2025年證券行業(yè)專業(yè)人員練習(xí)題有參考答案單項(xiàng)選擇題

1.以下關(guān)于股票的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證

B.股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券

C.股票的票面價(jià)值又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額

D.股票的賬面價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其賬面價(jià)值波動(dòng)

參考答案：D。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)，而不是賬面價(jià)值，所以D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A選項(xiàng)對(duì)股票的定義表述正確；B選項(xiàng)，股票既不是物權(quán)證券也不是債權(quán)證券，而是綜合權(quán)利證券；C選項(xiàng)關(guān)于股票票面價(jià)值的定義正確。

2.某債券面值為100元，票面利率為5%，每年付息一次，期限為3年，當(dāng)市場利率為6%時(shí)，該債券的發(fā)行價(jià)格（）。

A.高于100元

B.等于100元

C.低于100元

D.無法確定

參考答案：C。根據(jù)債券定價(jià)公式，當(dāng)票面利率小于市場利率時(shí)，債券的發(fā)行價(jià)格低于面值。本題中票面利率5%小于市場利率6%，所以該債券的發(fā)行價(jià)格低于100元，答案選C。

3.證券投資基金反映的是（）關(guān)系。

A.債權(quán)債務(wù)

B.所有權(quán)

C.信托

D.委托代理

參考答案：C。證券投資基金是通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式，反映的是信托關(guān)系，答案為C。A選項(xiàng)債權(quán)債務(wù)關(guān)系一般是債券所反映的；B選項(xiàng)所有權(quán)關(guān)系是股票所反映的；D選項(xiàng)委托代理關(guān)系不符合基金的本質(zhì)特征。

4.下列不屬于金融衍生工具特征的是（）。

A.跨期性

B.杠桿性

C.確定性

D.聯(lián)動(dòng)性

參考答案：C。金融衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性和不確定性等特征。跨期性是指交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易；杠桿性是指以較少的資金成本獲得較多的投資，提高收益的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)；聯(lián)動(dòng)性是指衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)。而金融衍生工具的價(jià)格受多種因素影響，具有不確定性，并非確定性，所以答案選C。

5.證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)，其投資范圍或者投資比例違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，（）。

A.單處或者并處警告、3萬元以上10萬元以下的罰款

B.單處或者并處警告、3萬元以上30萬元以下的罰款

C.單處或者并處警告、10萬元以上30萬元以下的罰款

D.單處或者并處警告、10萬元以上60萬元以下的罰款

參考答案：A。根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的規(guī)定，證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)，其投資范圍或者投資比例違反規(guī)定的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，單處或者并處警告、3萬元以上10萬元以下的罰款，所以答案是A。

6.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

B.政策風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：C。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。而信用風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，它屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以答案選C。

7.股票價(jià)格指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值之（）。

A.和

B.差

C.積

D.商

參考答案：C。股票價(jià)格指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值之積。例如，某股票價(jià)格指數(shù)為3000點(diǎn)，交易所規(guī)定每點(diǎn)價(jià)值為300元，那么交易單位就是3000×300=900000元，答案選C。

8.以下不屬于債券按發(fā)行主體分類的是（）。

A.政府債券

B.金融債券

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.公司債券

參考答案：C。債券按發(fā)行主體分類可分為政府債券、金融債券和公司債券。政府債券是政府為籌集資金而發(fā)行的債券；金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券；公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。而可轉(zhuǎn)換債券是按債券的附加選擇權(quán)分類的，它可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券（通常是股票），所以答案選C。

9.下列關(guān)于開放式基金和封閉式基金的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.封閉式基金的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變

B.開放式基金的基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或者贖回

C.封閉式基金一般有固定的存續(xù)期限

D.開放式基金的買賣價(jià)格受市場供求關(guān)系的影響

參考答案：D。封閉式基金的買賣價(jià)格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。而開放式基金的交易價(jià)格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其申購價(jià)一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費(fèi)，贖回價(jià)是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)，不受市場供求關(guān)系影響，所以D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)關(guān)于封閉式基金和開放式基金的特點(diǎn)描述均正確。

10.證券市場監(jiān)管的主要手段是（）。

A.經(jīng)濟(jì)手段

B.法律手段

C.行政手段

D.自律手段

參考答案：B。法律手段是證券市場監(jiān)管的主要手段，是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴(yán)格執(zhí)法來實(shí)現(xiàn)的。它具有較強(qiáng)的威懾力和約束力，能夠有效地規(guī)范證券市場參與者的行為，維護(hù)市場秩序。經(jīng)濟(jì)手段是通過運(yùn)用利率政策、公開市場業(yè)務(wù)、稅收政策等經(jīng)濟(jì)手段，對(duì)證券市場進(jìn)行干預(yù)；行政手段是通過制定計(jì)劃、政策等對(duì)證券市場進(jìn)行行政性的干預(yù)；自律手段是行業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織通過制定自律規(guī)則等對(duì)會(huì)員進(jìn)行管理。相比之下，法律手段是最主要的監(jiān)管手段，答案選B。

11.當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司的剩余資產(chǎn)，但一般按優(yōu)先股票的（）清償。

A.市值

B.面值

C.凈值

D.發(fā)行價(jià)格

參考答案：B。當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司的剩余資產(chǎn)，但一般按優(yōu)先股票的面值清償，所以答案是B。

12.以下不屬于貨幣市場工具的是（）。

A.商業(yè)票據(jù)

B.銀行承兌匯票

C.中長期國債

D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

參考答案：C。貨幣市場工具是指期限在一年以內(nèi)（含一年）的金融工具，具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)，包括商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等。而中長期國債的期限一般在一年以上，屬于資本市場工具，不屬于貨幣市場工具，所以答案選C。

13.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)不包括（）。

A.證券研究報(bào)告

B.基于證券研究報(bào)告形成的投資分析意見

C.理論模型

D.內(nèi)幕信息

參考答案：D。證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告、基于證券研究報(bào)告形成的投資分析意見、理論模型等。而內(nèi)幕信息是指證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，利用內(nèi)幕信息提供投資建議是違法違規(guī)行為，不能作為投資建議的依據(jù)，所以答案選D。

14.某投資者以10元一股的價(jià)格買入某公司的股票，持有一年分得現(xiàn)金股息0.5元，則該投資者的股利收益率是（）。

A.2%

B.3%

C.5%

D.10%

參考答案：C。股利收益率又稱股息率，是指股份公司以現(xiàn)金形式派發(fā)的股息或紅利與股票市場價(jià)格的比率。計(jì)算公式為：股利收益率=每股股息÷每股股價(jià)×100%。本題中每股股息為0.5元，每股股價(jià)為10元，所以股利收益率=0.5÷10×100%=5%，答案選C。

15.以下關(guān)于證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.證券公司可以為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

B.證券公司可以為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

D.證券公司為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能通過專門賬戶經(jīng)營運(yùn)作

參考答案：D。證券公司為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以通過專門賬戶經(jīng)營運(yùn)作，也可以通過設(shè)立綜合性的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃經(jīng)營運(yùn)作，所以D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)關(guān)于證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的描述均正確。

16.金融期權(quán)合約本身作為金融期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)，稱為（）。

A.復(fù)合期權(quán)

B.利率期權(quán)

C.貨幣期權(quán)

D.股票期權(quán)

參考答案：A。復(fù)合期權(quán)是指以金融期權(quán)合約本身作為金融期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)，也就是期權(quán)的期權(quán)。利率期權(quán)是以利率為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期權(quán)；貨幣期權(quán)是以貨幣為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期權(quán)；股票期權(quán)是以股票為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期權(quán)。所以答案選A。

17.證券發(fā)行市場又被稱為（）。

A.一級(jí)市場

B.二級(jí)市場

C.流通市場

D.次級(jí)市場

參考答案：A。證券發(fā)行市場是發(fā)行人以發(fā)行證券的方式籌集資金的場所，又稱一級(jí)市場或初級(jí)市場。證券交易市場是買賣已發(fā)行證券的市場，又稱二級(jí)市場或次級(jí)市場、流通市場。所以答案選A。

18.以下不屬于我國證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。

A.證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立

B.證券的存管和過戶

C.證券持有人名冊(cè)登記

D.為證券發(fā)行提供擔(dān)保

參考答案：D。我國證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能包括證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；證券的存管和過戶；證券持有人名冊(cè)登記；證券交易所上市證券交易的清算和交收；受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益；辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息服務(wù)；國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)等。而證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)為證券發(fā)行提供擔(dān)保，所以答案選D。

19.某上市公司承諾其股票明年將分紅5元/股，以后每年的分紅將按5%的速度逐年遞增，假設(shè)王先生期望的投資回報(bào)率為15%，那么王先生最多會(huì)以（）元/股購買該公司的股票。

A.30

B.40

C.50

D.60

參考答案：C。根據(jù)固定增長模型公式$V=\frac{D_1}{r-g}$（其中$V$為股票價(jià)值，$D_1$為下一期預(yù)計(jì)股利，$r$為必要收益率，$g$為股利增長率）。本題中$D_1=5$元，$r=15\%$，$g=5\%$，則$V=\frac{5}{15\%-5\%}=50$元，即王先生最多會(huì)以50元/股購買該公司的股票，答案選C。

20.以下關(guān)于證券投資基金的費(fèi)用，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.基金管理費(fèi)是支付給基金管理人的管理報(bào)酬

B.基金托管費(fèi)是基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用

C.基金銷售服務(wù)費(fèi)是用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)等方面的費(fèi)用

D.基金運(yùn)作費(fèi)用是指基金在運(yùn)作過程中發(fā)生的費(fèi)用，包括申購費(fèi)、贖回費(fèi)等

參考答案：D。基金運(yùn)作費(fèi)用是指基金在運(yùn)作過程中發(fā)生的費(fèi)用，通常包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等，而申購費(fèi)、贖回費(fèi)是投資者在申購和贖回基金份額時(shí)支付的費(fèi)用，不屬于基金運(yùn)作費(fèi)用，所以D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)關(guān)于基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、基金銷售服務(wù)費(fèi)的描述均正確。

21.下列關(guān)于證券市場禁入的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取3至5年的證券市場禁入措施

B.行為惡劣、嚴(yán)重?cái)_亂證券市場秩序、嚴(yán)重?fù)p害投資者利益或者在重大違法活動(dòng)中起主要作用等情節(jié)較為嚴(yán)重的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取5至10年的證券市場禁入措施

C.有下列情形之一的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取終身的證券市場禁入措施：嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成犯罪的；從事保薦、承銷、資產(chǎn)管理、融資融券等證券業(yè)務(wù)及其他證券服務(wù)業(yè)務(wù)，負(fù)有法定職責(zé)的人員，故意不履行法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的義務(wù)，并造成特別嚴(yán)重后果的等

D.被中國證監(jiān)會(huì)采取證券市場禁入措施的人員，在禁入期間內(nèi)，不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)，但可以在其他機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)

參考答案：D。被中國證監(jiān)會(huì)采取證券市場禁入措施的人員，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)，所以D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)關(guān)于證券市場禁入措施的期限及適用情形的描述均正確。

22.以下屬于權(quán)益類衍生工具的是（）。

A.利率互換

B.貨幣互換

C.股票期權(quán)

D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

參考答案：C。權(quán)益類衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約等。利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于利率衍生工具；貨幣互換屬于貨幣衍生工具。所以答案選C。

23.債券的到期收益率是使債券未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格所用的相同的貼現(xiàn)率，其計(jì)算公式為（）。

A.$P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+y)^t}+\frac{F}{(1+y)^n}$

B.$P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{F}{(1+r)^n}$

C.$P=\sum_{t=1}^{n}\frac{F}{(1+y)^t}+\frac{C}{(1+y)^n}$

D.$P=\sum_{t=1}^{n}\frac{F}{(1+r)^t}+\frac{C}{(1+r)^n}$

參考答案：A。債券的到期收益率（YTM）計(jì)算公式為$P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+y)^t}+\frac{F}{(1+y)^n}$，其中$P$為債券當(dāng)前價(jià)格，$C$為每期支付的利息，$F$為債券面值，$y$為到期收益率，$n$為剩余到期年限。這里用$y$表示到期收益率，而$r$一般不用于此公式表示到期收益率，所以答案選A。

24.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣（）萬元。

A.5000

B.1億

C.2億

D.5億

參考答案：A。根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬元；經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)之一的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。所以答案選A。

25.以下關(guān)于證券投資分析方法的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.基本分析方法是根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議

B.技術(shù)分析方法是通過分析證券市場的歷史交易數(shù)據(jù)，如成交數(shù)量、成交價(jià)格等，來預(yù)測證券價(jià)格未來的變化趨勢

C.量化分析方法是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法

D.基本分析方法側(cè)重于分析證券價(jià)格的短期波動(dòng)，技術(shù)分析方法側(cè)重于分析證券價(jià)格的長期走勢

參考答案：D。基本分析方法側(cè)重于分析證券的內(nèi)在價(jià)值，研究影響證券價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素和公司因素等，側(cè)重于分析證券價(jià)格的長期走勢；技術(shù)分析方法側(cè)重于分析證券價(jià)格的短期波動(dòng)，通過對(duì)歷史交易數(shù)據(jù)的分析來預(yù)測短期價(jià)格變化趨勢。所以D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)關(guān)于基本分析方法、技術(shù)分析方法、量化分析方法的描述均正確。

26.某投資者持有一種股票，在2024年年初其股價(jià)為100元，2024年該股票分紅5元，年末時(shí)股價(jià)為110元，則該投資者在2024年持有該股票的收益率為（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

參考答案：C。股票收益率包括股息收益率和資本利得收益率。股息收益率=股息÷買入價(jià)格×100%=5÷100×100%=5%；資本利得收益率=（賣出價(jià)格-買入價(jià)格）÷買入價(jià)格×100%=（110-100）÷100×100%=10%。則總收益率=股息收益率+資本利得收益率=5%+10%=15%，答案選C。

27.以下不屬于證券市場中介機(jī)構(gòu)的是（）。

A.證券公司

B.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

C.證券交易所

D.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

參考答案：C。證券市場中介機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)，包括證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等）。證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場所，是一個(gè)自律性組織，不屬于證券市場中介機(jī)構(gòu)，所以答案選C。

28.金融期貨的主要交易制度不包括（）。

A.保證金制度

B.逐日盯市制度

C.大戶報(bào)告制度

D.實(shí)物交割制度

參考答案：D。金融期貨的主要交易制度包括保證金制度、逐日盯市制度、大戶報(bào)告制度、限倉制度、強(qiáng)行平倉制度等。雖然金融期貨存在實(shí)物交割的情況，但實(shí)物交割制度并非金融期貨區(qū)別于其他交易的主要交易制度特點(diǎn)，金融期貨很多時(shí)候采取現(xiàn)金交割等方式。所以答案選D。

29.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券

B.可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前，它是一種公司債券，具備債券的一切特征

C.可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換后，它變成了股票，具備股票的一般特征

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般高于普通債券

參考答案：D。可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般低于普通債券，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券賦予了投資者在一定條件下將債券轉(zhuǎn)換為股票的權(quán)利，這種選擇權(quán)具有一定的價(jià)值，所以發(fā)行人可以降低債券的票面利率來降低融資成本。A、B、C選項(xiàng)關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的性質(zhì)描述均正確。所以答案選D。

30.證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（）年。

A.3

B.5

C.10

D.15

參考答案：B。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年，所以答案選B。

多項(xiàng)選擇題

1.以下屬于證券市場顯著特征的是（）。

A.證券市場是價(jià)值直接交換的場所

B.證券市場是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所

C.證券市場是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所

D.證券市場是商品直接交換的場所

參考答案：ABC。證券市場具有三個(gè)顯著特征：一是證券市場是價(jià)值直接交換的場所，因?yàn)樽C券本身是價(jià)值的直接代表；二是證券市場是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所，證券是一定財(cái)產(chǎn)權(quán)利的書面證明；三是證券市場是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所，投資者在證券市場中面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，并且通過交易來承擔(dān)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。而證券市場并非商品直接交換的場所，商品交換一般在商品市場進(jìn)行，所以答案選ABC。

2.債券按付息方式分類可分為（）。

A.零息債券

B.附息債券

C.息票累積債券

D.浮動(dòng)利率債券

參考答案：ABCD。債券按付息方式分類可分為零息債券、附息債券、息票累積債券和浮動(dòng)利率債券。零息債券是指在存續(xù)期內(nèi)不支付利息，到期一次還本付息的債券；附息債券是按照債券票面載明的利率及支付方式定期支付利息的債券；息票累積債券與附息債券相似，也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付；浮動(dòng)利率債券是指債券的利率在最低票面利率的基礎(chǔ)上參照預(yù)先確定的某一基準(zhǔn)利率予以定期調(diào)整的債券。所以答案選ABCD。

3.證券投資基金的特點(diǎn)包括（）。

A.集合理財(cái)、專業(yè)管理

B.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

C.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

D.嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明

參考答案：ABCD。證券投資基金具有集合理財(cái)、專業(yè)管理的特點(diǎn)，它將眾多投資者的資金集中起來，由專業(yè)的基金管理人進(jìn)行管理和運(yùn)作；組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，通過投資多種證券來降低單一證券帶來的風(fēng)險(xiǎn)；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，基金投資者按照其出資比例分享基金的收益，同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明，基金受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管，并且需要定期披露相關(guān)信息，保障投資者的知情權(quán)。所以答案選ABCD。

4.金融衍生工具按照交易場所分類可分為（）。

A.交易所交易的衍生工具

B.場外交易市場（OTC）交易的衍生工具

C.股權(quán)類衍生工具

D.貨幣衍生工具

參考答案：AB。金融衍生工具按照交易場所分類可分為交易所交易的衍生工具和場外交易市場（OTC）交易的衍生工具。交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具；場外交易市場（OTC）交易的衍生工具是指通過各種通訊方式，不通過集中的交易所，實(shí)行分散的、一對(duì)一交易的衍生工具。而股權(quán)類衍生工具和貨幣衍生工具是按照基礎(chǔ)工具的種類進(jìn)行分類的，所以答案選AB。

5.證券公司的主要業(yè)務(wù)包括（）。

A.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.證券投資咨詢業(yè)務(wù)

C.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)

D.證券自營業(yè)務(wù)

參考答案：ABCD。證券公司的主要業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，即代理客戶買賣證券；證券投資咨詢業(yè)務(wù)，為客戶提供證券投資分析、預(yù)測或者建議等服務(wù)；證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，幫助發(fā)行人發(fā)行證券并提供保薦服務(wù)；證券自營業(yè)務(wù)，證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣證券等。所以答案選ABCD。

6.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征包括（）。

A.由共同因素引起

B.影響所有證券的收益

C.可以通過分散投資來化解

D.與市場的整體運(yùn)動(dòng)相關(guān)

參考答案：ABD。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由共同因素引起的，如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動(dòng)、國家經(jīng)濟(jì)政策的變化等，這些因素會(huì)影響所有證券的收益，并且與市場的整體運(yùn)動(dòng)相關(guān)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散投資來化解，因?yàn)樗凶C券都會(huì)受到這些共同因素的影響。而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資來降低。所以答案選ABD。

7.股票的特征包括（）。

A.收益性

B.風(fēng)險(xiǎn)性

C.流動(dòng)性

D.永久性

參考答案：ABCD。股票具有收益性，投資者可以通過股息和資本利得獲得收益；風(fēng)險(xiǎn)性，股票價(jià)格會(huì)受到多種因素影響而波動(dòng)，投資者面臨著損失本金的風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性，股票可以在證券市場上自由買賣，具有較強(qiáng)的流動(dòng)性；永久性，股票是一種無期限的有價(jià)證券，股東不能要求公司退股，公司可以永續(xù)經(jīng)營。所以答案選ABCD。

8.以下關(guān)于證券市場監(jiān)管的意義，說法正確的是（）。

A.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者合法權(quán)益的需要

B.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是維護(hù)市場良好秩序的需要

C.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要

D.準(zhǔn)確和全面的信息是證券市場參與者進(jìn)行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)，加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是信息充分披露的需要

參考答案：ABCD。加強(qiáng)證券市場監(jiān)管具有多方面的意義：保障廣大投資者合法權(quán)益，因?yàn)橥顿Y者是證券市場的重要參與者，監(jiān)管可以防止欺詐、操縱市場等行為損害投資者利益；維護(hù)市場良好秩序，確保市場公平、公正、公開地運(yùn)行；發(fā)展和完善證券市場體系，促進(jìn)證券市場的健康發(fā)展；保證信息充分披露，使投資者能夠獲得準(zhǔn)確和全面的信息，做出合理的決策。所以答案選ABCD。

9.證券投資分析的基本要素包括（）。

A.信息

B.步驟

C.方法

D.理論

參考答案：ABC。證券投資分析的基本要素包括信息、步驟和方法。信息是進(jìn)行投資分析的基礎(chǔ)，投資者需要收集和整理各種相關(guān)信息；步驟是指投資分析的流程和順序；方法是指進(jìn)行投資分析所采用的手段和技術(shù)，如基本分析方法、技術(shù)分析方法等。理論是方法的基礎(chǔ)，但不是證券投資分析的基本要素。所以答案選ABC。

10.下列關(guān)于金融期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.金融期權(quán)是指以金融工具或金融變量為基礎(chǔ)工具的期權(quán)交易形式

B.期權(quán)的買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，就獲得了在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)金融工具的權(quán)利

C.期權(quán)的賣方在收取了期權(quán)費(fèi)后，就承擔(dān)著在規(guī)定時(shí)間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義務(wù)

D.金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

參考答案：ABCD。金融期權(quán)是以金融工具或金融變量為基礎(chǔ)工具的期權(quán)交易形式；期權(quán)買方支付期權(quán)費(fèi)后獲得按協(xié)定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)金融工具的權(quán)利；期權(quán)賣方收取期權(quán)費(fèi)后承擔(dān)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)履行期權(quán)合約的義務(wù)；金融期權(quán)按買方的權(quán)利不同可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，看漲期權(quán)賦予買方買入的權(quán)利，看跌期權(quán)賦予買方賣出的權(quán)利。所以答案選ABCD。

11.債券信用評(píng)級(jí)的作用包括（）。

A.幫助投資者判斷債券的風(fēng)險(xiǎn)程度

B.降低投資者的信息收集成本

C.有利于提高發(fā)行者的融資成本

D.有利于證券市場的合理定價(jià)

參考答案：ABD。債券信用評(píng)級(jí)的作用主要有：幫助投資者判斷債券的風(fēng)險(xiǎn)程度，投資者可以根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果來評(píng)估債券的信用質(zhì)量；降低投資者的信息收集成本，投資者無需自己進(jìn)行復(fù)雜的信用分析，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果提供了重要參考；有利于證券市場的合理定價(jià)，評(píng)級(jí)結(jié)果影響債券的發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格，使市場價(jià)格更能反映債券的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值。而信用評(píng)級(jí)高的債券有利于降低發(fā)行者的融資成本，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤。答案選ABD。

12.開放式基金份額的申購、贖回價(jià)格，是通過（）確定的。

A.基金管理人所持有的基金資產(chǎn)價(jià)值

B.基金份額凈值

C.基金資產(chǎn)總值

D.買賣手續(xù)費(fèi)

參考答案：BD。開放式基金份額的申購、贖回價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，加上或減去一定的買賣手續(xù)費(fèi)來確定。基金份額凈值是指基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額，它反映了每份基金的實(shí)際價(jià)值。基金管理人所持有的基金資產(chǎn)價(jià)值和基金資產(chǎn)總值不是直接確定申購、贖回價(jià)格的因素。所以答案選BD。

13.以下屬于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有（）。

A.會(huì)計(jì)師事務(wù)所

B.律師事務(wù)所

C.資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)

D.資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

參考答案：ABCD。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指為證券市場提供相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、投資咨詢機(jī)構(gòu)等。它們?yōu)樽C券的發(fā)行、上市和交易等活動(dòng)提供專業(yè)的服務(wù)。所以答案選ABCD。

14.證券市場的基本功能包括（）。

A.籌資-投資功能

B.資本定價(jià)功能

C.資本配置功能

D.宏觀調(diào)控功能

參考答案：ABC。證券市場具有籌資-投資功能，一方面為資金需求者提供了籌集資金的渠道，另一方面為資金供給者提供了投資的機(jī)會(huì)；資本定價(jià)功能，通過證券價(jià)格的波動(dòng)反映證券的內(nèi)在價(jià)值；資本配置功能，引導(dǎo)資金流向最有發(fā)展?jié)摿Α⒛軌驗(yàn)橥顿Y者帶來最大利益的企業(yè)。而宏觀調(diào)控功能不是證券市場的基本功能，宏觀調(diào)控主要是政府通過財(cái)政政策、貨幣政策等手段來實(shí)現(xiàn)的。所以答案選ABC。

15.以下關(guān)于證券投資組合的說法，正確的是（）。

A.證券投資組合可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)大小取決于組合中各證券的風(fēng)險(xiǎn)大小和它們之間的相關(guān)系數(shù)

C.當(dāng)組合中的證券數(shù)量足夠多時(shí)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以被完全消除

D.證券投資組合的預(yù)期收益率等于組合中各證券預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)

參考答案：ABCD。證券投資組合可以通過分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榉窍到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，通過投資多種證券可以相互抵消；組合的風(fēng)險(xiǎn)大小不僅取決于各證券自身的風(fēng)險(xiǎn)，還與它們之間的相關(guān)系數(shù)有關(guān)，相關(guān)系數(shù)越小，分散風(fēng)險(xiǎn)的效