提高特許金融分析師考試通過率試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于CFA協會的三大原則？

A.客觀性

B.專業勝任能力

C.遵守職業道德

D.競爭性

2.以下哪個不是投資組合管理中的風險類型？

A.市場風險

B.流動性風險

C.操作風險

D.利率風險

3.以下哪個不是價值投資的核心要素？

A.低價購買

B.長期持有

C.持續關注

D.高風險投資

4.以下哪個不是財務報表分析中的比率分析？

A.流動比率

B.存貨周轉率

C.負債比率

D.股東權益比率

5.以下哪個不是固定收益證券？

A.國債

B.企業債券

C.股票

D.優先股

6.以下哪個不是衍生品？

A.期貨

B.期權

C.股票

D.債券

7.以下哪個不是投資策略？

A.股票投資

B.債券投資

C.股票市場投資

D.債券市場投資

8.以下哪個不是投資組合管理的目標？

A.風險分散

B.收益最大化

C.風險控制

D.資產配置

9.以下哪個不是投資組合管理中的資產配置？

A.股票

B.債券

C.貨幣市場工具

D.黃金

10.以下哪個不是投資組合管理中的風險管理？

A.風險識別

B.風險評估

C.風險控制

D.風險分散

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試中，一級考試的難度高于二級考試。（）

2.股票的價格總是與其內在價值一致。（）

3.投資組合中的多元化可以消除所有風險。（）

4.所有金融資產的價格都遵循有效市場假說。（）

5.交易成本對投資組合的表現沒有影響。（）

6.在價值投資策略中，投資者的目標是追求最高短期收益。（）

7.企業負債比率越高，其財務風險越小。（）

8.投資者應只投資于其熟悉的公司，以確保投資決策的準確性。（）

9.財務分析師通過計算財務比率可以準確預測企業的未來業績。（）

10.長期來看，股票市場的波動性比債券市場小。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述投資組合管理中的資產配置策略。

2.解釋有效市場假說的含義及其對投資者決策的影響。

3.描述財務報表分析中常用的比率分析，并舉例說明。

4.討論投資組合管理中風險管理的三個關鍵步驟。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前全球經濟環境下，投資者應如何平衡風險與收益，構建多元化的投資組合。

2.分析金融科技對傳統金融服務和投資組合管理的影響，以及金融科技可能帶來的挑戰和機遇。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.CFA考試中，哪一級考試側重于投資分析和估值？

A.一級

B.二級

C.三級

D.以上都不是

2.以下哪種投資策略旨在通過購買低估的股票來獲取長期資本增值？

A.成長投資

B.價值投資

C.收入投資

D.對沖投資

3.財務報表分析中，哪個比率用于衡量公司的償債能力？

A.流動比率

B.存貨周轉率

C.資產回報率

D.股東權益比率

4.以下哪種金融工具屬于衍生品？

A.國債

B.企業債券

C.期貨

D.股票

5.投資組合管理中，哪個原則強調分散化以降低風險？

A.最大收益原則

B.最小方差原則

C.最小成本原則

D.最大風險原則

6.以下哪個不是投資組合管理中的非系統性風險？

A.市場風險

B.流動性風險

C.經營風險

D.利率風險

7.以下哪個不是投資組合管理中的系統性風險？

A.政治風險

B.經濟風險

C.利率風險

D.信用風險

8.在價值投資中，以下哪個不是評估股票價值的關鍵因素？

A.企業盈利能力

B.市場情緒

C.股息支付

D.行業地位

9.以下哪個不是財務報表分析中的現金流量表？

A.經營活動產生的現金流量

B.投資活動產生的現金流量

C.融資活動產生的現金流量

D.凈利潤

10.以下哪個不是投資組合管理中的資產配置？

A.股票

B.債券

C.貨幣市場工具

D.房地產

試卷答案如下：

一、多項選擇題答案：

1.D

2.D

3.D

4.C

5.C

6.C

7.A

8.A

9.A

10.A

二、判斷題答案：

1.×

2.×

3.×

4.×

5.×

6.×

7.×

8.√

9.×

10.×

三、簡答題答案：

1.投資組合管理中的資產配置策略包括確定投資目標、風險評估、資產類別選擇和資產配置比例等步驟。投資者需要根據自己的風險承受能力和投資目標，將資金分配到不同的資產類別，如股票、債券、現金等，以達到風險和收益的平衡。

2.有效市場假說認為，所有公開可得的信息都已經反映在證券的價格中，因此投資者無法通過分析信息來獲得超額收益。這一理論對投資者決策的影響包括：投資者應專注于分散化投資以降低風險，避免過度交易以節省成本，以及認識到市場波動是正常現象。

3.財務報表分析中的比率分析包括流動比率、速動比率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、負債比率、權益比率、資產回報率、股本回報率等。例如，流動比率（流動資產/流動負債）用于衡量公司的短期償債能力。

4.投資組合管理中的風險管理包括風險識別、風險評估和風險控制三個步驟。風險識別涉及識別可能影響投資組合的各種風險；風險評估是對風險的可能性和影響進行量化評估；風險控制則包括采取策略來減少風險，如分散化、套期保值等。

四、論述題答案：

1.在當前全球經濟環境下，投資者應通過以下方式平衡風險與收益：

-進行宏觀經濟分析，了解全球經濟趨勢和風險；

-評估市場周期，選擇合適的投資時機；

-構建多元化的投資組合，包括不同國家、行業和資產類別的資產；

-定期審查和調整投資組合