“十五五”金融規劃研究白皮書課題組簡介“十五五”金融規劃研究白皮書全面探討了中國金融體系在五年本白皮書圍繞中央金融工作會議精神，將加快建設金融強國作為本白皮書的完成，離不開清華大學五道口金融學院領導的指導和 第二部分鑒往知來：中國歷次五年金融規劃的實踐經驗與 第三部分構建多層次金融規劃體系：做好 第五部分金融機構五年規劃編制實戰：助力金融機構高質量發展45 第一部分夯實金融基石：五年金融規劃在全面建設社會主義現代化國家中的時代價當今世界正經歷百年未有之大變局，全球經濟格局深度調一、五年金融規劃的重要功能一是凝聚共識，形成共同行動綱領。五年金融規劃是國家金融發二是引導資源配置，優化金融結構。規劃能夠引導金融資源向國三是提供決策依據，增強政策協同。五年金融規劃為政府和金融四是約束市場和政府行為，維護金融穩定。規劃二、五年金融規劃的重要作用一是分階段實現戰略目標。五年金融規劃將國家金融發展的長期二是理清發展思路，明確發展方向。規劃總結上一個五年金融發三是引領金融發展，促進均衡增長。五年金融規劃不僅關注金融三、五年金融規劃的重大意義一是推動金融高質量發展。五年金融規劃是推動金融高質量發展二是支持實體經濟，促進經濟轉型。規劃強調金融服務實體經濟三是防范金融風險，維護金融穩定。五年金融規劃在防范金融風四是提升國際競爭力，參與全球治理。規劃有助綜上所述，五年金融規劃在凝聚共識、引導資源配置、提供決策第二部分鑒往知來：中國歷次五年金融規劃的實踐經驗與啟示——邁向金融強國的歷史足跡一、改革開放后歷次五年金融規劃的回顧“六五”計劃中有關金融的內容主要集中在信貸資金管理、建設“七五”計劃中關于金融的內容主要集中在宏觀層面，強調保持 增加工商企業流動資金貸款以及增加農業貸款和增加固定資產投資“八五”計劃在第七章第六節正式提出改革金融體制。一是強化的控制，提出“保持合理的信貸規模和結構，嚴格控制貨幣發行?！薄熬盼濉庇媱澲嘘P于金融領域的規劃仍然相對有限，但具有明確一是明確宏觀調控以抑制通貨膨脹為首要任務，提出“要以抑制二是強調了以銀行融資為主的金融體系定位，并明確了中央銀行三是詳細規劃了金融機構體系建設，提出“強化中央銀行的地位四是明確支持金融市場發展，確定了金融業監管的關鍵”“對銀行、信托、保險和證券業實行分業經營，依法管理”五是指出要進行利率和匯率機制改革，提出“完善利率、匯率形“十五”計劃將金融體制改革列為完善社會主義市場經濟體制的一是確定貨幣政策定位，提出“實行穩健的貨幣政策，靈活運用定，支持經濟結構調整和經濟增長”二是闡述金融體制改革的方向和重點，提出“建立和完善金融組三是推進金融市場建設，提出“健全統一、安全、高效、開放的四是推動金融領域對外開放，提出“根據我國經濟和社會發展、和促進中外中小企業之間的合作。不斷提高服務業利用外資的比重。五是指導金融業發展，指出“積極發展面向生活消費的金融、?！笆晃濉币巹潓⒔鹑隗w制改革作為深化體制改革的重要組成部一是明確提出了金融體制改革的四個主要方向。第一，深化金融改革。完善保險公司治理結構，深化保險資金運用管理體制改革?！薄笆濉币巹澰敿氁巹澚私鹑跈C構改革、金融市場體系建設、“大力發展金融市場，繼續鼓勵金融創新，顯著提高直接融資比利率體系建設。完善以市場供求為基礎的有管理的浮動匯率制度。”“十三五”規劃在金融領域主要圍繞金融體制改革、市場體系完三是金融支持實體經濟發展。在第七章“深入推進大眾創業萬眾“十四五”規劃中對金融領域進行了全面規劃，主要圍繞建立現一是建立現代財稅金融體制，推動金融更好服務實體經濟。規劃健全符合高質量發展要求的財稅金融制度。”具體在金融體制方面，有效支持實體經濟的體制機制”，規劃還指出“優化金融體系結構”二是深化金融供給側結構性改革，推動金融創新。規劃在多處強三是防范和化解金融風險，實施金融安全戰略。規劃設立了專門建設，推進金融業信息化核心技術安全可控，維護金融基礎設施安全?！彼氖菙U大金融開放，推動形成更高水平的開放型二、改革開放后歷次金融五年規劃的基本經驗改革開放以來，歷次金融五年規劃始終堅持金融服務實體經濟的各階段金融規劃注重創新與監管的協調，在推動金融產品、服務歷次金融五年規劃堅持金融改革的漸進性原則，根據經濟發展階來的系統性風險。同時，金融規劃注重改革的系統性，協調推進金改革開放以來，歷次金融五年規劃統籌考慮國內改革與對外開放放政策經歷了從嚴格外匯管制到資本項目逐步開放、從引進外資到進，我國金融體系與國際金融體系的融合日益深入。同時，各階段金融規劃始終把防范金融風險作為三、改革開放后歷次金融五年規劃對做好“十五五”金融規劃的啟示“十五五”金融規劃應堅持底線思維，將防范化解重大金融風險 “十五五”金融規劃應進一步完善現代金融體系建設，重點是促“十五五”金融規劃應堅持以高水平開放促進深層次改革、推動第三部分構建多層次金融規劃體系：做好金融“五篇大文章”的戰略支撐一、政府層面的五年金融規劃供行動指南。這一規劃通常是在廣泛調研和征求意見的基礎上形成，省級五年金融規劃是對本省金融業未來五年發展的系統性規劃，市縣級五年金融規劃是對本地區金融業發展的具體規劃安排，進五年金融規劃體系建立了垂直傳導和橫向協調的雙重機制。垂直規劃的傳導與協調機制是五年金融規劃體系有效運作的關鍵。在二、行業和機構的五年金融規劃銀行業作為中國金融體系的主體，對五年規劃的響應最為全面和銀行業的戰略響應不僅體現了對國家規劃的貫徹落實，更反映了證券業的戰略舉措深刻體現了資本市場在服務國家戰略中的核心保險業在響應五年規劃時更加注重其保障功能和長期資金優勢。險專注于核心金融業務，加強保險保障功能，推行“綜合金融+醫療行業協會在連接政府規劃與金融機構實踐之間發揮了重要的橋梁行業協會與市場協同機制是五年金融規劃在行業層面有效實施的三、各層次金融規劃的協同共進五年金融規劃體系的核心在于各層次規劃的協同共進，形成上下國家級規劃通過政策引導、制度安排等宏觀手段實總之，五年金融規劃體系是我國金融體系邁向高質量發展的重要第四部分科學編制五年金融規劃：服務金融強國建設的戰略路徑科學合理的金融規劃對于引導金融資源高效配置、推動金融創新一、發展目標的設定與發展原則的闡釋實體經濟是金融的根基，五年金融規劃應聚焦于提升金融服務實高效、健全的金融市場體系是成熟金融體系的重要標志。五年金金融科技是現代金融發展的重要推動力。五年金融規劃應指導金黨的領導是堅持中國特色金融發展之路最本質的特征和建設金融金融發展的根本目的是滿足人民群眾日益增長的金融需求，促進市場化、法治化、國際化是現代金融發展的基本方向。在下一階金融是一個復雜的系統，涉及多個領域、多個部門。在制定和實總之，五年金融規劃應以提升服務實體經濟質效、完善金融市場二、金融規劃的編制方法市場分析法是編制金融規劃的關鍵手段。通過全面分析金融市場金融領域的風險防控是規劃編制不可忽視的重要環節。風險評估比較分析法有助于我們借鑒先進經驗，優化金融規三、金融規劃的編制程序前期調研是金融規劃編制的基礎工作，其目的是全面了解金融發規劃草案編制需要組建專業、高效的編制團隊，團隊成員應涵蓋專家評審是確保金融規劃質量的關鍵步驟。評審專家的選取應遵謹。規劃發布的時間、方式和渠道需提前確定，對規劃內容進行深入解讀，提高社會各界對規劃五年金融規劃的編制是一項系統性、復雜性的工作，需要綜合運第五部分金融機構五年規劃編制實戰：助力金融機構高質量發展一、戰略洞察：把握宏觀環境與政策導向全球金融格局正經歷前所未有的深刻變革，金融機構五年規劃編在規劃編制過程中，金融機構需構建國際金融形勢分析框架，對國際金融監管環境變化同樣值得高度關注。巴塞爾金融政策環境分析是規劃編制的關鍵環節。當前金融工作的政策金融監管政策取向分析同樣不可或缺。規劃期內，金融監管將持二、行業趨勢：聚焦金融科技與業務創新金融科技已成為重塑行業格局的決定性力量，五年規劃編制需將景。例如，AI大模型在智能客服、智能投顧、風險定價等領域的應金融服務創新是規劃核心內容，需系統設計未來五年的產品服務零售金融領域，規劃需關注財富管理、消費金融、養老金融等重對公金融領域，規劃需關注供應鏈金融、科技金融、綠色金融等跨境金融服務是規劃的重要內容。隨著企業全球化布局加速和個市場競爭格局分析是規劃編制的基礎性工作。五年規劃期內，金同業競爭分析應聚焦市場結構變化、競爭要素轉生態戰略是規劃的創新議題。未來金融競爭將從機構間競爭向生三、市場與客戶需求：精準定位與服務優化客戶需求洞察是規劃編制的核心環節，需建立系統化的需求變化化提供方向。企業客戶需求分析需與產業發展趨勢和企業轉型路徑緊密結合。隨著產業結構升級和數字化轉型加速，企業對融資模式、支付結算、市場細分與客戶定位是規劃編制的戰略性議題，直接決定資源配規劃編制需構建科學的市場細分方法論，綜合考量地域特征、行客戶精準定位是規劃的關鍵內容。規劃應明確重點客群選擇，制客戶旅程優化是規劃的創新議題。規劃應從客戶體驗視角，全面四、競爭態勢：應對同業與跨界挑戰同業競爭分析是規劃編制的基礎性工作，需建立規劃編制需重點分析領先金融機構的戰略布局和創新動向。應系差異化戰略是應對同業競爭的核心。規劃應基于自身稟賦與比較規模效應與協同效應是同業競爭中的關鍵因素。規劃應評估各業跨界競爭分析是規劃編制的創新議題，需關注科技企業金融業務規劃編制需系統分析互聯網平臺的金融布局路徑和競爭邏輯?？茢底只D型是應對跨界競爭的核心策略。規劃應設計全面的數字開放銀行是跨界合作的重要模式。規劃應設計開放銀行戰略，明五、自身條件評估：明確優勢與短板資本實力與財務狀況評估是規劃的基礎性工作。規劃編制需分析業務結構與客戶基礎評估是規劃的核心內容。規劃編制需分析現科技能力評估是規劃的創新議題。規劃編制需系統評估機構在技人才隊伍評估是規劃的關鍵環節。規劃編制需分析人才結構、專風險管理與組織效能評估同樣不可或缺。規劃編制需評估風險管六、規劃編制方法：科學系統的規劃工作流程規劃框架設計是編制工作的首要任務，需構建全面、系統、前瞻規劃編制需明確時間維度和邏輯層次。時間維度上，規劃通常覆蓋五年期，但可設計“3+2”的節奏，即前規劃指標體系設計是框架設計的重要內容。規劃應構建全面的指情景分析是規劃編制的核心方法，需構建多情景分析框架，增強基于多情景分析，規劃需明確戰略選擇邏輯。戰略選擇應考慮市戰略目標設定是規劃的關鍵環節。目標設定應體現“有為有不為”資源配置是規劃編制的關鍵環節，需構建與戰略匹配的資源分配規劃編制需設計分階段實施路徑，將五年規劃分解為年度實施計規劃還需設計配套的考核激勵機制，將戰略目標層層分解，形成第六部分編制高質量五年金融規劃：服務新質生產力，助力地方經濟發展一、明確當前金融發展的全球變局與戰略機遇新冠疫情導致全球產業鏈供應鏈重構，區域化、本地化、碎片化在特朗普第二個總統任期，美國貿易政策發生重大轉變。尤其是在百年變局下，國際金融公共產品供給的不足和不公現象愈發突一是外部環境復雜多變。全球經濟的不確定性增加，歐美市場日二是內部發展面臨瓶頸。人口紅利逐漸消失，勞動力成本上升，一是國內市場潛力巨大。中國擁有龐大的國內市場，隨著經濟結二是海外資產布局優化。在全球經濟格局變化的背景下，優化海二、明確下一階段金融規劃中的新任務、新內容、新要求一是推動科技創新。健全多層次金融服務體系，通過完善金融市二是助力產業升級。引導金融資源向高端制造業、綠色產業、數一是優化資源配置。明確重點領域發展方向，做好金融“五篇大二是支持小微企業。推動融資協調工作機制落地，建立支持小微一是維護市場穩定。明確風險防控重點，加快推進中小金融機構二是加強監管科技。加強風險監測預警，通過運用先進的科技手一是推動金融科技應用。推動金融科技的應用，提升金融服務的二是建設數字金融基礎設施。加強支付清算體系的建設，提高支一是提升金融中心國際化水平。加強現代金融機構和金融基礎設二是增強國際合作。提高中國在國際綠色產業方面的話語權。通一是規劃的科學性。規劃基于對金融發展現狀的深刻總結，對未二是任務的系統性。從宏觀意義到具體目標，從重點任務到保障二是加強規劃管理。建立健全規劃實施的監督評估機制，確保規三是規范規劃執行流程。在規劃實施過程中，明確各部門、各機三、避免金融規劃中的四個誤區金融規劃的制定與實施并非易事，需要在頂層設計與基層實踐、“合成謬誤”是指在政策制定中，部分政策目標看似合理，但在整體實施過程中卻可能因相互沖突而導致整體效果不佳甚至適得其（二）避免“計劃”抹殺“創新”金融規劃的核心目標之一是推動金融創新，以更好地服務實體經另一方面，金融科技的快速發展為金融創新提供了新的機遇。規同時，金融規劃應避免過度干預金融機構的創新“上有政策，下有對策”是政策執行過程中常見的現象。這種現此外，加強政策宣傳和解讀也是避免執行變形的有效手段。通過過度設計是規劃過程中常見的問題之一。在金融規劃中，過度設同時，加強規劃的動態調整機制也是避免過度設計的重要手段。此外，避免過度設計還需要在規劃中注重實際操作性。規劃目標“十五五”金融規劃是我國金融發展的重要藍圖，對于推動金融第七部分統籌發展與安全：護航金融高質量發展，建設金融強國發展新征程，為實現2035年遠景目標奠定堅實基礎，構建一個更加穩定、高效、可持續的金融體系，為經濟社會發展提供有力支持。一、統籌發展與安全的背景與意義在全球金融格局深刻變革、國內經濟轉型升級的關鍵時期，統籌在當前復雜多變的國際國內形勢下，金融風險的不確定性和復雜性顯著增加。2008年國際金融危機凸顯了金融安全在國家經濟安全同時，近年來全球金融治理體系面臨重構，美歐金融安全是金融發展的基礎和前提，只有在安全穩定的環境中，從歷史經驗來看，金融發展往往遵循從規模擴張到質量提升的路二、總體國家安全觀的內涵與指導意義總體國家安全觀強調統籌傳統安全和非傳統安全，金融安全作為這一理念在金融領域的具體體現是構建“全方位、全地域、全過引導規劃制定者從國家安全的高度出發，將金融安全納入宏觀經一是金融規劃必須與國家發展戰略和安全戰略緊密銜接，將金融三、統籌金融發展與安全需把握的三個重大關系2018年中美貿易戰爆發之前，中國的外部環境總體樂觀，主要任務在實踐層面，這種平衡需要體現在具體政策制定中。一方面，要惠金融，強化金融科技創新，提升金融服務實體經濟的能力和效率；風險管理手段，為金融創新留出空間，實現安全與發展的動態平衡。階段相適應的風險防控體系。宏觀經濟安全是金融安全的根基，金融安全又反作用于宏觀經濟程中，需要處理好改革發展穩定的關系，防止引發系統性金融風險。在全球化背景下，國內金融安全與全球金融安全相互依存、相互四、金融發展與金融安全協同進化的路徑選擇實現金融發展與安全的協同進化，需要在多個層面推進體制機制1.金融機構安全：加強內部控制與風險管理，提升資本充足率和“十五五”時期，金融機構安全應注重實現高質量發展與風險防