突破學(xué)習(xí)瓶頸特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于CFA一級考試的知識領(lǐng)域？

A.投資工具

B.會計與財務(wù)報告

C.風(fēng)險管理

D.法規(guī)、倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

2.以下哪種方法不屬于財務(wù)比率分析？

A.流動比率

B.速動比率

C.現(xiàn)金比率

D.留存收益比率

3.以下哪種投資策略屬于主動型策略？

A.被動型指數(shù)基金

B.股票精選策略

C.策略性資產(chǎn)配置

D.索普策略

4.以下哪項不是影響債券收益率的主要因素？

A.債券的面值

B.債券的到期期限

C.市場利率水平

D.債券的信用評級

5.以下哪種衍生品屬于場外衍生品？

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠(yuǎn)期合約

D.互換合約

6.以下哪種投資組合風(fēng)險較低？

A.單一股票投資組合

B.多元化股票投資組合

C.單一債券投資組合

D.單一貨幣投資組合

7.以下哪項不是CFA協(xié)會的道德準(zhǔn)則？

A.獨立性

B.尊重客戶隱私

C.競爭

D.公平交易

8.以下哪種投資工具不屬于固定收益類投資？

A.債券

B.普通股

C.投資級債券

D.高收益?zhèn)?/p>

9.以下哪種方法不屬于投資組合管理中的風(fēng)險控制方法？

A.多元化投資

B.風(fēng)險預(yù)算

C.風(fēng)險分散

D.風(fēng)險集中

10.以下哪種投資策略屬于價值投資？

A.成長投資

B.值得投資

C.技術(shù)分析

D.趨勢跟蹤

答案：

1.D

2.D

3.B

4.A

5.C

6.B

7.C

8.B

9.D

10.B

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA一級考試中，投資工具的知識領(lǐng)域主要涵蓋股票、債券、衍生品等。

2.財務(wù)比率分析中的流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)。

3.主動型投資策略的目的是通過選擇和時機管理來超越市場平均水平。

4.債券的到期期限越長，其利率風(fēng)險通常也越高。

5.遠(yuǎn)期合約是一種場外衍生品，其交易雙方通過協(xié)議在未來某一特定時間以特定價格買賣資產(chǎn)。

6.投資組合的多元化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，但不能完全消除系統(tǒng)性風(fēng)險。

7.CFA協(xié)會的道德準(zhǔn)則要求分析師在所有情況下都要保持獨立性。

8.高收益?zhèn)ǔ＞哂休^高的信用風(fēng)險，但提供更高的收益率。

9.風(fēng)險預(yù)算是投資組合管理中的一種風(fēng)險控制方法，旨在限制投資組合的潛在損失。

10.價值投資策略側(cè)重于尋找被市場低估的股票，而不是那些增長迅速的股票。

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA一級考試中“投資工具”知識領(lǐng)域的主要內(nèi)容。

2.解釋財務(wù)比率分析中的“速動比率”及其在評估企業(yè)財務(wù)狀況中的作用。

3.描述主動型投資策略與被動型投資策略的主要區(qū)別。

4.說明什么是衍生品，并列舉幾種常見的衍生品類型。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資組合管理中，多元化策略如何幫助降低投資風(fēng)險，并說明其局限性。

2.討論道德準(zhǔn)則在金融分析師職業(yè)實踐中的重要性，并結(jié)合具體案例說明道德決策的挑戰(zhàn)。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.在以下哪種情況下，公司可能會發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券？

A.公司需要大量資金進行擴張

B.公司預(yù)計未來股價將大幅上漲

C.公司需要提高債務(wù)評級

D.公司面臨財務(wù)困境

2.以下哪項不是CFA一級考試中“會計與財務(wù)報告”知識領(lǐng)域的要求？

A.理解財務(wù)報表的編制

B.評估企業(yè)的盈利能力

C.分析財務(wù)報表中的會計估計

D.學(xué)習(xí)金融市場的運行機制

3.以下哪種資產(chǎn)通常被認(rèn)為是風(fēng)險最低的？

A.債券

B.股票

C.房地產(chǎn)

D.衍生品

4.以下哪種投資策略旨在通過分散投資來降低風(fēng)險？

A.價值投資

B.成長投資

C.多元化投資

D.股票精選策略

5.以下哪種衍生品允許投資者在資產(chǎn)價格上升時獲得收益，在價格下降時限制損失？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.互換合約

6.以下哪種方法用于衡量投資組合的波動性？

A.平均收益

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.中位數(shù)

D.負(fù)債比率

7.以下哪種投資工具通常與固定收益投資相關(guān)？

A.普通股

B.投資級債券

C.高收益?zhèn)?/p>

D.優(yōu)先股

8.以下哪種不是CFA協(xié)會的道德準(zhǔn)則之一？

A.尊重客戶隱私

B.競爭

C.公平交易

D.獨立性

9.以下哪種投資組合管理方法旨在通過購買低成本的指數(shù)基金來實現(xiàn)長期回報？

A.主動型管理

B.被動型管理

C.價值投資

D.成長投資

10.以下哪種投資策略側(cè)重于尋找被市場低估的股票？

A.成長投資

B.價值投資

C.技術(shù)分析

D.趨勢跟蹤

答案：

1.B

2.D

3.B

4.C

5.A

6.B

7.B

8.B

9.B

10.B

試卷答案如下：

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.D

解析思路：CFA一級考試的知識領(lǐng)域包括投資工具、會計與財務(wù)報告、經(jīng)濟學(xué)、定量分析、投資組合管理、法律法規(guī)與職業(yè)道德，因此選項D不屬于知識領(lǐng)域。

2.D

解析思路：財務(wù)比率分析主要包括流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、負(fù)債比率等，留存收益比率不屬于財務(wù)比率分析。

3.B

解析思路：主動型投資策略是指通過深入研究、市場時機選擇和證券選擇來超越市場平均水平的策略，股票精選策略屬于此類。

4.A

解析思路：債券收益率受多種因素影響，包括市場利率水平、債券的到期期限、信用評級等，債券的面值不是影響收益率的主要因素。

5.C

解析思路：場外衍生品包括遠(yuǎn)期合約、互換合約等，期貨和期權(quán)通常在交易所交易，屬于場內(nèi)衍生品。

6.B

解析思路：多元化投資通過分散投資于不同資產(chǎn)類別和行業(yè)，可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，但系統(tǒng)性風(fēng)險是市場整體風(fēng)險，無法通過多元化完全消除。

7.C

解析思路：CFA協(xié)會的道德準(zhǔn)則包括獨立性、客觀性、公正性、專業(yè)勝任能力、尊重客戶隱私等，競爭不屬于道德準(zhǔn)則。

8.B

解析思路：高收益?zhèn)ǔ＞哂休^高的信用風(fēng)險，但提供更高的收益率以補償投資者承擔(dān)的風(fēng)險。

9.D

解析思路：風(fēng)險預(yù)算是一種風(fēng)險管理方法，旨在限制投資組合的潛在損失，而不是通過集中風(fēng)險來增加收益。

10.B

解析思路：價值投資策略側(cè)重于尋找市場低估的股票，相信市場最終會認(rèn)識到這些股票的價值，從而實現(xiàn)投資回報。

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.正確

解析思路：CFA一級考試中“投資工具”知識領(lǐng)域確實包括股票、債券、衍生品等內(nèi)容。

2.正確

解析思路：流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)在沒有變現(xiàn)長期資產(chǎn)的情況下，能否支付其短期債務(wù)。

3.正確

解析思路：主動型投資策略與被動型投資策略的主要區(qū)別在于主動型策略試圖超越市場平均水平，而被動型策略則追求復(fù)制市場指數(shù)的表現(xiàn)。

4.正確

解析思路：債券的到期期限越長，其利率風(fēng)險通常越高，因為市場利率的變化對長期債券的影響更大。

5.正確

解析思路：遠(yuǎn)期合約是一種場外衍生品，它允許交易雙方在未來某一特定時間以特定價格買賣資產(chǎn)。

6.正確

解析思路：多元化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，因為它通過分散投資于不同資產(chǎn)來減少特定行業(yè)或市場的風(fēng)險。

7.錯誤

解析思路：CFA協(xié)會的道德準(zhǔn)則要求分析師在所有情況下都要保持獨立性，但并非所