細(xì)節(jié)決定成敗的特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則？

A.尊重客戶(hù)隱私

B.保持獨(dú)立性

C.謀求不正當(dāng)利益

D.誠(chéng)信行事

2.在投資組合管理中，以下哪種策略旨在通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)？

A.資產(chǎn)配置

B.風(fēng)險(xiǎn)控制

C.市場(chǎng)選擇

D.時(shí)機(jī)選擇

3.以下哪項(xiàng)不是CFA一級(jí)考試所涵蓋的三個(gè)主要領(lǐng)域？

A.道德和職業(yè)行為

B.投資工具

C.金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)

D.會(huì)計(jì)

4.下列哪個(gè)不是CFA協(xié)會(huì)所定義的“投資組合管理”的組成部分？

A.投資策略

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.投資決策

D.投資咨詢(xún)

5.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本原則？

A.歷史成本原則

B.權(quán)益原則

C.收益實(shí)現(xiàn)原則

D.公允價(jià)值原則

6.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，以下哪項(xiàng)不是影響股票預(yù)期收益率的因素？

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.股票的貝塔系數(shù)

D.股票的賬面價(jià)值

7.以下哪項(xiàng)不是衍生品的基本特征？

A.價(jià)值依賴(lài)于其他資產(chǎn)

B.可交易性

C.風(fēng)險(xiǎn)較低

D.交易成本較低

8.在計(jì)算市盈率（P/E）時(shí)，以下哪項(xiàng)不是影響市盈率的因素？

A.股票價(jià)格

B.每股收益

C.公司規(guī)模

D.行業(yè)平均市盈率

9.以下哪項(xiàng)不是影響債券價(jià)格的因素？

A.債券的面值

B.債券的到期時(shí)間

C.市場(chǎng)利率

D.公司的信用評(píng)級(jí)

10.在分析股票市場(chǎng)時(shí)，以下哪項(xiàng)不是技術(shù)分析的基本工具？

A.趨勢(shì)線(xiàn)

B.移動(dòng)平均線(xiàn)

C.指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)（MACD）

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試要求考生在道德和職業(yè)行為方面展現(xiàn)出高度的專(zhuān)業(yè)性和責(zé)任感。（）

2.投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略主要關(guān)注如何分配不同類(lèi)型的資產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的最優(yōu)化。（）

3.CFA一級(jí)考試涵蓋了會(huì)計(jì)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融市場(chǎng)和投資工具等基礎(chǔ)知識(shí)。（）

4.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析可以幫助投資者評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。（）

5.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）適用于所有類(lèi)型的投資，包括股票、債券和衍生品。（×）

6.衍生品的價(jià)值通常高于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值，因?yàn)樗鼈兲峁┝祟~外的風(fēng)險(xiǎn)管理和對(duì)沖機(jī)會(huì)。（×）

7.市盈率（P/E）是衡量股票市場(chǎng)整體估值水平的重要指標(biāo)。（）

8.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其收益率通常越低。（）

9.技術(shù)分析認(rèn)為歷史價(jià)格和成交量模式可以預(yù)測(cè)未來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)。（）

10.道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則要求CFA會(huì)員在任何情況下都要避免利益沖突。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述投資組合管理的三個(gè)基本步驟。

2.解釋財(cái)務(wù)比率分析中流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的區(qū)別及其在評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況中的作用。

3.簡(jiǎn)要說(shuō)明CAPM模型如何幫助投資者評(píng)估股票的預(yù)期收益率。

4.描述技術(shù)分析中趨勢(shì)線(xiàn)的作用以及如何繪制趨勢(shì)線(xiàn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述為什么道德和職業(yè)行為對(duì)于CFA會(huì)員來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，并舉例說(shuō)明在投資實(shí)踐中如何遵循這些準(zhǔn)則。

2.分析在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，投資者應(yīng)如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，以構(gòu)建一個(gè)有效的投資組合。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)賬戶(hù)通常用于記錄企業(yè)的日常交易？

A.應(yīng)收賬款賬戶(hù)

B.預(yù)收賬款賬戶(hù)

C.銀行存款賬戶(hù)

D.應(yīng)付賬款賬戶(hù)

2.以下哪個(gè)比率用于衡量企業(yè)的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.股東權(quán)益比率

D.凈資產(chǎn)收益率

3.在CAPM模型中，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率通常由哪個(gè)因素決定？

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.股票的貝塔系數(shù)

D.股票的歷史收益率

4.以下哪個(gè)不是衍生品的一種？

A.期權(quán)

B.期貨

C.股票

D.互換

5.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量企業(yè)的盈利能力？

A.毛利率

B.凈利率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.負(fù)債回報(bào)率

6.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的？

A.評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

B.預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)表現(xiàn)

C.確定企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值

D.設(shè)計(jì)投資策略

7.以下哪個(gè)不是技術(shù)分析中的價(jià)格模式？

A.雙重底

B.頭肩頂

C.三角形

D.損益表

8.在計(jì)算市盈率時(shí)，以下哪個(gè)不是影響市盈率的因素？

A.股票價(jià)格

B.每股收益

C.公司規(guī)模

D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

9.以下哪個(gè)不是影響債券價(jià)格的因素？

A.債券的面值

B.債券的到期時(shí)間

C.市場(chǎng)利率

D.公司的盈利能力

10.以下哪個(gè)不是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.C

解析思路：CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)正直、專(zhuān)業(yè)和誠(chéng)信，不包括謀求不正當(dāng)利益。

2.A

解析思路：資產(chǎn)配置是指在不同類(lèi)型的資產(chǎn)之間分配資金以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的目標(biāo)。

3.D

解析思路：CFA一級(jí)考試涵蓋道德和職業(yè)行為、投資工具、金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)三個(gè)主要領(lǐng)域。

4.D

解析思路：投資組合管理包括投資策略、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資決策，不包括投資咨詢(xún)。

5.B

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的基本原則包括歷史成本原則、權(quán)益原則、收益實(shí)現(xiàn)原則和公允價(jià)值原則。

6.D

解析思路：CAPM模型中，股票預(yù)期收益率由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和股票的貝塔系數(shù)決定。

7.C

解析思路：衍生品的價(jià)值通常低于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值，因?yàn)樗鼈儼祟~外的風(fēng)險(xiǎn)。

8.D

解析思路：市盈率（P/E）是股票價(jià)格與每股收益的比率，與行業(yè)平均市盈率有關(guān)。

9.D

解析思路：債券價(jià)格受面值、到期時(shí)間、市場(chǎng)利率和公司信用評(píng)級(jí)等因素影響。

10.D

解析思路：技術(shù)分析關(guān)注歷史價(jià)格和成交量模式，不包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析。

二、判斷題

1.√

2.√

3.√

4.√

5.×

解析思路：CAPM模型主要適用于股票市場(chǎng)，不適用于所有類(lèi)型的投資。

6.×

解析思路：衍生品的價(jià)值通常低于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值，因?yàn)樗鼈儼祟~外的風(fēng)險(xiǎn)。

7.√

解析思路：市盈率是衡量股票市場(chǎng)整體估值水平的重要指標(biāo)。

8.√

解析思路：信用評(píng)級(jí)高的債券通常具有較低的收益率。

9.√

解析思路：技術(shù)分析認(rèn)為歷史價(jià)格和成交量模式可以預(yù)測(cè)未來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)。

10.√

解析思路：道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則要求CFA會(huì)員在任何情況下都要避免利益沖突。

三、簡(jiǎn)答題

1.投資組合管理的三個(gè)基本步驟是：確定投資目標(biāo)、構(gòu)建投資組合和監(jiān)控投資組合。

2.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的區(qū)別在于，流動(dòng)比率只考慮流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，而速動(dòng)比率則考慮流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的余額。

3.CAPM模型通過(guò)計(jì)算股票的預(yù)期收益率，幫助投資者評(píng)估股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益，從而做出投資決策。

4.趨勢(shì)線(xiàn)的作用是識(shí)別和確認(rèn)市場(chǎng)趨勢(shì)，繪制趨勢(shì)線(xiàn)