2025年特許金融分析師考試復習計劃制定試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項屬于金融分析師的職責？

A.分析宏觀經濟趨勢

B.評估公司財務狀況

C.制定投資策略

D.管理投資組合

E.進行市場調研

2.以下哪種投資工具通常用于分散風險？

A.股票

B.債券

C.期權

D.外匯

E.以上都是

3.以下哪種財務比率用于衡量公司的償債能力？

A.流動比率

B.速動比率

C.負債比率

D.資產回報率

E.以上都是

4.以下哪種方法用于評估公司的內在價值？

A.市盈率法

B.市凈率法

C.股息貼現模型

D.企業價值法

E.以上都是

5.以下哪種資產屬于固定收益投資？

A.股票

B.債券

C.期權

D.外匯

E.以上都不是

6.以下哪種投資策略屬于主動管理？

A.被動投資

B.指數投資

C.成長投資

D.收入投資

E.以上都是

7.以下哪種金融工具用于衍生品交易？

A.期貨

B.期權

C.互換

D.遠期

E.以上都是

8.以下哪種指標用于衡量市場風險？

A.標準差

B.市場風險溢價

C.市場波動率

D.貝塔系數

E.以上都是

9.以下哪種財務報表反映了公司的運營狀況？

A.資產負債表

B.利潤表

C.現金流量表

D.股東權益變動表

E.以上都是

10.以下哪種投資組合管理方法注重分散風險？

A.資產配置

B.股票選擇

C.風險管理

D.時機選擇

E.以上都是

答案：

1.A,B,C,D,E

2.B,C,D

3.A,B,C

4.B,C,D,E

5.B

6.C,D

7.A,B,C,D

8.A,B,C,D

9.B,C,D,E

10.A,C

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責是進行股票交易。

2.市盈率（P/E）是衡量公司成長性的重要指標。

3.非經常性損益通常不會影響公司的長期盈利能力。

4.負債比率越低，公司的財務風險越小。

5.投資組合的多元化可以完全消除市場風險。

6.指數基金通常采用被動管理策略。

7.期貨合約的持有者稱為“多頭”。

8.市場波動率通常與股票價格呈正相關。

9.股東權益變動表反映了公司在一定時期內股東權益的變化。

10.金融分析師在投資決策中應遵循“價值投資”原則。

答案：

1.錯誤

2.正確

3.正確

4.正確

5.錯誤

6.正確

7.錯誤

8.錯誤

9.正確

10.正確

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財務比率分析在投資決策中的作用。

2.解釋什么是資本資產定價模型（CAPM），并說明其組成部分。

3.描述如何通過杜邦分析來評估公司的盈利能力。

4.說明在制定投資組合策略時，如何考慮市場風險和信用風險。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前全球經濟環境下，如何評估新興市場國家的投資風險，并探討相應的風險管理策略。

2.結合實際案例，分析一家上市公司如何通過財務報表來展示其財務健康狀況，并討論分析師在評估此類信息時應關注的關鍵財務指標。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.金融分析師使用的哪種工具可以幫助預測未來現金流？

A.凈現值法

B.內部收益率法

C.折現現金流法

D.投資回報率法

2.以下哪項不屬于財務報表分析的比率？

A.營業利潤率

B.資產回報率

C.股東權益回報率

D.價格與收益比率

3.以下哪種投資工具通常在衍生品市場中交易？

A.股票

B.債券

C.期貨

D.股票期權

4.金融分析師在評估公司信用風險時，主要考慮以下哪個因素？

A.利率風險

B.市場風險

C.流動性風險

D.信用風險

5.以下哪項不是投資組合管理中的被動投資策略？

A.指數基金

B.ETF

C.分級基金

D.策略性阿爾法基金

6.以下哪種投資策略旨在追求資本增值？

A.收入投資

B.成長投資

C.收益投資

D.質量投資

7.以下哪種金融工具可以幫助投資者對沖匯率風險？

A.外匯期貨

B.外匯期權

C.外匯互換

D.外匯遠期合約

8.金融分析師在分析公司的盈利能力時，通常會關注以下哪個指標？

A.營業收入

B.凈利潤

C.營業利潤

D.毛利潤

9.以下哪種財務報表反映了公司在一定時期內的現金流入和流出？

A.利潤表

B.資產負債表

C.現金流量表

D.股東權益變動表

10.金融分析師在評估公司的市場風險時，通常會使用以下哪個指標？

A.標準差

B.貝塔系數

C.財務杠桿

D.經濟增加值

答案：

1.C

2.D

3.C

4.D

5.D

6.B

7.B

8.B

9.C

10.B

試卷答案如下：

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.ABCDE

2.BCD

3.ABC

4.BCDE

5.B

6.CD

7.ABCD

8.ABCD

9.ABCDE

10.ABCDE

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.錯誤

2.正確

3.正確

4.正確

5.錯誤

6.正確

7.錯誤

8.錯誤

9.正確

10.正確

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.財務比率分析在投資決策中的作用包括：評估公司的財務健康狀況、比較不同公司的財務表現、預測未來的財務狀況、輔助投資決策。

2.資本資產定價模型（CAPM）是一種用于評估股票預期回報率的模型，其組成部分包括：無風險利率、市場風險溢價、股票的貝塔系數。

3.杜邦分析通過將凈資產收益率分解為多個財務比率，幫助評估公司的盈利能力。關鍵財務指標包括：資產回報率、權益回報率、凈利率、資產周轉率、權益乘數。

4.在制定投資組合策略時，考慮市場風險和信用風險的方法包括：多元化投資以分散風險、使用衍生品進行對沖、評估公司的信用評級、監控市場波動性。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.評估新興市場國家的投資風險時，應考慮政治穩定性、經濟政策、貨幣匯率波動、市