一、填空題

1.貨幣，生產關系2.簡單的價值形式3.一般等價物

4.實物貨幣5.銀行券6.黃金保證，信用保證7.信

用貨幣8.價值尺度9.流通手段10.貯藏手段

11.核算功能12.資產功能13.紙幣14.貨幣制度

15.主幣16.準備制度17.銀本位制，金銀復本位制，金

本位制，紙幣本位制18.銀兩本位制，銀幣本位制19.雙

本位制，平行本位制，跛行本位制20.金幣本位制，金塊本位

制，金匯兌本位制

二、單項選擇

1.B2.D3.D4.B5.C

6.D7.B8.B9.C10.B

三、多項選擇

1.ABCD2.ABCD3.AD4.ABCD5.

ABCD

6.ACDE7.ABCD8.ABCDE9.ABCD

10.AC

四、判斷題

1.V2.V3J4.X5.V

6.V7.X8X9.V10.J.

五、名詞解釋

1.貨幣是從商品世界中分離出來的、固定充當一般等價物的商

品，并能反映一定的生產關系。

2.格雷欣法則是指16世紀英國理財家格雷欣發現的“劣幣”驅

逐“良幣”的規律。當兩種鑄幣在同一市場上流通時，實際價值高于

法定價值的“良幣”會被驅逐出流通領域，即被熔化或輸出國外，導

致實際價值低于法定價值的“劣幣”充斥市場的現象。

3.貨幣制度是一個國家關于貨幣發行、流通和組織程序的立法。

4.鑄幣就是由國家的印記證明其重量和成色的金屬塊。

5.本位幣亦稱主幣，是一個國家的基本通貨和法定的計價結算

貨幣。

6.無限法償是指無限的法定支付能力，不管是用本位幣償還債

務或其他支付，也不管每次支付的本位幣的數額大小，債權人和受款

人都不得拒絕接受，否則視為違法。

7.有限法償是指每次支付輔幣的數量不能超過規定的額度，否

則債權人或受款人有權拒收。

8.雙本位制是典型的金銀復本位制，是指國家和法律規定金、

銀兩種鑄幣的固定比價，兩種鑄幣按國家比價流通，而不隨金、銀市

場比價的變動而變動。

9.平行本位制是金鑄幣和銀鑄幣各按其所含金銀重量的市場比

價進行流通，國家不規定這兩種鑄幣的兌換比率。

10.跛行本位制是兩種金屬貨幣同為本位幣，并有固定比率，但

政府同時規定金幣可以自由鑄造而銀幣不能自由鑄造。

11.金幣本位制是指具有如下特征的金本位制：（1）鑄造金幣，

有金幣流動，金鑄幣無限法償；（2）金鑄幣可自由鑄造、自由熔化為

金塊（條）；（3）銀行券和輔幣作為價值符號，能自由兌換金鑄幣或黃

金；（4）黃金可以自由輸出入國境；（5）建立金準備制度，保證價值

符號的可兌換性。

12.金塊本位制亦稱生金本位制，是指在國內不鑄造、不流通金

幣，只發行代替一定重量黃金的銀行券來流通，而銀行券又不能自由

兌換黃金和金幣，只能按一定條件向發行銀行兌換金塊的一種金本位

制。

13.金匯兌本位制也稱虛金本位制，其主要特點是：不鑄造金幣，

沒有金幣流通，實際流通的是紙幣；中央銀行將黃金和外匯存入另一

實行金本位制國家的中央銀行，并規定本國貨幣與該國貨幣的兌換比

率；銀行券規定含金量，但不能直接兌換黃金，只能兌換外匯；政府

或中央銀行通過按固定比價買賣外匯的辦法來穩定本國幣值和匯率。

14.銀行券是指銀行發出的代替金銀幣流通的可隨時兌現的信

用貨幣。

15.準貨幣是指可在貨幣市場上隨時通過轉讓、貼現、抵押等多

種形式變現，轉化成現實的購買手段和支付手段，如國家發行的短期

債券、銀行簽發的承兌匯票，以及其他特殊種類的短期證券，如大面

額存單等。

16.貨幣的價格標準即是貨幣的單位及其劃分的等份，如元、角、

分。

17.用一定量的貨幣單位來衡量和表現商品的價值，就形成價

格，因此，價格是商品價值的貨幣表現，也可解釋為對商品和服務所

應支付的貨幣金額。

六、問答題

1.為什么說貨幣是商品經濟內在矛盾的產物？

答：在人類社會的初期，并不存在商品交換，也不存在貨幣。隨

著生產力水平的不斷提高和剩余產品的出現，社會分工和私有制逐漸

形成，商品生產和商品交換也應運而生了。商品作為為交換而生產的

勞動產品，由于社會分工，成為社會總勞動的一部分，具有社會勞動

的性質；由于生產資料和勞動產品的私有制，又直接表現為私人勞動。

這就產生了私人勞動和社會勞動的矛盾。商品生產者生產的產品只有

交換出去，其勞動才會被社會承認，并轉化為社會勞動。所以商品交

換，是解決商品生產的私人勞動與社會勞動的矛盾的唯一途徑。

商品作為價值和使用價值的統一體，具有價值和使用價值兩個屬

性。商品的價值的表現形式，通常稱為價值形式。商品的價值形式，

經歷了由低級到高級的發展過程，即由簡單的偶然的價值形式，經過

擴大的價值形式、一般價值形式，最后才達到貨幣形式。

一種商品的價值，只是偶然地表現在另一種商品上。兩種商品通

過交換，使其中的一種商品具有了最簡單的價值表現。所以，這種表

現形式，稱為“簡單的價值形式:一種商品的價值也就不是偶然地

被另一種商品表現，而是經常地被許多種商品表現。這種價值表現形

式，稱為“擴大的價值形式”。在擴大的價值形式中，處于等價形式

上的商品不再只是一種，而是許多種商品。當一種特殊商品用來表現

其他一切商品的價值，起著一般等價形式的作用，便稱它為“一般等

價物”。而此時“擴大的價值形式”也.就演變為“一般的價值形式二

一般價值形式下的一般等價物，并沒有完全固定地由某一種商品來充

當。一般等價物的不固定，阻礙了商品交換的進一步擴大和發展。因

此，人們很自然地要求把不同的一般等價物統一起來，并固定在某一

特殊商品上面，這種商品就成為貨幣商品。這種用貨幣來表現商品價

值的形式，稱為“貨幣價值形式”。貨幣也就由此而產生了。

由上可以看出，貨幣是隨著商品的產生和交換的發展而產生的，

它是商品內在矛盾的產物，是價值表現形式發展的必然結果。

2.為什么說貨幣的本質是一般等價物？

答：第一，貨幣能夠表現一切商品的價值。在交換中，普通商品

是以各種各樣的使用價值出現的，而貨幣卻是作為一切商品價值的表

現者出現的。第二，貨幣對于一切商品具有了直接交換的能力。用它

可以購買一切商品，從而貨幣就獲得了一般的、社會的使用價值，即

擁有貨幣，就可以得到任何一種使用價值。

3.典型的金本位制具有那些特點？它在歷史上對資本主義的發

展起了什么作用？為什么？

答：金本位制是指以黃金作為本位幣的貨幣制度。典型的金本位

制有金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制三種。

(1)金幣本位制

①金幣本位制的主要特征有：

第一，鑄造金幣，有金幣流動，金鑄幣無限法償；

第二，金鑄幣可自由鑄造、自由熔化為金塊(條)；

第三，銀行券和輔幣作為價值符號，能自由兌換金鑄幣或黃金;

第四，黃金可以自由輸出入國境；

第五，建立金準備制度，保證價值符號(表征貨幣)的可兌換性。

②金幣本位制度的作用。金幣本位制是一種具有相對穩定性的

貨幣制度，它對資本主義經濟發展起到了積極的作用。

第一，幣的“自由鑄造”和“自由熔化”，使得金本位貨幣與其

所含的一定量的黃金的價值保持了等值關系，從而起到了對一國的物

價水平與國際收支進行自動調節的作用，維持了物價穩定和國際收支

平衡。

第二，金與金幣的自由輸出和輸入，使得金本位貨幣的對外匯率

保持了穩定。

(2)金塊本位制

金塊本位制亦稱生金本位制，是指在國內不鑄造、不流通金幣，

只發行代替一定重量黃金的銀行券來流通，而銀行券又不能自由兌換

黃金和金幣，只能按一定條件向發行銀行兌換金塊的一種金本位制。

①金塊本位制的特點有：

第一，金幣雖然是本位貨幣，但是在國內不流通，只有紙幣流通。

第二，黃金集中存儲于政府，金幣不能自由鑄造。

第三，規定紙幣含金量，紙幣具有無限法償效力。

第四，紙幣兌換黃金有數量限制。

②金塊本位制是第一次世界大戰以后的產物，主要是由于戰后

的黃金供給不足，但又要維持金本位制，而出現的這種有限使用黃金

的方式。

(3)金匯兌本位制

金匯兌本位制也稱虛金本位制。

①主要特點是：不鑄造金幣，沒有金幣流通，實際流通的是紙

幣——銀行券；中央銀行將黃金和外匯存入另一實行金本位制國家的

中央銀行，并規定本國貨幣與該國貨幣的兌換比率；銀行券規定含金

量，但不能直接兌換黃金，只能兌換外匯；政府或中央銀行通過按固

定比價買賣外匯的辦法來穩定本國幣值和匯率。

②實行這種貨幣制度的國家通常有兩類：一種是本國經濟落后,

黃金儲量少、無法獨立實行金本位制的國家；另一種是戰敗國，國內

產生嚴重的通貨膨脹，貨幣制度面臨崩潰，需掛靠一種強勢貨幣，進

行調整。無論那種情況，一個國家把自己的貨幣與另一個經濟實力雄

或國家的貨幣掛鉤，實際上成為它的附庸，在貨幣政策上受到控制和

利用，特別是被依附的國家幣值發生動蕩，其依附國的幣值也會受到

嚴重影響，無法保持本國貨幣的穩定。

4.試分析紙幣本位制度的特點。

答：(1)政府或中央銀行發行的紙幣為本位貨幣。

(2)由國家法律強制流通。在現代信用貨幣制度下，國家賦予

不兌現銀行券具有無限法償的支付能力。

(3)與黃金的聯系逐漸削弱并最后取消。

(4)貨幣通過銀行信用渠道注入流通。

(5)非現金流通構成貨幣流通的主要部分。隨著銀行轉賬結算

的廣泛開展，大量現金交易被非現金形式所替代，現金結算所占比重

越來越小。

5.結合現代信用貨幣的雙幣流通的實際，分析“格雷欣法則”

的條件。

答：“格雷欣法則”是指16世紀英國理財家格雷欣發現的“劣幣”

驅逐“良幣”的規律。所謂“劣幣”，是指國家法定價值高于市場價

值的貨幣；所謂“良幣”，則是指國家法定價值低于市場價值的貨幣。

雙本位制是典型的金銀復本位制，是指國家和法律規定金、銀兩

種鑄幣的固定比價，兩種鑄幣按國家比價流通，而不隨金、銀市場比

價的變動而變動。由于兩種鑄幣的法定比價不變，而金、銀的市場價

值隨著勞動生產率和供求關系的變動而變動，從而導致兩種鑄幣的法

定比價和兩種金屬實際比價的背離。這樣，當兩種鑄幣在同一市場上

流通時，實際價值高于法定價值的“良幣”會被驅逐出流通領域，即

被熔化或輸出國外，導致實際價值低于法定價值的“劣幣”充斥市場

的現象。

6.簡述信用貨幣的計量原理。

答：由于商品的價值大小各不相同，所以表現它的貨幣數量也就

有多有少。為了比較不同的貨幣量，就需要確定貨幣本身的計算單位，

也就是在技術上確定單位貨幣的含金量。

用一定量的貨幣單位來衡量和表現商品的價值，就形成價格，因

此，價格是商品價值的貨幣表現，也可解釋為對商品和服務所應支付

的貨幣金額。商品價格與商品價值的大、小成正比例關系，與單位貨

幣的含金量成反比例關系。

貨幣執行價值尺度職能時具有觀念性的特點，因為貨幣表現商品

的價值只是給商品標價，這時并不需要實在的貨幣，只要觀念上的或

想象中的貨幣就可以了。因此信用貨幣依然具有衡量和表現商品價值

大小的職能。

7.你認為人民幣是否具有貯藏手段的職能？

答：在足值的金屬貨幣流通的條件下，貨幣作為貯藏手段，具有

自發調節貨幣流通的作用，當流通中的貨幣量大于商品流通所需要的

貨幣量時，多余的貨幣會退出流通領域；當流通中所需要的貨幣量不

足時，貯藏貨幣會重新加入流通。貯藏貨幣就像蓄水池一樣自動調節

著流通中的貨幣量，使它與商品流通相適應。因此，在足值金屬貨幣

流通條件下，一般不會發生通貨膨脹和通貨緊縮現象。貨幣貯藏手段

的職能是以金屬貨幣為前提的，即只有在金屬貨幣流通條件下，貨幣

才能自發地進入流通領域，發揮蓄水池的作用。

現代經濟中的信用貨幣是紙制的價值符號，本身沒有內在的價

值，也不能兌現金銀，因此，它不具有典型意義上的貯藏手段職能。

當強制流通的紙幣投入流通后，就滯留在流通中，不能完全退出

流通。貨幣所有者把現鈔暫時沉淀在手中，是潛在的購買力；把現鈔

存在銀行，則又通過銀行的信貸活動投入生產和流通。在紙幣幣值穩

定的前提下，貨幣所有者無論是手持沉淀現鈔，還是把它存人銀行變

成存款，都發揮了積累或儲蓄手段的作用。

著金融和社會經濟的發展，貨幣的作用逐漸擴大。首先，貨幣通

過貯藏手段的職能不僅成為保存社會財富的最佳形式，而且可以發揮

調節貨幣流通量的作用，尤其在金屬貨幣流通條件下具有“蓄水池”

的作用，貨幣在由流通轉入貯藏或由貯藏進入流通的過程中自發的調

節了貨幣流通量。在信用貨幣條件下，貨幣儲藏形成了部分儲蓄，對

即期社會總需求產生了直接的影響。

8.什么是紙幣本位制？有何特點？如何理解我國目前的“一國

四幣”制度？

答：（1）紙幣是由國家強制發行、不兌換金銀的紙質貨幣符號。

它是以貨幣作為流通手段職能而產生的。紙幣本位制的特點：

①政府或中央銀行發行的紙幣為本位貨幣。

②由國家法律強制流通。在現代信用貨幣制度下，國家賦予不

兌現銀行券具有無限法償的支付能力。

③與黃金的聯系逐漸削弱并最后取消。

④貨幣通過銀行信用渠道注入流通。

⑤非現金流通構成貨幣流通的主要部分。隨著銀行轉賬結算的

廣泛開展，大量現金交易被非現金形式所替代，現金結算所占比重越

來越小。

(2)“一國四幣”制度的出現是政治上“一國兩制”和我國內地

和香港、澳門及臺灣地區不斷加深經濟聯系和合作的必然結果。

首先，貨幣的相互流通可以促進資金的雙向流動，有助于經濟合

作的深入進行，也有利于各方人員相互往來。

其次，“一國四幣”制度穩定了兩岸四地的投資成本和貿易成本,

節省了貨幣間的兌換費用，使之更為快速和便捷，提高了經濟效率。

再次，“一國四幣”制度的有利于香港地區匯率的穩定。

最后，“一國四幣”制度的有助于臺灣和我國內地之間開展內容

更為廣泛的的往來，諸如，留學、旅游、探親和貿易等項目，有利于

臺灣問題的解決。

但是，我們也應該看到，“一國四幣”現象的出現，對兩岸四地

的金融市場和人民幣的正常流通使用產生一定影響，并可能誘發通貨

膨脹，同時也為黑市投機活動提供了方便。

因此，需要依法規范和管理流通中的貨幣，加強流通中貨幣管理的尺

度和依據，為我國金融市場和宏觀經濟的穩定和健康發展、祖國的統

一和地區穩定發揮積極作用。

2第二節參考答案

一、填空題

1.所有者，暫時讓渡，借入者2.到期歸還，支付利息3.

所有權，流通手段，所有權，本金，利息，支付手段4.債權債

務，信用5.借貸資本6.商業信用7.賒銷，消費貸

國

款8.股份有限公司，股份無限公司，股份兩合公司9.

業

際銀行信用，出口信貸，進口信貸10.信用工具11.在

債

票據商業本票，出票人，收款人支票

12.13.14.空

權證券，股權證券15.直接信用工具，間接信用工具16.

頭支票17.政府債券，公司債券，金融債券18.擔保債券,

信用債券19.息票債券，折扣債券20.股票，普通股票,

優先股票

二、單項選擇

1.B2.C3.C4.D5.B

6.A7.C8.B9.D10.B

三、多項選擇

1.BCD2.ACD3.ABCDE4.ABC5.

ABCD

6.ABC7.ABCD8.ABCD9.AC

10.ABCDE

11.ABCDE12.ABC13.AB

四、判斷題

1.V2.X3.V4.X5.X

6.V7.V8.X9.V10.X.

五、名詞解釋

1.商業信用是廠商在進行商品銷售時,以延期付款即賒銷形式

所提供的信用。

2.銀行信用是由銀行和各類金融機構以貨幣形式提供給借款人

的信用，是以貨幣資金借貸為運營內容和以銀行和某些非銀行金融機

構為行為主體的信用關系。

3.政府信用是以國家和地方政府為債務人的一種信用形式。

4.租賃信用是以出租設備和工具而收取租金的一種信用形式。

5.出口信貸是出口方銀行提供貸款，解決賣方資金周轉需要。

6.賣方信貸是出口方銀行向出口商提供的貸款。

7.買方信貸是出口方銀行直接向進口商或進口方銀行提供的貸

勢

A]y\.o

8.商業本票又叫期票，它是由債務人向債權人發出的，承諾在

一定時期內支付一定款項的債務憑證。

9.商業匯票是由債權人發給債務人，命令他在一定時期內向指

定的收款人或持票人支付一定款項的支付命令書。

10.銀行本票是由銀行簽發，也由銀行付款的票據，可以代替現

金流通。

11.銀行匯票是銀行開出的匯款憑證，交由匯款人自帶或由銀行

寄給異地收款人，憑以向指定銀行兌取款項。

12.支票是銀行的活期存款人向銀行簽發的，要求從其存款賬戶

上支付一定金額給持票人或指定人的書面憑證。

13.商業信用證是商業銀行受客戶委托開出的證明客戶有支付

能力并保證支付的信用憑證。

14.旅行信用證又稱貨幣信用證，是銀行發給客戶據以支取現款

的一種憑證。

15.債券是一種使用廣泛的債務融資工具，它表明債券持有者有

權向債券發行者取得固定的利息收入，到期收回本金。

16.金融債券是由銀行等金融機構發行的債券。

17.公司債券是由非金融類企業發行的債務工具。

18.普通股票是股票中最普遍和最主要的形式。股票是股份公司

發給股東以證明其入股的資本額并有權取得股息的書面憑證，普通股

股東，其獲得的股息隨著股份公司利潤的變動而變動。

19.優先股票是一種股東有優先于普通股分紅和優先于普通股

資產求償權的股票。

20.銀行券是銀行發行的一種信用貨幣，也是一種不定期的債務

憑證，特點是沒有固定的支付日期；票面額是固定的整數，便于流通;

信用基礎較為穩固，可以在銀行信用所及的廣大地區內流通。

六、問答題

1.什么是信用？信用的發展經歷了哪兒個階段？

答：信用是以償還和付息為基本特征的借貸行為。有商品貨幣的

地方，就必然有信用活動。商品和貨幣自原始社會末期產生以來，經

歷了小商品經濟、資本主義商品經濟和社會主義商品經濟。與商品經

濟各發展階段相適應，信用也經歷了高利貸信用、借貸資本運動的資

本主義信用和社會主義信用。

（1）高利貸信用。

高利貸信用是原始的、古老的信用形態。高利貸信用以貸款利息

率特別高為特征。最初出現于原始公社末期。隨著商品貨幣關系的發

展，貨幣借貸才逐漸成為高利貸的主要形式，并出現了專門從事貨幣

貸放的高利貸者。高利貸在奴隸社會和封建社會得到了廣泛的發展。

小生產者的廣泛存在是高利貸信用存在和發展的經濟基礎。高利貸的

年利息率一般都在30%以上，100%?200%的年利息率也是常見的。

高利貸者獲取的高額利息來源于小生產者、奴隸和農奴的剩余勞動。

在前資本主義社會中，高利貸信用是促使自然經濟解體和商品經

濟發展的因素之一，對資本主義生產方式產生的前提條件的形成也起

了一定的促進作用。但是，高利貸信用的高利盤剝破壞和阻礙了生產

力的發展。高利息率則可能使生產變得無利可圖，使產業資本的擴展

受到制約，因此，新興的資產階級堅決反對高利貸。

(2)資本主義信用

資本主義生產關系確立以后，以資本主義再生產為基礎的資本主

義信用便取代了高利貸信用，取得了壟斷的地位。在資本主義制度下,

信用表現為借貸資本的運動。所謂借貸資本，就是為了獲取剩余價值

而暫時貸給職能資本家使用的貨幣資本，它是生息資本的一種形式。

貸者把閑置的貨幣作為資本貸放出去，借者借入貨幣則用以擴大資本

規模，生產更多的剩余價值，貸者和借者共同瓜分剩余價值。

這種信用關系與高利貸關系完全不同，它是在資本主義商品生產

基礎上，在再生產過程中發生的借貸。當然在資本主義條件下，借貸

資本還有其他來源，如食利階層的貨幣資本和社會各階層的貨幣收

入，這是借貸資本的補充和次要因素。資本主義信用體現的是資本家

對工人的剝削關系。

(3)社會主義信用

社會主義信用是以銀行信用為主體的全社會信用資金的運動形

式。同資本主義信用一樣，也是借貸行為。但是，它所體現的新型的

生產關系特點，是以生產資料公有制為主體，多種經濟成分并存。在

這個基礎上，形成和建立的信用關系及在此基礎上確立的信用制度，

體現著新型的社會主義生產關系，并為這個生產關系服務。

2.高利貸信用的利息率為什么會特別高？

答：高利貸的利息率如此之高，其原因有兩個：一是借款人的借

款大多不是用于追加資本、獲取利潤，而是為了取得一般的、必需的

購買手段和支付手段。如果是用于追加資本，借款者考慮到高額利息

會使他無利可圖，就不愿意借了。二是在自然經濟占統治地位、商品

貨幣經濟不發達的情況下，人們不容易獲得貨幣，而人們對貨幣的需

求又很大，這就為高利貸的形成創造了條件。

3.簡述借貸資本的特點。

答：借貸資本具有如下的特點：

（1）借貸資本是作為商品的資本。把借貸資本當作一種商品就

會發現這種商品具有使用價值和“價格”。使用價值就是把它當作資

本來使用，可以用來剝削剩余勞動，誰擁有一定數量的閑置貨幣資本,

誰就掌握了一定數量的可帶來利潤的使用價值。如果所有者自己不去

使用這種能夠帶來利潤的使用價值，可以讓渡給別人使用。所謂“價

格”，就是貨幣所有者把這個使用價值讓渡給需要它的人使用，使用

者付出的代價（即利息）。

（2）借貸資本是所有權資本。借貸資本家把一定額的貨幣資本

貸放出去，并未取得任何相等的等價物，只是把資本的使用權讓渡給

對方，資本的所有權仍屬于借貸資本家，它正是憑著資本的所有權，

分享職能資本家使用它帶來的利潤。

（3）借貸資本具有特殊的運動形式。借貸資本的運動經歷兩個

階段；.即貸出和歸還。借貸資本的運動在貨幣的形態上表現為二重

支出和二重回流。在借貸資本家把貨幣貸給職能資本家時，表現為貨

幣）的第一次支出，這是借貸資本運動的起點；職能資本家用借來的

貨幣購買生產資料和勞動力，是貨幣的第二次支出。當職能資本家出

賣商品換回貨幣時一，這是貨幣的第一次回流；職能資本家用銷售收入

歸還借貸資本時，是貨幣的第二次回流。這是借貸資本運動的終點。

（4）借貸資本最富有拜物教的性質。資本總是在生產過程中靠

剝削工人剩余勞動而增殖，然而，借貸資本所帶來的利息，卻直接表

現為貨幣帶來更多的貨幣。在借貸資本的運動形式中，人與人的關系

均被物化的關系所掩蓋，利息的真實來源被掩蓋了。因此，“在生息

資本上，資本關系取得了最表面、最富有拜物教性質的形式”。

4.商業本票與商業匯票有何區別？

答：商業票據是商業信用的工具，它是在信用買賣商品時證明債

權債務關系的書面憑證。商業票據有商業本票和商業匯票兩種。

（1）商業本票又叫期票，它是由債務人向債權人發出的，承諾

在一定時期內支付一定款項的債務憑證。商業本票有兩個當事人：

是出票人（即債務人），二是收款人（即債權人）。

（2）商業匯票是由債權人發給債務人，命令他在一定時期內向

指定的收款人或持票人支付一定款項的支付命令書。商業匯票有三個

當事人：一是出票人（即債權人），二是受票人或付款人（即債務人），

三是收款人或持票人（即債權人或債權人的債權人）。由于商業匯票是

由債權人發出的，所以，必須經過票據的承兌手續，才具有法律效力。

承兌是指在票據到期前，由付款人在票據上作出表示承諾付款的文字

記載及簽名的一種手續。承兌后，付款人就成了承兌人，在法律上具

有到期付款的義務，同時，匯票即為承兌匯票。在信用買賣中，由購

貨人（債務人）承兌的匯票，稱為商業承兌匯票；由銀行受購貨人委托

承兌的匯票，稱為銀行承兌匯票。

5.銀行信用為什么會取代商業信用，成為現代信用的主要形式?

答：由于銀行信用克服了商業信用的局限性，大大擴充了信用的

范圍、數量和期限，可以在更大程度上滿足經濟發展的需要，所以，

銀行信用成為現代信用的主要形式。20世紀以來，銀行信用有了巨

大的發展與變化，主要表現在：越來越多的借貸資本集中在少數大銀

行手中；銀行規模越來越大；貸款數額增大，貸款期限延長；銀行資

本與產業資本的結合日益緊密;銀行信用提供的范圍也不斷擴大。至

今，銀行信用所占的比重仍具有很大優勢。

6.什么是信用工具？有哪些特點？

答：信用工具又稱為金融工具，是以書面形式發行和流通、借以

保證債權人或投資人權利的憑證。它是資金或資本的載體，借助這個

運載工具實現資金或資本由供給者手中轉移到需求者手中。信用工具

是重要的金融資產，是金融市場上的重要交易對象。信用工具具有以

下的共同特征：

第一，返還性。即債權人或投資人可按信用憑證上所記載的應償

還債務的時間，到時收回債權金額。投入到股票上的資本屬于長期投

資，但可隨時出賣而收回投資。商業票據和債券等信用工具，一般均

注明發行日至到期日的期限，即償還期。只有兩種信用工具沒有明確

的償還期，一為活期存款單，另一為股票。

第二，流動性。流動性是指信用工具迅速變為貨幣而不致遭受損

失的能力。對信用工具的所有者來說，可以隨時將信用工具賣出，獲

取現款，收回投放在信用工具上的資金。能隨時出賣而換取現金的信

用工具，其流動性就強。一般說，流動性和償還期成反比，即償還期

越長，流動性越差；與債務人的信用能力成正比，債務人的信譽越高,

流動性越強。

第三，收益性。即信用工具能定期或不定期地給持有者帶來收益。

信用工具的收益有兩種。一種為固定收益，如債券或存單。在票面或

存單上就載明了利息率，存款人按規定利息率得到收益。另一種是即

期收益，就是按市場價格出賣時，所獲得的收益。

第四，風險性。風險性是指由于某些不確定因素導致的金融資產

價值損失的可能性。任何一種信用工具的本金和收益都存在著遭受損

失的可能性，風險主要來自兩個方面，一為信用風險，即債務人不履

行合同，不按期償還本金和支付利息；一為市場風險，即由于市場利

率發生變化而引起的信用工具市場價格的下跌。

7.簡述普通股和優先股的含義和特點。

答：普通股票是股票中最普遍和最主要的形式。普通股股東，其

獲得的股息隨著股份公司利潤的變動而變動。其權利主要有：（1）經

營參與權，主要通過股東大會來行使，并反映在股東的選舉權、被選

舉權、發言權和表決權上；（2）盈余和剩余財產的分配權。公司盈利

時一，有權取得相應的股息，但在分配次序上，在支付完工資、借貸款

項、債券利息、法定公積金和優先股股息之后；（3）優先認股權，即

公司增發普通股票時，可優先購買新發行的股票，以維持其在該企業

的持股比例。認股權可以出售，也可以不認股，使認股權過期失效。

優先股票是一種股東有優先于普通股分紅和優先于普通股資產

求償權的股票。此種股票的股息收益一般是事先確定的。但在一般情

況下，優先股股東不能參與公司的經營管理，也沒有像普通股股東那

樣的認股權，尤其是不能分享公司獲得的高額利潤。同時由于股息固

定，在通貨膨脹條件下，對優先股票持有人十分不利。

8.簡述銀行券和紙幣的區別。

答：首先，銀行券是從貨幣作為支付手段的職能中產生的，是由

銀行通過票據貼現等信用方式所發行的；而紙幣是從貨幣作為流通手

段的職能中產生的，是由國家強制發行的。

其次，銀行券是為了代替流通中的商業票據，為適應商品交易的

需要而發行的；紙幣是為了彌補財政赤字而發行的。

再次，典型的銀行券可以自由地與黃金或金幣相兌換，而紙幣不

能自由兌換。但是，這種區別隨著商品貨幣經濟和信用貨幣制度的發

展而逐漸淡化了?，F代的信用貨幣都是以銀行券的形式出現的，均由

各國、各地區專門的貨幣發行機構發行。并且，現在的銀行券已經不

能自由兌換為黃金了。

9.簡述信用在國民經濟中的作用？

答：（1）信用與生產

我們在考察信用對經濟的影響時、不能僅僅從資金余缺調劑和交

易手段的變換上去研究，而應從信用經濟對生產和生產關系的影響來

探討。

①信用促進利潤的平均化。在生產資料私人占有的資本主義社

會，各種比例關系的形成是自發地通過價值規律實現的。在這個過程

中，通過利潤低的部門向利潤高的部門轉移資本，來實現比例關系的

協調。有了信用幫助實現這種資本轉移，從而為利潤的平均化起中介

作用，使整個經濟實現某種新的暫時的平衡。

②信用的存在可以節約流通費用。首先，由于使用信用工具節

約了流通中的貨幣，主要通過3種方式：第一，由于信用相當大的一

部分交易可通過賒銷賒購或債權債務相互抵消來清理；第二，閑置的

貨幣資本通過銀行再貸放出去，投入流通，使貨幣流通速度加快，節

約了貨幣；第三，金、銀幣為銀行券和紙幣所代替，從而節約了金屬

貨幣。其次，信用加快了資本形態的變化，從而使社會再生產過程加

快，減少了占用在商品儲存上的資本，節省了商品保管費。流通費用

是非生產費用，把節省的流通費用投入生產領域,會使生產規模擴大,

促進經濟的發展。

③信用促進了股份制的迅速發展，使生產規模擴大。

股份制度存在的前提是信用。股份制度出現后，股票又是信用活

動的重要工具。所以，信用經濟越是發展，股份制度也必然發達，股

份制度對經濟發揮重要作用。

（2）信用與消費

信用對于居民的消費和一個國家消費品的供求發揮以下調節作

用：

①調劑消費

在沒有信用存在的情況下，現在消費和未來消費相調劑的可能性

是很小的。但是由于信用的存在，那些對現在消費不太重視的家庭和

個人，可以把他們收入的一部分以儲蓄的形式通過信用機構轉交給那

些重視現在消費的家庭和個人。

②推遲消費

信用工具具有一定的收益性、安全性和流動性。儲蓄者可將暫時

多余的貨幣任意選購適當的信用工具。

③刺激消費

分期付款等形式的消費信用為那些當前無力購買消費品而又希

望享用的消費者，提供了提前購買的條件。

（3）信用與經濟調節

一方面，由于信用的發展，出現了多種銀行和信用機構，并在此

基礎下產生了中央銀行體制，中央銀行作為國家調節經濟的啟動者，

商業銀行和其他金融機構是中央銀行意志的傳導者，作用于國民經濟

各部門和單位，整個金融體系組成了調節宏觀經濟的有機體。另一方

面，由于信用的發展，出現了多種信用工具，這又為中央銀行的調節

提供了經濟手段。中央銀行可以利用貨幣供應、利率變動、法定準備

金制度、公開市場業務等經濟手段達到調節經濟的目的。

（4）信用與危機

信用活動具有一定的不穩定性，這種不穩定并未隨信用關系的深化得

到根本的改變，而是潛在的威脅更大。因為借貸行為本身就蘊涵著風

險：在全社會信用關系的鏈條中，任何一環出現問題——到期不能償

還，連鎖反應就可能發生，引起一系列的支付中斷，在其他條件具備

時一，甚至產生危機或加速危機。

3第二節參考答案

一、填空題

1.使用借貸資金的報酬2.利息，本金3.單利法，復

利法4.平均利潤率5.下降，上升6.盈利性7.

浮動利率8.利率管制，利率市場化9.利率期限結構

10.到期收益率

二、單項選擇

1.D2.C3.A4.C5.C

6.D7.B8.A9.B10.B

三、多項選擇

1.ABCDE2.ABC3.AB4.BD5.

AB

6.ABCD7.ABC8.AD9.ABCD

10.BCD

四、判斷題

1.V2.X3.X4.J5.V

6.X7.X8.V9.X10.X.

五、名詞解釋

1.利息是使用借貸資金的報酬,是貨幣資金所有者憑借對貨幣

資金的所有權向這部分資金使用者索取的報酬。

2.利率利息率是利息對本金的比率。利息率的計算公式為：利

息率=X100%

01借貸資金額

3.市場利率是指由資金供求關系和風險收益等因素決定的利

O

4.官方利率是指由貨幣管理當局確定的利率，是由貨幣管理當

局根據宏觀經濟運行的狀況和國際收支狀況及其他狀況來決定的，可

用作調節宏觀經濟的手段。

5.公定利率是指由金融機構或行業公會、協會（如銀行公會等）

按協商的辦法所確定的利率。

6.固定利率是指在整個借貸期限內，利率水平保持不變的利率。

7.浮動利率是指在借貸關系存續期內，利率水平可隨市場變化

而定期變動的利率。

8.名義利率是指沒有剔除通貨膨脹因素的利率。

9.實際利率是指剔除通貨膨脹因素的利率。

10.所謂“時間偏好”，即人們總是偏愛即時消費，并認為對于

同樣的財貨，其現在的價值要大于未來的價值。

六、問答題

1.簡述影響利息率的主要因素？

答：影響利息率的主要因素有：

（1）平均利潤率

由于利息是利潤的一部分，因此，利潤率是決定利率的首要因素。

平均利潤率是確定各種利率的主要依據，是決定利息率的基本因素，

它是利率的最高界限。當然，在一般情況下，利率也不會低于零。如

果利率低于零，就不會有人出借資金了。所以，利率通常在平均利潤

率和零之間波動。

（2）借貸資金的供求關系

實際上，決定某一時期某一市場上利率水平高低的是借貸資金市

場上的供求關系，即利率是由借貸資金供求雙方按市場供求狀況來協

商確定的。當借貸資金供大于求時，利率水平就會下降；當借貸資金

供不應求時，利率水平就會提高，甚至高于平均利潤率。

(3)預期通貨膨脹率

通貨膨脹使借貸資金本金貶值，會給借貸資金所有者帶來損失。

為了彌補這種損失，債權人往往會在一定的預期通貨膨脹率基礎上來

確定利率，以保證其本金和實際利息額不受到損失。當預期通貨膨脹

率提高時，債權人會要求提高貸款利率；當預期通貨膨脹率下降時，

利率一般也會相應地下調。

(4)中央銀行貨幣政策

中央銀行采用緊縮政策時一，往往會提高再貼現率或其他由中央銀

行所控制的基準利率；而當中央銀行實行擴張政策時，又會降低再貼

現率或其他基準利率，從而引起借貸資金市場利率跟著作相應調整，

并進而影響整個市場利率水平。

(5)社會再生產狀況是影響利息率的決定因素

從資本主義產業周期不同階段利率呈現的不同變化，可以看出借

貸資本的供求狀況不是由借貸雙方的主觀愿望決定的，而是由社會再

生產狀況決定的。因此，社會再生產狀況是影響利率變化的決定因素。

(6)國際收支狀況

當一國國際收支平衡時，一般不會變動利率。當一國國際收支出

現持續大量逆差時一，為了彌補國際收支逆差，需要利用資本項目大量

引進外資。此時，金融管理當局就會提高利率。，當一國國際收支出

現持續大量順差時，為了控制順差，減少通貨膨脹的壓力，金融管理

當局就可能會降低利率，減少資本項目的外匯流入。這當然也會使本

國的借貸資金利率水平發生變化。

除了上述因素外，決定一國在一定時期內利率水平的因素還有很

多。例如，一國的利率水平還與該國貨幣的匯率有關，當本幣貶值時,

會導致國內利率上升。此外，借貸期限長短、借貸風險大小、國際利

率水平高低、一國經濟開放程度等，都會對一國國內利率產生重要影

響。因此，對利率水平的變動必須綜合分析各種因素，才能找出利率

水平變動的主要原因。

2.簡述可貸資金利率理論的主要內容。

答：可貸資金利率理論是在1939年由D.H.羅伯遜提出的，

這是一種認為利率是由可貸資金供給與需求所決定的理論。

可貸資金利率理論認為，利率不是簡單地由投資和儲蓄或貨幣供

給與貨幣需求來決定的，而是由可貸資金的供給與可貸資金的需求來

決定的?？少J資金的供給既來自于中央銀行，也來自于人們的儲蓄以

及人們的貨幣反窖藏，還有商業銀行的信用創造。可貸資金的需求則

來自投資和人們的貨幣窖藏。如果考慮到投資和窖藏是利率的遞減函

數，儲蓄和商業銀行的信用創造以及人們的反窖藏則是利率的遞增函

數這些因素。

以及）代表投資是利率的反函數，⑺代表窖藏是利率的反函

數,卸）代表儲蓄是利率的增函數，代表信用創造或貨幣發行

是利率的增函數，?！雹舜矸唇巡厥抢实脑龊瘮?，七代表可貸資

金供給，L/M弋表可貸資金需求，則：

Ls=S(i)+ZIM(i)+DH(i)

L產/⑴+/H(i)

可貸資金利率理論認為，利率取決于可貸資金的供給與需求的均

衡點。當可貸資金供給與可貸資金需求達到均衡時,有：

S(i)++DH(i)=/(，)+///(i)

在可貸資金利率理論中，是用/”⑺來表示貨幣需求，而用,M(i)

十⑺來表示貨幣供給的。

3.為什么說社會再生產狀況是影響利息率的決定性因素？

答：可以從資本主義產業周期的四個階段——危機、蕭條、復蘇、

繁榮——中來分析貨幣資本的供求狀況如何決定利息率。

①危機階段：商品滯銷，物價暴跌，生產下降，工廠倒閉，工

人失業。由于支付手段極端缺乏，對借貸資本需求增大，而借貸資本

供給減少，利率急劇上升至最高限度。因此，馬克思說：“達到高利

貸極限程度的最高利息與危機階段相適應?！?/p>

②蕭條階段：危機剛過，物價下降到最低點，產業資本不再收

縮，借貸資本大量閑置，但由于企業信心不足而不愿增加生產投資，

購買生產資料和支付工人工資所需貨幣減少；物價雖低，但交易量減

少，對借貸資本的需求量也減少。所以，借貸資本供大于求，導致利

息率下降到最低程度。正如馬克思所說：“低的利息可能和停滯結合

在一起?！?/p>

③復蘇階段：投資逐漸增大，交易逐漸增加，工廠開始復工，

對借貸資本的需求開始增長。由于這個階段信用周轉靈活，支付環節

暢通，借貸資本充足，因此，借貸資本的需求是在低利率情況下得到

滿足的，借貸資本的供大于求沒有導致利率上升。

④繁榮階段：初期，生產迅速發展，物價上漲，利潤增加，對

借貸資本需求增大，這時由于信用周轉靈活，資本回流加快，商業信

用擴大，利息率還是維持在較低水平上。隨著生產規模繼續擴大，對

借貸資本的需求繼續增加，尤其是信用投機出現，使借貸資本需求大

增，此時利率雖已提高到平均利率水平，仍然繼續迅速上升。

從資本主義產業周期不同階段利率呈現的不同變化，可以清楚地

看到：借貸資本的供求狀況不是由借貸雙方的主觀愿望決定的，而是

由社會再生產狀況決定的。因此，社會再生產狀況是影響利率變化的

決定因素。

4.簡述調整利息率為什么對經濟活動有調節作用？

答：(1)利率變動對資金供求的影響

在市場經濟中，利率是一個重要的經濟杠桿，這種杠桿作用首先

表現在對資金供求的影響上。

利率水平的變動對資金盈余者的讓渡行為有重要影響，它對資金

盈余者持有資金的機會成本大小起決定性作用。當利率提高時;意味

著人們持有資金的機會成本增大，資金盈余者貸出資金的動力也越

大。利率水平的變動對資金短缺者的告貸行為也有重要影響。當利率

提高時，意味著人們借款的成本增大，資金短缺者借款的負擔也越重,

其借款需求就會受到制約；而當利率下降時，借款人的借款需求會擴

大，但資金盈余者的資金供給卻會受到抑制。

(2)利率變動對信貸規模和結構的影響

①利息率對信貸規模有重要的調節作用。提高貸款利率必然使

企業留利減少，企業貸款數量和投資規?？赡芟鄳湛s；當貸款利率

提高到一定程度，生產企業不僅會減少新借款，甚至還要收縮現有生

產規模，把資本從再生產過程中抽出，使生產資本轉化為借貸資本，

以獲得較高利息。反之，若降低貸款利率，減少借款者的借款成本，

借款者就會增加借款，擴大生產規模。

②利息率還具有調節信貸資金結構和促進產業結構合理化的作

用。對有發展前途的新興產業和國民經濟發展中的短線行業、重點部

門實行較低的優惠利率貸款，使這些行業、部門的企業以較低的成本

獲取貨幣資金，支配較多的信貸資金，促進其迅速發展。反之，對需

限制發展的部門，實行較高的貸款利率，增大其借款成本，使其收縮

借貸規模和生產規模。

(3)利率變動對穩定物價的作用

利息率變動對穩定物價的作用是通過以下途徑實現的：

第一，調節貨幣供應量。利息率的高低直接影響銀行的信貸總規

模，而信貸規模又直接決定貨幣供應量。當流通中的貨幣量超過貨幣

需要量時，調高利率可以收縮信貸規模，減少貨幣供應量，促使物價

穩定。

第二，調節需求總量和結構。在商品經濟中，國民收入分配都是

以貨幣形式進行的價值分配，客觀上存在著分配后形成的有支付能力

的社會需求與商品供應量在總量和結構上不相適應的可能性，潛藏著

危及物價穩定的因素。運用利率杠桿把待實現的購買力以存款形式集

中到銀行，并在總量和結構上進行調節，以實現供求平衡和物價穩定。

第三，增加有效供給。利息率對穩定物價的作用還可以從商品生

產和供應方面體現出來。如降低某類企業的貸款利率，增加其收入，

促使其擴大生產，增加商品供應量，使其價格下降。

(4)利率變動對國際收支有重要影響

當一國國際收支出現嚴重不平衡時，即出現大量持續逆差或大量

持續順差時，一國金融管理當局就有可能通過變動利率來調節國際收

支，特別是當國際收支不平衡的原因主要在于資本項目時一，中央銀行

通過調整利率水平能取得明顯的效果。當發生嚴重逆差時，可將本國

短期利率提高，以吸引外國的短期資本流入減少或消除逆差；當發生

過度順差時,可將本國利率水平調低，以限制外國資本流入，減少或

消除順差。

5.怎樣理解我國目前進行的利率市場化改革？

答：借鑒國外實行利率市場化改革的成功經驗，我國自20世紀

90年代起，加快了利率體制改革的步伐。中國人民銀行貨幣政策委

員會明確提出，金融體制改革的一個重要內容是實現利率市場化。中

國人民銀行還提出了我國利率市場化改革的次序，那就是：先外幣，

后本幣；先農村，后城鎮；先貸款，后存款；先大額，后小額。近年

來，我國的利率市場化改革也正是按照這一思路在進行，并在實踐中

取得了較好的效果。

(1)結合中國國情，大力推進貨幣市場的發展

貨幣市場是利率市場化的基礎，它有利于形成市場化的利率信

號。市場化的利率信號的真實性和可信度，取決于貨幣市場的規模及

其覆蓋面。貨幣市場的覆蓋面越廣，參與者的種類越多，則市場的廣

度和深度越好，其資金交易中形成的利率水平越能準確反映資金供求

狀況。特別是同業拆借市場上形成的同業拆借利率，代表著市場主體

取得批發性資金的成本，對整個金融市場利率水平具有導向性的作

用。特別是2007年1月4日，上海同業拆借利率Shibor的正式運行,

標志著中國貨幣市場基準利率培育工作全面啟動。

(2)進一步擴大商業銀行貸款利率的浮動幅度

自1993年以來，中國人民銀行曾根據市場資金供求狀況十多次

調整貸款利率，并在此基礎上逐步放松對商業銀行的貸款利率管制，

放寬了各商業銀行貸款利率的浮動范圍和幅度。

(3)放開外幣利率

自2000年9月21日起，允許外幣貸款利率市場化，外幣大額定

期存款(300萬美元以上)利率可由各大銀行根據國際金融市場利率的

變動情況以及國內經濟情況、資金成本、風險差異等因素與客戶協商

確定，而外匯活期存款、7天通知存款和300萬美元等值以下的定期

存款由我國銀行業協會統一制定、公布，各家銀行統一執行。

放開外幣利率，使外幣利率率先市場化，對我國金融改革尤其是

利率體制改革必將產生重大影響。首先，這將促進我國商業銀行提高

內部經營管理效率。因為在外幣利率市場化后，商業銀行必須根據國

際金融市場的利率變動以及本行資金成本、資產負債結構以及銀行抗

風險能力等來確定外幣資產與負債的定價。這就需要銀行合理安排資

產負債結構，嚴格控制經營成本，提高外幣資金效率以及銀行資產的

流動性。其次，這將提高我國金融機構對利率變動的預測能力。由于

實行利率市場化，利率變動頻繁，而利率變動又直接影響金融機構、

工商企業以及個人的金融資產價值，尤其對金融機構來說，其金融資

產規模大，利率的輕微變動會使其收益相差兒百萬元、兒千萬元乃至

數億元。所以，金融機構必須密切關注利率的變化趨勢，以便及時采

取措施，規避因利率變動帶來的資產損失。這將促使金融機構加大對

利率預測的人力、物力和財力投入，建立利率風險控制機制，提高對

利率預測的準確度，以便為投資決策提供可靠的依據。再次，這將會

加快我國利率市場化改革的步伐。隨著改革開放的不斷深人發展，本、

外幣業務的聯系不斷加強，并相互滲透，外幣利率市場化必然會促進

本幣利率市場化改革，最終加快我國本幣利率市場化的進程。

6.利率期限結構對金融活動有什么重要意義？

答：隨著社會主義市場經濟的確立，利率期限結構在經濟運行過

程中，特別是在貨幣政策中發揮著越來越重要的作用，與此同時一，伴

隨著我國債券市場的發展、金融創新的不斷深入以及利率市場化進程

的逐步推進，利率期限結構問題研究也越來越重要。

利率期限結構是指在某一時點上，不同期限資金的收益率與到期期限

之間的關系。利率的期限結構反映了不同期限的資金供求關系，揭示

了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有

關部門加強債券管理提供可參考的依據。市場上各種債券價格的制定

都是以利率期限結構為基礎的。債券的發行以及票面利率的確定都需

要參照市場上同期國債的收益率，并考慮在它的基礎上按照風險程度

確定債券的發行價格或者債券的票面利率。此外，利率期限結構也可

以幫助確定其他金融產品，如股票的價格等。

4第二節參考答案

一、填空題

1.金融機構體系，金融市場體系，金融監管體系2.金融機

構3.金融工具4.金融調控機制5.市場主導型，銀

行主導型6.通過完善的金融市場直接籌集,通過金融中介間接

籌集7.中央銀行，商業銀行8.中國人民銀行9.商

業銀行，專業銀行,政策性銀行10.開發性銀行，農業性銀行,

進出口銀行

二、單項選擇

1.C2.D3.C4.A

5.B

6.D7.A8.A9.D

10.A

三、多項選擇

1.ABCDE2.ABCDE3.ABCDE4.ABD5.

ABCD

6.AB7.ABCDE8.ABC9.ABCDE10.

BCD

四、判斷題

1.J2.J3.V4.X

5.J

6.J7.X8.V9.J

10.J

五、名詞解釋

1.金融體系是指金融要素的安排及其動態關聯系統，是由金融

制度、金融工具、金融機構、金融市場、金融調控機制等構成的支持

社會組織正常運轉的資金集中與分配的系統，該系統運轉的優劣決定

著一定組織功能的發揮。

2.金融機構是充當信用中介、媒介以及從事金融服務的組織。

金融機構一般分為銀行金融機構和非銀行金融機構。

3.金融工具也叫信用工具、金融產品、金融商品等，是資金需

求者向資金供應者借入資金時出具的，具有法律效力的票據或證券。

它包括債權債務憑證和所有權憑證。金融工具可以在金融市場上進行

交易，是金融活動的載體。

4.金融調控機制是指政府在遵守市場規律的基礎上，對市場體

系所進行的政策性調節的機制，一般包括決策執行機構、金融法令法

規和貨幣政策三部分內容。

5.金融機構體系是一個包括經營和管理業務的各類金融機構的

整體的有機的系統。大多數的金融機構體系是以中央銀行為核心，商

業銀行為主體，包括各類型金融機構的，互為補充、互為競爭的有機

系統。

6.專業銀行是指專門經營指定范圍和提供專門性經營服務的銀

行。

7.儲蓄銀行是以辦理居民儲蓄并以吸收儲蓄存款為主要資金來

源從事金融業務的銀行。

8.抵押銀行是以土地、房屋等不動產作抵押辦理放款業務的專

業銀行。

9.政策性銀行一般是指由政府設立，不以盈利為目標，而以貫

徹國家產業政策或區域發展政策為目標的銀行。

10.信托投資公司是經營信托與投資業務的非銀行金融機構，具

有財產管理和運用、融通資金、提供信息及咨詢、社會投資等功能。

11.信用合作社是依據合作制的原則上個人集資聯合組成，以互

助為主要宗旨的合作金融組織。

12.投資銀行是專門從事發行長期融資證券和企業資產重組的

金融機構。

13.財務公司也稱財務有限公司，財務公司的經營業務有抵押放

款、貸款、投資、證券包銷、不動產抵押及投資咨詢等多種業務。

14.融資租賃就是當企業需要更新技術設備而又缺乏資金時，由

出租人購進或租進所需設備，然后再出租給承租人，承租人按租賃合

同的規定，定期向租賃公司交付租金，租賃期滿時一，承租人向租賃公

司交付少量的租賃物件的名義貨價，就可獲得租賃物的所有權。融資

租賃是融資和融物相結合的租賃方法。

15.證券投資基金又稱共同基金、投資信托等，是通過發行基金

股票或基金受益憑證將眾多投資者的資金集中起來，再進行分散投資

和組合投資的一種集合投資方式，它具有專家理財、集合投資、分散

風險等特點。

六、問答題

1、金融體系的構成要素有哪些？

答：在現代經濟生活中，金融體系是一個龐大而又復雜的系統。

一般來說，它主要由以下五個要素構成：

(1)金融制度

國家對金融活動的管理依賴于一系列的制度，這些制度包括貨幣

制度、匯率制度、信用制度、利率制度、金融機構制度、金融市場制

度、支付清算制度、金融監管制度及其他。這些制度涉及金融活動的

方方面面，表現形式有法律、法規、規章、條例、行業公約、約定俗

成等。

(2)金融機構

一般分為銀行金融機構和非銀行金融機構。金融機構是充當信用

中介、媒介以及從事金融服務的組織。凡是在金融體系內的金融交易

活動，一般都由某種金融機構承擔直接或間接中介的作用。

(3)金融市場

金融市場是實現借貸資金的集中和分配，完成金融資源配置的市

場。既有有形市場也包括無形市場。一般來說，金融市場包括貨幣市

場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融工具市場等。

(4)金融工具

金融工具也叫信用工具、金融產品、金融商品等，是資金需求者

向資金供應者借入資金時出具的，具有法律效力的票據或證券。它包

括債權債務憑證(如匯票、本票、債券、存款、貸款等)和所有權憑

證(如股票)。金融工具可以在金融市場上進行交易，是金融活動的

載體。

(5)金融調控機制

金融調控機制是指政府在遵守市場規律的基礎上，對市場體系所

進行的政策性調節的機制，一般包括決策執行機構、金融法令法規和

貨幣政策三部分內容。在現代的金融活動中少不了國家對金融運行的

管理和政策性的調節，以保證金融活動和經濟運行的安全和效率。對

金融的調控就是通過貨幣政策以及種種金融政策的實施，實現政府對

經濟的干預。

2、金融體系的功能有哪些？

答：金融體系的功能分為以下六種功能：

(1)在時間和空間上轉移資源的功能。如果把金融市場的參與

者分為最終投資者、最終籌資者和中介機構三類，最終投資者和最終

籌資者可以是個人、企業、政府和國外部門；中介機構包括商業銀行

保險公司、投資銀行等等。那么資金可以直接融資的方式在最終投資

者和最終籌資者之間轉移，典型是以發行股票、債券等有價證券進行

的融資；也可以通過中介機構以間接融資的方式進行轉移，如通過銀

行的存貸款實現的融資。

(2)清算和支付結算的功能，即金融體系提供了完成商品、服

務和資產交易的清算和支付結算的途徑。所有商品服務和各種資產的

交易都需要進行貨幣支付，金融中介能支付活動更便捷、安全、快速、

節省，這保證了經濟的潤滑進行，節省了經濟發展的社會成本。傳統

的支付體系可以提供這種服務，比如支票、匯票等；各種金融創新，

包括一些衍生工具也具有清算、支付和結算的功能。

(3)聚集和分配資源的功能，即金融體系具有的為企業或家庭

聚集或籌集資金，為企業或家庭的資源重新有效分配的功能。積聚或

籌集資金可以有兩種方式，一是通過完善的金融市場直接籌集，一是

通過金融中介間接籌集。通過中介籌集的好處是便于全過程的監控，

可以得到企業或家庭通常難以得到的信息，其缺陷為成本較高，這包

括由于一些業務風險與收益不對稱造成的損失所形成的成本。而通過

金融市場的方式的長處是成本較低，風險收益對稱，風險更為分散，

其缺點為監控能力較弱。

(4)分散、轉移和管理風險的功能，金融體系既可以提供管理

和配置風險的方法，又是管理和配置風險的核心。風險的管理和配置

會增加企業與家庭的福利，當利率，匯率和商品價格的波幅較高時，

會相應提高風險管理和配置的潛在收益；而計算機和金融技術方面的

進步降低了交易成本，這又使更大范圍的風險管理和配置成為可能。

因此，風險管理和配置能力的發展使金融交易的融資和風險負擔得以

分離，從而使企業與家庭能夠選擇他們愿意承擔的風險，回避他們不

愿承擔的風險。

(5)提供信息的功能，必要的信息是協調各個經濟部門分散決

策的重要條件，而金融體系就是一個重要的信息來源。企業與家庭根

據金融市場觀察到的利率和資產價格進行資產配置和消費儲蓄的決

策，利率和資產價格也是企業選擇投資項目和融資的重要信號。資產

收益的波動率是現代金融理論中量化風險的基本指標，也是與風險管

理和戰略性融投資決策的關鍵性信息。一般的說，金融市場上交易的

金融工具越完善而多樣，可以從它們的價格中獲取的信息就越多；而

信息越豐富，就越有利于資源配置的決策。

(6)解決激勵問題的功能，這里的激勵問題實際就是股份制公

司的委托代理問題，激勵問題的存在會增加社會成本，而通過金融創

新可以有效地緩解激勵問題。激勵問題影響著企業外部融資的數量和

合約的實質、影響著公司風險管理方案的收益和目標、影響著企業投

資的類型和規模，也影響著企業用來評價投資的收益率標準。公司證

券和投資政策可以在考慮激勵問題的前提下加以精心設計，尤其是可

以利用衍生工具來幫助企業更有效地利用金融資源，解決激勵問題。

其實，推動衍生工具發展的動力就是減少激勵問題的需要。

3、當代金融體系變革的原因是什么？其發展趨勢是什么？

答：(1)現代金融體系的變革動因

20世紀六七十年代，世界經濟涌起一股經濟全球化的潮流，在

經濟全球化的推動下，金融國際化也進一步發展o經濟活動超越民族、

地域的疆界，密切地相互交流，形成了相互依存互相制約的發展趨勢。

經濟的全球化要求為之服務的金融業必須跨出國界疆界，走向世界。

同時一，處于世界經濟全球化大趨勢下的一些國家，為了發展本國的經

濟