財務報表分析

課程代碼：00161

考生須知：

1、參考教材：《財務報表分析》，中國財政經濟出版社，袁淳、呂兆德主編，2008年版。

2、特殊標記含義：P10代表教材頁碼第10頁；“【】”等標注的代表此處為重點關鍵詞（得分點）。

一、單項選擇題+多項選擇題+判斷說明題+簡答題

1、財務分析【不是直接使用報表上的數據計算一些比率】，財務分析的目的是幫助企業相關利益人進行【決策與評價】。P2

2、財務分析的評價基準。P5-7

（1）【經驗基準】。是依據大量的長期的日常觀察和實踐形成的基準，【沒有理論支撐，只是簡單地根據事實現象歸納的結果】。任

何經驗標準都是【在某一行業內適用，在某一時間段內成立】。

（2）【行業基準】。是【行業內所有企業某個相同財務指標】的平均水平，或者是較優水平。優點就是【便于比較】。

（3）【歷史基準】。是指本企業在過去某段時期內的實際值，可以選擇【歷史平均值，也可以選擇最佳值】。

（4）【目標基準】。是財務分析人員【綜合企業歷史財務數據和現實經濟狀況】提出的理想標準。在財務分析實踐中，一般使用【財

務預算】作為目標基準。目標基準一般是企業內部分析人員用于【評價考核】。

3、目前我國會計準則要求企業披露的財務報告主要包括：【資產負債表、利潤表、現金流量表、所有制權益變動表以及附注】。P8

4、財務信息需求主體：【股東及潛在投資者、債權人（更加關注企業收益穩定性以及經營安全性）、企業內部管理者（既是財務信息

的需求者，又是財務信息的供給方）、政府、企業供應商】。P9-11

5、會計信息分類。P11-13

（1）【外部報送信息】

以【財務報告】為主。企業應當定期向外部相關利益人報送【資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表和會計報表附注】。

（2）【內部報送信息】

包括企業成本計算數據和流程、期間費用的構成，【企業預算、企業投融資決策信息】以及企業內部業績評價方法和結果等。

6、非會計信息主要包括：【審計報告、市場信息、公司治理信息、宏觀經濟信息】。P12-13

7、會計信息的質量特征：【可靠性、相關性、可理解性、可比性、實質重于形式、重要性、謹慎性、及時性】。P13-16

8、企業保持一定的貨幣資金的動機：【交易動機、預防動機和投資動機】。企業貨幣資金持有量決定因素：【企業規模、所在行業特

性、企業融資能力、企業負債結構】。P30

9、【應收賬款】是企業對外銷售產品，提供勞務等應向購貨單位或接受勞務方收取的款項。應收賬款質量分析應關注的要點：【應收

賬款的賬齡；應收賬款的債務人分布；壞賬準備的計提】。P31

10、【存貨】是指企業在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的

材料和物料等。存貨質量分析應關注的要點：【存貨的可變現凈值與賬面金額之間的差異；存貨的周轉狀況；存貨的構成；存貨的技

術構成】。P32

11、對于出現下列情況的存貨，應當關注是否存在可變現凈值低于賬面價值的情況。P33

（1）【市價持續下跌，并且在可預見的未來無回升希望的】。

（2）企業使用該項原材料生產的【產品成本大于產品的銷售價格】。

（3）企業因產品【更新換代】，原有庫存原材料已不適應新產品的需要，而該原材料的市場價格又低于其賬面成本。

（4）因企業所提供的【商品或勞務過時，或消費者偏好改變】而使市場的需求發生變化，導致市場價格逐漸下跌。

12、長期金融資產：即劃分為非流動資產的金融資產，包括【可供出售金融資產、持有至到期投資和長期股權投資】。P34

13、在進行企業存貨的質量分析時，可用來判斷存貨的市場壽命的是【存貨的技術構成】。P34

14、對于同一控制下的企業合并形成的長期股權投資，該投資的初始計量以【被合并方所有者權益的賬面價值】為基礎。對于合營企

業和聯營企業的投資應當采用【權益法】核算。P35

15、對持有至到期投資質量分析應當注意：【對債權相關條款的履約行為進行分析；分析債務人的償債能力；持有期內投資收益的確

認】。P36

16、對固定資產質量分析應當注意：【應當關注固定資產規模的合理性；固定資產的結構；固定資產的折舊政策】。P38

17、允許資本化的借款包括【專門借款和一般借款】。P39

2

18、有特定產量限制的特許經營權或專利權，應采用【產量法】進行攤銷。對于使用壽命不確定的無形資產，企業不進行攤銷，只是

在每個會計期間進行減值測試。P40

19、【商譽】不攤銷，只是每個會計期間進行減值測試。P41

20、負債是企業獲取資金的一種重要手段，它可以給企業帶來杠桿利益，同時也帶來一定的【財務風險】。P42

21、流動負債按照不同標準分類。P43

（1）按照償付手段的不同，分為【①貨幣性流動負債（如：短期借款、應付賬款）；②非貨幣性流動負債（如：預收賬款）】。

（2）按照償付金額是否確定，分為【①金額確定的流動負債；②金額需要估計的流動負債（如：預計負債、預提費用）】。

（3）按照形成方式分類，分為【①融資活動形成的流動負債（如：短期借款、預提的借款利息）；②營業活動形成的流動負債（如：

應付賬款、應付票據、應付職工薪酬）】。

22、在我國，商業匯票的付款期限最長為【6個月】。P44

23、企業涉及預計負債的主要事項包括：【未決訴訟、產品質量擔保債務、虧損合同、重組義務】。P48-49

24、企業長期負債的主要項目有【長期借款、應付債券、長期應付款和遞延所得稅負債】。P50

25、我國的所有制權益主要項目有：【實收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤】。P53

26、資產負債表趨勢分析的方法：【比較資產負債表分析、相對數的比較、財務比率的比較、定比分析、環比分析】。P54

27、【共同比資產負債表分析】屬于資產負債表結構分析。P63

28、企業資產結構影響因素：【企業內部管理水平、企業規模、企業的資本結構、行業因素、經濟周期】。P67-68

29、企業的三種資產結構。P69

（1）【保守型資產結構】。指企業為了規避財務風險和經營風險，持有數量較大的流動資產，其中貨幣資金和交易性金融資產的比重

較其他企業大。

（2）【適中型資產結構】。指企業將流動資產和長期資產保持在適中的水平上。

（3）【激進型資產結構】。持有的流動資產進一步減少，長期資產比重增加，這樣在增加企業風險的同時也增加了企業的盈利能力。

30、企業資本結構的影響因素包括：【企業面臨的籌資環境、資本成本與融資風險、行業因素、企業生命周期、獲利能力和投資機會】。

P70-71

31、【營業收入（包括主營業務收入、其他業務收入）】是企業創造利潤的核心，最具有未來的可持續性。P75

32、企業營業收入包括企業日常經營中【銷售商品收入、勞務收入、讓渡資產使用權收入（指企業出租固定資產和無形資產取得的收

入）】。P75-76

33、【管理費用】是指企業行政管理部門為組織和管理經營活動而發生的各項費用。如：【工會經費、職工教育經費、待業保險費、

董事會費、咨詢費、審計費、訴訟費、業務招待費、排污費等】。P79

34、財務費用的發生主要與以下幾個業務內容直接相關：【企業借款融資；企業購銷業務中的現金折扣；企業外幣業務匯兌損益】。

因此，【計入固定資產的利息費用】與財務費用無關。P80

35、資產減值損失的特點：【資產減值損失應在利潤表上單列；計提資產減值符合謹慎性原則的要求；無形資產、固定資產等長期資

產計提的減值準備不能轉回】。P81

36、營業外收入包括：【固定資產出售凈收益、罰款收入和政府補助收入】。營業外支出包括：【固定資產盤虧、毀損、報廢和出售

的凈損失以及非常損失、對外捐贈支出、賠償金和違約金支出】。P82-83

37、如果企業利潤主要來自于【投資收益、營業外收支凈額】等項目，則企業利潤質量不高。P90

38、現金流量表是反映企業一定會計期間【現金和現金等價物】流入和流出的報表，是以【現金】為基礎編制的，其中的現金指【庫

存現金、銀行存款、其他貨幣資金和現金等價物】。P93-94

39、編制現金流量表時，列報經營活動現金流量的方法有兩種。P94

（1）【直接法】

一般是以流量表中的【營業收入】為起點。便于分析【企業經營活動產生的現金流量的來源和用途】。

（2）【間接法】

以【凈利潤】為起點。便于了解【凈利潤與經營活動產生的現金流量差異的原因】。

40、經營活動現金流量整體質量分析。P96-97

答：（1）【經營活動現金凈流量大于零】

一般意味著企業生產經營比較正常，具有“自我造血”功能，且經營活動現金凈流量占總現金凈流量的比率越大，說明企業的現金狀

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況越穩定，支付能力越有保障。

（2）【經營活動現金凈流量等于零】

意味著經營過程中的現金“收支平衡”。此時如果企業想繼續存在下去，只能通過外部融資來解決資金困難。因此，該情況對企業的

長遠發展不利。

（3）【經營活動現金凈流量小于零】

意味著經營過程的現金流轉存在問題，經營中“入不敷出”。

41、屬于經營活動現金流量的項目有：【銷售商品、提供勞務收到的現金；收到的稅費返還；收到其他與經營活動有關的現金；購買

商品、接受勞務支付的現金；支付給職工以及為職工支付的現金；支付的各項稅費；支付的其他與經營活動有關的現金】。P97-99

42、投資活動現金流量整體質量分析。P99-100

答：（1）【投資活動現金凈流量大于或等于零】

可以得出兩種相反的結論：①企業投資收益顯著，尤其是短期投資回報收現能力較強；②企業因為財務危機，同時又難以從外部籌資，

而不得不處置一些長期資產，以補償日常經營活動的現金需求。

（2）【投資活動現金凈流量小于零】

有兩種解釋：①企業投資收益狀況較差，投資沒有取得經濟效益，并導致現金的凈流出；②企業當期有較大的對外投資，因為大額投

資一般會形成長期資產，并影響企業今后的生產經營能力，所以這種狀況下的投資活動現金流量小于零對企業的長遠發展是有利的。

43、屬于投資活動現金流量項目的有：【收回投資收到的現金；取得投資收益收到的現金；處置固定資產、無形資產和其他長期資產

收回的現金凈額；處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額；購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金；投資支付的現

金；取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額】。P100-101

44、籌資活動現金流量整體質量分析。P101-102

（1）【籌資活動現金凈流量大于零】

正常情況下，企業的資金需求主要通過自身經營現金流入解決，但是當企業處于初創、成長階段，或者企業遇到經營危機時，僅僅依

靠經營現金流入是不夠的，此時企業應通過外部籌資滿足資金需求，因此企業籌資活動現金流量一般會大于零。

（2）【籌資活動現金凈流量小于零】

原因一般是企業在本會計期間集中發生【償還債務、支付籌資費用、進行利潤分配（如進行現金股利分配）、償付利息】等業務。但

是，也可能是企業在投資活動和企業戰略發展方面沒有更多作為的一種表現。

45、屬于籌資活動現金流量項目的有：【吸收投資收到的現金；取得借款收到的現金；償還債務支付的現金；分配股利、利潤或償付

利息支付的現金；收到其他與籌資活動有關的現金；支付其他與籌資活動有關的現金】。P102-103

46、對于一個健康的、正在成長的公司來說，【經營活動的現金凈流量一般應大于零，投資活動的現金凈流量應小于零，籌資活動的

現金凈流量應正負相間】。P103

47、一般而言，對于一個正常發展的企業，【經營活動現金流入和流出的比率應大于1，投資活動現金流入和流出的比率應小于1】，

籌資活動現金流入和流出之間的比例隨著企業資金余缺的程度圍繞1上下波動。P115

48、【償債能力】是指企業對債務清償的承受能力或保證程度，即企業償還【全部到期債務】的現金保證程度。企業債務或負債是企

業【過去的交易或者事項形成的、預期會導致經濟利益流出企業的現時義務】。P117

49、短期償債能力的主要影響因素為【流動資產和流動負債之間的關系】，因此分析短期償債能力的財務指標主要包括【營運資本、

流動比率、速動比率、現金比例和支付能力系數】等。P127

50、【營運資本＝流動資產－流動負債】，對營運資本指標的分析一般僅進行縱向比較，很少進行橫向比較。P127-128

51、【速動比率】是指速動資產與流動負債的比值。【速動比率＝速動資產/流動負債】；其中，【速動資產＝貨幣資金＋短期投資＋

應收票據＋應收賬款＋其他應收款】。一般來說，速動比率越高，說明企業的流動性越強，流動負債的安全程度越高，短期債權人到

期收回本息的可能性越大。但速動比率也不是越高越好，通常認為速動比率【等于1】比較合理。【速動比率】較之流動比率能夠更

加準確、可靠地評價企業資產的流動性及其償還短期負債的能力。P133-134

52、對速動資產影響最大的因素是【應收賬款】。P136

53、【現金比率】。是指企業現金類資產與流動負債的比值。【現金比率＝（現金＋短期有價證券）/流動負債】。現金比率是評價公

司【短期償債能力強弱最可信】的指標，其主要作用在于評價公司【最壞情況下】的短期償債能力。P137

54、影響企業短期償債能力的因素中，會增加變現能力的是：【可動用的銀行貸款指標、準備很快變現的長期資產、償債能力的聲譽】。

會減少企業變現能力的是：【未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債】。P140-141

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55、影響企業長期償債能力的主要有【企業盈利能力、資本結構和企業長期資產的保值程度】等因素。P142

56、企業長期償債能力靜態分析指標主要有【資產負債率、產權比率、權益乘數、有形資產債務比率和有形凈值債務比率】等。P144-153

（1）【資產負債率＝負債總額/資產總額×100%】

（2）【股權比率＝所有者權益總額/資產總額×100%】

資產負債率＋股權比率

＝負債總額/資產總額×100%＋所有者權益總額/資產總額×100%

＝（負債總額＋所有者權益總額）/資產總額×100%

＝100%

股權比率＝1－資產負債率

（3）【權益乘數＝資產總額/所有者權益總額＝1/股權比率】

（4）【有形資產債務比率＝（負債總額/有形資產總額）×100%＝[負債總額/（資產總額－無形資產）]×100%】

【有形凈值債務比率＝（負債總額/有形凈值總額）×100%＝[負債總額/（所有者權益總額－無形資產）]×100%】

57、企業長期償債能力的動態分析指標主要有【利息保障倍數、現金流量利息保障倍數與債務保障比率】。P154-157

（1）【利息保障倍數＝息稅前利潤/利息費用＝（利潤總額＋利息費用）/利息費用＝（凈利潤＋所得稅＋利息費用）/利息費用】

（2）【現金流量利息保障倍數＝息稅前經營活動現金流量/現金利息支出＝（經營活動現金凈流量＋現金所得稅支出＋現金利息支出）

/現金利息支出】

58、影響長期償債能力的特別項目：【長期資產與長期負債、融資租賃與經營租賃、或有事項、資產負債表日后事項、稅收因素對償

債能力的影響分析】。P159-163

59、以下資產負債表日后事項的存在可能會影響對長期償債能力的判斷：【已證實資產發生了減損；銷售退回；已確定獲得或支付的

賠償；董事會制定的利潤分配方案；正在商議的債務重組協議；股票和債券的發行】。P162-163

60、【資產的營運能力】表現為企業資產所占用資金的周轉速度，反映【企業資金利用的效率】，表明企業管理人員經營管理、運用

資金的能力。P166

61、從影響企業營運能力的因素來看，可以分為【內部因素和外部因素】。外部因素主要是【企業的行業特性與經營背景】。內部因

素主要是【企業的資產管理政策與方法】。P166-167

62、反映企業資產周轉快慢的指標一般有【周轉率和周轉天數】兩種形式。P167

公式：【資產周轉率（次數）＝計算期的資產周轉額/計算期資產平均占用額】

【資產周轉期（天數）＝計算期天數/資產周轉率（次數）】

63、企業管理當局進行營運能力分析的目的是：【尋找優化資產結構的途徑與方法、尋找加速資金周轉的

途徑與方法】。P168

64、反映流動資產周轉情況的指標：【應收賬款周轉率、存貨周轉率、營業周期、營運資本周轉率、流動資產周轉率】等。反映應收

賬款周轉情況的指標有：【應收賬款周轉率、應收賬款周轉天數】。P169-170

65、反映存貨周轉情況的主要指標有【存貨周轉率、存貨周轉天數】等。P174-176

公式：【存貨周轉率＝主營業務成本/存貨平均余額】

【存貨周轉天數＝360/存貨周轉率＝（存貨平均余額×360）/主營業務成本】

一般來說，【存貨周轉率越高，存貨周轉天數越短，說明存貨周轉得越快，存貨的流動性越強】。反之，存貨周轉率越低，存貨周轉

天數越長，說明存貨周轉得越不順暢，存貨的流動性越弱。但是，如果一個企業的存貨周轉率過高，則有可能是由于企業的【存貨水

平太低】所致。

66、【營業周期】指從外購商品或接受勞務從而承擔付款義務開始，到收回因銷售商品或提供勞務并收取現金之間的時間間隔。公式：

【營業周期＝存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數】。P179

67、【現金周期】是指衡量公司從置備存貨支出現金到銷售貨物收回現金所需要的時間（天數）。即企業從外購商品而承擔付款義務

開始，到收回因銷售商品并收取現金之間的時間間隔。P180

68、現金周期的部分影響因素：【應收賬款平均余額、主營業務成本、存貨周轉天數、賒購凈額、應付賬款平均余額、存貨平均余額

等】。P180-181

公式：現金周期＝營業周期－應付賬款周轉天數

＝應收賬款周轉天數＋存貨周轉天數－應付賬款周轉天數

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應付賬款周轉天數＝360天/應付賬款周轉率＝（應付賬款平均余額×360天）/賒購凈額

賒購凈額＝本期存貨增加凈額＝銷貨成本＋期末存貨－期初存貨

69、【營運資本周轉率】指企業一定時期產品或商品的銷售凈額與平均營運資本之間的比率。P183

公式：營運資本周轉率＝銷售凈額/平均營運資本

分析企業營運資本周轉情況的【核心指標】是營運資本周轉率。

一般而言，營運資本周轉率越高，說明每1元營運資本所帶來的銷售收入越多，企業營運資本的運用效率也就越高；反之，營運資本

周轉率越低，說明企業營運資本的運用效率越低。

70、【流動資產周轉率】是反映流動資產總體周轉情況的重要指標，是指一定時期內流動資產的周轉額與流動資產的平均占用額之間

的比率，一般情況下選擇以【一定期間內取得的主營業務收入】作為流動資產周轉額的替代指標。P185-186

公式：【流動資產周轉率＝主營業務收入/流動資產平均余額】

流動資產平均余額＝（流動資產期初余額＋流動資產期末余額）/2

流動資產周轉天數＝360/流動資產周轉率＝（流動資產平均余額×360）/主營業務收入

一般來說，【若流動資產周轉率越高，流動資產周轉天數越短，說明流動資產周轉得越快，利用效果越好，提高了企業盈利能力；若

流動資產周轉率越低，則相反】。

71、提高固定資產周轉率的方法：【加強對固定資產的管理，做到固定資產投資規模得當、結構合理；引進技術水平高，生產能力強，

生產質量高的固定資產，并且要加強對固定資產的維護保管】。【使用技術陳舊的固定資產】不大可能提高固定資產周轉率。P190

72、【總資產周轉率】是反映企業所有資產周轉情況的重要指標，它等于主營業務收入與平均資產總額之比。P191-192

【總資產周轉天數】等于360天與總資產周轉率之比。

公式：【總資產周轉率＝主營業務收入/平均資產總額】

平均資產總額＝（期初資產總額＋期末資產總額）/2

總資產周轉率＝（主營業務收入/流動資產平均余額）×（流動資產平均余額/平均資產總額）＝流動資產周轉率×流動資產占總資產

平均比重＝（主營業務收入/固定資產平均余額）×（固定資產平均余額/平均資產總額）＝固定資產周轉率×固定資產占總資產平均

比重

總資產周轉期＝360/總資產周轉率＝（總資產平均余額×360）/主營業務收入

73、進行盈利能力分析時主要有以下三種方法。P197

（1）【盈利能力的比率分析】。是最主要的分析方法，它的結果直觀，便于比較，能夠很方便地運用評價企業運行情況。分為三個方

面：【與投資有關的盈利能力、與銷售有關的盈利能力、與股本有關的盈利能力】。

（2）【盈利能力的趨勢分析】。具體的比較方法有：【絕對數額分析、環比分析、定基分析】。

（3）【盈利能力的結構分析】。一般計算各項收入、費用和利潤占銷售收入的比例，從中，可以考察出企業盈利能力的穩定性和持續

性。

74、一個企業的投入資金通常包括【流動負債、長期負債、優先股權益和普通股權益】。常見的投入資金范疇有：【全部資金、權益

資金、長期資金（包括所有者權益和長期負債）】。P198-199

75、在進行企業盈利能力分析時，與投資有關的盈利能力分析指標包括：【總資產收益率、凈資產收益率、長期資金收益率、資本保

值增值率、資產現金流量收益率、流動資產收益率、固定資產收益率】。P199-213

76、【總資產收益率】也稱資產利潤率、資產收益率，是企業的凈利潤與總資產平均額的比率。P200

77、固定資產比例較高的【重工業】等行業，主要通過提高銷售利潤率來提高總資產收益率。固定資產比例較低的【零售企業】等行

業，主要是通過加強總資產周轉率來提高總資產收益率。P203

78、【凈資產收益率】是企業的凈利潤與其平均凈資產之間的比值，反映股東投入的資金所獲得的收益率。有兩種計算方法：【全面

攤薄凈資產收益率、加權平均凈資產收益率】。凈資產收益率越高，說明股東投入的資金獲得報酬的能力越強，反之則越弱。公式：

【全面攤薄凈資產收益率＝凈利潤/期末凈資產×100%】。P204-205

79、【長期資金收益率】越高，說明企業的長期資金獲取報酬的能力越強。P208

公式：【長期資金收益率＝息稅前利潤/平均長期資金×100%】

平均長期資金＝[（期初長期負債＋期初股東權益）＋（期末長期負債＋期末股東權益）]/2

【息稅前利潤＝利潤總額＋財務費用】

因此，【息稅前利潤】是計算長期資金收益率的指標。

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80、【銷售毛利率＝（銷售收入凈額－銷售成本）/銷售收入凈額×100%】。這里的銷售收入凈額指產品銷售收入扣除銷售退回、銷售

折扣與折讓后的凈額。【銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入×100%】，該比率表示每1元銷售凈收入可實現的凈利潤是多少。P214-217

81、【每股收益】是作為股東對上市公司【最為關注的指標】，是指企業凈利潤與發行在外普通股股數之間的比率。公式：【每股收

益＝凈利潤/發行在外普通股的加權平均數】。【每股股利＝現金股利總額/發行在外的普通股股數】，計算時分母采用【年末發行在

外的普通股股數】，而不是全年發行在外的平均股數。P219-223

82、與股利發放率呈同向變動的指標有：【每股股利、市盈率、股利收益率】。P224-226

【市盈率】又稱價格盈余比率，是普通股每股市價與普通股每股收益的比值。公式：【每股市價/每股收益】。

【股利支付率】又稱股利發放率，是指普通股每股股利與普通股每股收益的比率。股利支付率是股利政策的核心。公式：【股利支付

率＝每股股利/每股收益×100%＝市盈率×股利收益率】。

【股利收益率】又稱股息率，指投資股票獲得股利的回報率。公式：【股利收益率＝每股股利÷股價×100%】。

83、影響企業未來財務狀況的動因有：【政策環境、核心業務、經營能力、企業制度、人力資源】。P229

84、【市場覆蓋率】是指本企業某種產品行銷的地區數占同種產品行銷地區總數的比率。P232

85、產品競爭能力分析因素：【產品質量（首要條件）；產品品種；產品成本和價格；產品售后服務】。P233-234

86、企業所面臨的周期類型：【經濟周期、產品生命周期、產業生命周期、企業生命周期】。產品生命周期包括【介紹期、成長期、

穩定期、衰退期】。P236-238

87、產業生命周期是由產業內各種產品的生命周期的綜合作用形成的，因而表現出比【產品生命周期】更為復雜的特性。P237

88、典型的產業生命周期可以分為四個階段。P237-238

（1）【導入期】。特征：產品的研究、開發費用很高，導致產品的高成本和高價格，企業的【銷售收入處于較低的水平】，但競爭企

業少，是擴大市場份額的最好時機。

（2）【增長期】。特征：【產品成本不斷下降，同時市場需求也穩步增長，利潤迅速增加】，產業內的競爭加劇。

（3）【成熟期】。特征：少數資本雄厚、技術領先、管理科學的企業生存下來并基本上控制和壟斷了整個產業，每個企業都擁有一定

的市場份額且保持相對穩定，企業的利潤增長速度較成長期要大為降低，但在絕對數額的增長上仍比較可觀。

（4）【衰退期】。特征：企業的數量減少、利潤降低，市場逐步萎縮。

89、一般將企業生命周期劃分為：【初創期、成長期、成熟期和衰退期】四個階段。P238

90、企業周期分析的重點是對【企業生命周期與產品生命周期】的分析與判斷。P239

91、常用的產品生命周期分析與判斷方法。P240-241

（1）【直接參考法】。它是直接參考國外或其他地區同類產品的生命周期來確定本企業產品生命周期所處階段的一種方法。建立在個

別產品生命周期與產業生命周期具有一致性的假設基礎之上，優點：比較簡單，分析成本較低；缺點：外部數據很難獲得，分析的準

確性也較低。

（2）【指標分析法】。它是通過計算與產品生命周期密切相關的幾個經濟指標來推斷產品生命周期的一種方法。市場銷售增長率與產

品生命周期的對應關系是：【市場銷售增長率大于10%處于成長期，在1%～10%之間處于成熟期】，小于零則認為已進入衰退期。或者，

【估計用戶數在6%～50%為成長期，51%～75%為成熟期】。

（3）【直觀判斷法】。這是根據與產品生命周期密切相關的情況和指標直接判斷產品所處周期階段的一種方法。例如根據銷售狀況判

斷，銷售遞增通常為成長期，產品暢銷、銷量波動不大通常為成熟期，銷售量遞減為衰退期。

92、反映企業銷售增長情況的財務比率主要有【銷售（營業）增長率和三年銷售（營業）平均增長率】。P242-245

（1）【①銷售（營業）增長率＝本年銷售（營業）增長額/上年銷售（營業）額×100%】

②本年銷售（營業）增長額＝本年銷售（營業）收入－上年銷售（營業）收入

（2）

93、反映企業資產增長能力的財務比率包括企業【資產規模增長率和資產成新率】。P245

94、【總資產增長率】是指本年總資產增長額同年初（即上年末）資產總額的比率，該指標是從企業資產總量擴張方面衡量企業的發

展能力，表明企業規模增長水平對企業發展后勁的影響。公式：【①總資產增長率＝本年總資產增長額/年初資產總額×100%；②本年

總資產增長額＝資產總額年末數－資產總額年初數】P246

7

95、【資產成新率】指標反映了企業所擁有的固定資產的新舊程度，體現了企業【固定資產更新的快慢和持續發展】的能力。P248

公式：【固定資產成新率＝平均固定資產凈值/平均固定資產原值×100%】。

公式中：（1）平均固定資產凈值是指企業固定資產凈值的年初數同年末數的平均值。

（2）平均固定資產原值是指企業固定資產原值的年初數同年末數的平均值。

96、企業財務方面的發展體現為【資本的擴張和股利的增長】。P250

97、反映企業資本擴張情況的財務比率有【資本積累率和三年資本平均增長率】。公式：【①資本積累率＝本年所有者權益增長額/

年初所有者權益×100%；②本年所有者權益增長額＝所有者權益年末數－所有者權益年初數】。資本積累率是評價【企業發展潛力】

的重要指標。P250

98、三年資本平均增長率的公式。P251

公式中：（1）年末所有者權益總額是指所有者權益年末數。

（2）三年前年末所有者權益是指企業三年前的所有者權益年末數。

99、注冊會計師的審計報告具有【鑒證作用和證明作用】，對被審計單位的會計信息具有【鑒證作用】。審計報告在一定程度上可以

證明注冊會計師在審計工作中是否完成了預定的審計程序，是否以審計底稿為依據表示審計意見。P253-254

100、審計報告的基本類型。P254-257

（1）【無保留意見審計報告】。注冊會計師認為被審計單位財務報表的編制符合合法性和公允性的要求，合理保證財務報表不存在重

大錯報時出具。會計報表的反映是恰當的，能滿足非特定多數的利益關系人的共同需要。術語：【在所有重大方面、公允反映】。

（2）【帶強調事項段的無保留意見審計報告】。增加強調事項段的情形有：【對持續經營能力產生重大疑慮；重大不確定事項】。

（3）【保留意見審計報告】。注冊會計師認為財務報表就其整體而言是公允的，但還存在對財務報表產生重大影響的情形時出具。術

語：【除……的影響外】。

（4）【否定意見的審計報告】。注冊會計師認為財務報表的編制不符合適用的會計準則和相關會計制度規定，財務報表整體上存在重

大錯報時出具。

（5）【無法表示意見的審計報告】。審計范圍受到限制可能產生的影響非常重大和廣泛，注冊會計師不能獲取充分、適當的審計證據，

以至于無法確定財務報表的合法性與公允性時出具。

101、資產負債表日后事項是指【資產負債表日至財務報告批準報出日之間發生的有利或不利事項】；資產負債表日后事項分為【調整

事項和非調整事項】；【調整事項】是指對資產負債表日已經存在的情況提供了新的或進一步證據的事項。【非調整事項】是指資產

負債表日后發生的情況的事項。如果調整事項涉及到損益，通過【“以前年度損益調整”】科目核算。P261-264

102、資產負債表日后事項中常見的調整事項：【已證實的資產發生了減值或原先確認的減值金額需要調整；資產負債表日后訴訟案件

結案；進一步確定的資產負債表日前購入資產的成本或售出資產的收入；資產負債表日后發現了財務報表舞弊或差錯】。P262-263

103、可視為關聯方的有：【該企業的母公司與子公司、對該企業實施共同控制的投資方、對該企業施加重大影響的投資方、該企業的

合營企業與聯營企業等】。P267

104、不視為關聯方的有：【與該企業發生日常往來的資金提供者、公用事業部門、政府部門和機構，以及與該企業發生大量交易而存

在經濟依存關系；與該企業共同控制合營企業的合營者之間；僅僅同受國家控制而不存在控制、共同控制或重大影響關系的企業】。

P267-268

105、關聯方交易的主要類型包括：【購買或銷售商品；購買或銷售除商品以外的其他資產；提供或接受勞務；擔保；提供資金（貸款

或股權融資）；租賃；代理；研究與開發項目的轉移；許可協議；代表企業或由企業代表另一方進行債務結算；關鍵管理人員薪酬】。

P268

106、【會計政策】是指企業在會計確認、計量和報告中所采用的原則、基礎和會計處理方法。【會計政策變更】是指企業對相同的交

易成本由原來采用的會計政策改用另一會計政策的行為，這也意味著在不同的會計期間執行不同的會計政策。P276-278

107、【企業租入的固定資產由經營租賃轉為融資租賃】，不屬于會計政策變更。P279

108、會計政策變更的會計處理方法：【追溯調整法和未來適用法】。【未來適用法】是指將變更后的會計政策應用于變更日及以后發

生的交易或者事項，或者在會計估計變更當期和未來期間確認會計估計變更影響數的方法。P279

109、【會計估計】是指企業對結果不確定的交易或者事項以最近可利用的信息為基礎所做的判斷。企業對會計估計變更應當采用【未

來適用法】處理。P281

8

110、企業發生會計估計變更的情形。P281

（1）【企業進行會計估計賴以進行估計的基礎發生了變化】。

（2）【企業取得了新的信息、積累了更多的經驗，對原有的會計估計進行修訂使其能夠更好地反映企業的財務狀況和經營成果】。如：

將壞賬準備按應收賬款余額5%計提改為按8%計提；將某一已使用的電子設備的折舊年限由5年改為3年；因或有事項確認的預計負債

根據最新證據進行調整。

111、在對會計政策、會計估計變更與前期差錯更正進行財務分析時，大多數都要分析這些事情對【資產負債表、利潤及利潤分配表】

的影響，不進行現金流量表的分析。P285

112、【財務綜合分析】具有全面性、綜合性特點，有利于把握不同財務指標之間的相互關聯關系，有利于正確地評判企業的財務狀況

和經營成果。P287-289

113、最基本的沃爾評分法中選擇的財務比率數量是【7個】。沃爾評分法不涉及的指標是【發展能力指標】。沃爾評分法優點是：【簡

單易用，便于操作】。P289-291

114、企業的綜合得分如果接近100分，說明企業的綜合財務狀況【接近于行業的平均水平】。P292

115、在沃爾評分法的各個步驟中，最為關鍵也最為困難的是【各項財務比率權重和標準值的確定】。P292-293

116、【杜邦分析法】是利用相關財務比率的內在聯系構建一個綜合的指標體系，來考察企業整體財務狀況和經營成果的一種分析方法。

核心指標是【權益收益率，也就是凈資產收益率】。P295-296

（1）權益凈利率＝凈利潤/所有者權益

＝（凈利潤/資產總額）×（資產總額/所有者權益）

＝資產凈利率×權益乘數

（2）資產凈利率＝凈利潤/資產總額

＝（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/資產總額）

＝銷售凈利率×資產周轉率

（3）權益凈利率＝銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數

從公式（3）可以得知，決定權益凈利率的因素有三個方面：【銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數】。

（4）凈利潤＝銷售收入－全部成本＋其他利潤－所得稅

（5）全部成本＝制造成本＋管理費用＋營業費用＋財務費用

（6）總資產＝流動資產＋長期資產

117、杜邦分析法的特點有：【將企業盈利能力、營運能力、風險與償債能力等都聯系在一起；全面系統地反映出企業整體的財務狀況

和經營成果；解釋系統中各個因素之間的相互聯系】。P300-301

二、簡答題

1、“可比性”是會計信息的質量特征的重要方面，簡述“可比性”要求的內涵。P15

答：可比性要求企業提供的會計信息應當相互可比，主要包括兩個方面：

（1）縱向可比，即同一企業不同期間發生的相同或相似交易事項，應當采用一致的會計政策。

（2）橫向可比，即不同企業發生相同或相似的交易事項，應當采用規定的會計政策，確保會計信息口徑一致、相互可比。

2、財務分析的基本程序。P16-17

答：（1）確立分析目標，明確分析內容。

（2）收集分析資料。

（3）確定分析基準。

（4）選擇分析方法。

（5）做出分析結論，提出相關建議。

3、存貨的定義以及存貨質量分析應關注的要點。P32-34

答：定義：存貨是指企業在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用

的材料和物料等。

要點：（1）存貨的可變現凈值與賬面金額之間的差異。

（2）存貨的周轉狀況。

9

（3）存貨的構成。

（4）存貨的技術構成。

4、流動負債的三種分類方式的具體內容。P43

答：（1）按照償付手段的不同，分為貨幣性流動負債和非貨幣性流動負債。

（2）按照償付金額是否確定，分為金額確定的流動負債和金額需要估計的流動負債。

（3）按照形成方式分類，分為融資活動形成的流動負債和營業活動形成的流動負債。

5、或有負債的含義，以及或有負債被確認為預計負債應符合的條件。P48

答：含義：或有負債是指過去的交易或者事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發生或不發生予以證實。

條件：（1）該義務是企業承擔的現時義務。

（2）履行該義務很可能導致經濟利益流出企業。

（3）該義務的金額能夠可靠地計量。

6、企業資本結構的定義及影響因素。P70-71

答：定義：資本結構是指企業各項資本的構成及其比例關系。

影響因素：（1）企業面臨的籌資環境。

（2）資本成本與融資風險。

（3）行業因素。

（4）企業生命周期。

（5）獲利能力和投資機會。

7、企業資本結構的類型及對應的企業融資的特征。P72-73

答：（1）保守型資本結構。企業的財務風險相對較小，資本成本較高。企業會更多使用權益融資，即使在負債融資中，也以中長期債

務為主。

（2）適中型資本結構。企業一般使用流動負債解決流動資金需求，使用權益資金或長期債務支持長期資金需求。

（3）風險型資本結構。權益資金較少，企業負債率比較高，同時企業還使用流動負債支持長期資金需求，這樣，企業可以承擔較少的

資本成本，如果其投資收益足夠高，是可以使用這種資本結構以實現股東財富最大化的。

8、如何對企業的營業收入進行分析？P75-77

答：（1）分析營業收入確認的具體標準。

（2）分析營業收入的品種構成。

（3）分析營業收入的區域構成。

（4）分析營業收入中來自關聯方的比重。

（5）分析行政手段造成的收入占企業收入的比重。

9、確認銷售商品收入的條件。P75-76

答：（1）企業已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方。

（2）企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制。

（3）收入的金額能夠可靠地計量。

（4）相關的經濟利益很可能流入企業。

（5）相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量。

10、確認讓渡資產使用權收入的條件。P76

答：（1）與提供勞務相關的經濟利益很可能流入企業。

（2）相關的收入金額能夠可靠計量。

11、會計信息使用者通過現金流量表可以評估企業哪些方面的能力？P93

答：（1）企業在未來會計期間產生凈現金流量的能力。

（2）企業償還債務及支付企業所有者的投資報酬的能力。

（3）企業的利潤與經營活動所產生的凈現金流量發生差異的原因。

（4）會計年度內影響或不影響現金的投資活動和籌資活動。

12、企業短期償債能力的主要影響因素。P124-127

10

答：（1）流動資產的規模與質量。從根本上決定了企業償還流動負債的能力。

（2）流動負債的規模與質量。

（3）企業的經營現金流量。

（4）企業的財務管理水平，母企業與子企業之間的資金調撥等也影響償債能力。同時，企業外部因素也影響企業短期償債能力，如宏

觀經濟形勢、證券市場的發育與完善程度，銀行的信貸政策等。

13、營業收入分析應該注意的問題/或流動比率的缺點。P127-133

答：（1）流動比率是靜態分析指標。

（2）流動比率沒有考慮流動資產的結構。

（3）流動比率沒有考慮流動負債的結構。

（4）流動比率易受人為控制。

14、資產負債率指標的缺陷。P146

答：（1）資產負債率是一個靜態指標。

（2）資產負債率沒有考慮負債的償還期限。

（3）資產負債率沒有考慮資產的結構。

15、企業債權人進行營運能力分析的目的。P169

答：（1）債權人關心的是借給企業的資金能否按期收回利息和本金。

（2）營運能力反映企業的流動性，營運能力越強，資產周轉速度越快，企業流動性越強。

（3）營運能力對盈利能力的影響也會間接影響企業的長期償債能力，只有企業的資產實現有效運轉，才能實現資產的保值增值，保障

債務的及時、足額償付。

16、企業競爭力的綜合表現是什么？一般應從哪幾個方面對產品競爭能力進行分析？P232-235

答：企業競爭能力的綜合表現在企業產品的市場占有情況。

方面：（1）產品質量的競爭能力分析。

（2）產品品種的競爭能力分析。

（3）產品成本和價格的競爭能力分析。

（4）產品售后服務的競爭能力分析。

17、列出企業面臨的四種周期類型，并指出其中用來描述企業宏觀環境特征的周期類型。P236-238

答：類型：（1）經濟周期。

（2）產品生命周期。

（3）產業生命周期。

（4）企業生命周期。

經濟周期與產業生命周期描述企業宏觀環境的特征。

18、使用沃爾評分法選擇財務比率時需要遵循的原則。P291

答：（1）所選擇的比率要具有全面性，反映償債能力，盈利能力，營運能力等的比率都應包括在內，只有這樣才能反映企業的綜合財

務狀況。

（2）所選擇的比率具有代表性。

（3）所選擇的比率最好具有變化方向的一致性。

三、計算分析題+綜合分析題（重點是記住公式及能靈活應用）

1、（2023.4）某公司2020－2021年利潤表如題40－1表：

11

要求：（1）編制定比利潤表（計算結果保留兩位小數）；

（2）分析該公司2021年營業利潤下降的原因；

（3）在比較利潤表基礎上進行定比趨勢分析，可了解企業經營成果方面的什么信息？

解：（1）

12

（2）2021年營業利潤下降的主要原因是營業成本、營業稅費、銷售費用、管理費用和財務費用增加所致。

（3）企業連續期間的經營成果，同時可以觀察企業收入、費用指標在一定時間內的變動趨勢、變動方向和變動速度。

解析：（1）如：營業收入＝48258÷41248×100＝116.99

營業成本＝32187÷26801×100＝120.10

2、（2024.4）A與B兩公司是同行業的兩個制造企業，A與B公司2020年度利潤表部分數據如題39－1表所示。（設銷售收入凈額

與銷售收入相等）

要求：

（1）指出上表中哪個指標的金額是企業最終為自身創造的收益？

（2）根據以上數據，計算A與B公司2020年銷售毛利率、銷售凈利率，將計算結果直接填入題39－2表中；（計算結果以百分比表

示，不用列出計算過程）

（3）根據以上計算結果，對A與B兩公司的盈利能力進行比較分析。

解：（1）上表中凈利潤金額是企業最終為自身創造的收益。

13

（2）

（3）A公司與B公司銷售毛利率相等，但B公司的銷售凈利率高于A公司的銷售凈利率。

解析：（2）銷售毛利率＝（銷售收入凈額－銷售成本）/銷售收入凈額×100%

銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入×100%

3、（2023.10）丙公司2022年度部分財務數據如下：該公司的主營業務收入為6000萬元，主營業務成本為5000萬元，企業的主營

業務收入與主營業務成本分別與銷售收入凈額與銷售成本相等；應收賬款平均凈額和存貨的平均余額分別為1200萬元和2500萬元；

流動資產周轉率1.4次。假設銷售收入均為賒銷（一年按360天計算）。

要求：

（1）計算2022年流動資產平均余額（計算結果保留2位小數）；

（2）計算銷售毛利率（計算結果用%表示，保留2位小數）；

（3）計算應收賬款周轉率；

（4）計算存貨周轉天數；

（5）計算營業周期。

解：（1）流動資產周轉率＝主營業務收入/流動資產平均余額＝1.4

流動資產＝6000/1.4＝4285.71（萬元）

（2）銷售毛利率＝（銷售收入凈額－銷售成本）/銷售收入凈額×100%

＝（6000－5000）/6000×100%＝16.67%

（3）應收賬款周轉率＝賒銷收入凈額/應收賬款平均余額＝6000/1200＝5（次）

（4）存貨周轉率＝主營業務成本/存貨平均余額＝5000/2500＝2（次）

存貨周轉天數＝360/存貨周轉率＝360/2＝180（天）

（5）應收賬款周轉天數＝360/應收賬款周轉率＝360/5＝72（天）

營業周期＝存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數＝180＋72＝252（天）

4、（2024.4）乙企業2020年資產為75000萬元，其中無形資產為10000萬元，期末資產負債率為60%。該公司當年的營業利潤為3000

萬元，投資收益、補貼收入、營業外收支合計為－2000萬元，利息費用為3000萬元（計算結果保留兩位小數）。

要求：

（1）計算股權比率；

（2）計算產權比率；

（3）計算權益乘數；

（4）計算有形凈值債務比率；

（5）計算利息保障倍數。

解：（1）股權比率＝1－資產負債率＝1－60%＝40%

（2）產權比率＝負債總額/所有者權益總額×100%

＝資產負債率/股權比率

＝60%/40%

＝1.5

（3）權益乘數＝資產總額/所有者權益＝1＋產權比率＝1＋1.5＝2.5

（4）負債總額＝資產×資產負債率＝75000×60%＝45000（萬元）

所有者權益＝資產－負債總額＝75000－45000＝30000（萬元）

有形凈值債務比率＝負債總額/（所有者權益總額－無形資產）×100%

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＝45000/（30000－10000）×100%

＝225%

（5）利息保障倍數＝息稅前利潤/利息費用＝（3000－2000＋3000）/3000＝1.33

5、（2023.10）戊公司2016至2020年的現金流量表部分數據如1表所示。

要求：

（1）根據上表計算并填寫該公司的現金流入結構簡表（將計算結果在答題紙上列表作答，用%表示，保留2位小數）。

15

（2）根據以上計算結果，對該公司現金流入結構及趨勢進行分析。

解：（1）

（2）①企業的主要現金流入為經營活動現金流入，但是來自于投資和籌資的現金流入也不可忽略；

②經營活動現金流入占企業現金總流入的比例在2020年之前呈上升趨勢，但在2020年下降較大，原因是“收回投資收到的現金”在

該年上升較多。

解析：（1）以2020年為例

2020年現金流入合計＝經營活動現金流入小計＋投資活動現金流入小計＋籌資活動現金流入小計

＝3908＋797＋363

＝5068

2020年經營活動現金流入小計處比率＝經營活動現金流入小計÷現金流入合計×100%

＝3908÷5068×100%

＝77.11%

2020年投資活動現金流入小計處比率＝投資活動現金流入小計÷現金流入合計×100%

＝797÷5068×100%

＝15.73%

2020年籌資活動現金流入小計處比率＝籌資活動現金流入小計÷現金流入合計×100%

＝363÷5068×100%

＝7.16%

6、（2023.10）E公司2019年和2020年的部分財務數據如1表所示。

16

要求：（1）根據已有數據，完成2表中的財務比率（總資產收益率按凈利潤計算，所有比率均不需要列出結算過程。將計算結果在

答題紙上列表作答，用%表示，保留2位小數）；

（2）分析2表中總資產收益率、凈資產收益率、長期資金收益率三個指標的變動情況及其主要影響因素，依次完成3表中①～⑥所

代表的內容；

（3）根據2表數據，分析利潤結構反映的E公司盈利能力情況。

解：（1）

（2）總資產收益率：

①變動情況：總資產收益率由2019年的4.74%上升至2020年的8.41%。

②影響因素：

總資產收益率＝凈利潤/總資產平均額

＝（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/總資產平均額）

＝銷售凈利率×總資產周轉率

總資產收益率的主要影響因素是銷售凈利率和總資產周轉率。

凈資產收益率：

③變動情況：凈資產收益率由2019年的7.36%上升至2020年的12.90%。

④影響因素：

凈資產收益