2025年特許金融分析師復(fù)習(xí)資料有效性試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的四大道德準(zhǔn)則？

A.尊重隱私

B.公正披露

C.謹(jǐn)慎行事

D.誠(chéng)信

2.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)對(duì)投資分析工具的要求？

A.應(yīng)用于投資分析

B.具有客觀性

C.適用于所有投資領(lǐng)域

D.適用于所有市場(chǎng)條件

3.以下哪項(xiàng)不是CFA考試一級(jí)的三個(gè)主要學(xué)習(xí)領(lǐng)域？

A.投資工具

B.倫理與職業(yè)道德

C.證券分析

D.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

4.以下哪項(xiàng)不是CFA考試二級(jí)的三個(gè)主要學(xué)習(xí)領(lǐng)域？

A.固定收益證券

B.倫理與職業(yè)道德

C.證券分析

D.股票估值

5.以下哪項(xiàng)不是CFA考試三級(jí)的主要學(xué)習(xí)領(lǐng)域？

A.倫理與職業(yè)道德

B.投資組合管理

C.證券分析

D.企業(yè)財(cái)務(wù)

6.以下哪項(xiàng)不是金融資產(chǎn)分類的基本原則？

A.流動(dòng)性

B.收益性

C.風(fēng)險(xiǎn)性

D.可變現(xiàn)性

7.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的資產(chǎn)配置方法？

A.資產(chǎn)配置模型

B.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益

C.風(fēng)險(xiǎn)偏好

D.貨幣政策

8.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的資產(chǎn)配置策略？

A.買入并持有策略

B.風(fēng)險(xiǎn)分散策略

C.定期調(diào)整策略

D.投資組合優(yōu)化策略

9.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的債券投資策略？

A.債券收益率曲線分析

B.債券信用評(píng)級(jí)分析

C.債券久期分析

D.債券利率風(fēng)險(xiǎn)分析

10.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的股票投資策略？

A.股票基本面分析

B.股票技術(shù)分析

C.股票市場(chǎng)情緒分析

D.股票風(fēng)險(xiǎn)收益分析

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)所有CFA會(huì)員都具有法律約束力。（）

2.在進(jìn)行投資分析時(shí)，分析師應(yīng)優(yōu)先考慮公司的基本面因素，而不是市場(chǎng)情緒。（）

3.有效的市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，股票的價(jià)格反映了所有公開(kāi)可獲得的信息。（）

4.投資組合的分散化可以消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.股票的市盈率（P/E）比率越低，股票的投資價(jià)值越高。（）

6.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)到期日前的剩余時(shí)間對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響。（）

7.在債券投資中，信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人無(wú)法按時(shí)支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)。（）

8.指數(shù)基金是一種被動(dòng)型投資策略，其目標(biāo)是跟蹤某個(gè)特定指數(shù)的表現(xiàn)。（）

9.在進(jìn)行股票估值時(shí)，貼現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型是評(píng)估公司內(nèi)在價(jià)值的最準(zhǔn)確方法。（）

10.金融衍生品可以用來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但也可能放大市場(chǎng)波動(dòng)。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA協(xié)會(huì)的三大道德準(zhǔn)則及其在投資分析中的重要性。

2.解釋有效市場(chǎng)假說(shuō)的概念，并討論其對(duì)投資分析的影響。

3.描述股票估值中貼現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型的基本原理和步驟。

4.說(shuō)明投資組合分散化的目的和如何通過(guò)分散化來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用資產(chǎn)配置策略來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。

2.分析金融科技對(duì)傳統(tǒng)金融分析工具和方法的影響，并探討金融科技如何改變投資分析師的工作方式和能力要求。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)成立于哪一年？

A.1947

B.1962

C.1963

D.1970

2.CFA考試一級(jí)考試通常在每年的哪個(gè)月份舉行？

A.3月

B.6月

C.9月

D.12月

3.以下哪項(xiàng)不是投資組合風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.投資者心理風(fēng)險(xiǎn)

4.貨幣政策的最終目標(biāo)是？

A.通貨膨脹率

B.產(chǎn)出

C.金融市場(chǎng)穩(wěn)定

D.上述所有

5.以下哪項(xiàng)不是CFA考試三級(jí)考試的三個(gè)主要學(xué)習(xí)領(lǐng)域？

A.投資組合管理

B.企業(yè)財(cái)務(wù)

C.證券分析

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

6.以下哪項(xiàng)不是股票估值的方法？

A.貼現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）

B.市盈率（P/E）

C.技術(shù)分析

D.比較分析

7.以下哪項(xiàng)不是債券投資的風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

8.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的投資原則？

A.長(zhǎng)期投資

B.股東利益最大化

C.風(fēng)險(xiǎn)分散

D.高收益優(yōu)先

9.以下哪項(xiàng)不是衍生品的基本功能？

A.投機(jī)

B.對(duì)沖

C.資產(chǎn)定價(jià)

D.資金籌集

10.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則？

A.尊重隱私

B.公正披露

C.避免利益沖突

D.保持職業(yè)尊嚴(yán)

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題

1.C

2.C

3.B

4.B

5.D

6.D

7.D

8.C

9.D

10.D

二、判斷題

1.×

2.√

3.√

4.√

5.×

6.√

7.√

8.√

9.√

10.√

三、簡(jiǎn)答題

1.CFA協(xié)會(huì)的三大道德準(zhǔn)則包括：誠(chéng)信、專業(yè)勝任能力和尊重他人。這些準(zhǔn)則在投資分析中的重要性體現(xiàn)在它們是分析師進(jìn)行職業(yè)行為的基礎(chǔ)，有助于維護(hù)投資市場(chǎng)的公平、公正和透明。

2.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，股票價(jià)格反映了所有公開(kāi)可獲得的信息，因此股票價(jià)格是公平的，無(wú)法通過(guò)分析獲得超額收益。這一理論對(duì)投資分析的影響在于，分析師需要接受市場(chǎng)是有效的這一前提，并專注于那些未被市場(chǎng)充分反映的信息。

3.貼現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型的基本原理是通過(guò)預(yù)測(cè)公司未來(lái)的現(xiàn)金流，并將其按照一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，以此來(lái)評(píng)估公司的內(nèi)在價(jià)值。步驟包括：預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流、確定折現(xiàn)率、計(jì)算現(xiàn)值、匯總現(xiàn)值。

4.投資組合分散化的目的是通過(guò)投資于不同的資產(chǎn)類別和行業(yè)來(lái)降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。分散化可以通過(guò)選擇具有負(fù)相關(guān)性的資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)減少損失。

四、論述題

1.在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，資產(chǎn)配置策略應(yīng)考慮全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、利率變化、市場(chǎng)波動(dòng)等因素。策略應(yīng)包括多元化的資產(chǎn)類別選擇、合