【考點(diǎn)五】租賃的概念與功能★★★

（一）租賃的定義

租賃是以商品形態(tài)與貨幣形態(tài)相結(jié)合的方式提供的信用活動(dòng)，具有信用和貿(mào)易雙重性質(zhì)。

租金期內(nèi)，租賃轉(zhuǎn)移的是資產(chǎn)的使用權(quán)，而不是資產(chǎn)的所有權(quán)。

（二）租賃的種類

種類定義

租賃服務(wù)包括各種有形資產(chǎn)、非金融屬于“租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)”

類無形資產(chǎn)的短期和長期

租賃，最主要的是經(jīng)營租賃

融資租賃出租人根據(jù)承租人對出賣是一種具有融資、融物雙重

人、租賃物的選擇，向出賣職能的交易，涉及出租人、

人購買租賃物，提供給承租承租人、出賣人三方當(dāng)事

人使用，承租人支付租金的人，包括租賃合同、供貨合

交易活動(dòng)。同等兩個(gè)或兩個(gè)以上合同。

融資租賃實(shí)質(zhì)上是以融通租賃設(shè)備的所有權(quán)屬于出

資金為直接目的，以技術(shù)設(shè)租人，承租人在租期內(nèi)享有

備等動(dòng)產(chǎn)為租賃對象，以經(jīng)設(shè)備的使用權(quán).

濟(jì)法人為承租人。

兩者區(qū)別：融資租賃的出租人通常不承擔(dān)租賃物的余值風(fēng)險(xiǎn)，而經(jīng)營租賃的出租人一定

要承擔(dān)租賃物的余值風(fēng)險(xiǎn)。

（三）租賃的特點(diǎn)

1.所有權(quán)與使用權(quán)相分離一一資金與實(shí)物相結(jié)合；

2.融資與融物相結(jié)合一一商品形態(tài)與貨幣形態(tài)相結(jié)合，具有信用和貿(mào)易雙重性質(zhì);

3.租金分期支付。

（四）租賃的功能

1.融資與投資是融資租賃的基本功能。

2.產(chǎn)品促銷與資產(chǎn)管理是融資租賃的擴(kuò)展功能。

【例題：單選】（模擬題）（）是融資租賃的基本功能。

A.融資與投資

B.產(chǎn)品促銷

C.資產(chǎn)管理

D.融物

【答案】A

【考點(diǎn)六】租金管理★★★

（一）租金的構(gòu)成要素（三項(xiàng)之和）

1.設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值，包括設(shè)備購買價(jià)、運(yùn)輸費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)以及設(shè)備租賃期滿后出

售可得的收入；

2.資金成木，即租賃公司為承租企業(yè)購置設(shè)備墊付資金應(yīng)支付的利息；

3.租賃手續(xù)費(fèi)，即租賃公司承辦租賃設(shè)備所發(fā)生的業(yè)務(wù)費(fèi)用和必要的利潤。

（二）租金的支付方式

1.按支付間隔期的長短，分為年付、半年付、季付和月付等；

2.按在期初和期末支付，分為先付和后付；

3.按每次支付額的大小，分為等額支付和不等額支付。

在實(shí)踐中，承租企業(yè)與租賃公司商定的租金支付方式，多為后付等額年金支付。

（三）租金的計(jì)算方法

常見的有年金法、成本回收法、浮動(dòng)利率租金計(jì)算法、不規(guī)則租金計(jì)算法等」

我國融資租賃實(shí)務(wù)中，租金計(jì)算大多采用等額年金法。

（四）租金的影響因素

1.租金期限

2.計(jì)算方法

3.利率一一影響租金總額最重要的因素

4.付租間隔期。

5.保證金的支付數(shù)量和方式

6.營業(yè)費(fèi)用

7.付租方式

8.計(jì)息日和起租H

此外，稅收、支付幣種等因素也會(huì)對租金的計(jì)算產(chǎn)生一定影響。

【考點(diǎn)七】融資租賃合同和融資租賃市場及其體系★★★★

（-）融資租賃合同及其特征

1.根據(jù)我國《合同法》的定義，融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向

出賣人購買租賃物，提供給承租人使用.承租人支付租金的合同。

2.融資租賃合同主要具有以下特征：

（1）融資租賃合同是諾成、要式合同。

（2）融資租賃合同是雙務(wù)、有償合同。

（3）融資租賃合同是不可單方解除的合同，即使在不可抗力情況下。

（二）融資租賃合同的主要內(nèi)容

1.租賃部分：租賃關(guān)系的當(dāng)事人、租賃標(biāo)的物、租賃標(biāo)的物的出賣人及其制造廠家、租賃標(biāo)的物

的交付與驗(yàn)收、出租人購買標(biāo)的物的成本、租賃期限、租金及支付方式、租賃物的保險(xiǎn)等。

2.買賣部分：買賣關(guān)系的當(dāng)事人、租賃合同中約定的物、標(biāo)的物的交付、標(biāo)的物的擔(dān)保責(zé)任和索

賠、標(biāo)的物的價(jià)款及支付方式、承租人對買賣合同的確認(rèn)等。

3.融資租賃合同涉及三方當(dāng)事人：出租人、承租人和出賣人。

（三）融資租賃合同的變更和解除

一是融資租賃合同中的雙方當(dāng)事人經(jīng)協(xié)商一致，可以變更或解除合同，但不得因此損害國家利益

和社會(huì)公共利益；

二是雙方當(dāng)事人協(xié)商變更融資租賃合同，應(yīng)征得擔(dān)保人的同意或事先通知擔(dān)保人。擔(dān)保人表示不

同意的，如果融資租賃合同雙方仍然協(xié)商變更合同，則擔(dān)保人的擔(dān)保責(zé)任因此免除；

三是未經(jīng)出租人同意，承租人擅自轉(zhuǎn)租租賃物的，其轉(zhuǎn)租合同無效，出租人有權(quán)解除融資租賃合

同。因此造成出租人損失的，承租人應(yīng)負(fù)責(zé)賠償損失；

四是變更或解除融資租賃合同，應(yīng)采用書面形式；

五是融資租賃合同訂立后，不得因承辦人或法定代表人的變動(dòng)而變更或解除；

六是融資租賃合同解除，不影響當(dāng)事人因其所受損失向有過錯(cuò)的對方當(dāng)事人要求賠償?shù)臋?quán)利。

（四）融資租賃市場的法律體系

2014年3月，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《金融租賃公司管理辦法》

（五）融資租賃市場的監(jiān)管體系

我國融資租賃市場呈現(xiàn)“多頭監(jiān)管”的狀況，即金融租賃公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，由銀監(jiān)會(huì)負(fù)

責(zé)實(shí)施監(jiān)督管理；融資租賃企業(yè)由商務(wù)部實(shí)施審批、監(jiān)管。

（六）融資租賃市場的運(yùn)行體系

1.融資租賃市場的供給主體

我國融資租賃市場的供給主體主要是融資租賃公司。根據(jù)股東背景和運(yùn)營主體的不同，可分為：

銀行系金融租賃公司（服務(wù)特大型企業(yè)和項(xiàng)目）、廠商系融資租賃公司（服務(wù)母公司的特定銷售對象）

和第三方融資租賃公司（以中小企業(yè)服務(wù)為主）三類。

2.融資租賃市場的資金運(yùn)用

政府部門和工商企業(yè)都是重要的資金運(yùn)用者。

【例題：多選】（2015年）關(guān)于融資租賃合同特征的說法，正確的有（）o

A.融資租賃合同是諾成合同

B.融資租賃合同是有償合同

C.融資租賃合同可單方解除

D.融資租賃合同是雙務(wù)合同

E.融資租賃合同是要式合同

【答案】ABDE

【解析】本題考查融資租賃的合同特征。

【考點(diǎn)八】金融租賃公司的經(jīng)營與管理★★★★

（一）金融租賃公司與融資租賃公司的區(qū)別

區(qū)別金融租賃公司融資租賃公司

中國銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)金融租賃公司的

監(jiān)管部門不同融資租賃由商務(wù)部進(jìn)行審批和監(jiān)管

審批和監(jiān)管

屬于金融業(yè)中的其他金融業(yè)，因租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)中的租賃業(yè)，因此融

行業(yè)劃分不同此金融租賃公司是非銀行金融機(jī)資租賃公司是非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)（借款單

構(gòu)（放款單位）位）

可以吸收非銀行股東3個(gè)月（含）

只能從股東處借款，不能吸收股東存

業(yè)務(wù)內(nèi)容不同以卜定期存款.經(jīng)營iF常后可進(jìn)

款，也不能進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場

入同業(yè)拆借市場

租賃物為“固定資產(chǎn)”，實(shí)際監(jiān)管融資租賃企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)以權(quán)

租賃標(biāo)的物范

中面臨窗口指導(dǎo)，需適時(shí)調(diào)整固屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)的

圍不同

定資產(chǎn)的經(jīng)營范圍租賃物為載體

按照金融機(jī)構(gòu)的資本充足率進(jìn)行

風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)控制，資本凈額與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)按照“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過凈資產(chǎn)總額的

不同資產(chǎn)的比例不得低于銀監(jiān)會(huì)的最10倍”的要求進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

低監(jiān)管要求

（二）金融租賃公司的設(shè)立形式、條件和程序

1.金融租賃公司是指經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)，在公司名稱中

應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“金融租賃”字樣。

2.注冊資本為一次性實(shí)繳貨幣資本.最低限額為1億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。公司發(fā)

起人包括在中國境內(nèi)外注冊的具有獨(dú)立法人資格的商業(yè)銀行，在中國境區(qū)注冊的、主營業(yè)務(wù)為制造適

合融資租賃交易產(chǎn)品的大型企業(yè)，在中國境外注冊的融資租賃公司以及銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他發(fā)起人。

（三）金融租賃公司的變更與終止

金融租賃公司對公司名稱、組織形式、注冊資本、業(yè)務(wù)范圍、調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司住所或營業(yè)場

所等的變更必須報(bào)經(jīng)銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

（四）金融租賃公司的業(yè)務(wù)種類

1.公司自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)

包括典型的融資租賃業(yè)務(wù)（直接租賃）、轉(zhuǎn)租式融資租賃業(yè)務(wù)（轉(zhuǎn)租賃）和售后回租式融資租賃業(yè)

務(wù)（回租）三個(gè)類別。

—直接租賃：以收取租金為條件，按照用戶企業(yè)確認(rèn)的具體要求，向該用戶企業(yè)指定的出賣人

購買固定資產(chǎn)，并出租給該用戶企業(yè)使用的業(yè)務(wù)。

分直接購買式和委托購買式

一轉(zhuǎn)租賃：以同一固定資產(chǎn)為租賃物的多層次的融資租賃業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)租賃交易中，上一層次的

融資租賃合同的承租人同時(shí)是下一層次的融資租賃合同的出租人，在整個(gè)交易中稱轉(zhuǎn)租人。

分直接購買和委托購買。

一回租：出賣人和承租人是同一人的融資租賃。在回租交易中，金融租賃公司以買受人的身份,

同作為出賣人的用戶企業(yè)訂立以用戶企業(yè)的自有固定資產(chǎn)為標(biāo)的物的買賣合同或所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。同

時(shí)，金融租賃公司又以出租人的身份，同作為承租人的該用戶企業(yè)訂立融資租賃合同。

2.公司同其他機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)

包括聯(lián)合租賃和杠桿租賃兩類

——聯(lián)合租賃：多家有融資租賃資質(zhì)的金融租賃公司對同一個(gè)融資租賃項(xiàng)目提供租賃融資，并由

其中一家租賃公司作為牽頭人；無論是相關(guān)的買賣合同還是融資租賃合同，都由牽頭人出面訂立，各

家租賃公司按照所提供的租賃融資額的比例，承擔(dān)該融資租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和享有該融資租賃項(xiàng)目的收

益。

一杠桿租賃：融資租賃項(xiàng)目中大部分租賃融資由其他金融機(jī)構(gòu)以銀團(tuán)貸款的形式提供，但是，

這些金融機(jī)構(gòu)對承辦該融資租賃項(xiàng)目的租賃公司無追索權(quán)，同時(shí)，這些金融機(jī)構(gòu)按所提供的資金在該

項(xiàng)目的租賃融資額中所占比例，直接享有回收租金中所含的租賃收益。

3.公司不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)

一委托租賃：融資租賃項(xiàng)目中的租賃物或用于購買租賃物的資金是一個(gè)或多個(gè)法人機(jī)構(gòu)提供的

信托財(cái)產(chǎn)。租賃公司以受托人的身份，同作為委托人的這些法人機(jī)構(gòu)，訂立由后者將自己的財(cái)產(chǎn)作為

信托財(cái)產(chǎn)委托給租賃公司，以融資租賃方式運(yùn)用和處分的信托合同。該融資租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益全

部歸委托人，租賃公司則依據(jù)約定獲取由委托人支付的報(bào)酬。

（五）金融租賃公司的資金籌集與盈利模式

1.金融租賃公司的資金籌集

金融租賃公司可以通過自有資金、銀行信貸、委托租賃資金、信托資金、發(fā)行債券、上市等方式

籌資。

同時(shí)作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，可以發(fā)行金融債券融資，可以吸收非銀行股東3個(gè)月以上（含）的定

期存款，還可進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場獲得資金。

2.金融租賃公司的盈利模式

1）債權(quán)收益一一最主要的盈利模式：租金收益與資金成本直接利差收益

2）余值收益

3）服務(wù)收益

4）運(yùn)營收益

（六）金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

1.金融租賃公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)及管理

面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。其中

信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)是金融租賃公司面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)類型。

2.金融租賃公司的監(jiān)管要求

1）資本充足率，金融租賃公司資本凈額與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例不得低于銀監(jiān)會(huì)的最低監(jiān)管要求。

2）單一客戶融資集中度，金融租賃公司對單一承租人的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額

的30%。

3）單一集團(tuán)客戶融資集中度，對單一集團(tuán)的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額的50%。

4）單一客戶關(guān)聯(lián)度，對一個(gè)關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額的30%。

5）全部關(guān)聯(lián)度，對全部關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額的50%。

6）單一股東關(guān)聯(lián)度，對單一股東及其全部關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過該股東在金融租賃公司的出

資額，且應(yīng)同時(shí)滿足本辦法對單一客戶關(guān)聯(lián)度的規(guī)定。

7）同業(yè)拆借比例，同業(yè)拆入資金余額不得超過資本凈額的100%。

【例題：單選】（2015年）下列融資租賃業(yè)務(wù)中，金融租賃合同不需要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的是（）o

A.轉(zhuǎn)租式融資租賃

B.售后回租式融資租賃

C.聯(lián)合租賃

D.委托租賃

【答案】D

【案例分析題】（2015年）因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，我國的A公司總部已融資租賃的方式購置一批市場設(shè)

備。目前，有甲、乙兩家金融租賃公司向A提供了融資租賃方案，具體操作分別為：甲租賃公司向A

公司指定的設(shè)備供應(yīng)商購買設(shè)備，租賃給A公司使用，租賃期限3年。在租賃期間內(nèi)，A公司按季向甲

租賃公司支付租金。租賃期滿后，A公司向甲租賃公司支付約定的名義貨價(jià)，甲租賃公司將該批設(shè)備的

所有權(quán)轉(zhuǎn)移給A公司。

A公司向乙租賃公司提供已購設(shè)備的原始購置發(fā)票，將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙租賃公司，保留設(shè)備使

用權(quán)；乙租賃公司在取得備所有權(quán)后，一次性向A公司支付轉(zhuǎn)讓款。在3年的租賃期內(nèi)，A公司按月向

乙租賃公司支付租金。租賃期滿后，A公司向乙租賃公司支付約定的名義貨價(jià)，乙租賃公司將該批設(shè)備

的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給A公司。

1.從業(yè)務(wù)類型看，甲租賃公司與A公司之間開展的融資租賃業(yè)務(wù)屬于（）。

A.直接租賃

B.回租

C.轉(zhuǎn)租賃

D.杠桿租賃

【答案】A

【解析】直接租賃是指金融租賃公司以收取租金為條件，按照用戶企業(yè)確認(rèn)的具體要求，向該用

戶企業(yè)指定的出賣人購買固定資產(chǎn)，并出租給該用戶企業(yè)使用的業(yè)務(wù)。直接租賃分直接購買式和