企業財務管理的研究?一、引言企業財務管理是企業管理的重要組成部分，它貫穿于企業生產經營的全過程。有效的財務管理能夠合理配置企業資源，提高資金使用效率，增強企業的盈利能力和抗風險能力，對于企業的生存和發展起著至關重要的作用。隨著經濟全球化的不斷深入和市場競爭的日益激烈，企業面臨著越來越復雜的經營環境，如何加強財務管理，適應新的形勢，已成為企業亟待解決的問題。二、企業財務管理的概念、目標及重要性（一）概念企業財務管理是企業組織財務活動、處理財務關系的一項經濟管理工作。財務活動包括企業籌資、投資、資金營運和利潤分配等一系列行為；財務關系是指企業在組織財務活動過程中與各有關方面發生的經濟利益關系，如企業與投資者、債權人、受資者、債務人、供貨商、客戶及政府之間的關系等。（二）目標1.利潤最大化優點：企業通過合理的經營，在考慮資金時間價值和風險價值的基礎上，使企業利潤達到最大。這一目標能夠促使企業加強經濟核算，提高勞動生產率，降低成本費用，有利于資源的合理配置和經濟效益的提高。缺點：沒有考慮利潤實現的時間和資金的時間價值；沒有考慮風險因素；沒有反映創造的利潤與投入資本之間的關系；可能導致企業短期行為，忽視企業的長期發展。2.股東財富最大化優點：考慮了風險因素；在一定程度上能避免企業追求短期行為；比較容易量化，便于考核和獎懲。缺點：通常只適用于上市公司，非上市公司難以應用；股價受多種因素影響，不能完全準確反映企業財務管理狀況；它強調更多的是股東利益，而對其他相關者的利益重視不夠。3.企業價值最大化優點：考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量；考慮了風險與報酬的關系；將企業長期、穩定的發展和持續的獲利能力放在首位，能克服企業在追求利潤上的短期行為；用價值代替價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規避了企業的短期行為。缺點：企業價值過于理論化，不易操作；對于非上市公司，只有對企業進行專門的評估才能確定其價值，而在評估企業的資產時，由于受評估標準和評估方式的影響，很難做到客觀和準確。（三）重要性1.保障企業生存與發展合理的財務管理能夠確保企業有足夠的資金來維持日常運營，支付各項費用，及時償還債務，避免因資金鏈斷裂而導致企業破產。通過有效的籌資和投資決策，企業可以獲取發展所需的資金，擴大生產規模，開拓市場，提升競爭力，實現可持續發展。2.優化資源配置財務管理通過對資金的合理安排和調度，引導企業資源向最能產生經濟效益的項目和部門流動。幫助企業分析各項資產的盈利能力和風險狀況，決定資產的合理組合，提高資源利用效率，實現企業價值最大化。3.提供決策依據財務信息是企業決策的重要依據。準確的財務報表、財務分析數據等能夠為企業管理層在投資、籌資、生產經營等方面的決策提供有力支持。通過對不同方案的財務可行性分析，選擇最優方案，降低決策風險，提高決策的科學性和合理性。三、企業財務管理的主要內容（一）籌資管理1.籌資渠道與方式籌資渠道主要有國家財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、其他企業資金、居民個人資金、企業自留資金和外商資金等。籌資方式包括吸收直接投資、發行股票、發行債券、向銀行借款、融資租賃、商業信用等。企業需要根據自身的經營狀況、財務狀況、資金需求規模和資金成本等因素，選擇合適的籌資渠道和方式。2.籌資決策確定籌資規模：企業要根據生產經營的合理需要，預測資金的需求量，既要避免資金不足影響生產經營，又要防止資金過剩造成浪費。選擇籌資方式：不同的籌資方式具有不同的特點和成本，企業要綜合考慮資金成本、財務風險、資金使用期限等因素，選擇最優的籌資組合。確定資本結構：資本結構是指企業各種資金來源的構成及其比例關系。合理的資本結構能夠降低企業的綜合資金成本，增加企業價值，同時要平衡財務風險，確保企業的穩定發展。（二）投資管理1.投資分類按投資對象不同，可分為實物投資和金融投資。實物投資是指企業以現金、實物、無形資產等投入到其他企業或項目中，直接形成生產經營活動的能力；金融投資是指企業通過購買股票、債券、基金等金融資產獲取收益。按投資回收期長短，可分為短期投資和長期投資。短期投資一般指回收期在一年以內的投資，具有流動性強、風險低的特點；長期投資回收期在一年以上，通常用于企業的固定資產投資、擴大生產規模、技術改造等，風險相對較高。2.投資決策方法凈現值法：通過計算投資項目未來現金凈流量的現值與原始投資額現值之間的差額來判斷項目是否可行。凈現值大于零，項目可行；凈現值小于零，項目不可行。內含報酬率法：使投資項目的凈現值等于零時的折現率。當內含報酬率大于項目的資本成本時，項目可行；反之不可行。回收期法：計算投資項目收回原始投資額所需的時間。回收期越短，項目越有利。但該方法沒有考慮資金時間價值和項目的全部現金流量。（三）營運資金管理1.流動資產貨幣資金管理：確保企業有足夠的現金滿足日常經營需要，同時合理控制現金持有量，避免資金閑置，提高資金使用效率。應收賬款管理：制定合理的信用政策，包括信用標準、信用條件和收賬政策。既要擴大銷售，又要控制壞賬風險，及時催收賬款，降低應收賬款占用資金的成本。存貨管理：確定合理的存貨儲備量，既要保證生產經營的連續性，又要避免存貨積壓。運用經濟訂貨批量模型等方法，控制存貨采購成本和儲存成本。2.流動負債短期借款管理：合理安排借款金額和期限，選擇合適的借款銀行和借款利率，按時償還借款本息，維護企業良好的信用記錄。商業信用管理：充分利用供應商提供的商業信用，如應付賬款、應付票據等，但要注意合理利用信用期限，避免逾期付款產生的不良影響。（四）利潤分配管理1.利潤分配原則依法分配原則：企業的利潤分配必須遵守國家的法律法規，按照規定的程序和比例進行分配。兼顧各方利益原則：既要滿足投資者的回報要求，又要考慮企業的發展需要，還要兼顧債權人、員工等其他利益相關者的利益。分配與積累并重原則：企業應在利潤分配中適當留存一部分利潤用于企業的發展和積累，增強企業的抗風險能力。2.利潤分配順序彌補以前年度虧損：企業首先要用當年利潤彌補以前年度虧損，確保企業的持續經營。提取法定盈余公積：按照凈利潤的一定比例提取法定盈余公積，用于企業的擴大再生產、彌補虧損等。提取任意盈余公積：企業根據自身情況，經股東大會或董事會決議，可提取任意盈余公積。向投資者分配利潤：在完成上述分配后，將剩余利潤分配給投資者，包括向股東分配股利等。四、企業財務管理面臨的挑戰（一）市場環境變化1.經濟全球化企業面臨來自全球范圍內的競爭，需要應對不同國家和地區的市場規則、文化差異等問題。匯率波動頻繁，增加了企業跨國經營的財務風險，影響企業的進出口業務和對外投資收益。2.技術創新加速新興技術如人工智能、大數據、區塊鏈等不斷涌現，企業需要投入大量資金進行技術研發和設備更新，以適應市場變化。技術創新帶來了新的商業模式和經營方式，對企業的財務管理模式和方法提出了挑戰，如如何評估新技術投資的價值和風險等。（二）風險管理難度增加1.信用風險市場競爭激烈，企業為了擴大銷售，往往放寬信用政策，導致應收賬款增加，信用風險上升。部分客戶信用狀況不佳，可能出現逾期付款甚至壞賬的情況，給企業造成經濟損失。2.市場風險市場供求關系、價格波動等因素影響企業產品的銷售和利潤，如原材料價格上漲會增加企業生產成本，產品價格下跌會減少銷售收入。宏觀經濟形勢的變化、行業競爭格局的調整等也會給企業帶來市場風險，企業難以準確預測和應對這些變化。3.流動性風險企業資金周轉不暢，可能導致短期債務無法按時償還，引發流動性危機。資金來源不穩定、資金回籠速度慢等因素都會影響企業的流動性，如應收賬款回收困難、存貨積壓占用大量資金等。（三）財務信息化建設滯后1.信息系統集成度低企業內部各部門之間的財務信息系統相互獨立，數據無法實時共享和交互，導致財務信息傳遞不及時、不準確，影響財務管理效率。財務部門與業務部門之間信息溝通不暢，業務數據不能及時準確地反映到財務系統中，使得財務分析和決策缺乏可靠依據。2.數據分析能力不足企業雖然積累了大量的財務數據，但缺乏有效的數據分析工具和專業人才，無法深入挖掘數據背后的價值。難以通過數據分析預測企業未來的財務狀況和經營成果，不能及時發現潛在的風險和問題，無法為企業決策提供有力支持。（四）財務人員素質有待提高1.專業知識更新不及時隨著財務管理理論和實踐的不斷發展，新的會計準則、稅收政策、金融工具等不斷出臺，部分財務人員未能及時學習和掌握這些新知識，導致業務處理不準確。對新興的財務管理理念和方法，如財務共享服務、業財融合等了解不足，不能將其應用到實際工作中，影響企業財務管理水平的提升。2.綜合能力不足現代企業財務管理需要財務人員具備較強的溝通協調能力、風險管理能力和戰略思維能力。部分財務人員缺乏這些綜合能力，無法有效地與其他部門協作，不能從戰略高度為企業提供財務支持。五、企業財務管理的優化策略（一）加強財務信息化建設1.整合財務信息系統建立統一的財務信息平臺，將企業內部各部門的財務信息系統進行集成，實現數據的實時共享和交互。確保財務系統與業務系統的無縫對接，使業務數據能夠及時準確地傳遞到財務系統中，為財務管理提供全面、準確的數據支持。2.提升數據分析能力引入先進的數據分析工具和軟件，如大數據分析平臺、財務分析軟件等，對企業的財務數據進行深入挖掘和分析。培養專業的數據分析人才，通過數據分析預測企業未來的財務狀況和經營趨勢，為企業決策提供科學依據，如進行成本分析、預算執行情況分析、風險預警分析等。（二）提升財務人員素質1.加強專業培訓定期組織財務人員參加專業培訓課程，學習新的會計準則、稅收政策、金融工具等知識，確保財務人員業務處理的準確性。鼓勵財務人員參加行業研討會、學術交流活動等，了解最新的財務管理理念和方法，拓寬視野，提升專業素養。2.培養綜合能力通過內部培訓、輪崗鍛煉等方式，提高財務人員的溝通協調能力、風險管理能力和戰略思維能力。鼓勵財務人員參與企業的戰略規劃、投資決策等工作，增強其對企業整體運營的了解，從戰略高度為企業提供財務支持。（三）完善財務風險管理體系1.建立風險預警機制設定關鍵財務指標和風險閾值，如資產負債率、流動比率、應收賬款周轉率等，通過對這些指標的實時監控，及時發現潛在的風險。利用數據分析技術，建立風險預警模型，當指標偏離正常范圍時，自動發出預警信號，以便企業及時采取措施應對風險。2.優化風險管理流程明確風險識別、評估、應對等各個環節的職責和流程，確保風險管理工作的規范化和系統化。針對不同類型的風險，制定相應的風險應對策略，如對于信用風險，加強客戶信用評估和應收賬款管理；對于市場風險，采用套期保值等金融工具進行風險對沖；對于流動性風險，合理安排資金預算和籌資計劃等。（四）強化戰略財務管理1.融入企業戰略規劃財務部門要積極參與企業戰略規劃的制定過程，從財務角度為戰略決策提供支持，評估戰略方案的可行性和財務影響。根據企業戰略目標，制定相應的財務戰略，如籌資戰略、投資戰略、利潤分配戰略等，確保財務戰略與企業整體戰略相匹配。2.支持戰略實施在企業戰略實施過程中，財務部門要通過預算管理、成本控制、績效評價等手段，保障戰略目標的實現。對戰略實施過程中的項目進行財務監控和分析，及時調整戰略執行偏差，確保企業資源向戰略重點領域傾斜，提高企業核心競爭力。六、結論企業財務管理是企業管理的核心環節，對企業的生存和發展起