特許金融分析師考試專業知識更新試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于金融衍生品的基本特征？

A.標的資產

B.合約期限

C.價格波動

D.信用風險

2.下列哪項不屬于金融風險管理中的VaR（ValueatRisk）方法？

A.歷史模擬法

B.蒙特卡洛模擬法

C.蒙特卡洛模擬法

D.期權定價模型

3.以下哪項不是影響股票市盈率的因素？

A.公司盈利能力

B.市場利率

C.經濟周期

D.公司治理結構

4.下列哪項不屬于固定收益證券？

A.國債

B.企業債券

C.普通股

D.可轉換債券

5.以下哪項不是金融資產配置的三大原則？

A.風險分散

B.資產配置

C.風險控制

D.風險調整

6.下列哪項不是金融市場的參與者？

A.中央銀行

B.商業銀行

C.保險公司

D.普通居民

7.以下哪項不是金融衍生品的風險？

A.價格風險

B.流動性風險

C.利率風險

D.信用風險

8.下列哪項不是金融風險管理中的敏感性分析？

A.單因素敏感性分析

B.多因素敏感性分析

C.蒙特卡洛模擬法

D.VaR分析

9.以下哪項不是金融市場的功能？

A.資金籌集

B.價格發現

C.風險分散

D.信用創造

10.下列哪項不是金融風險管理中的風險控制措施？

A.風險評估

B.風險分散

C.風險轉移

D.風險規避

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融衍生品的價值完全取決于其標的資產的價值。（）

2.VaR值越大，表示風險資產的風險越高。（）

3.股票的市盈率越高，表示該股票的投資價值越高。（）

4.金融市場的參與者包括政府、金融機構、企業和個人投資者。（）

5.金融衍生品的風險主要來自于標的資產的價格波動。（）

6.風險管理的主要目的是為了降低風險，而不是消除風險。（）

7.金融資產配置的目標是最大化投資回報，同時最小化風險。（）

8.中央銀行是金融市場的參與者之一，負責貨幣政策的制定和實施。（）

9.敏感性分析可以幫助投資者了解投資組合對市場變化的敏感程度。（）

10.風險規避是指通過避免風險來保護投資，而不是通過分散風險。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述金融風險管理的主要原則。

2.解釋什么是金融資產配置，并列舉其三個主要步驟。

3.描述金融衍生品的基本類型及其主要特征。

4.說明什么是資本資產定價模型（CAPM），并簡述其基本原理。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前全球經濟環境下，如何運用金融衍生品進行風險管理。

2.結合實際案例，分析企業如何通過資產配置策略實現投資組合的風險與收益平衡。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是金融市場的功能？

A.價格發現

B.資金籌集

C.信用創造

D.通貨膨脹調節

2.金融衍生品中最常見的合約類型是：

A.期權

B.基差合約

C.互換

D.以上都是

3.以下哪項不是金融風險管理中的風險？

A.市場風險

B.信用風險

C.操作風險

D.政治風險

4.股票市盈率計算公式中，市盈率等于：

A.股價除以每股收益

B.每股收益除以股價

C.股價減去每股收益

D.每股收益減去股價

5.以下哪項不是固定收益證券的特點？

A.收益穩定

B.流動性較差

C.風險較低

D.可以用于套期保值

6.金融資產配置中的“資產”指的是：

A.股票、債券、基金等金融產品

B.房地產、藝術品等非金融資產

C.以上都是

D.以上都不是

7.以下哪項不是金融風險管理中的風險控制措施？

A.風險規避

B.風險分散

C.風險轉移

D.風險增加

8.以下哪項不是金融市場的參與者？

A.中央銀行

B.商業銀行

C.保險公司

D.證券交易所

9.以下哪項不是金融衍生品的風險？

A.價格風險

B.流動性風險

C.利率風險

D.法律風險

10.以下哪項不是金融風險管理中的敏感性分析？

A.單因素敏感性分析

B.多因素敏感性分析

C.蒙特卡洛模擬法

D.VaR分析

試卷答案如下：

一、多項選擇題

1.D

解析思路：金融衍生品的基本特征包括標的資產、合約期限、價格波動和信用風險，而信用風險是金融衍生品的一種風險，不屬于基本特征。

2.D

解析思路：VaR（ValueatRisk）是一種風險度量方法，其計算方法包括歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法等，而期權定價模型是用于計算期權的內在價值，不屬于VaR的計算方法。

3.B

解析思路：市盈率是衡量股票價格水平的一個重要指標，它等于股價除以每股收益，而市場利率、經濟周期和公司治理結構并不是直接影響市盈率的因素。

4.C

解析思路：固定收益證券通常指的是債券、優先股等，這些證券的收益相對固定，而普通股的收益與公司盈利直接相關，屬于變動收益證券。

5.C

解析思路：金融資產配置的三大原則包括風險分散、資產配置和風險調整，而風險控制是指具體的風險管理措施，不屬于原則。

6.D

解析思路：金融市場的參與者包括政府、金融機構、企業和個人投資者，而中央銀行是金融機構的一種，不屬于市場參與者。

7.D

解析思路：金融衍生品的風險包括價格風險、流動性風險、利率風險等，而信用風險是指交易對手違約的風險，不屬于衍生品的基本風險。

8.D

解析思路：敏感性分析是一種風險管理工具，用于評估投資組合對市場變化的敏感程度，而多因素敏感性分析是一種方法，不屬于敏感性分析本身。

9.D

解析思路：金融市場的功能包括資金籌集、價格發現、風險分散等，而信用創造是中央銀行的貨幣政策功能，不屬于金融市場的功能。

10.D

解析思路：風險規避是指避免風險，而不是通過增加風險來保護投資，因此風險增加不是風險控制措施。

二、判斷題

1.×

解析思路：金融衍生品的價值不僅取決于其標的資產的價值，還受到合約條款、市場條件等因素的影響。

2.√

解析思路：VaR值越大，表示在一定的置信水平下，風險資產可能的最大損失越大，因此風險越高。

3.×

解析思路：市盈率越高，可能意味著股票價格被高估，并不一定表示投資價值越高。

4.√

解析思路：金融市場的參與者確實包括政府、金融機構、企業和個人投資者。

5.√

解析思路：金融衍生品的風險確實主要來自于標的資產的價格波動。

6.√

解析思路：風險管理的主要目的是為了降低風險，而不是完全消除風險，因為完全消除風險往往是不可能的。

7.√

解析思路：金融資產配置的目標確實是最大化投資