互聯網金融理論分析綜述1.1互聯網金融的概念互聯網金融，從字面意思看上好理解，就是基于互聯網平臺所衍生出的一種創新的金融模式，互聯網金融的理念包含有“開放、平等、合作”等內容。在前兩年的出版的《互聯網金融模式研究》文獻中就提到了移動支付以及線上金融等內容，而且線上金融是基于手機端支付，云計算以及大數據等創新的方式和前沿的科技等。這類技術已經被大多數人所接受，金融服務的方式也發生了天翻地覆的變化，從實體逐步向虛擬化的轉化，形成一種新的服務模式。國內互聯網金融從概念到逐漸成熟大致可分為三個階段：（1）2005年以前，出現的只是互聯網金融的基本概念。當時，我們沒有使用大數據等技術，只是在互聯網上使用一些常見的金融機構。譬如說網上轉賬和轉賬匯款。如果按照定義來說，這個還不能完全算是互聯網金融。（2）諸如網上轉賬之類的網上交易已經越來越普及，國內在2011年左右第三方支付也得到金融部門的認可，從官方肯定了第三方支付的便利性和合法性。也代表著國內對第三方支付平臺的認可，也決心對第三方支付進行規范化管理。另一方面，到2012年，網上借貸逐漸出現，并以星星之火燎原之勢逐步開始擴大，這意味著互聯網金融已經開始向金融零售業務邁出了第一步【21】。（3）第三階段可以稱之為互聯網金融的元年。本階段的互聯網金融發展迅速，創新的產品不斷的推出，呈百家爭鳴百花齊放的態勢，除了第三方支付外，還有類似的網絡小微貸款產品，融資產品等也不斷的推出，借助于其大的平臺和廣泛的客戶，迅速占領市場。互聯網+金融的理念很快得到了消費者的認可。傳統的金融機構也不斷嘗試互聯網+的模式，以此來保證互聯網金融高速健康的發展。【22】截止21世紀20年代，中國互聯網金融相關企業的數量將繼續增長。從6月初開始，中國現有的、即將成立的和即將成立的互聯網金融公司近6萬余家。大于半數以上的公司注冊資本在五百萬元以上，占全部關聯公司的一半。圖2-1中國互聯網金融行業相關企業注冊資本分布從區域分布來看，相關數據表明自2020年6月以來，廣東省從事互聯網融資的企業數量最多，廣東省企業超過12000家，占全國關聯企業總數的近四分之一。圖2-2我國互聯網金融行業地區分布前101.2互聯網金融的特點（1）金融服務依賴于大數據的運用大數據的高頻率使用使得商業銀行在信用風險分析、定期客戶期望分析、EVA應用等方面有了進一步的創新。眾所周知，金融業本身就是大量的數據生產者，而現階段金融經濟的發展與信息技術相輔相成。互聯網技術要運用到金融體系中，并利用現有大數據信息，以滿足用戶的需求和消費分析。比如，市場上很受歡迎的支付寶和阿里金融服務的相關產品。利用大數據可以得出用戶的各項數據，比如消費金額多少的匯總，客戶喜好，消費傾向以及理財等的需求。總之，通過互聯網可以實現定制性的服務，更直觀的了解客戶的需求，實現針對性的經營和市場細分。也就是說，大數據的使用有助于互聯網金融公司提高信息集成和分析能力，開發金融產品，準確定位客戶等【23】。（2）金融服務趨向長尾化在金融業中有一個常說的20%和80%的原則（即帕累托效應）。打個比方，銀行中近2成的客戶的業務占了銀行總業務的八成。所以，這2成的客戶就是銀行的大客戶，也是銀行主要維護的重要客戶。而在互聯網背景下的業務則恰恰相反，互聯網金融是傳統金融業的另外的20%的市場，其主要客戶為小微企業用戶和個人用戶，其中充分吸納社會閑置資金，打破傳統金融業的常規理財門檻，使1元錢也用于網上理財【24】。比如阿里巴巴使用小微金融服務集團不到三年，為客戶提供融資服務，向電子商務平臺上至少為32萬戶小微企業和獨立戶發放了超過1000億元的貸款，平均貸款近4萬元。（3）金融服務更高效便捷在信息時代，人們的生活越來越簡介和高效。傳統的金融貸款審批比較麻煩，需要提供各種各樣的個人資料和信息，且審批時間長。而基于互聯網金融的貸款可以在分分鐘內完成審批，大大提高了審批效率和時效性。目前采用的手機支付等快速支付方式，無需開通網銀和線上銀行，直接采用動態的二維碼進行付款，很便利，深受多數消費者和經商者的喜愛，給人們帶來了極大的便利【25】。（4）金融服務低成本化除了便捷的程序，中小企業也對其提供的貸款服務很滿意，這也是和傳統方式相比的，傳統方式中中小企業的貸款的利息較高，給企業帶來的壓力比較大。互聯網+金融方式的出現，減去了很多中間的流程，省去了中小企業的很多成本，使中小企業更愿意在互聯網平臺上進行融資貸款。舉個例子，之前的傳統銀行服務中，中小企業上浮了20個點的利率，而在互聯網中，他們可以拿到利率僅為5.7%的貸款。1.3互聯網金融理財業務的特點（1）第三方支付北京在上世紀末就出現了類似于第三方支付類型的產品，如果這樣看，目前也有近20年的發展歷程了。但是那時還沒有普及，只是一個新的概念，指導2010年以后，第三方支付才逐步占領國內市場，隨后從國家層面也得到了對第三方支付方式認可。在2013年，支付寶以及微信支付等第三方支付得到了廣泛的使用，互聯網公司加大補貼的紅包力度，普及范圍進一步從青年人群向中老年人群覆蓋。比如個人手機轉賬，手機支付等這些都屬于第三方支付的業務。2013年，200多家相關平臺都獲得了支付牌照，第三方支付的快速發展已經成定局【27】。（2）P2P網絡借貸在商業銀行中，由于其傳統的特點，并不能滿足一些企業的需求，尤其是中小企業的融資需求【28】。長時間以來是中小企業和個人貸款市場的痛，沒有得到有效解決這個網上借貸由于其傳播速度快的特點，在信息不對稱的情況下可能會帶來信用問題。我可以說，網上借貸的出現有著特殊的背景。其他的與傳統金融經濟一樣，傳統金融經濟在行使信貸時，往往不得不采用抵押擔保的方式來控制違約風險，其中只有固定資產、公司擔保等。用作貸款擔保這個P2P網絡的信用分配方法可以直接交叉使用固定資產或企業擔保程序和基于客戶的信用轉移同時使用網上借貸過程很簡單。它只需要一部手機和一個穩定的網絡環境就可以完成整個接收過程，最短時間不超過五分鐘【30】。與傳統的金融渠道相比，它可以節省更多的人力成本和時間【31-33】。網上貸款最開始歐洲和美洲等國家起步較早，中國直到2007年才出現此類的業務，由于新事物的出現，隨后有很多公司也效仿開開展了此類業務。現在類似的公司已經有數千家了，隨著公司數目的增長，其業務的規模也逐步增加，到2015年左右，已經達到了近百億的貸款