特許金融分析師考試思維導(dǎo)圖試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融市場(chǎng)的參與者？

A.中央銀行

B.銀行

C.企業(yè)

D.保險(xiǎn)公司

E.證券交易所

2.以下哪種投資工具通常被認(rèn)為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資？

A.國(guó)債

B.股票

C.企業(yè)債券

D.房地產(chǎn)

E.外匯

3.以下哪個(gè)概念與投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分散有關(guān)？

A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡

B.風(fēng)險(xiǎn)容忍

C.風(fēng)險(xiǎn)分散

D.風(fēng)險(xiǎn)集中

E.風(fēng)險(xiǎn)中性

4.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分？

A.利潤(rùn)表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.管理層討論與分析

E.投資組合報(bào)告

5.以下哪個(gè)比率用于衡量公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.股東權(quán)益比率

D.毛利率

E.凈利率

6.以下哪種投資策略旨在通過(guò)購(gòu)買多個(gè)不同類型的資產(chǎn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)？

A.股票投資

B.債券投資

C.指數(shù)投資

D.多元化投資

E.主動(dòng)管理投資

7.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量股票的相對(duì)表現(xiàn)？

A.價(jià)格/收益比率

B.價(jià)格/賬面價(jià)值比率

C.價(jià)格/現(xiàn)金流比率

D.股息收益率

E.股票收益率

8.以下哪種金融工具通常用于管理匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.期貨合約

D.貨幣互換

E.外匯掉期

9.以下哪個(gè)概念與投資組合的預(yù)期收益有關(guān)？

A.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

B.投資回報(bào)率

C.投資組合價(jià)值

D.投資組合風(fēng)險(xiǎn)

E.投資組合成本

10.以下哪個(gè)策略旨在通過(guò)購(gòu)買和持有股票來(lái)獲得長(zhǎng)期資本增值？

A.價(jià)值投資

B.成長(zhǎng)投資

C.積極管理投資

D.被動(dòng)管理投資

E.風(fēng)險(xiǎn)中性投資

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場(chǎng)是指所有金融交易發(fā)生的地方。（）

2.所有類型的投資都具有零風(fēng)險(xiǎn)。（）

3.投資組合的期望收益率等于各個(gè)資產(chǎn)期望收益率的加權(quán)平均值。（）

4.財(cái)務(wù)報(bào)表中的“利潤(rùn)”總是指凈利潤(rùn)。（）

5.流動(dòng)比率低于1通常表明公司有償債問(wèn)題。（）

6.價(jià)值投資策略通常涉及購(gòu)買價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票。（）

7.期權(quán)是一種可以立即執(zhí)行的金融衍生品。（）

8.指數(shù)基金的管理成本通常低于主動(dòng)管理基金。（）

9.貨幣市場(chǎng)工具的期限通常不超過(guò)一年。（）

10.股票市場(chǎng)的波動(dòng)性通常低于債券市場(chǎng)。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述投資組合理論中的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理。

2.解釋什么是財(cái)務(wù)杠桿，并說(shuō)明其對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響。

3.簡(jiǎn)述如何通過(guò)杜邦分析來(lái)評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。

4.闡述如何使用凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR）來(lái)評(píng)估投資項(xiàng)目的可行性。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，構(gòu)建一個(gè)多元化的投資組合。

2.討論全球金融市場(chǎng)一體化對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，并分析其可能對(duì)特許金融分析師的工作產(chǎn)生的影響。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量公司的盈利能力？

A.營(yíng)業(yè)收入

B.凈利潤(rùn)

C.股東權(quán)益

D.總資產(chǎn)

2.以下哪種投資工具通常被認(rèn)為是固定收益投資？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.期貨

3.以下哪個(gè)比率用于衡量公司的財(cái)務(wù)杠桿？

A.負(fù)債比率

B.流動(dòng)比率

C.股東權(quán)益比率

D.毛利率

4.以下哪種投資策略側(cè)重于尋找被市場(chǎng)低估的股票？

A.成長(zhǎng)投資

B.價(jià)值投資

C.積極管理投資

D.被動(dòng)管理投資

5.以下哪個(gè)市場(chǎng)通常被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)最高的市場(chǎng)？

A.股票市場(chǎng)

B.債券市場(chǎng)

C.外匯市場(chǎng)

D.商品市場(chǎng)

6.以下哪種金融工具允許買方在特定時(shí)間以特定價(jià)格購(gòu)買或出售資產(chǎn)？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.貨幣互換

7.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量公司的營(yíng)運(yùn)效率？

A.營(yíng)業(yè)成本比率

B.資產(chǎn)回報(bào)率

C.股東權(quán)益回報(bào)率

D.凈利潤(rùn)率

8.以下哪種投資策略旨在通過(guò)預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)獲取收益？

A.價(jià)值投資

B.成長(zhǎng)投資

C.主動(dòng)管理投資

D.被動(dòng)管理投資

9.以下哪個(gè)比率用于衡量公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.股東權(quán)益比率

D.營(yíng)業(yè)成本比率

10.以下哪種金融工具允許買方在未來(lái)某一時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)買或出售資產(chǎn)？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.貨幣互換

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.D

2.A

3.C

4.E

5.A

6.D

7.A

8.B

9.A

10.B

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.×

3.√

4.√

5.√

6.√

7.×

8.√

9.√

10.×

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.答案要點(diǎn)：CAPM模型假設(shè)所有投資者都遵循相同的風(fēng)險(xiǎn)-收益偏好，市場(chǎng)是均衡的，所有資產(chǎn)都可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借貸。模型通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)計(jì)算資產(chǎn)的預(yù)期收益率。

2.答案要點(diǎn)：財(cái)務(wù)杠桿是指公司使用債務(wù)融資來(lái)增加資產(chǎn)規(guī)模。它可以通過(guò)增加財(cái)務(wù)杠桿來(lái)提高股東權(quán)益回報(bào)率，但也增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閭鶆?wù)利息是固定的，可能會(huì)在收入下降時(shí)導(dǎo)致財(cái)務(wù)困境。

3.答案要點(diǎn)：杜邦分析將凈資產(chǎn)收益率分解為多個(gè)比率，包括資產(chǎn)回報(bào)率、權(quán)益乘數(shù)和凈利率。通過(guò)分析這些比率，可以評(píng)估公司的盈利能力、資產(chǎn)使用效率和財(cái)務(wù)杠桿水平。

4.答案要點(diǎn)：NPV是項(xiàng)目現(xiàn)金流入的現(xiàn)值減去現(xiàn)金流出的現(xiàn)值。如果NPV為正，項(xiàng)目可行。IRR是使NPV等于零的折現(xiàn)率。如果IRR高于資本成本，項(xiàng)目可行。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.答案要點(diǎn)：構(gòu)建多元化投資組合需要考慮資產(chǎn)類別、行業(yè)、地區(qū)和市場(chǎng)。投資者應(yīng)評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合適的資產(chǎn)配置。定期審查和調(diào)整