第一章 金融體系概述一、選擇題1、D 2、A 3、B 4、C 5、D6、D 7、B 8、C 9、D 10、A11、A二、判斷題1、 2、 3、 4、 5、6、 7、 8、 9、 10、11、 12、 13、 14、 15、16、 17、 三、名詞解釋1、由各種金融工具、機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和制度等一系列金融要素的集合，是這些金融要素為實(shí)現(xiàn)資金融通功能而組成的有機(jī)系統(tǒng)。2、資金短缺單位通過(guò)向資金盈余單位出售行股票、債券等索取權(quán)憑證而直接獲得所需資金；資金盈余單位通過(guò)購(gòu)買(mǎi)并持有這些索取權(quán)憑證而獲得未來(lái)的本息收入（債券）或股息分紅（股票）。3、資金短缺單位與盈余單位并不發(fā)生直接的融資關(guān)系，而是通過(guò)銀行等金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生間接的融資關(guān)系。金融中介機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行自己的次級(jí)證券（包括存單、支票、儲(chǔ)蓄賬戶、保險(xiǎn)單等）從資金盈余者那里獲得資金，再通過(guò)購(gòu)買(mǎi)資金短缺者的初級(jí)證券（貸款合同、債券、股票等）向其提供資金。4、是一種未來(lái)收益的索取權(quán)，通常以憑證、收據(jù)、或其它法律文件表示，由貨幣的貸放而產(chǎn)生。5、有關(guān)金融活動(dòng)、組織安排、監(jiān)督管理及其創(chuàng)新的一系列在社會(huì)上通行或被社會(huì)采納的習(xí)慣、道德、戒律和法規(guī)等構(gòu)成的規(guī)則集合，是與金融市場(chǎng)、金融組織和金融活動(dòng)相關(guān)的各種規(guī)則的總和。6、就是為滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，同時(shí)獲取潛在的金融利潤(rùn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中金融要素的重新組合。四、問(wèn)答題1、（1）積極作用：首先，金融創(chuàng)新擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源渠道，擴(kuò)大了金融服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而更好的滿足了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。其次，金融創(chuàng)新加強(qiáng)了利率杠桿的作用，有利于發(fā)揮利率杠桿在調(diào)節(jié)金融資源配置中的作用。再次，金融創(chuàng)新為投資者提供了許多新的金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具，有利于投資者根據(jù)需要選用，更好的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。最后，金融創(chuàng)新有利地推進(jìn)了金融自由化、國(guó)際化和全球化進(jìn)程，有利于世界金融和經(jīng)濟(jì)的深化發(fā)展。（2）消極作用：首先，表現(xiàn)在對(duì)貨幣政策效應(yīng)的影響上。各種金融創(chuàng)新工具的大量涌現(xiàn)，使傳統(tǒng)的貨幣政策目標(biāo)、工具、傳遞機(jī)制都發(fā)生了較大的變化，使中央銀行難于通過(guò)貨幣供應(yīng)量的控制來(lái)調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)。其次，使金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。盡管金融創(chuàng)新提供的新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具可以轉(zhuǎn)移和降低個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)，但卻不能降低金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。巨額游資的自由流動(dòng)將對(duì)一國(guó)金融體系造成巨大沖擊，金融衍生工具巨大的杠桿作用，更為投機(jī)資金的興風(fēng)作浪提供了巨大的放大效應(yīng)。2、直接融資間接融資定義最終貸款人與最終借款人之間直接完成的資金融通。資金短缺單位與盈余單位并不發(fā)生直接的融資關(guān)系，而是通過(guò)銀行等金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生間接的融資關(guān)系。優(yōu)點(diǎn)可以節(jié)約交易成本產(chǎn)權(quán)明晰容易實(shí)現(xiàn)資金供求期限和數(shù)量的匹配；有利于降低信息成本和合約成本；有利于分散金融風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)要求投資者具有一定的金融投資專業(yè)知識(shí)和技能；投資者要承擔(dān)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)；投資者需要花費(fèi)大量的搜集信息、分析信息的時(shí)間和成本；數(shù)量、期限難以匹配；融資的門(mén)檻比較高等。交易成本較高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)高（易發(fā)生危機(jī)）3、金融體系的基本功能：提供資金的融通渠道。現(xiàn)代金融體系的基本功能包括以下8個(gè)方面：儲(chǔ)蓄和金融投資功能（為資金盈余者提供的服務(wù)）融資功能（為資金短缺者提供的服務(wù)）提供流動(dòng)性功能（實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換）配置金融資源功能（整合為盈余和短缺雙方服務(wù)功能，最高總結(jié)即是如此）提供信息功能管理風(fēng)險(xiǎn)功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)的功能。清算和支付結(jié)算功能：銀行清算體系提供的快速、準(zhǔn)確、安全、方便的清算和支付結(jié)算服務(wù)，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不可缺少的重要服務(wù)。傳遞金融政策效應(yīng)功能：金融政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用是通過(guò)金融體系的傳遞來(lái)實(shí)現(xiàn)的。4、是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家西爾伯于1983年提出的。金融約束主要有外部約束和內(nèi)部約束。前者導(dǎo)致金融企業(yè)的效率降低，金融企業(yè)必須通過(guò)不斷創(chuàng)新，提高效率來(lái)彌補(bǔ)這部分損失。對(duì)于后者，為了保障資產(chǎn)的流動(dòng)性、必要的償債能力和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，金融企業(yè)采取一系列的資產(chǎn)負(fù)債管理制度，從而逼迫其不斷創(chuàng)新。5、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩認(rèn)為，金融企業(yè)為了規(guī)避政府的一些限制性措施或制度而采取的創(chuàng)新交易。政府對(duì)金融的控制和由此產(chǎn)生的規(guī)避行為是政府與金融企業(yè)之間為管制和自由而進(jìn)行的一種博弈行為。這種博弈的結(jié)果就是管制創(chuàng)新新的管制新的創(chuàng)新，從而推動(dòng)金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展。6、希克斯和尼漢斯提出。該假說(shuō)認(rèn)為：交易成本是作用于貨幣需求的一個(gè)重要因素，不同的貨幣需求（層次與種類）產(chǎn)生對(duì)不同類型金融工具的要求。交易成本高低使經(jīng)濟(jì)個(gè)體對(duì)貨幣需求預(yù)期發(fā)生變化，交易成本降低的發(fā)展趨勢(shì)使貨幣向更高級(jí)的形式演變和發(fā)展，加快產(chǎn)生新的交換媒介和新的金融工具。不斷降低交易成本的需求推動(dòng)金融的不斷創(chuàng)新和發(fā)展。7、構(gòu)成金融體系的基本要素主要包括：作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)或金融工具、作為金融中介和交易主體的金融機(jī)構(gòu)、作為交易場(chǎng)所的金融市場(chǎng)和作為交易活動(dòng)的組織形式和制度保障的金融體制和制度。8、金融工具的創(chuàng)新具體包括：時(shí)間衍生、功能衍生、種類衍生、復(fù)合衍生。金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新：從業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面看，大體沿著銀行、證券、保險(xiǎn)和其他各種金融中介機(jī)構(gòu)幾種形式創(chuàng)新。具體種類包括住宅金融機(jī)構(gòu)、信用合作社、各種保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老與退休基金組織、共同基金、金融公司和跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)等；從經(jīng)營(yíng)主體方面看，一般趨勢(shì)為國(guó)有商業(yè)金融、國(guó)有政策性金融、合作金融、民間金融等主體形式。金融市場(chǎng)創(chuàng)新：金融市場(chǎng)創(chuàng)新包括市場(chǎng)