2025年證券行業專業人員模擬題和答案分析1.以下關于證券市場的功能，說法錯誤的是（）

A.籌資-投資功能是指證券市場一方面為資金需求者提供了籌集資金的機會，另一方面為資金供給者提供了投資對象

B.資本定價功能是指通過證券價格引導資本的流動從而實現資本合理配置的功能

C.資本配置功能是指證券市場是資本的直接交易場所和資本的有形存在形式

D.證券市場的三個基本功能互相依存、相輔相成

答案：C

分析：資本配置功能是指通過證券價格引導資本的流動從而實現資本合理配置的功能，而證券市場并不是資本的有形存在形式，它是一種虛擬的市場，所以C選項說法錯誤。A選項準確描述了籌資-投資功能；B選項對資本定價功能的表述正確；D選項指出三個基本功能相互依存、相輔相成也是正確的。

2.按發行主體分類，債券不包括（）

A.政府債券

B.金融債券

C.可轉換債券

D.公司債券

答案：C

分析：按發行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券。可轉換債券是按債券的附加選擇權分類的一種債券，它賦予持有人在一定期限內按約定的轉換價格將債券轉換為公司股票的權利，不屬于按發行主體分類的范疇，所以答案選C。

3.下列關于股票價格指數編制方法的說法，正確的是（）

A.簡單算術股價指數包括相對法和綜合法

B.加權股價指數以樣本股每日收盤價之和除以樣本數

C.加權平均法編制股價指數時，權數只能是成交股數

D.基期加權股價指數又稱派許加權指數

答案：A

分析：簡單算術股價指數包括相對法和綜合法，A選項正確。加權股價指數是根據各期樣本股票的相對重要性予以加權，其權數可以是成交股數、股票發行量等，并不是以樣本股每日收盤價之和除以樣本數，B選項錯誤。加權平均法編制股價指數時，權數可以有多種選擇，不只是成交股數，C選項錯誤。基期加權股價指數又稱拉斯貝爾加權指數，派許加權指數是以報告期成交股數（或發行量）為權數的加權股價指數，D選項錯誤。

4.證券公司從事證券經紀業務，其客戶的交易結算資金應當存放在（），以每個客戶的名義單獨立戶管理。

A.證券公司

B.商業銀行

C.證券登記結算機構

D.證券交易所

答案：B

分析：根據相關規定，證券公司從事證券經紀業務，其客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理，這樣可以保障客戶資金的安全，防止證券公司挪用客戶資金，所以答案選B。

5.證券投資基金的特點不包括（）

A.集合理財、專業管理

B.組合投資、分散風險

C.利益共享、風險自擔

D.嚴格監管、信息透明

答案：C

分析：證券投資基金的特點包括集合理財、專業管理，組合投資、分散風險，嚴格監管、信息透明以及利益共享、風險共擔。C選項中“風險自擔”說法錯誤，基金是將眾多投資者的資金集中起來，由專業的基金管理人進行管理和運作，投資者按照其出資比例共同承擔風險和分享收益，所以答案選C。

6.下列關于金融衍生工具的說法，錯誤的是（）

A.金融衍生工具建立在基礎產品或基礎變量之上

B.其價格取決于基礎金融產品價格（或數值）變動

C.包括獨立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具，這體現了其跨期性

答案：D

分析：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具，這體現了其杠桿性，而跨期性是指金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約，所以D選項說法錯誤。A、B、C選項對金融衍生工具的描述都是正確的。

7.以下不屬于證券市場監管原則的是（）

A.依法監管原則

B.保護投資者利益原則

C.“三公”原則

D.快速高效原則

答案：D

分析：證券市場監管原則包括依法監管原則、保護投資者利益原則、“三公”原則（公開、公平、公正）以及監督與自律相結合的原則。快速高效原則并不是證券市場監管的原則，所以答案選D。

8.股票的賬面價值又稱為（）

A.股票面值

B.股票內在價值

C.股票凈值

D.股票清算價值

答案：C

分析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，是每股股票所代表的實際資產的價值，所以C選項正確。股票面值是股份公司在發行的股票票面上所標明的金額；股票內在價值是指股票未來收益的現值；股票清算價值是指公司清算時每一股份所代表的實際價值，A、B、D選項均不符合題意。

9.債券按付息方式分類，不包括（）

A.零息債券

B.附息債券

C.息票累積債券

D.可贖回債券

答案：D

分析：按付息方式分類，債券可分為零息債券、附息債券和息票累積債券。可贖回債券是按債券的附加選擇權分類的一種債券，它賦予發行人在一定條件下提前贖回債券的權利，不屬于按付息方式分類的范疇，所以答案選D。

10.下列關于證券承銷的說法，錯誤的是（）

A.證券承銷業務采取代銷或者包銷方式

B.向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷

C.證券代銷是指證券公司代發行人發售證券，在承銷期結束時，將未售出的證券全部退還給發行人的承銷方式

D.證券包銷是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式

答案：B

分析：根據《證券法》規定，向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷，這里需要注意的是2020年3月1日起施行的新《證券法》已取消了該規定。而A、C、D選項對證券承銷方式的描述都是正確的。所以答案選B。

11.下列屬于貨幣市場基金投資對象的是（）

A.股票

B.可轉換債券

C.剩余期限在397天以內（含397天）的債券

D.信用等級在AAA級以下的企業債券

答案：C

分析：貨幣市場基金主要投資于貨幣市場工具，包括剩余期限在397天以內（含397天）的債券、期限在1年以內（含1年）的銀行定期存款、大額存單等。貨幣市場基金不得投資于股票、可轉換債券、信用等級在AAA級以下的企業債券等，所以答案選C。

12.下列關于證券投資顧問業務與發布證券研究報告的說法，錯誤的是（）

A.證券投資顧問業務的基本要素是提供證券投資建議、收取服務報酬

B.發布證券研究報告是證券投資咨詢業務的一種基本形式

C.證券投資顧問業務側重于為客戶提供投資建議，輔助客戶作出投資決策

D.發布證券研究報告側重于對證券及證券相關產品的價值、市場走勢進行分析形成證券估值、投資評級等研究成果，但不提供具體投資建議

答案：D

分析：發布證券研究報告不僅側重于對證券及證券相關產品的價值、市場走勢進行分析形成證券估值、投資評級等研究成果，也會在一定程度上提供投資建議，為投資者的投資決策提供參考，所以D選項說法錯誤。A、B、C選項對證券投資顧問業務與發布證券研究報告的描述都是正確的。

13.關于優先股的特征，下列說法錯誤的是（）

A.優先股收益相對固定

B.優先股可以先于普通股獲得股息

C.優先股的清償順序先于普通股，次于債權人

D.優先股股東享有與普通股股東相同的投票權

答案：D

分析：優先股股東一般不享有與普通股股東相同的投票權，在公司決策中通常沒有表決權或表決權受到限制，所以D選項說法錯誤。優先股具有收益相對固定、可以先于普通股獲得股息、清償順序先于普通股但次于債權人等特征，A、B、C選項描述正確。

14.下列關于證券自營業務的說法，正確的是（）

A.證券公司從事證券自營業務，只能使用自有資金

B.證券公司自營業務的投資決策機構原則上應當按照“董事會-投資決策機構-自營業務部門”的三級體制設立

C.證券公司自營業務的交易指令執行機構是董事會

D.自營業務資金的出入必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調入調出資金，但允許從自營賬戶中提取現金

答案：B

分析：證券公司從事證券自營業務，可以使用自有資金和依法籌集的資金，A選項錯誤。證券公司自營業務的交易指令執行機構是自營業務部門，董事會是自營業務的最高決策機構，C選項錯誤。自營業務資金的出入必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調入調出資金，也禁止從自營賬戶中提取現金，D選項錯誤。證券公司自營業務的投資決策機構原則上應當按照“董事會-投資決策機構-自營業務部門”的三級體制設立，B選項正確。

15.下列關于融資融券業務的說法，錯誤的是（）

A.融資融券業務是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動

B.證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶

C.證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶

D.客戶融資買入證券的，應當以買券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券

答案：D

分析：客戶融資買入證券的，應當以賣券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金；客戶融券賣出的，應當以買券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券，所以D選項說法錯誤。A、B、C選項對融資融券業務的描述都是正確的。

16.下列關于資產證券化的說法，錯誤的是（）

A.資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式

B.傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發行證券

C.資產證券化可以將流動性較低的資產轉化為具有較高流動性的可交易證券

D.資產證券化的交易結構中不包括信用增級機構

答案：D

分析：資產證券化的交易結構中通常包括信用增級機構，信用增級機構的作用是提高資產支持證券的信用等級，降低投資者的風險，所以D選項說法錯誤。A、B、C選項對資產證券化的描述都是正確的。

17.下列關于證券投資咨詢人員的說法，錯誤的是（）

A.證券投資咨詢人員包括證券投資顧問和證券分析師

B.證券投資顧問向客戶提供投資建議，輔助客戶作出投資決策

C.證券分析師側重于對證券及證券相關產品的價值、市場走勢進行分析形成研究成果

D.證券投資咨詢人員可以同時從事證券投資顧問業務和發布證券研究報告業務

答案：D

分析：根據相關規定，證券投資咨詢人員不得同時從事證券投資顧問業務和發布證券研究報告業務，所以D選項說法錯誤。A、B、C選項對證券投資咨詢人員的描述都是正確的。

18.下列關于債券收益率的說法，正確的是（）

A.當期收益率=年利息收入/債券面值×100%

B.到期收益率是使債券未來現金流現值等于當前價格所用的相同的貼現率

C.持有期收益率是指買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益，它與到期收益率的計算方法完全相同

D.贖回收益率的計算與到期收益率的計算沒有區別

答案：B

分析：當期收益率=年利息收入/當前債券市場價格×100%，A選項錯誤。持有期收益率是指買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益，它與到期收益率的計算方法不同，到期收益率是假設持有債券至到期，而持有期收益率考慮的是持有期間賣出債券的情況，C選項錯誤。贖回收益率是考慮債券提前贖回情況下的收益率計算，與到期收益率的計算有區別，D選項錯誤。到期收益率是使債券未來現金流現值等于當前價格所用的相同的貼現率，B選項正確。

19.下列關于證券公司合規管理的說法，錯誤的是（）

A.證券公司合規管理的基本制度應當經董事會審議通過后實施

B.證券公司應當設立合規總監，合規總監是公司的合規負責人

C.合規總監可以兼任與合規管理職責相沖突的職務

D.證券公司應當為合規部門配備足夠的、具備與履行合規管理職責相適應的專業知識和技能的合規管理人員

答案：C

分析：合規總監不得兼任與合規管理職責相沖突的職務，以確保其能夠獨立、客觀地履行合規管理職責，所以C選項說法錯誤。A、B、D選項對證券公司合規管理的描述都是正確的。

20.下列關于金融期權的說法，錯誤的是（）

A.金融期權是指以金融工具或金融變量為基礎工具的期權交易形式

B.按照選擇權的性質劃分，金融期權可以分為看漲期權和看跌期權

C.期權的買方在支付了期權費后，就獲得了期權合約所賦予的權利，在期權有效期內必須行使該權利

D.期權的賣方在收取了期權費后，就承擔著在規定時間內履行該期權合約的義務

答案：C

分析：期權的買方在支付了期權費后，就獲得了期權合約所賦予的權利，但期權買方可以根據市場情況選擇是否行使該權利，而不是在期權有效期內必須行使該權利，所以C選項說法錯誤。A、B、D選項對金融期權的描述都是正確的。

21.以下關于證券市場的基本功能，表述正確的是（）

A.證券市場的資本配置功能是指通過證券價格引導資本的流動從而實現資本的合理配置

B.籌資-投資功能是指證券市場為資金需求者籌集資金，不涉及為資金供給者提供投資對象

C.資本定價功能主要是通過政府定價來確定證券的價格

D.三個基本功能相互獨立，沒有關聯

答案：A

分析：證券市場的資本配置功能就是通過證券價格引導資本的流動，實現資本的合理配置，A選項正確。籌資-投資功能既為資金需求者提供了籌集資金的機會，也為資金供給者提供了投資對象，B選項錯誤。資本定價功能是通過市場供求關系等因素來確定證券的價格，并非政府定價，C選項錯誤。證券市場的三個基本功能是互相依存、相輔相成的，并非相互獨立，D選項錯誤。

22.按債券形態分類，債券可分為（）

A.政府債券、金融債券和公司債券

B.零息債券、附息債券和息票累積債券

C.實物債券、憑證式債券和記賬式債券

D.可轉換債券、可贖回債券和可回售債券

答案：C

分析：按債券形態分類，債券可分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。A選項是按發行主體分類；B選項是按付息方式分類；D選項是按債券的附加選擇權分類，所以答案選C。

23.下列關于股票發行價格的說法，錯誤的是（）

A.股票發行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額

B.以超過票面金額發行股票所得溢價款列入公司資本公積金

C.我國《公司法》規定，股票發行價格只能按票面金額發行

D.股票發行采取溢價發行的，其發行價格由發行人與承銷的證券公司協商確定

答案：C

分析：我國《公司法》規定，股票發行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額，并非只能按票面金額發行，所以C選項說法錯誤。A、B、D選項對股票發行價格的描述都是正確的。

24.證券公司從事證券資產管理業務，應當與客戶簽訂（），根據合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務。

A.委托理財合同

B.證券資產管理合同

C.投資顧問協議

D.融資融券合同

答案：B

分析：證券公司從事證券資產管理業務，應當與客戶簽訂證券資產管理合同，根據合同約定對客戶資產進行經營運作，提供投資管理服務，所以答案選B。委托理財合同表述不準確；投資顧問協議是證券投資顧問業務中與客戶簽訂的協議；融資融券合同是融資融券業務中與客戶簽訂的合同，A、C、D選項均不符合題意。

25.下列關于證券投資基金的分類，說法錯誤的是（）

A.根據基金的資金來源和用途不同，可分為在岸基金和離岸基金

B.根據基金的投資目標不同，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金

C.根據基金的組織形式不同，可分為封閉式基金和開放式基金

D.根據基金的投資標的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金等

答案：C

分析：根據基金的組織形式不同，可分為契約型基金和公司型基金；根據基金的運作方式不同，可分為封閉式基金和開放式基金，所以C選項說法錯誤。A、B、D選項對基金分類的描述都是正確的。

26.下列關于金融期貨的說法，正確的是（）

A.金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎工具的期貨交易

B.金融期貨交易雙方的權利和義務是不對稱的

C.金融期貨交易實行保證金制度，保證金比例一般較高

D.金融期貨交易是非標準化交易

答案：A

分析：金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎工具的期貨交易，A選項正確。金融期貨交易雙方的權利和義務是對稱的，B選項錯誤。金融期貨交易實行保證金制度，保證金比例一般較低，具有杠桿效應，C選項錯誤。金融期貨交易是標準化交易，交易合約的條款都是標準化的，D選項錯誤。

27.證券市場監管的經濟手段是指通過（）等經濟手段，對證券市場進行干預。

A.制定政策法規

B.罰款

C.稅收政策、利率政策

D.行政命令

答案：C

分析：證券市場監管的經濟手段是指通過稅收政策、利率政策等經濟手段，對證券市場進行干預，以調節市場供求關系和投資者的行為。制定政策法規屬于法律手段；罰款屬于行政手段；行政命令也是行政手段的一種，A、B、D選項均不符合題意，所以答案選C。

28.下列關于股票分割與合并的說法，錯誤的是（）

A.股票分割又稱拆股、拆細，是將1股股票均等地拆成若干股

B.股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股

C.從理論上說，股票分割與合并都不會影響股東所持股票的市值

D.股票分割通常適用于低價股，股票合并通常適用于高價股

答案：D

分析：股票分割通常適用于高價股，通過分割降低股價，增加股票的流動性；股票合并通常適用于低價股，提高股價，增強股票的市場形象，所以D選項說法錯誤。A、B、C選項對股票分割與合并的描述都是正確的。

29.債券的利率風險是指（）

A.市場利率變動引起債券價格變動的風險

B.債券發行人不能按時還本付息的風險

C.債券信用等級下降的風險

D.通貨膨脹導致債券實際收益率下降的風險

答案：A

分析：債券的利率風險是指市場利率變動引起債券價格變動的風險，市場利率與債券價格呈反向變動關系，所以A選項正確。債券發行人不能按時還本付息的風險是信用風險；債券信用等級下降的風險也屬于信用風險范疇；通貨膨脹導致債券實際收益率下降的風險是購買力風險，B、C、D選項均不符合題意。

30.下列關于證券保薦業務的說法，錯誤的是（）

A.保薦機構應當盡職推薦發行人證券發行上市

B.保薦機構在發行人證券上市后，應當持續督導發行人履行規范運作、信守承諾、信息披露等義務

C.同次發行的證券，其發行保薦和上市保薦可以由不同的保薦機構承擔

D.保薦機構應當保證所出具的文件真實、準確、完整

答案：C

分析：同次發行的證券，其發行保薦和上市保薦應當由同一保薦機構承擔，所以C選項說法錯誤。A、B、D選項對證券保薦業務的描述都是正確的。

31.貨幣市場基金的收益通常用（）來衡量。

A.七日年化收益率

B.到期收益率

C.持有期收益率

D.票面收益率

答案：A

分析：貨幣市場基金的收益通常用七日年化收益率來衡量，它是根據最近七天的平均收益水平，進行年化以后得出的數據，反映了貨幣市場基金的短期收益情況，所以A選項正確。到期收益率適用于債券等固定收益證券；持有期收益率用于衡量持有期間的收益；票面收益率是債券票面標明的利率，B、C、D選項均不符合題意。

32.下列關于證券投資顧問業務的流程，正確的是（）

A.了解客戶-評估客戶風險承受能力-提供投資建議-跟蹤服務

B.提供投資建議-了解客戶-評估客戶風險承受能力-跟蹤服務

C.評估客戶風險承受能力-了解客戶-提供投資建議-跟蹤服務

D.了解客戶-提供投資建議-評估客戶風險承受能力-跟蹤服務

答案：A

分析：證券投資顧問業務的流程首先是了解客戶，包括客戶的基本情況、投資目標、投資經驗等；然后評估客戶風險承受能力，以便為客戶提供合適的投資建議；接著根據客戶情況提供投資建議；最后對客戶進行跟蹤服務，根據市場變化和客戶需求調整投資建議，所以正確順序是A選項。

33.優先股的優先權主要體現在（）

A.優先認購新股

B.優先分配剩余財產和優先分配股息

C.優先行使投票權

D.優先轉讓股份

答案：B

分析：優先股的優先權主要體現在優先分配剩余財產和優先分配股息，即在公司清算時，優先股股東先于普通股股東獲得剩余財產分配；在分配股息時，優先股股東先于普通股股東獲得股息，所以B選項正確。優先認購新股是普通股股東的權利；優先股股東一般沒有或只有有限的投票權；優先轉讓股份并非優先股的典型優先權，A、C、D選項均不符合題意。

34.證券公司自營業務的風險主要包括（）

A.合規風險、市場風險、經營風險

B.信用風險、市場風險、流動性風險

C.操作風險、市場風險、道德風險

D.法律風險、市場風險、政策風險

答案：A

分析：證券公司自營業務的風險主要包括合規風險、市場風險、經營風險。合規風險是指證券公司在自營業務中違反法律法規和監管規定的風險；市場風險是指由于市場價格波動導致自營業務資產價值變動的風險；經營風險是指證券公司在自營業務經營過程中由于決策失誤、管理不善等原因導致的風險，所以答案選A。信用風險主要涉及交易對手的違約風險；流動性風險主要是指資產變現的難易程度；操作風險主要是由于操作失誤等原因導致的風險；道德風險主要涉及人員的道德問題；法律風險和政策風險也包含在合規風險等范疇內，B、C、D選項均不準確。

35.下列關于融資融券業務中保證金比例的說法，錯誤的是（）

A.客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%

B.客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%

C.維持擔保比例是指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例

D.客戶維持擔保比例不得低于130%，當低于該比例時，證券公司應通知客戶在約定的期限內追加擔保物，追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%

答案：D

分析：客戶維持擔保比例不得低于130%，當低于該比例時，證券公司應通知客戶在約定的期限內追加擔保物，追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%說法錯誤，追加擔保物后的維持擔保比例不得低于130%即可，所以D選項說法錯誤。A、B、C選項對融資融券業務中保證金比例的描述都是正確的。

36.資產證券化的基本運作程序不包括（）

A.確定基礎資產并組建資產池

B.設立特殊目的機構（SPV）

C.信用評級和信用增級

D.發行股票

答案：D

分析：資產證券化的基本運作程序包括確定基礎資產并組建資產池、設立特殊目的機構（SPV）、信用評級和信用增級、證券發行與銷售等步驟。發行股票與資產證券化的運作程序無關，資產證券化是發行資產支持證券，所以答案選D。

37.下列關于證券分析師的說法，錯誤的是（）

A.證券分析師應當對發布的研究報告的內容和觀點負責

B.證券分析師可以在電視、廣播等公眾媒體上發表評論意見，但不得在公眾媒體上推薦具體的證券

C.證券分析師制作發布證券研究報告應當合規、客觀、專業、審慎

D.證券分析師可以向客戶承諾投資收益

答案：D

分析：證券分析師不得向客戶承諾投資收益，因為證券市場具有不確定性，投資收益是無法準確預測和承諾的，所以D選項說法錯誤。A、B、C選項對證券分析師的要求和職責的描述都是正確的。

38.債券的久期是指（）

A.債券的到期時間

B.債券的持有時間

C.債券現金流的加權平均到期時間

D.債券的票面期限

答案：C

分析：債券的久期是指債券現金流的加權平均到期時間，它衡量了債券價格對利率變動的敏感性，久期越長，債券價格對利率變動越敏感，所以C選項正確。債券的到期時間和票面期限是固定的時間概念；債券的持有時間是投資者實際持有債券的時間段，A、B、D選項均不符合久期的定義。

39.證券公司合規管理的基本原則不包括（）

A.獨立性原則

B.客觀性原則

C.公正性原則

D.全面性原則

答案：C

分析：證券公司合規管理的基本原則包括獨立性原則、客觀性原則、公正性原則、專業性原則和協調性原則。公正性原則表述不準確，應為專業性原則，所以答案選C。

40.下列關于金融期權價值的說法，正確的是（）

A.期權的內在價值是指期權合約本身所具有的價值，也就是期權的執行價格與標的資產市場價格之間的差額

B.期權的時間價值是指期權價值超過其內在價值的部分

C.對于實值期權，期權的內在價值為零

D.對于虛值期權，期權的時間價值為零

答案：B

分析：期權的時間價值是指期權價值超過其內在價值的部分，B選項正確。期權的內在價值是指期權立即執行時所具有的價值，對于看漲期權，內在價值=標的資產市場價格-執行價格（當標的資產市場價格>執行價格時）；對于看跌期權，內在價值=執行價格-標的資產市場價格（當執行價格>標的資產市場價格時），A選項表述不準確。對于實值期權，期權的內在價值大于零；對于虛值期權，期權的內在價值為零，但時間價值不一定為零，C、D選項錯誤。

41.證券市場的結構可以有許多種，但最基本的結構是（）

A.層次結構和品種結構

B.交易場所結構和交易時間結構

C.發行市場和交易市場

D.主板市場和創業板市場

答案：C

分析：證券市場最基本的結構是發行市場和交易市場。發行市場又稱一級市場，是證券首次發行的市場；交易市場又稱二級市場，是已發行證券進行買賣交易的市場，二者相輔相成，共同構成證券市場的基本框架。層次結構和品種結構也是證券市場的結構類型，但不是最基本的；交易場所結構主要分為場內市場和場外市場，交易時間結構并非證券市場結構的主要分類；主板市場和創業板市場是證券市場層次結構中的一部分，A、B、D選項均不符合題意，所以答案選C。

42.下列關于政府債券的說法，錯誤的是（）

A.政府債券的發行主體是政府

B.中央政府債券被稱為“金邊債券”

C.政府債券的信用等級是所有債券中最高的，通常不存在違約風險

D.政府債券的收益率通常高于其他類型債券

答案：D

分析：政府債券以政府信用為基礎，信用等級高，通常不存在違約風險，其收益率相對較低，因為風險與收益是成正比的，低風險對應低收益。而其他類型債券如公司債券等，由于信用風險相對較高，所以收益率通常會高于政府債券，所以D選項說法錯誤。A、B、C選項對政府債券的描述都是正確的。

43.股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響，其中最直接的影響因素是（）

A.公司經營狀況

B.宏觀經濟因素

C.供求關系

D.政治因素

答案：C

分析：股票的市場價格由股票的價值決定，但供求關系是最直