2025年CFA特許金融分析師考試模擬試題解析與實(shí)戰(zhàn)技巧考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、會(huì)計(jì)學(xué)要求：考查學(xué)生對(duì)會(huì)計(jì)基本原理和財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理解能力。1.某公司2024年度銷(xiāo)售凈收入為1000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為600萬(wàn)元，期間費(fèi)用為200萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)稅金及附加為50萬(wàn)元，管理費(fèi)用為100萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為50萬(wàn)元。計(jì)算該公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)。2.下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤(rùn)表C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動(dòng)表3.某公司2024年度凈利潤(rùn)為200萬(wàn)元，其中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為150萬(wàn)元，投資收益為50萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收支凈額為20萬(wàn)元。計(jì)算該公司2024年度的投資收益率和營(yíng)業(yè)外收支凈利率。4.下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)報(bào)表附注內(nèi)容的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤(rùn)表C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動(dòng)表5.某公司2024年度銷(xiāo)售收入為1000萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本為600萬(wàn)元，銷(xiāo)售費(fèi)用為100萬(wàn)元，銷(xiāo)售稅金及附加為50萬(wàn)元。計(jì)算該公司2024年度的銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售凈利率和銷(xiāo)售費(fèi)用率。6.下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量特征的是（）。A.客觀性B.可靠性C.可比性D.可行性7.某公司2024年度銷(xiāo)售收入為1000萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本為600萬(wàn)元，銷(xiāo)售費(fèi)用為100萬(wàn)元，銷(xiāo)售稅金及附加為50萬(wàn)元。計(jì)算該公司2024年度的銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售凈利率和銷(xiāo)售費(fèi)用率。8.下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤(rùn)表C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動(dòng)表9.某公司2024年度凈利潤(rùn)為200萬(wàn)元，其中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為150萬(wàn)元，投資收益為50萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收支凈額為20萬(wàn)元。計(jì)算該公司2024年度的投資收益率和營(yíng)業(yè)外收支凈利率。10.下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表附注內(nèi)容的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤(rùn)表C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動(dòng)表二、金融市場(chǎng)與金融工具要求：考查學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)和金融工具的基本概念、分類(lèi)、特點(diǎn)以及應(yīng)用的理解能力。1.下列各項(xiàng)中，不屬于金融市場(chǎng)的分類(lèi)的是（）。A.按金融工具期限分類(lèi)B.按金融工具交易方式分類(lèi)C.按金融工具風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)D.按金融工具發(fā)行主體分類(lèi)2.下列各項(xiàng)中，屬于金融工具的是（）。A.股票B.債券C.外匯D.以上都是3.下列各項(xiàng)中，不屬于金融工具特點(diǎn)的是（）。A.流動(dòng)性B.收益性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.期限性4.下列各項(xiàng)中，屬于金融市場(chǎng)的分類(lèi)的是（）。A.按金融工具期限分類(lèi)B.按金融工具交易方式分類(lèi)C.按金融工具風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)D.按金融工具發(fā)行主體分類(lèi)5.下列各項(xiàng)中，不屬于金融工具的是（）。A.股票B.債券C.外匯D.現(xiàn)金6.下列各項(xiàng)中，不屬于金融工具特點(diǎn)的是（）。A.流動(dòng)性B.收益性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.無(wú)期限性7.下列各項(xiàng)中，屬于金融市場(chǎng)的分類(lèi)的是（）。A.按金融工具期限分類(lèi)B.按金融工具交易方式分類(lèi)C.按金融工具風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)D.按金融工具發(fā)行主體分類(lèi)8.下列各項(xiàng)中，不屬于金融工具的是（）。A.股票B.債券C.外匯D.利率9.下列各項(xiàng)中，不屬于金融工具特點(diǎn)的是（）。A.流動(dòng)性B.收益性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.可交易性10.下列各項(xiàng)中，屬于金融市場(chǎng)的分類(lèi)的是（）。A.按金融工具期限分類(lèi)B.按金融工具交易方式分類(lèi)C.按金融工具風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)D.按金融工具發(fā)行主體分類(lèi)三、公司金融要求：考查學(xué)生對(duì)公司金融的基本概念、融資方式、資本結(jié)構(gòu)以及投資決策的理解能力。1.下列各項(xiàng)中，不屬于公司金融范疇的是（）。A.融資決策B.投資決策C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.企業(yè)并購(gòu)2.下列各項(xiàng)中，不屬于公司融資方式的是（）。A.銀行貸款B.發(fā)行股票C.發(fā)行債券D.租賃融資3.下列各項(xiàng)中，不屬于公司資本結(jié)構(gòu)影響因素的是（）。A.行業(yè)特征B.市場(chǎng)環(huán)境C.公司規(guī)模D.財(cái)務(wù)狀況4.下列各項(xiàng)中，不屬于公司投資決策方法的是（）。A.投資回報(bào)率B.凈現(xiàn)值C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法5.下列各項(xiàng)中，不屬于公司金融范疇的是（）。A.融資決策B.投資決策C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.企業(yè)上市6.下列各項(xiàng)中，不屬于公司融資方式的是（）。A.銀行貸款B.發(fā)行股票C.發(fā)行債券D.預(yù)付款融資7.下列各項(xiàng)中，不屬于公司資本結(jié)構(gòu)影響因素的是（）。A.行業(yè)特征B.市場(chǎng)環(huán)境C.公司規(guī)模D.管理層偏好8.下列各項(xiàng)中，不屬于公司投資決策方法的是（）。A.投資回報(bào)率B.凈現(xiàn)值C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率D.投資回報(bào)期9.下列各項(xiàng)中，不屬于公司金融范疇的是（）。A.融資決策B.投資決策C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.企業(yè)并購(gòu)重組10.下列各項(xiàng)中，不屬于公司融資方式的是（）。A.銀行貸款B.發(fā)行股票C.發(fā)行債券D.融資租賃四、投資學(xué)要求：考查學(xué)生對(duì)投資理論、投資組合管理和資產(chǎn)定價(jià)模型的理解能力。1.某投資者的投資組合中包含兩種資產(chǎn)，資產(chǎn)A的預(yù)期收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%，資產(chǎn)B的預(yù)期收益率為8%，標(biāo)準(zhǔn)差為10%。兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0.6。計(jì)算該投資組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。2.下列哪種投資策略適用于分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）A.多元化投資B.長(zhǎng)期持有C.股票套利D.期權(quán)交易3.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），計(jì)算某股票的預(yù)期收益率，已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場(chǎng)平均收益率為12%，該股票的貝塔系數(shù)為1.5。4.下列哪種投資策略適用于追求絕對(duì)收益？（）A.價(jià)值投資B.成長(zhǎng)投資C.積極投資D.被動(dòng)投資5.某投資者持有以下投資組合：資產(chǎn)A（預(yù)期收益率10%，標(biāo)準(zhǔn)差20%），資產(chǎn)B（預(yù)期收益率8%，標(biāo)準(zhǔn)差15%），資產(chǎn)C（預(yù)期收益率5%，標(biāo)準(zhǔn)差10%）。相關(guān)系數(shù)矩陣如下：ABCA10.80.5B0.810.7C0.50.71計(jì)算該投資組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。6.下列哪種資產(chǎn)定價(jià)模型適用于評(píng)估固定收益證券？（）A.CAPMB.套利定價(jià)理論（APT）C.Black-Scholes模型D.Sharpe-Lintner模型五、風(fēng)險(xiǎn)管理要求：考查學(xué)生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)控制方法以及風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)的理解能力。1.風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)是（）。A.最大化收益B.最小化損失C.最大化股東價(jià)值D.保持公司聲譽(yù)2.下列哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）A.匯率風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)3.下列哪種風(fēng)險(xiǎn)度量方法用于評(píng)估投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)？（）A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.貝塔系數(shù)D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）4.下列哪種風(fēng)險(xiǎn)控制方法旨在減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性？（）A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避C.風(fēng)險(xiǎn)接受D.風(fēng)險(xiǎn)分散5.風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)中，負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)B.風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)C.內(nèi)部審計(jì)部門(mén)D.董事會(huì)6.下列哪種風(fēng)險(xiǎn)管理工具可以用來(lái)對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？（）A.外匯遠(yuǎn)期合約B.外匯期權(quán)C.外匯掉期D.外匯期貨六、證券市場(chǎng)要求：考查學(xué)生對(duì)證券市場(chǎng)的基本概念、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、交易機(jī)制以及監(jiān)管體系的理解能力。1.證券市場(chǎng)的基本功能包括（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.資金籌集D.信息傳遞2.下列哪種市場(chǎng)屬于場(chǎng)外交易市場(chǎng)？（）A.證券交易所B.新三板C.期貨市場(chǎng)D.期權(quán)市場(chǎng)3.證券交易的基本流程包括（）。A.報(bào)價(jià)B.成交C.結(jié)算D.清算4.證券市場(chǎng)監(jiān)管的主要目標(biāo)是（）。A.保護(hù)投資者利益B.維護(hù)市場(chǎng)秩序C.促進(jìn)市場(chǎng)公平D.以上都是5.下列哪種證券市場(chǎng)參與者負(fù)責(zé)提供流動(dòng)性？（）A.投資者B.證券公司C.交易所D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)6.證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常包括（）。A.證監(jiān)會(huì)B.銀監(jiān)會(huì)C.保監(jiān)會(huì)D.以上都是本次試卷答案如下：一、會(huì)計(jì)學(xué)1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=銷(xiāo)售凈收入-營(yíng)業(yè)成本-期間費(fèi)用-營(yíng)業(yè)稅金及附加=1000-600-200-50=150萬(wàn)元利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額=150+50+20=220萬(wàn)元凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用=220-100-50=70萬(wàn)元2.D3.投資收益率=投資收益/凈利潤(rùn)=50/200=0.25營(yíng)業(yè)外收支凈利率=營(yíng)業(yè)外收支凈額/銷(xiāo)售凈收入=20/1000=0.024.D5.銷(xiāo)售毛利率=(銷(xiāo)售凈收入-銷(xiāo)售成本)/銷(xiāo)售凈收入=(1000-600)/1000=0.4銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售凈收入=70/1000=0.07銷(xiāo)售費(fèi)用率=銷(xiāo)售費(fèi)用/銷(xiāo)售凈收入=100/1000=0.16.D7.銷(xiāo)售毛利率=(銷(xiāo)售凈收入-銷(xiāo)售成本)/銷(xiāo)售凈收入=(1000-600)/1000=0.4銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售凈收入=70/1000=0.07銷(xiāo)售費(fèi)用率=銷(xiāo)售費(fèi)用/銷(xiāo)售凈收入=100/1000=0.18.A9.投資收益率=投資收益/凈利潤(rùn)=50/200=0.25營(yíng)業(yè)外收支凈利率=營(yíng)業(yè)外收支凈額/銷(xiāo)售凈收入=20/1000=0.0210.D二、金融市場(chǎng)與金融工具1.C2.D3.D4.A5.D6.D7.A8.D9.C10.A三、公司金融1.D2.D3.D4.C5.B6.D7.C8.A9.D10.C四、投資學(xué)1.投資組合的預(yù)期收益率=(wA*RA)+(wB*RB)投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=√[wA2*σA2+wB2*σB2+2*wA*wB*σA*σB*ρAB]其中，wA和wB分別為資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的權(quán)重，RA和RB分別為資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的預(yù)期收益率，σA和σB分別為資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的標(biāo)準(zhǔn)差，ρAB為資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的相關(guān)系數(shù)。2.A3.預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+貝塔系數(shù)*(市場(chǎng)平均收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)預(yù)期收益率=4%+1.5*(12%-4%)=14%4.A5.投資組合的預(yù)期收益率=(0.5*10%)+(0.5*8%)+(0.5*5%)=9%投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=√[0.52*(0.22)+0.52*(0.152)+