問答題：1、企業為什么要發行股票?1.融資。發行股票融資，不用付利息，無還款年限。對企業來說是最有效的融資方式。2.擴大市場形象。通過上市，每天有投資者關注，提升公司知名度3.提升企業管理水平。上市公司在公眾監督下，管理更科學，更透明。4提高自有資本比率，改善財務結構。5追加投資，擴大經營。6其他目的。如擴大產品銷路，引進先進生產技術，將新股發售給某些流通企業或戰略合作者,用發放股票股利2、股票上市對上市公司和投資者各有哪些好處？（1）股票上市對上市公司的好處：提高公司聲譽、實現資本大眾化和股權分散化、提高證券流動性、有利于增資擴股、約束經營者、有利于實現存量資產重組和資本經營等。（2）股票上市對投資者的好處：買賣便利、成交價格公平合理、信息披露公開規范、訂立統一傭金標準等。3、股票上市有哪些不足之處？繳納各種上市費；股價出現巨幅波動影響公司信譽；難以保守公司商業秘密和財務秘密，影響競爭；導致控制權分散或惡意控股，甚至被收購；有被暫停或取消上市資格的可能等。如何分析公司的盈利能力？對利潤表分析可以從以下幾個方面入手考察上市公司主營業務規模和主營業務贏利能力。（2）分析上市公司非正常損益情況對公司年度利潤的影響。（3）明確什么是可供股東分配和股利分配方式企業當年凈利潤并不是可供股東分配的利潤，它們之間的關系如下：凈利潤+年初未分配利潤=可供分配利潤可供分配利潤—法定盈余公積—法定公益金=可供股東分配的利潤（4）對比前后年度相關數據的變動情況，分析其變動的原因并作出初步評價。盈利分析中其他注意事項（1）影響凈利潤的因素，上市公司享受免稅更能真實反映企業的獲利能力。（2）關于所有者權益的構成及其變化。只有依靠盈利方式實現的凈資產增長．才能反映出公司的獲利能力。（3）周轉指標。首先，周轉狀況對企業償債能力有一定影響．其次，周轉狀況也影響企業獲利能力。倘若公司獲利水平很高，但應收帳款周轉速度緩慢影響行業興衰的的主要因素？一、技術進行對行業的影響。二、政府的產業政策。三、社會傾向與市場需求。四、經濟全球化以上為課件中查到的答案，以下為百度到的答案我國信息披露存在的問題？一、信息披露的供給方部分公司進行“財務包裝”，有粉飾報表和操縱利潤進行證券欺詐，造成信息失真的現象；而提供信息所依據的某些會計準則落后于實務，一些新業務的會計處理缺乏規范，也為企業提供質量不高甚至虛假的信息創造了條件。二、信息披露的需求方我國大部分中小投資者對信息產品的理解、辨別、利用程度有限，會計信息需求群體也還沒有形成，這使得他們缺乏引導供給的主動性三、信息披露的審計方審計方與供給方終究存在著經濟利益的關系，其獨立、客觀、公正的立場會受到一定程度的限制，如少數注冊會計師事務所對上市公司提供虛假信息視而不見，甚至與上市公司合謀欺騙廣大投資者。四、信息披露的監管方第一，規定的披露時間及時性差，第二，規定的披露內容不完善，第三，某些會計信息的披露要求不明確或缺乏可操作性，第四，制度規定的懲罰力度不夠，法律監督機制不夠完備，造成執法不嚴、違法不究的現象大量存在，導致上市公司法制意識薄弱，有法不依。證券投資風險控制方式？1.基本分析與技術分析在投資證券前，投資者應對證券進行充分的分析，從而降低投資風險。證券分析包括基本分析和技術分析。基本分析主要用來確定證券的內在價值，通過對宏觀經濟、行業及公司的分析，了解證券的內在品質，確定證券的基本價格定位。技術分析主要根據證券的市場價格及交易量的變動情況及兩者之間的聯系，對證券的價格走勢進行預測，以期在合適的時機買進或賣出證券，獲取投資收益。2.投資組合法這是最能體現分散風險思想的投資方法。投資組合又稱資產組合，是指投資者將資金同時投入收益、風險、期限不相同的若干種資產上，借助資產多樣化效應，分散單個資產風險進而減少所承受的投資總風險。投資組合理論是目前非常流行的風險控制理論。3.期貨、期權交易（1）期貨交易與風險控制。期貨交易是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式，即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據合約規定的條款給定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數量和質量商品的交易行為。期貨交易的最終目的不是商品所有權的轉移，而是通過買賣期貨合約，回避現貨價格風險。期貨交易之所以能夠回避價格風險，是由以下兩方面決定的：同種商品的期貨價格與現貨價格走勢基本一致。2）現貨市場與期貨市場的價格隨期貨合約到期日的臨近，存在兩者合二為一的趨勢。（2）期權與風險控制。期權是一種選擇權，期權的買方向賣方支付一定數額的權利金后，就擁有在一定時間以一定價格買入或賣出一定數量的標的物的權利。期權的買方行使權利時，賣方必須按期權合約規定的內容履行義務，相反，買方可以放棄行使權利，此時買方只是損失權利金。也就是說，期權的買方擁有執行期權的權利，無執行的義務，而期權的賣方只有履行期權的義務。期權是適應國際上金融機構或企業等控制風險、鎖定成本需要而出現的一種重要避險工具，越來越受到投資者的青睞。公司的成長性分析應注意哪些問題？上市公司成長性是描述上市公司一定時期內業績的發展、變化的一種狀態在其分析過程中應注意兩個問題：一是公司利潤分配方案。利潤分配方案與公司管理層的經營意圖密切相關，可以說，它在一定程度上反映了公司管理層對公司未來成長性的預測。因此，投資者應高度重視公司管理層實施的利潤分配方案。二是上市公司募股資金投入項目狀況。公司上市募集資金投入的項目，是上市公司未來盈利的一大來源．因此，投資者應對其運用予以關注，并結合公司的整體經營環境、經營能力、相關產品生產情況以及投資項目的特征，對其投入、產出能力做出充分估計三一定要注意利潤的構成主要來自于主營業務收入還是來自于投資收益等非正常損益。對于投資收益、補貼收入和營業外收支來說，他們屬于上市公司的非正常損益，既不屬于公司的主營業務，而且并不是公司經常性發生的項目，這部分損益發生具有不均衡性和不可預測性。在進行財務分析時應注意哪些問題？在進行財務分析時，投資者應注意以下幾個問題：財務分析應遵循一定的原則。（a）要全面的看問題。有時計算得出的數據具有不同的解釋方法（b）要注意數據之間的相互聯系，反對孤立地看待問題（c）要具有發展的眼光，防止靜止不變地看待問題。（d）將定量分析與定性分析結合起來，堅持定量為主。定性分析是分析的基礎和前提，沒有定性分析就弄不清本質、趨勢和與其他事物的聯系。定量是分析的工具和手段，沒有定量分析就弄不清數量界限、階段性和特殊性（2）在分析財務比率的時候，應將同類指標聯系起來綜合分析。（a）分析公司短期償債能力時，要把流動比率指標與公司性質、行業特點結合起來。（b）分析公司長期償債能力時，要把資產負債率指標與資產報酬率指標結合起來分析。（c）分析公司盈利能力時，要把每股盈利指標和資產收益率指標結合起來（d）分析公司分紅方案時，要把利潤分配與用公積金尤其是用資本公積金送股區別開來。10、簡述證券投資對社會經濟的功能和作用？1.證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道;2.證券投資有利于調節資金投向，提高資金使用效率，從而引導資源合理流動，實現資源的優化配置;3.證券投資有利于改善企業經營管理，提高企業經濟效益和社會知名度，促進企業的行為合理化;4.證券投資為中央銀行進行金融宏觀調控提供了重要手段，對國民經濟的持續、高效發展具有重要意義;5.證券投資可以促進國際經濟交流。論述題：10、基本分析與技術分析的優缺點，適用范圍？基本分析法優缺點基本分析的優點主要是能夠比較全面的把握證券價格的基本走勢，應用起來也相對簡單。基本分析的缺點主要是預測的時間跨度相對較長，對短線投資者的指導作用比較弱；同時，預測的精確度相對較低，比如對何時是最佳的進貨時機很少有現成答案。基本分析派由于重視股票的投資價值和宏觀經濟形勢，所以在高價區易發出做空的決定，理性雖然可以避免其高價套牢，但也往往在非理性的市場中散失一段好行情，相當大的一部分利潤。基本分析法適用范圍基本分析主要適用于選擇長期投資的股票，相對成熟的市場------以業績為投資取向的市場，以及預測精確度相對不高的領域。技術分析法優缺點技術分析的優點是同市場接近，考慮問題比較直觀。與基本分析相比，利用技術分析進行證券買賣見效快、獲得收益的周期短。技術分析可以定量的告訴最佳買賣點（至于這些信號是否準確則另當別論）。技術分析的缺點是考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷。當股票價格巨幅波動時、股票價格被操縱時，技術指標會失真，短線操作易被大機構利用，進行技術騙線。技術分析無法預測突發事件。11、中國證券市場哪些因素對股票影響最敏感？為什么？（一）影響證券市場價格的因素1、影響股票市場價格的因素（1）宏觀經濟形勢與政策因素①經濟增長與經濟周期。在對股票價格與經濟周期的實證研究中，人們發現股市通常在經濟衰退的中途創最低點并開始回升，并且繼續上升到下次衰退前半年或更早的時期。然后股票市場往往劇烈下跌，直到下一次衰退期的中途，才又開始隨著預測經濟好轉而回升。股票市場作為“經濟的晴雨表”，將提前反映經濟周期。②通貨膨脹。適度的通貨膨脹對證券市場有利，過度的通貨膨脹必然惡化經濟環境，對證③利率水平。股票價格與利率成反比。④匯率水平。本幣貶值，資本從本國流出，從而使股票市場下跌，反之則上升。⑤貨幣政策。當中央銀行采取緊縮性的貨幣政策時，貨幣供應量減少，市場利率上升，公司資金緊張，運營成本加大，盈利預期下降甚至虧損，紅利減少甚至沒有，居民收入下降，失業率增加，從而從多方面促使股價下跌。反之，中央銀行實行寬松的貨幣政策，將從各方面促使股票價格上升。⑥財政政策。當政府通過支出刺激和壓縮經濟時，將增加或減少公司的利潤和股息，當稅率升降時，將降低或提高企業的稅后利潤和股息水平，財政政策還影響屠民收入。這些影響將綜合作用在證券市場。（2）行業因素。①行業周期。從長期看，每個行業都有產生，發展與衰落的生命周期。一般行業處于初創期時盈利少，風險大，股價較低；成長期時，。行業總體股價水平上升，，個股價格波動較大；穩定期，公司盈利相對穩定，風險較小，股價比較平穩；衰退期，盈利普遍減少，風險較大，股價呈跌勢。②其他因素。行業股票價格還受政府產業政策，相關行業的變動的影響。（3）公司因素。公司因素一般只影響特定公司自身的股票價格，這些因素包括；公司的財務狀況、公司的盈利能力、股息水平與股息政策、公司資產價值、公司的管理水平、市場占有率、新產品開發能力、公司的行業性質（4）市場技術因素。所謂市場技術因素，指的是股票市場的各種投機操作、市場規律以及證券主管機構的某些干預行為等因素。其中，股票市場上的各種投機操作尤其應當引起投資者的注意。（5）社會心理因素。投資者的心理變化對股票市價有很大的影響。例如，當持有股票的人感到緊張的時候，就意味著大多數人害怕股票價格會下跌，因此就會出現拋售股票的現象，因此往往股票會下跌。反之，當持有現金的人感到緊張的時候，意味著持有現金的人害怕股票上漲，這樣他們買入股票的成本就會提高，因此往往股票會上漲。凱恩斯就是善于預測社會公眾的心理狀態，因此成為證券投資的大贏家。（6）市場效率因素。市場效率因素主要包括以下幾個方面。①信息披露是否全面、準確。②通訊條件是否先進，從而決定信息傳播是否快速準確。③投資專業化程度，投資大眾分析、處理和理解信息的能力、速度及準確性。（7）政治因素。所謂政治因素，指的是國內外的政治形勢、政治活動、政局變化、國家機構和領導人的更迭、執政黨的更替、國家政治經濟政策與法律的公布或改變、國家或地區間的戰爭和軍事行為等。12、證券投資宏觀經濟分析主要包括哪些？宏觀經濟分析方法以整個國民經濟活動作為考察對象，研究各個有關的總量及其變動，特別是研究國民生產總值和國民收入的變動及其與社會就業、經濟周期波動、通貨膨脹、經濟增長等之間的關系。①經濟增長與經濟周期。經濟運行具有周期性。股票市場作為經濟的晴雨表，將提前反映經濟周期變化。②通貨膨脹。總體上說，適度的通貨膨脹對證券市場有利，過度的通膨脹必然惡化經濟環境，而且人們將資金用于囤積商品保值，對證券市場將產生極大的負面效應。③利率水平。貸款利率的提高，增加公司成本，從而降低公司利潤；存款利率提高增加了投資者股票投資的機會成本，二者均會使股票價格下跌。④匯率水平。匯率變動對國際化程度較高的證券市場影響程度較大，幣值大幅波動會影響國際投資者對該國的信心，造成資本外流，導致股價下跌。但對國際化程度較低的證券市場影響較小。⑤貨幣政策。當中央銀行采取緊縮性的貨幣政策時，貨幣供應量減少，市場利率上升，公司資金困難，運行成本加大，盈利預期下降甚至虧損，紅利減少甚至沒有，居民收入下降，失業率增加，從而多方面促使股價下跌。⑥財政政策。當政府通過支出刺激或壓縮經濟時，將增加或減少公司的利潤和股息；當稅率升降時，將降低或提高企業的稅后利潤和股息水平；財政和稅收政策還影響居民收入。這些影響將綜合作用在證券市場上。

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