特許金融分析師考試技巧與試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融市場(chǎng)的功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.投資儲(chǔ)蓄

D.政府財(cái)政政策

2.以下哪種金融工具通常被視為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？

A.國債

B.股票

C.公司債券

D.普通存款

3.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用來衡量股票市場(chǎng)的整體表現(xiàn)？

A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

B.沙特阿拉伯股票市場(chǎng)指數(shù)

C.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

D.上證指數(shù)

4.以下哪種策略通常用于對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.遠(yuǎn)期合約

B.期權(quán)

C.貨幣互換

D.以上都是

5.以下哪項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表的三種主要報(bào)表？

A.利潤表

B.現(xiàn)金流量表

C.資產(chǎn)負(fù)債表

D.投資收益表

6.以下哪種投資策略通常被認(rèn)為是一種長期投資？

A.股票投資

B.債券投資

C.短期交易

D.股票期權(quán)交易

7.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用來衡量公司的財(cái)務(wù)健康狀況？

A.營業(yè)利潤率

B.流動(dòng)比率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.以上都是

8.以下哪種衍生品合約通常與股票掛鉤？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.現(xiàn)貨合約

D.以上都是

9.以下哪種資產(chǎn)通常被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)較低的投資？

A.房地產(chǎn)

B.黃金

C.普通股

D.國債

10.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用來衡量公司對(duì)債務(wù)的償債能力？

A.利息保障倍數(shù)

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.流動(dòng)比率

D.凈資產(chǎn)收益率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場(chǎng)的有效性是指所有市場(chǎng)參與者都能夠獲得相同的信息。（）

2.貨幣政策的最終目標(biāo)是維持價(jià)格穩(wěn)定和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。（）

3.股票市場(chǎng)的波動(dòng)性通常比債券市場(chǎng)要高。（）

4.投資組合的多元化可以消除所有類型的投資風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而增加。（）

6.企業(yè)的現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況。（）

7.財(cái)務(wù)杠桿的增加通常會(huì)提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（）

8.股票的市盈率（P/E）是衡量股票價(jià)格合理性的常用指標(biāo)。（）

9.衍生品市場(chǎng)的發(fā)展有助于提高金融市場(chǎng)的效率。（）

10.信用風(fēng)險(xiǎn)是唯一可能影響投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)類型。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述有效市場(chǎng)假說的主要內(nèi)容和其對(duì)投資者行為的啟示。

2.解釋資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其在投資分析中的應(yīng)用。

3.簡要介紹財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析，并舉例說明如何運(yùn)用比率分析評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。

4.討論在構(gòu)建投資組合時(shí)，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述金融危機(jī)的成因及其對(duì)金融市場(chǎng)的影響，并提出相應(yīng)的防范措施。

2.分析全球經(jīng)濟(jì)一體化對(duì)金融市場(chǎng)的影響，并探討其對(duì)特許金融分析師職業(yè)發(fā)展的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是金融衍生品的基本特征？

A.標(biāo)的資產(chǎn)

B.契約期限

C.交易場(chǎng)所

D.杠桿效應(yīng)

2.下列哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量通貨膨脹率？

A.GDP增長率

B.失業(yè)率

C.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)

D.利率

3.在CAPM模型中，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通常是由哪個(gè)因素決定的？

A.無風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.股票的β值

D.股票的市盈率

4.以下哪種投資策略旨在通過買入低估值股票并在其價(jià)值提升后賣出獲利？

A.成長投資

B.值得投資

C.分散投資

D.價(jià)值投資

5.在財(cái)務(wù)報(bào)表中，以下哪項(xiàng)屬于流動(dòng)資產(chǎn)？

A.長期投資

B.長期負(fù)債

C.應(yīng)收賬款

D.預(yù)付費(fèi)用

6.以下哪項(xiàng)不是影響利率的因素？

A.中央銀行政策

B.經(jīng)濟(jì)增長率

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.投資者情緒

7.以下哪種衍生品合約允許投資者在未來某個(gè)特定日期以特定價(jià)格買入或賣出資產(chǎn)？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.現(xiàn)貨合約

D.遠(yuǎn)期合約

8.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的常用比率？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.營業(yè)利潤率

D.股東權(quán)益比率

9.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的三大功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.投資儲(chǔ)蓄

D.資產(chǎn)定價(jià)

10.以下哪種金融工具通常被視為風(fēng)險(xiǎn)最低的資產(chǎn)？

A.國債

B.公司債券

C.普通股

D.投資級(jí)債券

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.D

2.A

3.A

4.D

5.D

6.A

7.D

8.B

9.D

10.A

二、判斷題

1.×

2.√

3.√

4.×

5.×

6.√

7.√

8.√

9.√

10.×

三、簡答題

1.有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，在信息充分、自由流動(dòng)的市場(chǎng)中，股票價(jià)格已經(jīng)反映了所有可用信息，因此無法通過分析歷史價(jià)格或公開信息來獲得超額收益。這一假說對(duì)投資者行為的啟示是，長期投資、分散投資和成本控制是獲取穩(wěn)定回報(bào)的關(guān)鍵。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一個(gè)用于估算股票預(yù)期回報(bào)率的模型，它認(rèn)為股票的預(yù)期回報(bào)率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)由股票的β值（衡量股票相對(duì)于市場(chǎng)的波動(dòng)性）決定。CAPM在投資分析中的應(yīng)用包括評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益，以及比較不同股票或投資項(xiàng)目的吸引力。

3.比率分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一種方法，通過計(jì)算不同財(cái)務(wù)指標(biāo)的比率來評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。例如，流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）可以用來評(píng)估公司的短期償債能力。比率分析有助于識(shí)別公司的財(cái)務(wù)問題，如流動(dòng)性不足或盈利能力下降。

4.在構(gòu)建投資組合時(shí)，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益意味著在追求潛在收益的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。這可以通過多元化投資來實(shí)現(xiàn)，即將資金分散投資于不同行業(yè)、地區(qū)和資產(chǎn)類別。同時(shí)，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)來調(diào)整投資組合的配置。

四、論述題

1.金融危機(jī)的成因可能包括過度杠桿、市場(chǎng)投機(jī)、監(jiān)管不足、信息不對(duì)稱等。金融危機(jī)對(duì)金融市場(chǎng)的影響包括股價(jià)暴跌、信貸市場(chǎng)凍結(jié)、經(jīng)濟(jì)增長放緩等。防范措施包括加強(qiáng)