或計量總價加上合理回報）按比例分期償還投資方的融資和建設費用。 3. 政府在bt投資全過程中行使監管，保證bt投資項目的順利融資、建設、移交。投資方是否具有與項目規模相適應的實力，是bt項目能否順利建設和移交的關鍵 實施bt模式的依據 1. 根據中華人民共和國政府采購法第二條“政府采購是指各級國家機關、事業單位和團體組織，使用財政性資金采購依法制定的集中采購目錄以內的或者采購限額標準

4、以上的貨物、工程和服務的行為?！?2. 根據中華人民共和國建設部200330號關于關于培育發展工程總承包和工程項目管理企業的指導意見第四章第七條“鼓勵有投融資能力的工程總承包企業，對具備條件的工程項目，根據業主的要求按照建設轉讓(bt) 、建設-經營-轉讓(bot) 、建設擁有-經營(boo) 、建設-擁有-經營-轉讓(boot)等方式組織實施?！?bt模式的運作過程 1. 項目的確定階段：政府對項目立項,完成項目建設書、可行性研究、籌劃報批等工作； 2. 項目的前期準備階段：政府確定融資模式、貸款金額的時間及數量上的要求、償還資金的計劃安排等工作； 3. 項目的合同確定階段：政府確定投資方，

5、談判商定雙方的權利與義務等工作； 4. 項目的建設階段：參與各方按bt合同要求，行使權利，履行義務； 5. 項目的移交階段：竣工驗收合格、合同期滿，投資方有償移交給政府，政府按約定總價，按比例分期償還投資方的融資和建設費用。 bt模式的特點 1. bt模式僅適用于政府基礎設施非經營性項目建設； 2. 政府利用的資金是非政府資金，是通過投資方融資的資金，融資的資金可以是銀行的，也可以是其他金融機構或私有的，可以是外資的也可以是國內的； 3. bt模式僅是一種新的投資融資模式，bt模式的重點是b階段； 4. 投資方在移交時不存在投資方在建成后進行經營，獲取經營收入； 5. 政府按比例分期向投資方支

6、付合同的約定總價。什么是bot模式bot的模式概念 bot是英文buildoperatetransfer的縮寫，通常直譯為“建設經營轉讓”。 bot實質上是基礎設施投資、建設和經營的一種方式，以政府和私人機構之間達成協議為前提，由政府向私人機構頒布特許，允許其在一定時期內籌集資金建設某一基礎設施并管理和經營該設施及其相應的產品與服務。政府對該機構提供的公共產品或服務的數量和價格可以有所限制，但保證私人資本具有獲取利潤的機會。整個過程中的風險由政府和私人機構分擔。當特許期限結束時，私人機構按約定將該設施移交給政府部門，轉由政府指定部門經營和管理。所以，bot一詞意譯為“基礎設施特許權”更為合適。

7、 bot經歷了數百年的發展，為了適應不同的條件，衍生出許多變種，例如boot（buildownoperatetransfer），boo（buildownoperate），blt（buildleaseoperate）和tot（transferoperatetransfer）等等。廣義的bot概念包括這些衍生品種在內。人們通常所說的bot應該是廣義的bot概念。“建設經營轉讓”一詞不能概括bot模式的發展。 bot的特點 當代資本主義國家在市場經濟的基礎之上引入了強有力的國家干預。同時經濟學在理論上也肯定了“看得見的手”的作用，市場經濟逐漸演變成市場和計劃相結合的混合經濟。bot恰恰具有這種市場機

8、制和政府干預相結合的混合經濟的特色。 一方面，bot能夠保持市場機制發揮作用。bot項目的大部分經濟行為都在市場上進行，政府以招標方式確定項目公司的做法本身也包含了競爭機制。作為可靠的市場主體的私人機構是bot模式的行為主體，在特許期內對所建工程項目具有完備的產權。這樣，承擔bot項目的私人機構在bot項目的實施過程中的行為完全符合經濟人假設。 另一方面，bot為政府干預提供了有效的途徑，這就是和私人機構達成的有關bot的協議。盡管bot協議的執行全部由項目公司負責，但政府自始至終都擁有對該項目的控制權。在立項、招標、談判三個階段，政府的意愿起著決定性的作用。在履約階段，政府又具有監督檢查的權

9、力，項目經營中價格的制訂也受到政府的約束，政府還可以通過通用的bot法來約束bot項目公司的行為。 bot模式的參與者 1.項目發起人。作為項目發起人，首先應作為股東，分擔一定的項目開發費用。在bot項目方案確定時，就應明確債務和股本的比例，項目發起人應作出一定的股本承諾。同時，應在特許協議中列出專門的備用資金條款，當建設資金不足時，由股東們自己墊付不足資金，以避免項目建設中途停工或工期延誤。項目發起人擁有股東大會的投票權，以及特許協議中列出的資產轉讓條款所表明的權力，即當政府有意轉讓資產時，股東擁有除債權人之外的第二優先權，從而保證項目公司不被懷有敵意的人控制，保護項目發起人的利益。 2.產

10、品購買商或接受服務者。在項目規劃階段，項目發起人或項目公司就應與產品購買商簽訂長期的產品購買合同。產品購買商必須有長期的盈利歷史和良好的信譽保證，并且其購買產品的期限至少與bot項目的貸款期限相同，產品的價格也應保證使項目公司足以回收股本、支付貸款本息和股息，并有利潤可賺。 3.債權人。債權人應提供項目公司所需的所有貸款，并按照協議規定的時間、方式支付。當政府計劃轉讓資產或進行資產抵押時，債權人擁有獲取資產和抵押權的第一優先權；項目公司若想舉新債必須征得債權人的同意；債權人應獲得合理的利息。 4.建筑發起人。bot項目的建筑發起人必須擁有很強的建設隊伍和先進的技術，按照協議規定的期限完成建設任

11、務。為了充分保證建設進度，要求總發起人必須具有較好的工作業績，并應有強有力的擔保人提供擔保。項目建設竣工后要進行驗收和性能測試，以檢測建設是否滿足設計指標。一旦總發起人因本身原因未按照合同規定期限完成任務，或者完成任務未能通過竣工驗收，項目公司將予以罰款。 5.保險公司。保險公司的責任是對項目中各個角色不愿承擔的風險進行保險，包括建筑商風險、業務中斷風險、整體責任風險、政治風險（戰爭、財產充公等），等等。由于這些風險不可預見性很強，造成的損失巨大，所以對保險商的財力、信用要求很高，一般的中小保險公司是沒有能力承作此類保險的。 6.供應商。供應商負責供應項目公司所需的設備、燃料、原材料等。由于在

12、特許期限內，對于燃料（原料）的需求是長期的和穩定的，供應商必須具有良好的信譽和較強而穩定的盈利能力，能提供至少不短于還貸期的一段時間內的燃料（原料），同時供應價格應在供應協議中明確注明，并由政府和金融機構對供應商進行擔保。 7.運營商。運營商負責項目建成后的運營管理，為保持項目運營管理的連續性，項目公司與運營商應簽訂長期合同，期限至少應等于還款期。運營商必須是bot項目的專長者，既有較強的管理技術和管理水平，也有此類項目較豐富的管理經驗。在運營運程中，項目公司每年都應對項目的運營成本進行預算，列出成本計劃，限制運營商的總成本支出。對于成本超支或效益提高，應有相應的罰款和獎勵制度。 8.政府。政

13、府是bot項目成功與否的最關鍵角色之一，政府對于bot的態度以及在bot項目實施過程中給予的支持將直接影響項目的成敗。本書有關章節將詳細說明bot中的政府作用。 實施bot的步驟 1.項目發起方成立項目專設公司（項目公司），專設公司同東道國政府或有關政府部門達成項目特許協議。 2.項目公司與建設承包商簽署建設合同，并得到建筑商和設備供應商的保險公司的擔保。專設公司與項目運營承包商簽署項目經營協議。 3.項目公司與商業銀行簽訂貸款協議或與出口信貸銀行簽訂買方信貸協議。 4.進入經營階段后，項目公司把項目收入轉移給一個擔保信托。擔保信托再把這部分收入用于償還銀行貸款。 bot的具體方式 1.bot

14、（build一operate一transfer）：即建設一運營一移交。政府授予項目公司建設新項目的特許權時，通常采用這種方式。 2.boot（build一own一operate一transfer）：即建設一擁有一運營一移交。這種方式明確了bot方式的所有權，項目公司在特許期內既有經營權又有所有權。一般說來，bot即是指boot。 3.boo（build一own一operate）：即建設一擁有一運營。這種方式是開發商按照政府授予的特許權，建設并經營某項基礎設施，但并不將此基礎設施移交給政府或公共部門。 4.boost（build-own-operate-subsidy-transfer）：建設一擁有一運營一補貼一移交。 5.blt（build一lease一transfer）：建設一租賃一移交。即政府出讓項目建設權，在項目運營期內，政府有義務成為項目的租賃人，在且賃期結束后，所有資產再轉移給政府公共部門。 6.bt（build一transfer）：建設一移交。即項目建成后立即移交，可按項目的收購價格分期付款。 7.bto（build一transfer一