湖南商務職業技術學院畢業設計

目錄

1張先生家庭資產狀況....................................................................................................1

2張先生家庭風險特征....................................................................................................2

3劉先生家庭證券投資組合方案設計............................................................................3

3.1計劃配置股票......................................................................................................4

3.2計劃配置基金......................................................................................................6

4預期收益........................................................................................................................7

參考資料...........................................................................................................................9

II

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張先生家庭證券投資組合方案設計

1張先生家庭資產狀況

張先生今年32歲，已婚，就職于長沙市開福區某攝影公司，稅后年薪20

萬元，妻子黃女士，30歲，長沙市芙蓉區某外企財務總監，稅后年薪15萬元。

目前張先生與黃女士共同擁有銀行存款25萬元，名下有銀行貸款購買自住產權

房一套,價值約120萬元,房貸期限剩余10年，每月月供為3千元。另有一輛豐

田汽車，總價值20萬元，車貸已還清。

張先生的兒子今年8歲，長沙市某公立小學二年級在讀，學費及生活費年

支出8千元，家庭每月日常消費支出6千元，雙方父母均已退休并且有退休金，

基本上能夠做到自給自足，張先生與黃女士目前無贍養老人壓力。每年還有固

定支出為轎車保險以及保養費用共4000元，家庭旅游計劃支出1萬元。王先生

與妻子都有單位為二人購買的社會保險,所以目前沒有參保需求。張先生家庭資

產負債狀況表與年度收支表如下所示。

表1-1張先生家庭資產負債狀況表

資產金額負債金額

商品住房1200000元個人貸款0元

銀行存款250000元住房貸款360000元

汽車200000元汽車貸款0元

總計1650000元總計360000元

張先生家庭年度收支情況如下表所示：

表1-2張先生家庭年度收支狀況表

收入金額支出金額

張先生工資200000元日常年支出72000元

黃女士工資150000元小孩學費及生活費8000元

轎車保養和保險4000元

住房貸款36000元

收入總計350000元支出總計120000元

年度結余230000元

從上述表格來看張先生的個人資產負債表體現出張先生擁有一定的儲蓄意

識，但是從未進行過金融投資，其主要的資產來源于價值120萬元的商品住房

和25萬元的銀行存款。雖然現在張先生生活比較富足，并且每年可以攢錢，但

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是隨著孩子年紀慢慢長大，張先生需要花錢的地方也越來越多，建議張先生進

行一定項目的金融投資，來提高自身的資產利用率。考慮到張先生夫妻兩人都

作為擁有固定工資的職工，工作相對來說比較穩定，又需要進行投資得到更多

的收益，所以張先生愿意拿出20萬元來進行組合證券投資，剩下的3萬元作為

應急資金。

2張先生家庭風險特征

張先生夫婦目前年齡上還算年輕，家庭大部分的支出主要是在日常生活和

孩子上學方面，沒有贍養老人的負擔，并且擁有一些存款，目前僅僅只需要還

房貸，經濟壓力不是很大。張先生夫婦都有穩定的工作，預計以后在公司還能

夠晉升職位，擁有更高的收入，家庭經濟條件還在持續變好。張先生家庭中每

年的房貸支出為36000元，占家庭總收入的12%，除此之外張先生家庭中沒有

另外的欠款，并且隨著孩子年齡逐漸增長，家庭中需要開支的部分越來越多，

所以張先生在現在就拿出資金進行證券投資，可以為家庭后期緩解壓力。結合

張先生目前的經濟情況以及未來的支出情況來看，張先生不太適合選擇高風險

高回報的投資，最好的方法是穩中求進，在能夠守住本金的情況下進行投資賺

取一些收益。張先生家庭風險承受能力和風險偏好情況如下表2-1、2-2所示。

表2-1張先生家庭風險承受能力評估表

分值張先生

10分8分6分4分2分

項目評分

就業狀況公職人員職員收傭金零工失業8

夫妻雙夫妻雙夫妻單夫妻單

家庭負擔未婚6

薪無子薪有子薪無子薪有子

房貸<年房貸>年

除自住外有房產

置業情況收入收入無房產6

房產投資無貸款

50%50%

投資經驗10年以上6-10年2-5年1年無2

有專業證財經相自修有略懂一完全不

相關知識2

照關專業心得些懂

年齡25歲及以下為50分，超過后每增長1歲減1分43

風險承受能力高中高中等中低低中高

分值80-10060-7940-5920-390-1967

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由上表可知，張先生家庭分值為67分，風險承受能力屬于中高等級，具有

良好的風險承受能力。

表2-2張先生家庭風險偏好評估表

分值張先生

10分8分6分4分2分

項目評分

賺短線差年現金收保本保

首要考慮抗通膨保值長期利得6

價益息

設置損失接受部分持有等待加碼攤

認賠動作事后止損4

點損失回升平

情緒波動情緒波動難以接

賠錢心理學經驗生活照常6

小大受

重要特征獲利收益兼成長收益流動安全6

避免工具無期貨股票房地產債券6

本金損失總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加一個承受損

30

容忍度失百分比，加2分，可容忍25%以上損失者為滿分50分

風險偏好高偏好高中偏好中等偏好中低偏好低偏好

平衡型

類型積極進取溫和進取平衡溫和保守很保守

分值80-10060-7940-5920-390-1958

由上表可知，張先生是一位中等偏好（平衡型）的投資人，結合表2-1的結

果，張先生具有良好的風險承受能力，以及張先生目前只有存錢打算來看，張

先生選取的投資組合應該是既要有一定的收益，又要能夠控制投資風險。

3劉先生家庭證券投資組合方案設計

根據對張先生目前的家庭情況，以及他的風險承受能力和投資偏好進行分

析，我們可以判斷出張先生是屬于平衡型的投資人。本設計為張先生設置了一

個投資期限為一年的證券組合方案，資產配置股票與基金各占一半。

表3-1張先生家庭投資組合方案

投資類型投資品種投資金額（元）資產配置比例

股票天音控股5000025%

股票啟明星辰5000025%

基金富國信用債債券C10000050%

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3.1計劃配置股票

天音控股（000829）

圖3-1天音控股K線圖

天音通信控股股份有限公司成立于1997年11月，12月在深交所掛牌上市，

公司原名是江西贛南果業股份有限公司，于2007更改為現在的名字。公司業務

涵蓋了數字化分銷、數字化零售與服務、彩票、移動互聯和移動轉售業務。

公司是蘋果中國區域的核心代理商，市場份額占有率方面長期都處于領先

狀態，從公司2022年發布的數據來看，目前已經在全國開設了2000多家蘋果

授權專賣店，并且公司也成為了京東平臺上蘋果系列產品最大的供應商。另外，

公司與華為也有合作，并且一直都緊跟華為的發展，與其保持著非常緊密的合

作關系，也建設了1453家HESR店，在華為市場中的占有率也非常穩定。公司

也是三星產品中國地區最大的代理商，涵蓋了中國幾乎60%的三星產品業務。

可以說天音控股是目前我國甚至全球數字化產品零售方面的領頭羊，具有非常

強大的業務能力和廣闊的平臺。近幾年公司業務也出現了新的增長點，在立足

于數字化零售的基礎上，公司還正在拓展汽車銷售業務以及上架自有品牌的手

機，這些業務都可能為公司業績方面帶來極大的彈性，預計2022-2024年度公司

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凈利潤將迎來大幅度增長。

表3-2機構預測年報匯總

年度預測機構數最小值均值最大值行業平均數

202251.802.303.253.91

202352.123.114.435.41

202452.554.668.347.21

根據眾多機構發布預測年報數據分析，取其均值進行計算，預計2023年該

公司市值增幅不低于35.22%，則投資該公司股票收益率預計可達同等水平。

啟明星辰（002439）

圖3-2啟明星辰K線圖

啟明星辰信息技術集團股份有限公司成立于1996年，是國內極具實力的、

擁有完全自主知識產權的網絡安全供應商。公司主要業務是網絡安全，目前已

經成為了中國的龍頭廠商，目前產品布局完整，包括網絡安全防護、網絡安全

檢測、應用安全、數據安全、安全管理、云安全、工控安全、移動及終端安全

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等領域，并且在這些細分領域中有多項一直在國內保持領先地位，市場占有率

很高。公司是在2010年上市的，上市之后公司的業績一直保持著穩定的增長，

在2015年，公司和中國移動達成了合作協議，并且次年項目開始不如實施階段，

與移動的合作主要體現在安全市場聯合拓展、產品服務聯合打造、能力體系協

同建設、安全前沿協同創新等方面。另外，公司還跟20多個個一線大城市的移

動公司達成了戰略合作關系，從總部-省-市級實現直接對接，還有很多個城市的

項目也在緊鑼密鼓地展開。目前中國移動是啟明星辰的實控人和大股東，預計

未來公司還會和中國移動展開一系列緊密的合作，幫助中國移動開展自身網絡

安全建設工作。另外，目前公司也在積極布控一些新業務，比如數據安全、工

控安全等方面，增長速度都較快，可能為新一輪的成長提供強大驅力，預計后

續公司將得到更好的發展。

表3-3機構預測年報凈利潤匯總

年度預測機構數最小值均值最大值行業平均數

2022197.679.7511.052.43

2023199.9112.4614.313.74

20241812.6515.6719.035.08

歸納眾多證券投資機構分析，依據保守與穩妥的原則，作業績預測時取其

均，預計2023年啟明星辰市值增幅不低于27.80%，則投資該公司股票收益率預

計可達同等水平。

3.2計劃配置基金

富國信用債債券C

表3-4富國信用債債券C基本情況表

基金全稱富國信用債債券C基金類型股票型

基金代碼000192成立日期2013年6月25日

基金管理人富國基金基金托管人建設銀行

基金經理人黃紀亮風險等級中高風險

富國信用債債券C屬于股票型基金，所以它的預期收益和風險都會高一點，

但是也不會太高，本著穩妥的原則來看，比較適合張先生這類的平衡型投資人，

張先生的風險承受能力也比較強，選擇一個收益比較高的基金有助于他更快積

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攢財富，也不至于承受過大的風險。

圖3-3富國信用債債券C凈值走勢圖

根據圖3-3可以看出，雖然2022年該基金經理過一次大降幅，但是后面還

是呈現出了上升趨勢，預計未來還有上升空間。

圖3-4富國信用債債券C排名情況

做投資業績預測時，依據保守與穩妥的原則，取近三年同類基金漲幅平均

值之七折作為計算收益的依據，因此，預計該基金2023年凈值增幅不得低于

6.71%，在此情況下，投資該基金收益率預計可達同等水平。

4預期收益

張先生一共支出20萬元用來作為家庭證券投資的本金，一半資金投資股票

為天音控股和啟明星辰，分別投入5萬元，合計