1/11個(gè)人所得稅是直接稅，稅基為9項(xiàng)個(gè)人收入，稅收規(guī)模約占全國(guó)稅收收入8%左右。在我國(guó)，個(gè)人所得稅的特征主要體現(xiàn)在累進(jìn)稅率與比例稅率并用、實(shí)行分類征收以及費(fèi)用扣除額較寬這三個(gè)方面。個(gè)人所得稅法于1980年出臺(tái)，截至2024年共修訂7次。個(gè)人所得稅的修訂體現(xiàn)了稅收政策與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)同與配合，具有增加財(cái)政收入，調(diào)節(jié)收入分配和輔助宏觀調(diào)控的多重功能。在央地關(guān)系上，從1993年分稅制改革到2001年個(gè)人所得稅被劃歸為地方固定收入。2001年為“防止重復(fù)建設(shè)，減緩地區(qū)間財(cái)力差距的擴(kuò)大，支持西部大開發(fā)，逐步實(shí)現(xiàn)共同富裕”，個(gè)人所得稅在2002年調(diào)整為比例為“50:50”的共享稅，2003年進(jìn)一步調(diào)整為央、地“60:40”的共享稅并沿用至今。o中國(guó)的個(gè)人所得稅如何征收？個(gè)人所得稅涵蓋了工資、薪金所得；勞務(wù)報(bào)酬所得；稿酬所得；特許權(quán)使用費(fèi)所得；經(jīng)營(yíng)所得；利息、股息、紅利所得；財(cái)產(chǎn)租賃所得；財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得；以及偶然所得等多種類型的收入。個(gè)人所得稅執(zhí)行分類征收模式，前四項(xiàng)所得（即綜合所得）按納稅年度合并計(jì)算個(gè)人所得稅，課源制和申報(bào)制兩種主要征納方法并行。在計(jì)算出應(yīng)納稅所得額的基礎(chǔ)上，我國(guó)個(gè)人所得稅的稅率體系分為累進(jìn)稅率和比例稅率兩種模式，對(duì)綜合所得和經(jīng)營(yíng)所得實(shí)行累進(jìn)稅，對(duì)其他所得實(shí)行比例稅。個(gè)人所得稅制度在設(shè)計(jì)上充分考量了納稅人的實(shí)際負(fù)擔(dān)能力和社會(huì)公平原則，為此設(shè)立了多元化的減免方式。o歷次改革體現(xiàn)個(gè)人所得稅增加財(cái)政收入，調(diào)節(jié)收入分配和輔助宏觀調(diào)控的多重個(gè)人所得稅法于1980年出臺(tái)，截至2024年共修訂7次。1979年改革開放后，為適應(yīng)外國(guó)人來華開征個(gè)人所得稅，1986年為適應(yīng)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添多稅種，1993年通過廢止和合并6個(gè)對(duì)個(gè)人收入進(jìn)行直接調(diào)節(jié)的稅種，我國(guó)形成了新中國(guó)成立以后第一套內(nèi)外統(tǒng)一的個(gè)人所得稅制度。1999年對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息征稅來調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄傾向過高，消費(fèi)投資意愿不足的問題，2005年經(jīng)濟(jì)過熱取消。2001年為“防止重復(fù)建設(shè)，減緩地區(qū)間財(cái)力差距的擴(kuò)大，支持西部大開發(fā)，逐步實(shí)現(xiàn)共同富裕”，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《所得稅收入分享改革方案》，增加中央財(cái)權(quán)，個(gè)人所得稅由地方稅被調(diào)整為2002年比例為“50:50”的共享稅，2003年進(jìn)一步調(diào)整為央、地“60:40”的共享稅，并沿用至今。2005、2007、2011、2018年通過提高免征額減稅等方式調(diào)控經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)個(gè)人所的稅調(diào)節(jié)居民收入、促進(jìn)社會(huì)公平的功能。o風(fēng)險(xiǎn)提示政策落地超預(yù)期；地緣政治形勢(shì)變化超預(yù)期。linchengwei@stocke.宏觀深度報(bào)告2/11請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后正文目錄 41.1個(gè)人所得稅負(fù)有調(diào)節(jié)收入分配、促進(jìn)社會(huì)公平的功能 41.2征稅范圍廣，實(shí)行分類征收 41.3累進(jìn)稅率與比例稅率并用 1.4費(fèi)用扣除額較寬 1.4.1個(gè)人養(yǎng)老金遞延納稅優(yōu)惠政策 1.4.2疫情期間的緩繳政策 1.4.3自貿(mào)港的稅收優(yōu)惠政策 1.5征稅方式采取課源制和申報(bào)制兩種方法 72.11980年出臺(tái)，適應(yīng)改革開放后外國(guó)人來華和私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要 72.2數(shù)次修訂適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要 2.2.11993年第一次修訂，多稅合一 2.2.21999年至對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息征稅，促進(jìn)消費(fèi) 2.2.32001年個(gè)人所得稅央地分成改革，從地方稅變成共享稅，當(dāng)前央、地以60：40分成 92.2.42005年提高免征額，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要 92.2.52007年6月減征利息稅 92.2.62007年12月、2011年6月兩次提高個(gè)稅免征額 92.2.72018年7月提高免征額，同時(shí)設(shè)立6項(xiàng)附加扣除，減稅緩解經(jīng)濟(jì)壓力 3/11圖1：個(gè)人所得稅是我國(guó)稅收收入的重要組成部分 4圖2：我國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)就業(yè)人員數(shù)量不斷增加（萬人） 圖3：中國(guó)儲(chǔ)蓄率（%） 表1：個(gè)人所得稅執(zhí)行分類征收模式，累進(jìn)稅率與比例稅率并用 表2：《個(gè)人所得稅法（1980）》累進(jìn)稅 7宏觀深度報(bào)告4/11請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后個(gè)人所得稅占全國(guó)稅收收入8%左右，其是直接稅，具有增加財(cái)政收入，調(diào)節(jié)收入分配、輔助宏觀調(diào)控的多重作用。在我國(guó)，個(gè)人所得稅的特征主要體現(xiàn)在累進(jìn)稅率與比例稅率并用、實(shí)行分類征收以及費(fèi)用扣除額較寬這三個(gè)方面。2023年個(gè)人所得稅收入達(dá)到了14775億元，占全國(guó)稅收收入的8.16%。這一稅種不僅為國(guó)家財(cái)政提供了可觀的收入，還在調(diào)節(jié)收入分配、促進(jìn)社會(huì)公平方面發(fā)揮著重要作用。個(gè)人所得稅是一種直接稅，其稅負(fù)由納稅人直接負(fù)擔(dān)，能夠直接對(duì)納稅人的收入進(jìn)行調(diào)節(jié)，從而更有效地實(shí)現(xiàn)稅收的公平性和效率。從適用主體來看，我國(guó)個(gè)人所得稅的納稅主體明確劃分為居民個(gè)人與非居民個(gè)人兩大類。具體而言，在中國(guó)境內(nèi)擁有住所，或雖無住所但在一個(gè)納稅年度內(nèi)在中國(guó)境內(nèi)居住時(shí)間累計(jì)達(dá)到或超過183天的個(gè)人，被定義為居民個(gè)人，需就其在中國(guó)境內(nèi)及境外的全部所得履行納稅義務(wù)。相反，在中國(guó)境內(nèi)無住所且一個(gè)納稅年度內(nèi)在中國(guó)境內(nèi)居住時(shí)間累計(jì)不滿183天的個(gè)人，則被界定為非居民個(gè)人，其納稅義務(wù)僅限于中國(guó)境內(nèi)的所得。10.00%9.00%8.00%7.00%6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%個(gè)人所得稅執(zhí)行分類征收模式。實(shí)行分類征收制度，可以針對(duì)不同類型的所得實(shí)行不同的征稅方法，便于體現(xiàn)國(guó)家的政策導(dǎo)向，同時(shí)也有助于加強(qiáng)稅源控管，簡(jiǎn)化納稅手續(xù)。個(gè)人所得稅的征稅范圍廣泛而全面，涵蓋了工資、薪金所得；勞務(wù)報(bào)酬所得；稿酬所得；特許權(quán)使用費(fèi)所得；經(jīng)營(yíng)所得；利息、股息、紅利所得；財(cái)產(chǎn)租賃所得；財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得；以及偶然所得等多種類型的收入。在這一框架下，居民個(gè)人的前四項(xiàng)所得（即綜合所得）是按納稅年度合并計(jì)算個(gè)人所得稅的，而非居民個(gè)人的前四項(xiàng)所得則根據(jù)月份或次數(shù)分項(xiàng)計(jì)算。對(duì)于納稅人取得的第五項(xiàng)至第九項(xiàng)所得，稅法也規(guī)定了相應(yīng)的計(jì)稅方法。在稅基方面，應(yīng)納稅所得額的計(jì)算方式因所得類型而異，體現(xiàn)了稅收制度的靈活性和適應(yīng)性。對(duì)于居民個(gè)人的綜合所得，是以每一納稅年度的收入額為基礎(chǔ)，減去固定的六萬5/11元費(fèi)用以及專項(xiàng)扣除、專項(xiàng)附加扣除和依法確定的其他扣除后的余額作為應(yīng)納稅所得額。非居民個(gè)人的工資、薪金所得，則是每月收入額減除五千元后的余額作為應(yīng)納稅所得額。勞務(wù)報(bào)酬所得、稿酬所得、特許權(quán)使用費(fèi)所得，則以每次收入全額作為應(yīng)納稅所得額。經(jīng)營(yíng)所得的計(jì)算則更為復(fù)雜，需要扣除成本、費(fèi)用以及損失后確定應(yīng)納稅所得額。財(cái)產(chǎn)租賃所得和財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得也有各自獨(dú)特的計(jì)算方法，前者根據(jù)收入額的不同采用定額或定率扣除方式，后者則是扣除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后計(jì)算。至于利息、股息、紅利所得和偶然所得，則直接以每次收入額為應(yīng)納稅所得額。累進(jìn)稅率與比例稅率的并用，既能夠合理調(diào)節(jié)收入分配，體現(xiàn)稅收公平原則，又便于實(shí)行源泉扣繳，簡(jiǎn)化計(jì)算過程。在計(jì)算出應(yīng)納稅所得額的基礎(chǔ)上，我國(guó)個(gè)人所得稅的稅率體系分為累進(jìn)稅率和比例稅率兩種模式。具體來說，綜合所得適用3%至45%的超額累進(jìn)稅率；經(jīng)營(yíng)所得適用5%至35%的超額累進(jìn)稅率；而對(duì)于利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)租賃所得，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和偶然所得，則適用20%的比例稅率。這種稅率模式的設(shè)計(jì)，兼顧了稅收的公平性和簡(jiǎn)便性，確保了稅負(fù)與收入水平相匹配。適用5%至35%的超額累進(jìn)稅率），我國(guó)個(gè)人所得稅制度在設(shè)計(jì)上充分考量了納稅人的實(shí)際負(fù)擔(dān)能力和社會(huì)公平原則，為此設(shè)立了多元化的減免方式。我國(guó)個(gè)人所得稅的費(fèi)用扣除采取從寬、從簡(jiǎn)的原則，主要包括定額扣除和定率扣除兩種方法。定額扣除是指按照固定的金額進(jìn)行扣除，而定率扣除則是根據(jù)納稅人的收入按照一定的比例進(jìn)行扣除。除了基本費(fèi)用扣除外，個(gè)人所得稅法還規(guī)定了專項(xiàng)扣除和專項(xiàng)附加扣除項(xiàng)目。專項(xiàng)扣除包括居民個(gè)人按照國(guó)家規(guī)定的范圍和標(biāo)準(zhǔn)繳納的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)等社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)和住房公積金等。這些扣除項(xiàng)目旨在保障納稅人的基本生活需求和社會(huì)保障權(quán)益。而專項(xiàng)附加扣除則進(jìn)一步考慮了納稅人的個(gè)性化支出需求，包括子女教育、繼續(xù)教育、大病醫(yī)療、住房貸款利息、住房租金、贍養(yǎng)老人等支出。這些支宏觀深度報(bào)告6/11出都可以在稅前進(jìn)行扣除，進(jìn)一步減輕了納稅人的稅收負(fù)擔(dān)，并體現(xiàn)了稅收對(duì)家庭和社會(huì)責(zé)任的關(guān)注。而在此基礎(chǔ)上，我國(guó)還針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金、疫情期間、自貿(mào)港采取了多種稅收減免政策與措施。1.4.1個(gè)人養(yǎng)老金遞延納稅優(yōu)惠政策根據(jù)2022年11月《關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》推出了個(gè)人養(yǎng)老金的遞延納稅優(yōu)惠政策，旨在通過稅收激勵(lì)手段，鼓勵(lì)居民積極參與個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃，從而增強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老保障能力。一是養(yǎng)老金年繳納上限為12000元，二是個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)的投資收益在政策規(guī)定的期限內(nèi)暫不征收個(gè)人所得稅。三是養(yǎng)老金單獨(dú)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。1.4.2疫情期間的緩繳政策一是出臺(tái)了個(gè)人所得稅的緩繳政策支持個(gè)體工商戶的復(fù)工復(fù)產(chǎn)。2020年國(guó)稅總局發(fā)布《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于小型微利企業(yè)和個(gè)體工商戶延緩繳納2020年所得稅有關(guān)事項(xiàng)的公告》，允許個(gè)體工商戶在2020年5月1日后暫緩繳納當(dāng)期的個(gè)人所得稅，延遲至2021年首個(gè)申報(bào)期內(nèi)一并繳納。二是對(duì)醫(yī)護(hù)人員減稅。為了鼓勵(lì)社會(huì)各界積極參與疫情防控工作，國(guó)家出臺(tái)了針對(duì)醫(yī)務(wù)人員和防疫工作者的個(gè)人所得稅免征政策。財(cái)政部2020年出臺(tái)《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于支持新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》，對(duì)參加疫情防治工作的醫(yī)務(wù)人員和防疫工作者獲得的補(bǔ)貼和獎(jiǎng)金進(jìn)行免稅。三是捐贈(zèng)抵免個(gè)稅。《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于支持新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控有關(guān)捐贈(zèng)稅收政策的公告》規(guī)定，企業(yè)和個(gè)人通過公益性社會(huì)組織或直接向醫(yī)院捐贈(zèng)用于疫情防治的醫(yī)用物資等物品，可以在繳納所得稅前全額扣除。1.4.3自貿(mào)港的稅收優(yōu)惠政策通過個(gè)人所得稅減免政策促進(jìn)地區(qū)發(fā)展。2020年6月財(cái)政部和稅務(wù)總局頒布《關(guān)于海南自由貿(mào)易港高端緊缺人才個(gè)人所得稅政策的通知》，幫助吸引高端人才，促進(jìn)自貿(mào)港的發(fā)展。具體內(nèi)容是自2020年初至2024年底，對(duì)符合條件的（例如居住滿183天等）在海南自由貿(mào)易港工作的高端人才和緊缺人才，其個(gè)人所得稅實(shí)際稅負(fù)超過15%的部分，予以在我國(guó)，個(gè)人所得稅的征收管理采取了課源制和申報(bào)制兩種主要征納方法。一是課源制，也稱為源泉扣繳制度，是指由支付所得的單位或個(gè)人在支付所得時(shí)代扣代繳稅款的方式。這種制度主要應(yīng)用于工資、薪金等固定所得的征收，是當(dāng)前主要的繳稅方式之一。課源制的優(yōu)勢(shì)在于能夠有效保護(hù)稅源，確保稅款的及時(shí)足額入庫，減少稅收流失，同時(shí)簡(jiǎn)化納稅手續(xù)，方便征納雙方。二是申報(bào)制，指納稅人按照規(guī)定的期限自行向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅的方式。這種制度適用于其他不固定或難以代扣代繳的所得，包括工資、薪金所得，勞務(wù)報(bào)酬所得，稿酬所得，特許權(quán)使用費(fèi)所得等。申報(bào)制能夠增強(qiáng)納稅人的自主性和責(zé)任感，提高稅收征管的效率和質(zhì)量。宏觀深度報(bào)告7/111980年出臺(tái)至今，我國(guó)個(gè)人所得稅共經(jīng)歷7次修訂，歷次個(gè)人所得稅的調(diào)整均體現(xiàn)了稅收政策與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)同與配合，一是與宏觀政策協(xié)同，二是調(diào)節(jié)居民收入與社會(huì)公平，三是為國(guó)家財(cái)政收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)提供有利保障。在央地關(guān)系上，2001年國(guó)務(wù)院出臺(tái)《所得稅收入分享改革方案》，個(gè)人所得稅從地方稅變成央、地共享稅，2002至2003年央、地以“50:50”分稅，再到2003年央、地以“60:40”分稅，并沿用至今。個(gè)稅APP新增個(gè)人所得展示主要為提高透明性。最新版?zhèn)€稅APP在收入納稅明細(xì)中新增了五項(xiàng)個(gè)人所得展示，涵蓋經(jīng)營(yíng)所得、利息、股息、紅利所得、財(cái)產(chǎn)租賃所得、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得及偶然所得。這一改革使得納稅人通過各類渠道獲得的收入得以全面且透明地展示，大大提高了個(gè)人收入“賬單”的清晰度與易理解性。相較于之前僅展示與工薪階層密切相關(guān)的四項(xiàng)所得，新增的五項(xiàng)均為現(xiàn)行個(gè)人所得稅法規(guī)定的財(cái)產(chǎn)性收入類別，顯著增強(qiáng)了個(gè)稅征收的公平性和透明度。我國(guó)個(gè)人所得稅從1980年9月10日出臺(tái)，實(shí)際于1981年實(shí)施，初始主要對(duì)外國(guó)人征稅，后在進(jìn)行收入調(diào)節(jié)、維持社會(huì)公平上愈發(fā)重要。改革開放前我國(guó)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，個(gè)人不能進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因而雖有稅種，但并未實(shí)際開征個(gè)人所得稅。改革開放時(shí)期，我國(guó)提出了對(duì)內(nèi)搞活、對(duì)外開放的政策，外國(guó)人來華工作經(jīng)商的案例增多，涉及到對(duì)外國(guó)人課稅的問題（外國(guó)人在海外多繳個(gè)人所得稅，而我國(guó)并未實(shí)際開征，帶來了稅改需求）。1980年以后，我國(guó)制定了《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》（1980.09.10），規(guī)定在中華人民共和國(guó)境內(nèi)居住滿一年的個(gè)人，從中國(guó)境內(nèi)和境外取得的所得，都按照規(guī)定繳納個(gè)人所得稅（不滿一年則中國(guó)境內(nèi)收入交個(gè)人所得稅）。設(shè)定較高免征額，實(shí)際對(duì)外國(guó)人征收為主。1980年個(gè)稅設(shè)立800元以下的免征額，而1980年我國(guó)人均GDP僅468元，大部分個(gè)人并未被個(gè)稅覆蓋。征稅收入的范圍包括6項(xiàng)，分別適用超額累進(jìn)稅和比例稅。一是工資、薪金所得，二是勞務(wù)報(bào)酬所得，三是特許權(quán)使用費(fèi)所得，四是利息、股息、紅利所得，五是財(cái)產(chǎn)租賃所得，六是經(jīng)中華人民共和國(guó)財(cái)政部確定征稅的其它所得。其中，工資、薪金所得適用超額累進(jìn)稅率，稅率為5%至45%，其他所得適用比例稅，稅率為20%。1免2534567宏觀深度報(bào)告8/11改革開放私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，帶來二次分配需求，形成復(fù)合稅制體系。隨著改革開放的深入，我國(guó)逐步打破了個(gè)人收入分配上的平均主義，私營(yíng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，城鎮(zhèn)私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體就業(yè)人員數(shù)從1979年32萬人增至1990年671萬人。個(gè)體工商戶和私營(yíng)業(yè)主階層與普通工薪階層的收入貧富差距逐漸拉開，出于調(diào)節(jié)分配差距，維護(hù)社會(huì)和諧以及深化改革開放的目的，我國(guó)又在1986至1987年相繼出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)城鄉(xiāng)個(gè)體工商業(yè)戶所得稅暫行條例》（1986.01.07）以及《中華人民共和國(guó)個(gè)人收入調(diào)節(jié)稅暫行條例》（1986.09.25先后開征了國(guó)營(yíng)企業(yè)獎(jiǎng)金稅、國(guó)營(yíng)企業(yè)工資調(diào)節(jié)稅、集體企業(yè)獎(jiǎng)金稅、事業(yè)單位獎(jiǎng)金稅、城鄉(xiāng)個(gè)體工商戶所得稅、個(gè)人收入調(diào)節(jié)稅。從1987年開始，我國(guó)對(duì)個(gè)人收入進(jìn)行調(diào)節(jié)的稅種形成了一個(gè)按納稅人類型、內(nèi)外有別，且對(duì)內(nèi)是多稅種、多次征的復(fù)合稅制體系。具體而言，對(duì)外籍個(gè)人（含港澳臺(tái)同胞）開征個(gè)人所得稅，對(duì)不是城鄉(xiāng)個(gè)體工商戶的我國(guó)公民開征個(gè)人收入調(diào)節(jié)稅，對(duì)城鄉(xiāng)個(gè)體工商戶征收城鄉(xiāng)個(gè)體工商戶所得稅，同時(shí)對(duì)國(guó)營(yíng)企業(yè)、集體企業(yè)和事業(yè)單位發(fā)放給個(gè)人的獎(jiǎng)金、工資從發(fā)放源頭征收獎(jiǎng)金稅、工資調(diào)節(jié)稅，實(shí)行總額調(diào)節(jié)。中國(guó):城鎮(zhèn)私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體就業(yè)人員數(shù):私營(yíng)企業(yè)30000中國(guó):城鎮(zhèn)私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體就業(yè)人員數(shù):個(gè)體250002000015000100005000195219551958195219551958196119641967197019731976197919821985198819911994199720002003200620092012201520182.2.11993年第一次修訂，多稅合一1993年10月31日，為了統(tǒng)一稅政、公平稅負(fù)、規(guī)范稅制，第八屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第四次會(huì)議于1993年10月31日通過了《全國(guó)人大常委會(huì)關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法〉的決定》，對(duì)個(gè)人所得稅法進(jìn)行第一次修正。在改革開放初期，我國(guó)開創(chuàng)性地采用了7個(gè)稅種構(gòu)成的復(fù)合稅制，對(duì)不同個(gè)人的不同收入來源，在不同環(huán)節(jié)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)節(jié)。隨著改革開放的深入和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的迅速發(fā)展，兩個(gè)問題逐漸暴露。一是對(duì)不同個(gè)人征收不同的稅種，且在多個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)個(gè)人收入重復(fù)征稅的問題日益突出。二是多種稅制并行導(dǎo)致內(nèi)外有別，國(guó)內(nèi)居民在個(gè)人所得稅之外還要繳多種稅。1994年1月1日起，通過廢止和合并6個(gè)對(duì)個(gè)人收入進(jìn)行直接調(diào)節(jié)的稅種，我國(guó)形成了新中國(guó)成立以后第一套內(nèi)外統(tǒng)一的個(gè)人所得稅制度，個(gè)人所得稅也成為我國(guó)境內(nèi)直接對(duì)個(gè)人收入進(jìn)行調(diào)節(jié)的唯一稅種。2.2.21999年至對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息征稅，促進(jìn)消費(fèi)宏觀深度報(bào)告9/111999年8月30日第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)對(duì)個(gè)人所得稅法做出第二次修訂，重點(diǎn)是恢復(fù)對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息所得征收個(gè)人所得稅。97年亞洲金融危機(jī)，我國(guó)貨幣政策放松，1年期貸款基準(zhǔn)利率由1996年的12.1%降至2002年的5.3%，并保持低位到2004年。但我國(guó)居民儲(chǔ)蓄率較高，弱化了貨幣政策向消費(fèi)、投資的傳導(dǎo)。恢復(fù)對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息征稅，有利于促進(jìn)我國(guó)居民消費(fèi)，增加市場(chǎng)活力，鼓勵(lì)居民將資金從銀行取出投入到消費(fèi)和投資領(lǐng)域，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2.2.32001年個(gè)人所得稅央地分成改革，從地方稅變成共享稅，當(dāng)前央、地以60：40分成1979年改革開放后中央政府向地方政府下放了諸多財(cái)政管理權(quán)力。中國(guó)的財(cái)政體制采用“包干制”，地方財(cái)政每年僅向中央交納定額的財(cái)政稅收。包干制導(dǎo)致中央財(cái)政緊張，1993年分稅制改革前夕，中央政府財(cái)政收入為全部的22%，地方政府為78%；中央政府的財(cái)政支出為全部的28.3%，地方為71.7%；中央的財(cái)政出現(xiàn)入不敷出的情況。1993年中國(guó)開始進(jìn)行分稅制改革，根據(jù)1993年《關(guān)于實(shí)行分稅制財(cái)政管理體制的決定》，個(gè)人所得稅被劃歸為地方固定收入。2001年國(guó)務(wù)院出臺(tái)《所得稅收入分享改革方案》，增加中央財(cái)權(quán)，個(gè)人所得稅中央分成比例提高。一是個(gè)人所得稅成為“共享稅”，除鐵路運(yùn)輸、國(guó)家郵政、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行以及海洋石油天然氣企業(yè)繳納的所得稅繼續(xù)作為中央收入外，其他企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅收入均由中央與地方按比例分享。二是為“防止重復(fù)建設(shè)，減緩地區(qū)間財(cái)力差距的擴(kuò)大，支持西部大開發(fā)，逐步實(shí)現(xiàn)共同富裕”，個(gè)人所得稅將在2002年調(diào)整為共享稅比例為“50:50”的共享稅，2003年進(jìn)一步調(diào)整為央、地“60:40”的共享稅。2.2.42005年提高免征額，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要2005年10月27日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)對(duì)個(gè)人所得稅法做出第三次修訂，一是將所得稅減除用標(biāo)準(zhǔn)由800元/月提高至1600元/月，二是進(jìn)一步擴(kuò)大了納稅人自行申報(bào)范圍。2004年時(shí)我國(guó)人均GDP已經(jīng)達(dá)1.2萬元，工薪階層絕對(duì)收入增高使得個(gè)人所得稅稅負(fù)相對(duì)加重。個(gè)人所得稅在我國(guó)財(cái)政收入中比重由2000年5.2%增至2005年7.3%。提高個(gè)稅免征額有助于降低工薪階層的個(gè)稅繳納比例，從而發(fā)揮個(gè)稅調(diào)節(jié)整個(gè)社會(huì)收入差距、維護(hù)社會(huì)公平的作用。2.2.52007年6月減征利息稅2007年6月29日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)對(duì)個(gè)人所得稅法做出第四次修訂，賦予國(guó)務(wù)院規(guī)定儲(chǔ)蓄存款利息所得開征、減征、停征個(gè)人所得稅及其具體辦法的職能，國(guó)務(wù)院據(jù)此作出了減征利息稅的決定。原因一是增加儲(chǔ)蓄存款利息稅對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響不明顯。我國(guó)儲(chǔ)蓄傾向較高，利息稅在促進(jìn)居民消費(fèi)方面效果不明顯，1999年征收儲(chǔ)蓄存款利息稅后總儲(chǔ)蓄率還是持續(xù)上行。二是對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息征稅成本較大。隨著銀行業(yè)的發(fā)展，居民銀行賬戶增多，征稅復(fù)雜，且儲(chǔ)蓄存款利息規(guī)模小。三是2005年我國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)過熱問題，受出口經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)我國(guó)CPI在2004年9月一度增至5.2%，減征利息稅之后可能提高儲(chǔ)蓄率，幫助放緩經(jīng)濟(jì)。2.2.62007年12月、2011年6月兩次提高個(gè)稅免征額宏觀深度報(bào)告10/112007年12月29日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)對(duì)個(gè)人所得稅法做出第五次修訂，將工資、薪金所得減除費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)由1600元/月提高到2000元/月。2011年6月30日全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)對(duì)個(gè)人所得稅法做出第六次修訂，將工資、薪金所得減除費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)由2000元/月提高到3500元/月，調(diào)整了工薪所得稅率結(jié)構(gòu)，也調(diào)整了個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和承包承租經(jīng)營(yíng)所得稅率級(jí)距，將扣繳義務(wù)人、納稅人申報(bào)繳納稅款的時(shí)限由次月7日內(nèi)延長(zhǎng)至15日內(nèi)。兩次修訂個(gè)稅免征額主因還是以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，保持合理稅負(fù)，提高個(gè)人所得稅在調(diào)節(jié)收入，改善社會(huì)公平方面的作用。尤其是2010年以后，地產(chǎn)繁榮發(fā)展，相對(duì)降低了居民購買力，11年改革的力度更大。2.2.72018年7月提高免征額，同時(shí)設(shè)立6項(xiàng)附加扣除，減稅緩解經(jīng)濟(jì)壓力2018年8月31日全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)會(huì)對(duì)個(gè)人所得稅法做出第七次修訂。此次個(gè)人所得稅法修改，實(shí)現(xiàn)了從分類稅制向綜合與分類相結(jié)合稅制的重大轉(zhuǎn)變，一是將工資薪金、勞務(wù)報(bào)酬、稿酬和特許權(quán)使用費(fèi)等四項(xiàng)所得納入綜合征稅范圍，實(shí)行按年匯總計(jì)算征稅，減除費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)由3500元/月提高至5000元/月（60000元/年），優(yōu)化調(diào)整了稅率結(jié)構(gòu)，二是設(shè)立了子女教育、繼續(xù)教育、大病醫(yī)療、住房貸款利息、住房租金、贍養(yǎng)老人等六項(xiàng)專項(xiàng)附加扣除。原因一是個(gè)人所得稅規(guī)模過大。從2012年開始（5.78%個(gè)人所得稅占稅收收入的比重就在不斷增大，到2017年，個(gè)人所得稅收入已達(dá)到11966億元，占全國(guó)總稅收收入比重的8.29%，成為僅次于增值稅、企業(yè)所得稅的第三大稅種。按照此趨勢(shì)，個(gè)人所得稅的征收規(guī)模將繼續(xù)上漲，可能會(huì)直接減少個(gè)人的可支配收入,從而影響個(gè)人的消費(fèi)水平。2018年改革后個(gè)人所得稅占全部稅收收入的比重回落至2019年的6.57%。二是減稅緩解經(jīng)濟(jì)壓力。2017年后我國(guó)GDP同比增速由2017年初7%降至2018年末6.5%。在此背景下，大幅度減少個(gè)人所得稅成為促進(jìn)消費(fèi)，緩解經(jīng)濟(jì)壓力的重要舉措。政策落地超預(yù)期。房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)是當(dāng)前我國(guó)防范化解風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)領(lǐng)域，如果出現(xiàn)局部風(fēng)險(xiǎn)暴露，可能會(huì)出現(xiàn)財(cái)稅政策超預(yù)期落地執(zhí)行。地緣政治形勢(shì)變化超預(yù)期。如果大國(guó)博弈過程中各國(guó)基于利益需求達(dá)成軍事合作，可能會(huì)加大我國(guó)面臨更大的外部壓力，或?qū)?jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定構(gòu)成一定威脅。宏觀深度報(bào)告股票投資評(píng)級(jí)說明以報(bào)告日后的6個(gè)月內(nèi)，證券相對(duì)于滬深300指數(shù)的漲跌幅為標(biāo)準(zhǔn)，定義如下：1.買入：相對(duì)于滬深300指數(shù)表現(xiàn)＋20％以上；2.增持：相對(duì)于滬深300指數(shù)表現(xiàn)＋