2025年特許金融分析師學習路徑規劃試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于CFA協會的三大核心知識領域？

A.倫理和職業道德

B.投資工具和產品

C.投資組合管理

D.金融市場和機構

2.在進行證券分析時，以下哪種方法不屬于基本分析？

A.宏觀經濟分析

B.行業分析

C.公司財務分析

D.技術分析

3.以下哪種債券在違約時，持有人可以獲得優先償還？

A.無擔保債券

B.次級債券

C.質押債券

D.可轉換債券

4.以下哪項不是衡量投資組合風險的指標？

A.標準差

B.夏普比率

C.股票Beta值

D.投資回報率

5.以下哪種投資策略適用于希望實現長期資本增值的投資者？

A.貨幣市場基金

B.長期債券基金

C.指數基金

D.股票型基金

6.以下哪種金融工具屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期權

D.現貨

7.以下哪種情況可能導致股票價格波動？

A.公司盈利增長

B.行業競爭加劇

C.政策變動

D.經濟增長放緩

8.以下哪種投資策略適用于風險承受能力較低的投資者？

A.加權平均成本法

B.定投策略

C.分散投資策略

D.風險平價策略

9.以下哪種指標用于衡量公司財務健康狀況？

A.流動比率

B.負債比率

C.營業利潤率

D.股東權益回報率

10.以下哪種投資策略適用于追求短期收益的投資者？

A.股票交易策略

B.長期持有策略

C.定投策略

D.風險平價策略

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協會要求考生在考試中必須遵守職業道德和職業行為標準。（）

2.基本分析側重于分析公司的基本面，而技術分析側重于分析市場趨勢和圖表模式。（）

3.通貨膨脹率是衡量一個國家貨幣購買力下降的指標。（）

4.投資者可以通過購買期權來限制股票投資的最大損失。（）

5.當一個公司的股票市盈率低于行業平均水平時，通常被認為該股票被低估。（）

6.信用違約互換（CDS）是一種金融衍生品，用于對沖信用風險。（）

7.在債券投資中，債券的到期收益率越高，其價格通常越低。（）

8.投資者可以通過購買股票期貨來對沖股票投資的風險。（）

9.夏普比率越高，表示投資組合的風險調整后收益越高。（）

10.財務杠桿是指公司使用債務融資來增加股東權益的價值。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA協會的三大核心知識領域，并說明每個領域的重要性。

2.解釋什么是Beta值，并說明如何使用Beta值來評估股票的風險。

3.描述什么是資本資產定價模型（CAPM），并解釋其如何用于計算資產的預期收益率。

4.簡述分散投資策略的基本原理，并說明為何分散投資有助于降低投資組合的風險。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前經濟環境下，如何通過資產配置策略來平衡風險與收益，以實現投資組合的長期增值。

2.分析金融危機對金融市場的影響，并探討金融分析師在危機期間應采取的應對措施，以保護投資者的利益。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.在CFA考試中，以下哪個科目是必考科目？

A.倫理和職業道德

B.投資工具和產品

C.投資組合管理

D.金融市場和機構

2.以下哪個比率用于衡量公司的財務健康狀況？

A.營業利潤率

B.股東權益回報率

C.流動比率

D.負債比率

3.以下哪個指標表示投資者要求的最低回報率？

A.無風險利率

B.投資回報率

C.資本成本

D.預期收益率

4.以下哪種投資策略旨在通過分散投資來降低風險？

A.加權平均成本法

B.定投策略

C.分散投資策略

D.風險平價策略

5.以下哪種金融工具屬于固定收益證券？

A.股票

B.債券

C.期權

D.現貨

6.以下哪個市場是指買賣未上市證券的市場？

A.新股發行市場

B.二級市場

C.交易所市場

D.OTC市場

7.以下哪個指標用于衡量投資組合的波動性？

A.標準差

B.夏普比率

C.股票Beta值

D.投資回報率

8.以下哪個概念表示投資組合中各資產之間的相關性？

A.負相關性

B.正相關性

C.零相關性

D.無相關性

9.以下哪個市場是指買賣已上市證券的市場？

A.新股發行市場

B.二級市場

C.交易所市場

D.OTC市場

10.以下哪個比率用于衡量公司的盈利能力？

A.流動比率

B.負債比率

C.營業利潤率

D.股東權益回報率

試卷答案如下

一、多項選擇題答案及解析思路

1.D（CFA協會的三大核心知識領域包括投資工具和產品、財務分析和投資組合管理）

2.D（基本分析主要關注公司的基本面，而技術分析關注市場趨勢和圖表模式）

3.C（質押債券在違約時，持有人可以依據質押物獲得優先償還）

4.D（投資回報率是衡量投資收益的指標，而非風險）

5.C（指數基金通常旨在復制特定指數的表現，適合長期資本增值）

6.C（期權是一種衍生品，其價值來源于標的資產）

7.B（行業競爭加劇可能導致公司盈利下降，從而影響股票價格）

8.D（風險平價策略旨在確保投資組合中每個資產的風險貢獻相同）

9.A（流動比率衡量公司短期償債能力，即流動資產與流動負債的比率）

10.A（股票交易策略通常追求短期收益，適用于追求短期收益的投資者）

二、判斷題答案及解析思路

1.T（CFA協會要求考生在考試中遵守職業道德和職業行為標準）

2.T（基本分析和技術分析是證券分析的兩種主要方法）

3.T（通貨膨脹率是衡量貨幣購買力下降的指標）

4.T（期權允許投資者設定最大損失，從而限制風險）

5.T（股票市盈率低于行業平均水平可能意味著股票被低估）

6.T（CDS是一種衍生品，用于對沖信用風險）

7.