備考計劃2025年特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于CFA協會道德準則中的原則？

A.客戶利益優先

B.保持獨立性和客觀性

C.保持專業勝任能力

D.遵守當地法律法規

2.以下哪項是CFALevelI考試中“道德與職業行為準則”部分的考試內容？

A.投資組合管理

B.風險管理

C.道德與職業行為準則

D.財務報表分析

3.在CFA考試中，考生需要掌握的會計原則不包括以下哪項？

A.會計等式

B.收入確認原則

C.通貨膨脹會計

D.成本效益分析

4.以下哪項是CFALevelI考試中“定量分析”部分的考試內容？

A.概率論

B.風險管理

C.統計學

D.數據分析

5.在CFA考試中，以下哪項不是投資組合管理中的風險類型？

A.市場風險

B.利率風險

C.流動性風險

D.政策風險

6.以下哪項是CFALevelI考試中“經濟學”部分的考試內容？

A.宏觀經濟學

B.微觀經濟學

C.行為經濟學

D.數學

7.在CFA考試中，以下哪項不是CFA協會認可的會計準則？

A.國際財務報告準則（IFRS）

B.美國通用會計準則（USGAAP）

C.英國會計準則（UKGAAP）

D.歐洲會計準則（EUGAAP）

8.以下哪項是CFALevelI考試中“金融市場與機構”部分的考試內容？

A.金融市場概述

B.金融機構概述

C.金融市場產品

D.金融市場風險

9.在CFA考試中，以下哪項不是投資組合業績評估的方法？

A.三角圖

B.夏普比率

C.特雷諾比率

D.詹森指數

10.以下哪項是CFALevelI考試中“企業財務報表分析”部分的考試內容？

A.資產負債表

B.利潤表

C.現金流量表

D.財務比率分析

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFALevelI考試包含10個考試科目，每科目分值相同。（）

2.道德與職業行為準則是CFA考試中最不重要的一部分。（）

3.在投資組合管理中，多元化可以消除所有非系統性風險。（）

4.通貨膨脹會計主要關注歷史成本會計的調整。（）

5.在金融市場與機構部分，考生需要了解不同類型的金融衍生品及其定價。（）

6.風險中性定價假設沒有套利機會存在。（）

7.企業財務報表分析中的比率分析可以幫助投資者評估公司的財務健康狀況。（）

8.CFALevelI考試中，考生不需要掌握金融數學的相關知識。（）

9.投資組合業績評估中的詹森指數可以用來衡量基金經理相對于市場平均水平的表現。（）

10.在CFA考試中，考生需要了解國際會計準則和不同國家會計準則的差異。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFALevelI考試中“經濟學”部分的主要考點。

2.解釋什么是資本資產定價模型（CAPM），并簡要說明其應用。

3.描述財務報表分析中的比率分析，并舉例說明如何使用這些比率來評估公司的財務狀況。

4.解釋什么是套利定價理論（APT），并討論其在投資組合管理中的應用。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風險與收益，并討論不同投資者風險偏好的影響。

2.論述CFA考試對于金融專業人士職業發展的重要性，包括其對職業道德、專業知識和技能提升的貢獻。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.CFALevelI考試中，哪個科目被普遍認為是最具挑戰性的？

A.道德與職業行為準則

B.倫理與職業道德

C.定量分析

D.企業財務報表分析

2.以下哪個術語描述的是投資組合中所有資產的非系統性風險？

A.整體風險

B.市場風險

C.系統性風險

D.特有風險

3.以下哪個指標用于衡量投資組合的分散程度？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.布朗-普雷特指數

D.希爾比率

4.在CFA考試中，哪個科目涵蓋了會計原則和財務報表分析？

A.金融市場與機構

B.投資組合管理

C.企業財務報表分析

D.定量分析

5.以下哪個模型用于計算一個投資組合的預期收益率？

A.現金流量折現模型

B.投資組合優化模型

C.資本資產定價模型

D.有效市場假說

6.在CFA考試中，哪個科目涵蓋了宏觀經濟分析和微觀經濟分析？

A.金融市場與機構

B.投資組合管理

C.經濟學

D.企業財務報表分析

7.以下哪個會計準則在國際上被廣泛采用？

A.美國通用會計準則（USGAAP）

B.英國會計準則（UKGAAP）

C.國際財務報告準則（IFRS）

D.歐洲會計準則（EUGAAP）

8.以下哪個指標用于衡量公司的償債能力？

A.流動比率

B.資產回報率

C.凈資產收益率

D.價格-收益比率

9.在CFA考試中，哪個科目涵蓋了金融衍生品的基本原理？

A.金融市場與機構

B.投資組合管理

C.定量分析

D.企業財務報表分析

10.以下哪個術語描述的是投資者基于市場效率的信念而進行的投資決策？

A.預測市場

B.隨機漫步

C.技術分析

D.基本面分析

試卷答案如下

一、多項選擇題答案及解析思路

1.D.遵守當地法律法規

解析思路：道德準則中強調的是全球性的道德原則，而遵守當地法律法規是法律層面的要求，不屬于道德準則。

2.C.道德與職業行為準則

解析思路：根據CFA考試大綱，道德與職業行為準則是LevelI考試的一部分。

3.C.通貨膨脹會計

解析思路：會計原則包括會計等式、收入確認原則等，通貨膨脹會計是一種會計處理方法，不屬于會計原則。

4.C.統計學

解析思路：定量分析部分涉及統計學、概率論等數學知識。

5.D.政策風險

解析思路：投資組合管理中的風險類型通常包括市場風險、信用風險、流動性風險等，政策風險不屬于常見的投資組合風險。

6.A.宏觀經濟學

解析思路：經濟學部分包括宏觀經濟學和微觀經濟學，宏觀經濟學關注整體經濟。

7.D.歐洲會計準則（EUGAAP）

解析思路：CFA協會認可的會計準則包括國際財務報告準則（IFRS）、美國通用會計準則（USGAAP）等，歐洲會計準則不是CFA協會認可的。

8.A.金融市場概述

解析思路：金融市場與機構部分涵蓋金融市場概述、金融機構概述等內容。

9.A.三角圖

解析思路：投資組合業績評估中的詹森指數、夏普比率等都是圖形化的指標，而三角圖不是。

10.A.資產負債表

解析思路：企業財務報表分析部分包括資產負債表、利潤表、現金流量表等內容。

二、判斷題答案及解析思路

1.×

解析思路：CFALevelI考試包含10個考試科目，但各科目分值并不相同。

2.×

解析思路：道德與職業行為準則是CFA考試的核心內容之一，對于金融專業人士至關重要。

3.√

解析思路：多元化可以降低非系統性風險，但不能完全消除。

4.√

解析思路：通貨膨脹會計確實關注歷史成本會計的調整。

5.√

解析思路：金融市場與機構部分確實涵蓋了金融衍生品及其定價。

6.√

解析思路：風險中性定價假設下，沒有套利機會存在。

7.√

解析思路：比率分析是評估公司財務狀況的重要工具。

8.×

解析思路：CFALevelI考試中，定量分析部分需要掌握金融數學的相關知識。

9.√

解析思路：詹森指數可以用來衡量基金經理相對于市場平均水平的表現。

10.√

解析思路：CFA考試確實需要了解國際會計準則和不同國家會計準則的差異。

三、簡答題答案及解析思路

1.簡述CFALevelI考試中“經濟學”部分的主要考點。

解析思路：回答時應包括宏觀經濟學和微觀經濟學的基本概念、理論以及它們在金融市場和投資決策中的應用。

2.解釋什么是資本資產定價模型（CAPM），并簡要說明其應用。

解析思路：解釋CAPM的定義，包括預期收益率、風險溢價和β系數等概念，并舉例說明其在投資決策中的應用。

3.描述財務報表分析中的比率分析，并舉例說明如何使用這些比率來評估公司的財務狀況。

解析思路：描述比率分析的基本概念，包括流動比率、速動比率、負債比率等，并舉例說明如何通過這些比率來評估公司的償債能力、盈利能力和運營效率。

4.解釋什么是套利定價理論（APT），并討論其在投資組合管理中的應用。

解析思路：解釋APT的基本原理，包括多因素模型和套利機會的概念，并討論APT如何幫助投資者構建投資組合，以及如何利用APT進行風險管理和資產定價。

四、論述題答案及解析思路

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風險與收