期貨從業人員資格題庫匯編帶答案解析2025一、單項選擇題（共25題）1.以下關于期貨交易與現貨交易的聯系，說法錯誤的是（）。A.期貨交易是以現貨交易為基礎B.期貨交易目的是為了獲得或讓渡商品的所有權C.現貨交易是期貨交易的基礎和前提D.期貨交易可以規避現貨交易的價格風險答案：B解析：期貨交易的目的一般不是為了獲得或讓渡商品的所有權，而是為了規避風險或獲取投機利潤，而現貨交易的目的是為了獲得或讓渡商品的所有權。所以選項B說法錯誤，選項A、C、D關于期貨交易與現貨交易聯系的表述均正確。2.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.價格發現C.投機D.投資答案：B解析：期貨市場具有價格發現和規避風險兩大基本功能。風險只能通過一定的方式進行管理和轉移，而不能被消滅，選項A錯誤；投機和投資只是期貨市場參與者的行為，并非期貨市場的基本功能，選項C、D錯誤。3.目前，我國期貨交易所采取分級結算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所答案：D解析：我國鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所實行全員結算制度，中國金融期貨交易所采取分級結算制度，即交易所對結算會員結算，結算會員對非結算會員或客戶結算。4.期貨合約是由（）統一制定的。A.期貨交易所B.中國證監會C.期貨業協會D.期貨經紀公司答案：A解析：期貨合約是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。中國證監會是監管機構，期貨業協會是行業自律組織，期貨經紀公司是代理客戶進行期貨交易的中介機構，它們都不負責制定期貨合約。5.下列關于商品期貨合約交易單位的說法，正確的是（）。A.商品的市場規模較大，交易單位應該較小B.商品的市場規模較大，交易單位應該較大C.交易單位的大小與商品的市場規模無關D.交易單位只能由交易所隨意確定答案：B解析：一般來說，商品的市場規模較大、交易者的資金規模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員或客戶較多，則該合約的交易單位就可以設計得大一些；反之則小一些。交易單位的確定要綜合考慮多種因素，并非由交易所隨意確定。6.滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。A.8%B.10%C.12%D.15%答案：A解析：滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的8%。不同時期，根據市場情況等因素，保證金比例可能會有所調整，但目前正常情況下最低為8%。7.某投資者買入一份執行價格為100元的看漲期權，權利金為5元。如果標的資產價格上漲到110元，則該投資者的損益為（）元。A.5B.10C.15D.20答案：A解析：對于看漲期權，當標的資產價格上漲到110元時，投資者會執行期權。該投資者的損益=標的資產價格-執行價格-權利金=110-100-5=5（元）。8.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有（）。A.買進套期保值和賣出套期保值B.牛市套期保值和熊市套期保值C.套利套期保值和投機套期保值D.買入套期保值和賣出套期保值答案：D解析：期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現貨商品或資產空頭，或者未來將買入的商品或資產的價格上漲風險的操作；賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產的價格下跌風險的操作。9.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格-現貨價格B.基差=現貨價格-期貨價格C.基差=遠期價格-近期價格D.基差=近期價格-遠期價格答案：B解析：基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差，用公式可表示為：基差=現貨價格-期貨價格。10.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約B.買入上海期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所6月銅期貨合約C.買入上海期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨合約D.買入上海期貨交易所5月銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所6月銅期貨合約答案：B解析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。選項A是跨市場套利；選項C也是跨市場套利；選項D買入方向相同，不屬于套利操作。11.期貨投機者進行期貨交易的目的是（）。A.獲得相關商品的所有權B.獲得價差收益C.規避價格風險D.承擔市場風險答案：B解析：期貨投機是指交易者通過預測期貨合約未來價格的變化，以在期貨市場上獲取價差收益為目的的期貨交易行為。獲得相關商品的所有權是現貨交易的目的之一；規避價格風險是套期保值者的目的；承擔市場風險不是投機者的目的，只是其行為客觀上承擔了部分市場風險。12.當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D解析：反向市場是指在特殊情況下，現貨價格高于期貨價格（或者近期月份合約價格高于遠期月份合約價格），基差為正值。在反向市場中，多頭投機者應買入遠月合約，因為遠月合約價格相對較低，若市場行情如預期發展，可獲得價差收益。13.下列關于止損單的表述，正確的是（）。A.止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格B.止損單中的價格應該接近于當時的市場價格，以便價格有波動時盡快平倉C.止損單中價格選擇可以用基本分析法確定D.止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大答案：A解析：止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格，否則價格稍有波動就會觸發止損，可能導致過早平倉，失去獲利機會；也不能離市場價格太遠，否則無法達到控制風險的目的。止損單價格的選擇一般可利用技術分析法確定。止損指令過大，雖然能避開一些噪音干擾，但也可能使虧損擴大，不能保證收益較大。14.某投機者以2.55美元/蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在價格為2.25美元/蒲式耳時下達一份止損單。此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價格為（）美元/蒲式耳時下達一份新的止損指令。A.2.55B.2.6C.2.7D.2.9答案：C解析：投機者買入合約，價格上漲后，為了鎖定利潤，新的止損指令價格應高于原來的買入價格且低于當前市場價格。原來買入價格為2.55美元/蒲式耳，當前市場價格為2.8美元/蒲式耳，選項C的2.7美元/蒲式耳符合要求。15.目前，我國各期貨交易所普遍采用的交易指令是（）。A.市價指令B.長效指令C.止損指令D.限價指令答案：D解析：限價指令是指執行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。目前，我國各期貨交易所普遍采用的交易指令是限價指令。市價指令是按當時市場價格即刻成交的指令，但在我國使用相對較少；長效指令并非常見的交易指令類型；止損指令是一種特殊的指令，用于控制風險，但不是普遍采用的基本交易指令。16.我國期貨公司的職能不包括（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.為客戶提供期貨市場信息C.充當客戶的交易顧問D.擔保客戶的交易履約答案：D解析：期貨公司作為交易者與期貨交易所之間的橋梁，其主要職能包括：根據客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續；對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問等。期貨公司不承擔擔保客戶交易履約的責任。17.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監會答案：B解析：期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用：依據客戶的要求支付可用資金；為客戶交存保證金，支付手續費、稅款；國務院期貨監督管理機構規定的其他情形。18.關于期貨居間人表述正確的是（）。A.居間人隸屬于期貨公司B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人D.居間人是期貨公司的代理人答案：B解析：期貨居間人是指獨立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進行居間介紹，獨立承擔基于居間法律關系所產生的民事責任的自然人或組織。居間人不屬于期貨公司的員工，不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人；期貨公司的在職人員不能成為本公司的居間人；居間人不是期貨公司的代理人。19.期貨市場的風險主體不包括（）。A.期貨交易所B.期貨公司C.客戶D.政府機構答案：D解析：期貨市場的風險主體主要包括期貨交易所、期貨公司和客戶。期貨交易所是期貨交易的組織者和一線監管者，面臨著市場風險、管理風險等；期貨公司作為連接客戶與交易所的橋梁，面臨著信用風險、市場風險等；客戶在期貨交易中面臨著價格波動風險等。政府機構主要是對期貨市場進行監管，并非風險主體。20.下列關于期貨市場風險特征的說法，錯誤的是（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的均等性D.風險的可完全避免性答案：D解析：期貨市場風險具有風險存在的客觀性、風險因素的放大性、風險與機會的均等性等特征。風險只能通過一定的手段和方法進行管理和控制，而不能完全避免。21.以下屬于期貨市場風險管理的具體措施的是（）。A.完善法律法規B.加強投資者教育C.加強市場監管D.以上都是答案：D解析：期貨市場風險管理的具體措施包括完善法律法規，為期貨市場的規范運行提供法律保障；加強投資者教育，提高投資者的風險意識和風險承受能力；加強市場監管，對期貨市場的交易行為進行監督和管理，維護市場秩序等。22.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權利金買入一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4.5美元/盎司的權利金賣出一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D解析：首先分析各頭寸的損益情況。對于買入的看跌期權，當到期時市場價格428.5美元/盎司低于執行價格430美元/盎司，投資者會執行期權，其損益=執行價格-市場價格-權利金=430-428.5-5.5=-4（美元/盎司）；對于賣出的看漲期權，由于市場價格低于執行價格，買方不會執行期權，投資者獲得權利金4.5美元/盎司；對于買入的期貨合約，其損益=市場價格-買入價格=428.5-428.5=0（美元/盎司）。則該投機者的凈收益=-4+4.5+0=0.5（美元/盎司）。23.期貨市場的套期保值功能可以（）。A.消除價格波動風險B.轉移價格波動風險C.消滅價格風險D.預防價格波動風險答案：B解析：套期保值是指企業通過持有與其現貨市場頭寸相反的期貨合約，或將期貨合約作為其現貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。套期保值并不能消除、消滅或預防價格波動風險，而是將價格波動風險進行轉移。24.若某期貨合約的保證金為合約價值的8%，當期貨價格下跌3%時，該合約的買方盈利狀況為（）。A.盈利37.5%B.虧損37.5%C.盈利24%D.虧損24%答案：B解析：設合約價值為100，保證金為100×8%=8。期貨價格下跌3%，則合約價值變為100×(1-3%)=97，虧損為100-97=3。虧損比例=虧損金額/保證金金額×100%=3/8×100%=37.5%，即買方虧損37.5%。25.下列關于期貨市場價格發現功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有公開性、連續性、預期性的特點B.期貨價格反映了大多數人的預測，能夠比較接近地代表供求變動趨勢C.期貨價格發現功能是指在期貨市場形成的價格具有真實性和權威性D.期貨價格發現功能意味著期貨價格一定會等于未來的現貨價格答案：D解析：期貨市場價格發現功能是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預期性、連續性和權威性價格的過程。期貨價格具有公開性、連續性、預期性等特點，反映了大多數人的預測，能夠比較接近地代表供求變動趨勢。但期貨價格只是對未來現貨價格的一種預期，并不一定會等于未來的現貨價格。二、多項選擇題（共15題）1.期貨市場的作用包括（）。A.鎖定生產成本，實現預期利潤B.利用期貨價格信號安排生產經營活動C.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟D.為政府宏觀政策的制定提供參考依據答案：ABCD解析：期貨市場在微觀和宏觀層面都有重要作用。對于企業而言，可以通過套期保值鎖定生產成本，實現預期利潤，還能利用期貨價格信號安排生產經營活動；從宏觀角度看，期貨市場提供了分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟，并且期貨市場的價格信息能為政府宏觀政策的制定提供參考依據。2.下列屬于期貨交易所職能的有（）。A.提供交易的場所、設施和服務B.設計合約、安排合約上市C.組織并監督交易、結算和交割D.制定并實施期貨市場制度與交易規則答案：ABCD解析：期貨交易所的職能包括提供交易的場所、設施和服務；設計合約、安排合約上市；組織并監督交易、結算和交割；制定并實施期貨市場制度與交易規則；監控市場風險；發布市場信息等。3.期貨合約的主要條款包括（）。A.合約名稱B.交易單位C.報價單位D.交割日期答案：ABCD解析：期貨合約的主要條款包括合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份（或合約月份）、交易時間、最后交易日、交割日期、交割等級、交割地點、交易手續費、交割方式、交易代碼等。4.關于滬深300股指期貨的說法，正確的有（）。A.滬深300股指期貨以滬深300指數為標的B.采用現金交割方式C.合約乘數為每點300元D.最小變動價位為0.2點答案：ABCD解析：滬深300股指期貨是以滬深300指數為標的的金融期貨合約，采用現金交割方式，合約乘數為每點300元，最小變動價位為0.2點。5.期權的基本要素包括（）。A.期權的價格B.標的資產C.行權方向D.行權方式答案：ABCD解析：期權的基本要素包括期權的價格（權利金）、標的資產、行權方向（看漲期權或看跌期權）、行權方式（美式期權或歐式期權）、執行價格、到期日等。6.套期保值的操作原則包括（）。A.種類相同或相關原則B.數量相等或相當原則C.月份相同或相近原則D.交易方向相反原則答案：ABCD解析：套期保值的操作原則包括種類相同或相關原則，即所選擇的期貨品種與要進行套期保值的現貨品種相同或有較強的相關性；數量相等或相當原則，期貨合約數量應與現貨數量相當；月份相同或相近原則，期貨合約的交割月份應與現貨交易的時間盡可能相近；交易方向相反原則，在期貨市場和現貨市場進行相反方向的操作。7.基差的變動形式包括（）。A.基差走強B.基差走弱C.基差不變D.基差為零答案：AB解析：基差的變動形式主要有基差走強和基差走弱。基差走強是指基差變大，基差走弱是指基差變小。基差不變和基差為零只是基差的特定狀態，不屬于基差變動的主要形式。8.跨市套利的前提條件包括（）。A.期貨交割標的物的品質相同或相近B.期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強的相關性C.進出口政策寬松，商品可以在兩國自由流通D.運輸成本較低答案：ABC解析：跨市套利是指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所對沖在手的合約獲利。其前提條件包括期貨交割標的物的品質相同或相近；期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強的相關性；進出口政策寬松，商品可以在兩國自由流通等。運輸成本較低并不是跨市套利的必要前提條件。9.期貨投機與套期保值的區別在于（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風險不同D.交易主體不同答案：ABC解析：期貨投機與套期保值的區別主要體現在交易目的不同，投機是為了獲取價差收益，套期保值是為了規避價格風險；交易方式不同，投機是單向買賣，套期保值是同時在期貨和現貨市場進行相反方向操作；交易風險不同，投機承擔的風險較大，套期保值主要是轉移風險。交易主體并不是二者的本質區別，投機者和套期保值者可以是不同類型的投資者。10.期貨投機者的類型按交易主體劃分，可分為（）。A.機構投機者B.個人投機者C.多頭投機者D.空頭投機者答案：AB解析：按交易主體劃分，期貨投機者可分為機構投機者和個人投機者；按持有頭寸方向劃分，可分為多頭投機者和空頭投機者。11.期貨公司的主要業務包括（）。A.期貨經紀業務B.期貨投資咨詢業務C.資產管理業務D.自營業務答案：ABC解析：期貨公司的主要業務包括期貨經紀業務，即代理客戶進行期貨交易；期貨投資咨詢業務，為客戶提供期貨市場分析、投資建議等；資產管理業務，接受客戶委托，運用客戶資產進行投資管理。目前我國期貨公司一般不允許進行自營業務。12.期貨居間人的權利包括（）。A.按約定收取報酬B.要求期貨公司提供相關資料C.對期貨公司的經營情況進行監督D.參與期貨公司的管理答案：AB解析：期貨居間人的權利主要包括按約定收取報酬，以及要求期貨公司提供開展居間活動所需的相關資料。居間人不具有對期貨公司經營情況進行監督和參與期貨公司管理的權利。13.期貨市場風險的特征包括（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的共生性D.風險的可測性和可控性答案：ABCD解析：期貨市場風險具有風險存在的客觀性，這是由期貨市場的本質和特點決定的；風險因素的放大性，期貨交易的保證金制度等會放大風險；風險與機會的共生性，期貨市場既存在風險也存在獲利機會；風險的可測性和可控性，通過一定的方法和手段可以對風險進行測量和控制。14.期貨市場風險管理的必要性主要體現在（）。A.期貨市場集中了各種風險B.期貨市場風險具有放大性C.期貨市場對國民經濟有重要作用D.有效的風險管理是期貨市場充分發揮功能的前提和基礎答案：ABCD解析：期貨市場集中了各種風險，如價格風險、信用風險等；期貨市場風險具有放大性，保證金制度等會使風險成倍放大；期貨市場對國民經濟有重要作用，如價格發現、套期保值等；有效的風險管理是期貨市場充分發揮功能的前提和基礎，只有管理好風險，期貨市場才能穩定健康發展。15.以下關于期貨市場價格發現特點的說法，正確的有（）。A.期貨價格可以反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢B.期貨市場的價格發現具有公開性C.期貨市場的價格發現具有預期性D.期貨市場的價格發現具有連續性答案：ABCD解析：期貨市場價格發現具有公開性，期貨交易是在公開場合進行的，價格信息公開透明；具有預期性，期貨價格反映了市場參與者對未來價格的預期；具有連續性，期貨交易是連續進行的，價格也隨之不斷更新；期貨價格可以綜合反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢。三、判斷題（共10題）1.期貨交易和現貨交易的目的都是為了獲得或讓渡商品的所有權。（）答案：錯誤解析：現貨交易的目的一般是為了獲得或讓渡商品的所有權，而期貨交易的目的主要是為了規避風險或獲取投機利潤，并非主要為了獲得或讓渡商品的所有權。2.期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買