讓金融學(xué)習(xí)更輕松特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則？

A.誠信

B.專業(yè)勝任能力

C.公平交易

D.財(cái)務(wù)報(bào)告

2.以下哪個(gè)不是CFA考試的三級考試科目？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.股票估值

C.投資組合管理

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

3.以下哪項(xiàng)不屬于有效市場假說的假設(shè)？

A.信息完全公開

B.投資者都是理性的

C.市場不存在摩擦

D.所有投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者

4.以下哪個(gè)不是債券的信用風(fēng)險(xiǎn)？

A.信用評級下降

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪個(gè)不是衍生品的基本特征？

A.權(quán)利和義務(wù)

B.風(fēng)險(xiǎn)和收益

C.期限和金額

D.價(jià)格和數(shù)量

6.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)比率分析中的償債能力指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.凈資產(chǎn)收益率

7.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)比率分析中的盈利能力指標(biāo)？

A.毛利率

B.凈利率

C.營業(yè)利潤率

D.凈資產(chǎn)收益率

8.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)比率分析中的運(yùn)營效率指標(biāo)？

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.凈資產(chǎn)收益率

9.以下哪個(gè)不是金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域？

A.風(fēng)險(xiǎn)管理

B.股票估值

C.投資組合管理

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

10.以下哪個(gè)不是金融市場的參與者？

A.機(jī)構(gòu)投資者

B.個(gè)人投資者

C.政府機(jī)構(gòu)

D.自然人

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則要求會(huì)員在任何情況下都必須披露所有可能影響其判斷的信息。（）

2.有效市場假說認(rèn)為，所有公開可得的信息都已經(jīng)被充分反映在股票價(jià)格中。（）

3.債券的信用風(fēng)險(xiǎn)是指債券發(fā)行人無法按時(shí)支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)。（）

4.衍生品的價(jià)格總是與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格成正比。（）

5.財(cái)務(wù)比率分析中的流動(dòng)比率越高，公司的短期償債能力越強(qiáng)。（）

6.凈資產(chǎn)收益率越高，公司的盈利能力越好。（）

7.投資組合管理中，分散化可以降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。（）

8.金融工程主要關(guān)注的是金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。（）

9.金融市場中的交易者可以分為買方和賣方，雙方的利益是相對的。（）

10.CFA考試的所有科目都需要通過計(jì)算機(jī)考試來完成。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財(cái)務(wù)比率分析在投資分析中的作用。

2.解釋資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理。

3.描述如何運(yùn)用蒙特卡洛模擬進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。

4.說明為什么多元化投資組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，固定收益投資與權(quán)益投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡策略。

2.結(jié)合實(shí)際案例，分析金融工程技術(shù)在解決企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理問題中的應(yīng)用及其效果。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的三大原則？

A.客觀性

B.實(shí)用性

C.客觀性

D.獨(dú)立性

2.CFA考試一級科目中，不屬于道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的是：

A.道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

B.投資工具

C.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

D.經(jīng)濟(jì)原理

3.以下哪個(gè)不是有效市場假說的三個(gè)層次？

A.弱有效市場

B.半強(qiáng)有效市場

C.強(qiáng)有效市場

D.非有效市場

4.以下哪個(gè)不是債券的期限結(jié)構(gòu)？

A.長期債券

B.短期債券

C.期限結(jié)構(gòu)

D.中期債券

5.以下哪個(gè)不是衍生品的交易方式？

A.交易所交易

B.場外交易

C.期貨交易

D.遠(yuǎn)期交易

6.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)比率分析中的盈利能力指標(biāo)？

A.凈利率

B.營業(yè)利潤率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.總資產(chǎn)收益率

7.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)比率分析中的流動(dòng)性指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.現(xiàn)金比率

D.營業(yè)收入增長率

8.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)比率分析中的財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)？

A.杠桿比率

B.負(fù)債比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.凈資產(chǎn)比率

9.以下哪個(gè)不是金融市場的參與者？

A.金融機(jī)構(gòu)

B.企業(yè)

C.政府機(jī)構(gòu)

D.外星人

10.以下哪個(gè)不是金融工程的工具？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.期權(quán)和期貨

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案

1.D

解析思路：CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則包括誠信、專業(yè)勝任能力、公平交易和客戶利益優(yōu)先，不包括財(cái)務(wù)報(bào)告。

2.D

解析思路：CFA三級考試科目包括投資組合管理、資產(chǎn)評估和定量分析、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析。

3.D

解析思路：有效市場假說假設(shè)市場信息完全公開、投資者理性、市場無摩擦，但不假設(shè)所有投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。

4.B

解析思路：債券的信用風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)行人違約的風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)。

5.D

解析思路：衍生品的基本特征包括權(quán)利和義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和收益、期限和金額，不包括價(jià)格和數(shù)量。

6.D

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析中的償債能力指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和負(fù)債比率，凈資產(chǎn)收益率屬于盈利能力指標(biāo)。

7.D

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析中的盈利能力指標(biāo)包括毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤率。

8.D

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析中的運(yùn)營效率指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，凈資產(chǎn)收益率屬于盈利能力指標(biāo)。

9.D

解析思路：金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域包括風(fēng)險(xiǎn)管理、股票估值、投資組合管理和衍生品定價(jià)。

10.D

解析思路：金融市場的參與者包括機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者、政府和金融機(jī)構(gòu)，自然人屬于個(gè)人投資者的一部分。

二、判斷題答案

1.×

解析思路：CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則要求會(huì)員披露可能影響其判斷的信息，但并非在任何情況下都必須披露。

2.√

解析思路：有效市場假說認(rèn)為股票價(jià)格反映了所有公開可得的信息。

3.√

解析思路：債券的信用風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)行人無法支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)。

4.×

解析思路：衍生品的價(jià)格受多種因素影響，不一定與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格成正比。

5.√

解析思路：流動(dòng)比率越高，表明公司短期償債能力越強(qiáng)。

6.√

解析思路：凈資產(chǎn)收益率越高，表明公司盈利能力越好。

7.√

解析