2025年特許金融分析師考試動態跟蹤試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些是CFA協會所倡導的道德和職業行為準則？

A.尊重客戶隱私

B.避免利益沖突

C.保持獨立和客觀

D.持續教育和專業發展

2.以下哪個不是投資組合管理的三大目標？

A.風險最小化

B.收益最大化

C.資產配置

D.流動性管理

3.以下哪些是固定收益證券？

A.政府債券

B.公司債券

C.股票

D.抵押貸款支持證券

4.以下哪個不是股票投資分析的方法？

A.基本面分析

B.技術分析

C.量化分析

D.心理分析

5.以下哪些是衍生品？

A.期權

B.期貨

C.遠期合約

D.股票

6.以下哪個不是金融風險管理的方法？

A.風險規避

B.風險分散

C.風險轉移

D.風險接受

7.以下哪個不是資產定價模型？

A.資本資產定價模型（CAPM）

B.期權定價模型（Black-Scholes模型）

C.多因素模型

D.指數模型

8.以下哪個不是金融市場？

A.股票市場

B.債券市場

C.外匯市場

D.商品市場

9.以下哪個不是金融工具？

A.股票

B.債券

C.期權

D.房地產

10.以下哪個不是金融分析師的職責？

A.投資研究

B.投資組合管理

C.風險管理

D.財務報表審計

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協會的道德和職業行為準則要求會員必須披露所有潛在的利益沖突。（）

2.投資組合管理的首要目標是最大化收益，其次是控制風險。（）

3.所有類型的債券都受到信用評級機構信用評級的評估。（）

4.股票市場的交易價格通常反映了公司的基本面狀況。（）

5.技術分析主要依賴于歷史價格和交易量的數據來預測未來的市場走勢。（）

6.衍生品的風險通常比其基礎資產的風險要低。（）

7.風險規避是指避免所有可能產生損失的投資機會。（）

8.資本資產定價模型（CAPM）認為所有資產的預期收益率都應該高于無風險利率。（）

9.金融市場是買賣金融工具的場所，如股票、債券和外匯等。（）

10.金融分析師的主要職責之一是確保公司的財務報表符合會計準則。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述投資組合管理中風險與收益的關系。

2.解釋什么是資本資產定價模型（CAPM），并簡述其應用。

3.描述財務杠桿的概念及其對公司財務狀況的影響。

4.說明為什么信用評級對于投資者來說非常重要。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前全球經濟環境中，如何評估和應對地緣政治風險對金融市場的影響。

2.闡述量化投資在金融行業中的應用及其對傳統投資方式的挑戰和機遇。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個不是CFA協會的三個核心能力？

A.投資知識

B.投資技能

C.道德和職業行為

D.投資策略

2.投資組合的多樣化通常能夠降低哪種風險？

A.市場風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.操作風險

3.以下哪種債券通常被認為是最安全的？

A.高收益債券

B.抵押債券

C.國庫券

D.可轉換債券

4.股票價格波動的主要原因是：

A.公司的盈利能力

B.市場情緒

C.經濟數據

D.以上都是

5.以下哪個不是衍生品的基本類型？

A.期權

B.期貨

C.基差

D.股票

6.以下哪個不是風險管理的三大原則？

A.風險分散

B.風險規避

C.風險轉移

D.風險接受

7.CAPM模型中的β系數衡量的是：

A.單一資產的風險

B.整個市場風險

C.資產的系統性風險

D.非系統性風險

8.以下哪個不是金融市場的功能？

A.價格發現

B.資金配置

C.風險管理

D.資產定價

9.金融分析師使用哪項技術來分析股票？

A.基本面分析

B.技術分析

C.量化分析

D.以上都是

10.以下哪個不是金融分析師的日常任務？

A.編寫研究報告

B.監控市場動態

C.客戶咨詢

D.管理投資組合

試卷答案如下：

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.ABCD

2.D

3.AB

4.D

5.AB

6.D

7.D

8.ABCD

9.ABC

10.D

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.√

2.×

3.√

4.√

5.√

6.×

7.×

8.×

9.√

10.×

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.風險與收益的關系通常呈正相關，即投資者為了獲得更高的收益，通常需要承擔更高的風險。投資組合管理中，通過多樣化投資可以降低非系統性風險，但系統性風險與收益的關系較為復雜。

2.資本資產定價模型（CAPM）是一個用于計算資產預期收益率的模型，它認為資產的預期收益率等于無風險收益率加上該資產與市場組合之間的風險溢價。CAPM廣泛應用于評估資產定價和投資組合構建。

3.財務杠桿是指公司使用債務融資來增加其資產規模的一種財務策略。財務杠桿可以提高公司的盈利能力，但也增加了財務風險，因為利息支出是固定的，而公司的盈利可能波動。

4.信用評級是評估債務人信用風險的一種方法，它對投資者來說非常重要，因為它提供了關于債務人償還債務能力的信息。信用評級有助于投資者做出更明智的投資決策，并管理其信用風險敞口。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在當前全球經濟環境中，地緣政治風險可能通過影響國際貿易、能源供應、資本流動和市場情緒等方面對金融市場產生影響。評估和應對地緣政治風險需要分析政治穩定性、國際關系、貿易政策和地緣政治事件，并采取相應的風險管理措施