專業(yè)復(fù)習(xí)材料特許金融分析師試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些是CFALevelI考試中的道德與職業(yè)準(zhǔn)則？（）

A.遵守法律

B.客戶利益優(yōu)先

C.公正披露信息

D.維護(hù)職業(yè)聲譽(yù)

2.以下哪些屬于固定收益證券？（）

A.國債

B.企業(yè)債券

C.股票

D.抵押貸款支持證券

3.以下關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的說法，正確的是？（）

A.CAPM是一種風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的預(yù)期收益率模型

B.CAPM的公式為E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)

C.Rf表示無風(fēng)險(xiǎn)收益率

D.E(Rm)表示市場組合的預(yù)期收益率

4.以下關(guān)于投資組合理論的說法，正確的是？（）

A.投資組合理論認(rèn)為，通過分散投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)

B.投資組合理論認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的

C.投資組合理論認(rèn)為，最優(yōu)投資組合是有效前沿上的點(diǎn)

D.投資組合理論認(rèn)為，所有投資組合都可以用無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場組合來表示

5.以下關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的說法，正確的是？（）

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以幫助投資者了解公司的財(cái)務(wù)狀況

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以幫助投資者評估公司的盈利能力

C.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以幫助投資者預(yù)測公司的未來業(yè)績

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以幫助投資者了解公司的償債能力

6.以下關(guān)于股票市場指數(shù)的說法，正確的是？（）

A.股票市場指數(shù)可以反映整個(gè)市場的整體表現(xiàn)

B.股票市場指數(shù)可以用來衡量投資者的投資回報(bào)

C.股票市場指數(shù)可以用來評估投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)

D.股票市場指數(shù)可以用來預(yù)測市場的未來走勢

7.以下關(guān)于債券信用評級的說法，正確的是？（）

A.債券信用評級是評估債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)

B.債券信用評級越高，債券的風(fēng)險(xiǎn)越小

C.債券信用評級越低，債券的收益率越高

D.債券信用評級可以用來預(yù)測債券發(fā)行人的違約風(fēng)險(xiǎn)

8.以下關(guān)于衍生品市場的說法，正確的是？（）

A.衍生品市場是一種基于合約的市場

B.衍生品市場的主要參與者是金融機(jī)構(gòu)

C.衍生品市場的主要產(chǎn)品包括遠(yuǎn)期合約、期權(quán)和掉期

D.衍生品市場的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)管理

9.以下關(guān)于投資銀行的說法，正確的是？（）

A.投資銀行主要從事股票和債券的發(fā)行

B.投資銀行主要從事并購和重組業(yè)務(wù)

C.投資銀行主要從事資產(chǎn)管理和投資咨詢業(yè)務(wù)

D.投資銀行主要從事風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)

10.以下關(guān)于財(cái)務(wù)比率分析的說法，正確的是？（）

A.財(cái)務(wù)比率分析可以幫助投資者了解公司的財(cái)務(wù)狀況

B.財(cái)務(wù)比率分析可以幫助投資者評估公司的盈利能力

C.財(cái)務(wù)比率分析可以幫助投資者預(yù)測公司的未來業(yè)績

D.財(cái)務(wù)比率分析可以幫助投資者了解公司的償債能力

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFALevelI考試中的投資工具涵蓋了所有金融產(chǎn)品。（）

2.股票市場指數(shù)的變動可以完全代表整個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)。（）

3.投資組合的預(yù)期收益率等于其各個(gè)組成部分的預(yù)期收益率之和。（）

4.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的所有項(xiàng)目都需要經(jīng)過審計(jì)。（）

5.市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)是相互獨(dú)立的。（）

6.衍生品市場的主要參與者是個(gè)人投資者。（）

7.投資銀行的業(yè)務(wù)主要集中在為公司提供咨詢服務(wù)。（）

8.財(cái)務(wù)比率分析可以用來評估公司的償債能力。（）

9.CFA考試中的道德與職業(yè)準(zhǔn)則僅適用于CFA會員和候選人。（）

10.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的趨勢分析可以幫助投資者預(yù)測公司的未來業(yè)績。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CAPM模型的基本原理及其在投資決策中的應(yīng)用。

2.解釋財(cái)務(wù)比率分析中的流動比率和速動比率，并說明它們在評估公司財(cái)務(wù)狀況中的作用。

3.描述投資組合理論中的有效前沿和資本市場線，并解釋它們?nèi)绾螏椭顿Y者做出投資決策。

4.說明財(cái)務(wù)報(bào)表分析中如何通過比率分析來評估公司的盈利能力和償債能力。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何利用CFALevelI所學(xué)的金融知識進(jìn)行有效的投資組合管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。

2.討論在金融市場波動加劇的背景下，投資銀行在資本配置和金融創(chuàng)新方面的作用及其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.CFALevelI考試中，以下哪一項(xiàng)不屬于道德與職業(yè)準(zhǔn)則？（）

A.獨(dú)立性

B.客戶利益優(yōu)先

C.保守性

D.公正披露信息

2.以下哪一項(xiàng)不屬于固定收益證券的類別？（）

A.國債

B.企業(yè)債券

C.股票

D.抵押貸款支持證券

3.在CAPM模型中，Rf代表什么？（）

A.預(yù)期市場收益率

B.無風(fēng)險(xiǎn)收益率

C.投資組合收益率

D.個(gè)別資產(chǎn)收益率

4.投資組合理論中，以下哪一項(xiàng)不是投資組合風(fēng)險(xiǎn)的一部分？（）

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪一項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要指標(biāo)？（）

A.流動比率

B.速動比率

C.負(fù)債比率

D.收入

6.以下哪個(gè)指數(shù)通常被認(rèn)為是最具代表性的美國股票市場指數(shù)？（）

A.S&P500

B.DJIA

C.NASDAQ

D.Russell2000

7.以下哪項(xiàng)不是債券信用評級的作用？（）

A.評估債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)

B.預(yù)測債券發(fā)行人的違約風(fēng)險(xiǎn)

C.衡量債券的市場價(jià)格

D.評估債券的收益率

8.衍生品市場中的哪種合約允許持有者在未來某一時(shí)間以預(yù)先確定的價(jià)格買入或賣出資產(chǎn)？（）

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.掉期

D.貨幣市場掉期

9.以下哪項(xiàng)不是投資銀行的主要業(yè)務(wù)？（）

A.股票和債券發(fā)行

B.并購和重組業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理

D.債務(wù)重組

10.在財(cái)務(wù)比率分析中，以下哪項(xiàng)指標(biāo)通常用來衡量公司的償債能力？（）

A.利潤率

B.資產(chǎn)回報(bào)率

C.流動比率

D.杠桿比率

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.A,B,C,D

2.A,B,D

3.A,B,C,D

4.A,C,D

5.A,B,C,D

6.A,B,D

7.A,B,D

8.A,B,C,D

9.A,B,C

10.A,B,C,D

二、判斷題

1.×

2.×

3.×

4.×

5.×

6.×

7.×

8.√

9.×

10.√

三、簡答題

1.簡述CAPM模型的基本原理及其在投資決策中的應(yīng)用。

解析思路：首先解釋CAPM模型的公式和組成部分，然后討論如何利用模型計(jì)算資產(chǎn)的預(yù)期收益率，最后說明如何在投資決策中應(yīng)用CAPM模型來評估資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益。

2.解釋財(cái)務(wù)比率分析中的流動比率和速動比率，并說明它們在評估公司財(cái)務(wù)狀況中的作用。

解析思路：首先定義流動比率和速動比率，然后解釋它們是如何通過計(jì)算流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值來衡量公司的短期償債能力，最后討論它們在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用。

3.描述投資組合理論中的有效前沿和資本市場線，并解釋它們?nèi)绾螏椭顿Y者做出投資決策。

解析思路：首先描述有效前沿的概念，包括如何通過風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡來定義有效前沿上的點(diǎn)。然后解釋資本市場線的含義，以及它如何表示風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系。最后討論投資者如何利用有效前沿和資本市場線來選擇最優(yōu)投資組合。

4.說明財(cái)務(wù)報(bào)表分析中如何通過比率分析來評估公司的盈利能力和償債能力。

解析思路：首先介紹常用的盈利能力比率，如凈利潤率、資產(chǎn)回報(bào)率等，以及它們?nèi)绾魏饬抗镜挠健Ｈ缓蠼榻B償債能力比率，如流動比率、速動比率等，以及它們?nèi)绾卧u估公司的償債能力。最后討論如何綜合使用這些比率來全面評估公司的財(cái)務(wù)狀況。

四、論述題

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何利用CFALevelI所學(xué)的金融知識進(jìn)行有效的投資組合管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。

解析思路：首先討論全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，如通貨膨脹、利率變動等。然后結(jié)合CFALevelI所學(xué)知識，如資產(chǎn)定價(jià)模型、風(fēng)險(xiǎn)管理工具等，說明如何進(jìn)行投資組合的構(gòu)建和調(diào)整，以及如何使用衍生品等工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

2.討論