證券投資顧問業務-《證券投資顧問業務》高分通關卷3單選題（共119題，共119分）(1.)投資本金20萬元，在年復利5.5%情況下，大約需要()年可使本金達到40萬元。A.14（江南博哥）.4B.13.09C.13.5D.14.21正確答案：B參考解析：20（l+5.5%）t=40,t=13.09。(2.)一般而言，不影響風險承受能力的因素是()。A.年齡B.財富C.收入D.家庭地位正確答案：D參考解析：根據《商業銀行理財產品銷售管理辦法》第二十八條規定，商業銀行應當在客戶首次購買理財產品前在本行網點進行風險承受能力評估.風險承受能力評估依據至少應當包括客戶年齡、財務狀況、投資經驗、投資目的、收益預期、風險偏好、流動性要求、風險認識以及風險損失承受程度等.(3.)道氏理論認為，最重要的價格是()。A.最高價B.最低價C.收盤價D.開盤價正確答案：C參考解析：市場水平價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論對證券市場的重理論認為收盤價是最重要的價格，并利用收盤價計算平均價格指數。(4.)金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所通過（）的方式進行的標準化金融期貨合約的交易。A.公開競價B.買方向賣方支付一定費用C.集合競價D.協商價格正確答案：A參考解析：金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價方式進行的標準化金融期貨合約的交易。金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎工具的期貨交易。(5.)（）即指一種或一系列的金融資產經歷連續上漲后，市場價格大于實際價格的經濟現象。A.金融泡沫B.虛假繁榮C.過度繁榮D.金融假象正確答案：A參考解析：該題考查金融泡沫的含義。金融泡沫即指一種或一系列的金融資產經歷連續上漲后，市場價格大于實際價格的經濟現象。其產生的根源是過度的投資引起資產價格的過度膨脹，導致經濟的虛假繁榮。(6.)基金經理經常調查不同行業的投資比重，主要目的在于獲取（??）。A.股票選擇決策的超額報酬B.擇時決策的超額報酬C.行業輪動決策的超額報酬D.資產配置決策的超額報酬正確答案：C參考解析：同一行業內的股票往往表現出類似的特性與價格走勢。以某一特定行業或板塊為投資對象的基金就是行業股票基金。不同行業在不同經濟周期中的表現不同，為追求較好的回報，還可以選擇行業輪換型基金。行業輪換型基金集中于行業投資，投資風險相對較高。(7.)反映證券價格變化趨勢的直線稱為（）。A.漸變線B.走勢線C.趨勢線D.變化線正確答案：C參考解析：反映證券價格變化趨勢的直線稱為趨勢線。(8.)關于適當性原則說法正確的是()。Ⅰ適當性原則被忽略的原因之一是投資者不一定能夠掌握有關產品的充分信息Ⅱ適當性原則要求風險等級與投資者自身的風險承受能力一致Ⅲ適當性是指金融中介機構所提供的金融產品或服務與客戶的自身情況的契合程度Ⅳ追求投資收益最大化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：1.《全融產品和服務零售商領域的客戶適當性》指出。適當性是指“金融中介機構所提供的金融產品或服務與客戶的財務狀況、投資目標、風險承受水平、財務需求、知識和經驗之間的契合程度。2.適當性原則被忽視的原因:（1）投資者不一定能夠掌握有關產品的充分信息:（2）投資者因自身經驗和知識的欠缺。即便掌握了充分的相關信息。也不一定能夠評估產品的風險水平;（3）投資者對自身的風險承受能力可能缺乏正確認知。3.《征券公司投資者適當性制度指引》第二十四條規定。證券公司向客戶銷售的金融產品或提供的金融服務，應當符合以下要求:（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標;（2）風險等級符合客戶的風險承受能力等級；（3）客戶簽署風險揭示書，確認已充分理解金觸產品或金融服務的風險.(9.)債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化，影響金融金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險屬于()A.市場風險B.流動性風險C.信用風險D.法律風險正確答案：C參考解析：信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。(10.)國內生產總值（GDP）是指一個國家（或地區）所有()在一定時期內（一般按年統計）生產活動的最終成果。A.國外居民B.常住居民C.國內居民D.常住居民但不包括外國人正確答案：B參考解析：國內生產總值（GDP）是指一個國家（或地區）所有常住居民在一定時期內（一般按年統計）生產活動的最終成果。(11.)按基礎工具的種類，金融衍生工具可以分為()。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股權類產品的衍生工具Ⅲ.貨幣衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融衍生工具從基礎工具分類角度，可以劃分為股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍工具。(12.)市凈率與市盈率都可以作為反映股票價值的指標.()。Ⅰ.市盈率越大.說明股價處于越高的水平Ⅱ.市凈率越大，說明股價處于越高的水平Ⅲ.市盈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視Ⅳ.市凈率通常用于考察股票的內在價值。多為長期投資者所重視A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：市盈率通常用于考察股票的供求狀況.更為短期投資者所關注.(13.)張先生每月的生活支出為5000元，每月還貸支出為2000元，則張先生的緊急預備金最少應該達到()元。A.7000B.15000C.21000D.40000正確答案：C參考解析：緊急備用金可以應對失業或失能導致的工作收入中斷，應對緊急醫療或意外所導致的超支費用。緊急預備金可以用兩種方式來儲備：（1）流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金。（2）利用貸款額度。失業保障月數=存款、可變現資產或凈資產/月固定支出。最低標準的失業保障月數是三個月。本題中緊急預備金=70003=21000（元）。(14.)證券投資顧問服務協議應當約定，自簽訂協議之日起5個工作日內，客戶可以用（）通知方式提出解除協議。A.口頭B.書面C.口頭或書面D.口頭和書面正確答案：B參考解析：客戶解除證券投資顧問服務協議只能以書面通知方式提出。(15.)公司的資本結構指標不包括()。A.股東權益比率B.資產負債比率C.長期負債比率D.產權比率正確答案：D參考解析：產權比率屬于償債能力指標。(16.)考察和分析企業的()，主要從管理層風險，行業風險，生產與經營風險，宏觀經濟，社會及自然環境等方面進行分析和判斷。A.基本信息B.財務狀況C.經營狀況D.非財務因素正確答案：D參考解析：考察和分析企業的非財務因素，主要從管理層風險，行業風險，生產與經營風險,宏觀經濟、社會及自然環境等方面進行分析和判斷。(17.)在進行投資規劃時，對投資組合的管理分為()。Ⅰ.資金的籌集Ⅱ.進行基本分析和技術分析Ⅲ.評價投資組合的業績Ⅳ.根據環境的變化對投資組合的修正A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：管理投資組合，包括評價投資組合的業績和根據環境的變化對投資組合進行修正。(18.)杜邦分析法的局限性包括()。Ⅰ.過分重視短期財務結果,忽略企業長期的價值創造Ⅱ.無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響Ⅲ.不能解決無形資產的估值問題Ⅳ.無法使財務比率分析的層次清晰、條理突出A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：杜邦分析法使財務比率分析的層次更清晰、條理更突出。所以Ⅳ錯誤。杜邦分析法的局限性包括：⑴過分重視短期財務結果，忽略企業長期的價值創造。（2）無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響。（3）不能解決無形資產的估值問題。(19.)證券公司、證券投資咨詢機構按照()方式收取證券投資顧問服務費用。Ⅰ.服務期限Ⅱ.客戶資產規模Ⅲ.差別傭金Ⅳ.與客戶的私下關系A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公平、合理、自愿的原則與客戶協商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排。可以按照服務期限、客戶資產規模收取服務費用。也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用.(20.)從事證券服務業務的人員由于禁止性行為給投資者造成損失的，應當依法()。A.責令改正B.監管談話C.承擔賠償責任D.出具警示函正確答案：C參考解析：從事證券服務業務的禁止性行為（1）代理委托人從事證券投資;（2）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；（3）買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票；（4）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳傳播虛假或者誤導投資者的信息；（5）法律、行政法規禁止的其他行為。有以上所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。(21.)證券市場供給的決定因素有()Ⅰ.上市公司質量Ⅱ.上市公司數量Ⅲ.上市公司聲譽Ⅳ.投資者需求A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：證券市場供給的決定因素:（1）上市公司質量:直接或間接影響證券市場的供給.最根本因素是上市公司質量與經濟效益狀；（2）上市公司數量:直接決定證券市場供給(22.)在消費管理中需要注意的幾個方面內容包括()。Ⅰ.即期消費和遠期消費Ⅱ.住房、汽車等大額消費Ⅲ.消費支出的預期Ⅳ.孩子的消費Ⅴ.保險消費A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：在消費營理中要注意以下幾個方面:①即期消費和遠期消費②消費支出的預期③孩子的消費④住房、汽車等大額消費⑥保險消費，其中，要注意保持一個合理的結余比例和投資比例，積累一定的資產不僅是平衡即期消費和未來消費的問題，也是個人理財、實現錢生錢的起點，即理財從儲蓄開始。(23.)財務分析包括公司主要的()。Ⅰ.財務報表分析Ⅱ.公司財務比率分析Ⅲ.會計報表附注分析Ⅳ.財務狀況綜合分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務分析包括公司主要的財務報表分析、公司財務比率分析、會計報表附注分析和財務狀況綜合分析。(24.)債券不能收回投資的風險有()。Ⅰ.流通市場風險Ⅱ.政策風險Ⅲ.債務人不履行債務Ⅳ.價格風險A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：債券不能收回投資的風險有兩種情況：1.債務人不履行債務，即債務人不能按時足額按約定的利率支付利息或者償還本金。2.流通市場風險，即債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失。(25.)以下不屬于信用風險的是()。Ⅰ.收入風險Ⅱ.市場風險Ⅲ.購買力風險Ⅳ.操作風險Ⅴ.系統風險A.Ⅰ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：信用風險具體包括:1.違約風險2.市場風險3.收入風險4.購買力風險。(26.)以下關于風險揭示書還應以醒目文字載明內容說法正確的是()Ⅰ.本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致投資者投資損失的所有因素Ⅱ.投資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業務規則、證券投資顧問服務協議及本風險揭示書的全部內容Ⅲ.接受證券投資顧問服務的投資者，證券公司幫忙承擔投資風險Ⅳ.接受證券投資顧問服務的投資者，自行承擔投資風險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：風險揭示書還應以醒目文字載明以下內容：①本風險掲示書的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致資者投資損失的所有因表。②資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業務規則、證券投資顧問服務協議及本風險掲示書的全部內容。③接受證券投資顧問服務的投資者，自行承擔投資風險,證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾。④特別提示：投資者應簽署本風險揭示書，表明投資者愿意自行承擔接受證券投資顧問服務的風險和損失。(27.)根據投資組合理論，如果甲的風險承受力比乙大，那么()。A.甲的無差異曲線的彎曲比乙的大B.甲的最優證券組合的風險水平比乙的低C.甲的最優證券組合比乙的好D.甲的最優證券組合的期望收益率水平比乙的高正確答案：D參考解析：無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱，曲線越陡.投資者對風險增加要求的收益補償越高，投資者對風險的厭惡程度越強烈，曲線越平坦，投資者的風險厭惡程度越弱.投資者的最優證券組合為無差異曲線簇與有效邊界的切點所表的組合。由于甲的風險承受能力比乙大，因此甲的無差異曲線更平坦。與有效邊界的切點對應的收益率更高，風險水平更高。(28.)可積累的財產達到巔峰，要逐步降低投資風險的時期屬于家庭生命周期的()階段。A.家庭成熟期B.家庭成長期C.家庭衰老期D.家庭形成期正確答案：A參考解析：家庭生命周期包括形成期、成長期、成熟期和衰老期四個階段。其中，家庭成熟期資產達到巔峰，要逐步降低投資風險，保障退休金的安全。(29.)當股價下跌到某價位附近時。出現買方增加，賣方減少的情況，使股價停止下跌的直線是()A.支撐線B.壓力線C.趨勢線D.阻力線正確答案：A參考解析：當股價下跌到某價位附近時。出現買方增加，賣方減少的情況，便股價停止下跌的直線是支撐線(30.)股利貼現模型的應用法則有()。Ⅰ.NPV法Ⅱ.IRR法Ⅲ.NPQ法Ⅳ.分類A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：以基本分析為基礎的投資策略基本分析是在否定半強勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎進行的分析。(31.)公司產品竟爭能力分析需要分析公司()Ⅰ.產品的市場占有情況Ⅱ.成本優勢Ⅲ.技術優勢Ⅳ.質量優勢Ⅴ.產品的品牌戰略A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：公司產品竟爭能力分析需要對公司產品的市場占有情況、成本優勢、技術優勢、質量優勢、產品的品牌戰略進行分析。(32.)下列關于對提供證券投資顧問服務的人員要求的說法中，正確的有()。Ⅰ.應當具有證券投資咨詢執業資格Ⅱ.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師Ⅲ.須在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問Ⅳ.證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：《證券投資顧問業務暫行規定》明確規定，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。(33.)了解證券產品的特性要求投資者了解()。Ⅰ.產品期限Ⅱ.收益高低Ⅲ.風險水平Ⅳ.擔保情況Ⅴ.分紅方式A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：了解證券產品的特征:投資者要廣泛了解各種證券產品的期限、有無擔保、收益高低、支付情況、風險大小等.(34.)下列關于貨幣時間價值的影響因素說法正確的是()。Ⅰ.時間越長，貨幣時間價值越大Ⅱ.時間越短，貨幣時間價值越大Ⅲ.單利會產生利上加利、息上添息的收益倍増效應Ⅳ.復利會產生利上加利、息上添息的收益倍増效應A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：貨幣時間價值的影響因表：（1）時間。時間越長，貨幣時間價值越大。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值程度的關鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因表。（3）單利與復利。復利會產生利上加利、息上添息的收益倍増效應。(35.)金融市場中的個體心理與行為偏差表現為()Ⅰ.處置效應Ⅱ.過度交易行為Ⅲ.有限注意力驅動的交易Ⅳ.羊群效應Ⅴ.本土偏差A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：金融市場中的個體心理與行為偏差表現為：處置效應、過度交易行為、有限注意力驅動的交易、羊群效應、本土偏差、惡性增資(36.)下列關于趨勢線和軌道線關系的說法中，正確的有()。Ⅰ.先有軌道線才有趨勢線Ⅱ.先有趨勢線，后有軌道線Ⅲ.趨勢線比軌道線重要Ⅳ.趨勢線可以單獨存在，軌道線不能單獨存在A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：趨勢線與軌道線的關系：二者相互合作；先有趨勢線，后有軌道線；趨勢線比軌道線重要；趨勢線可以單獨存在，軌道線不能單獨存在。(37.)下列關于監測信用風險指標的計算方法正確的有().Ⅰ.不良貸款率=（次級貸款+可疑類貸款/各項貸款*100%Ⅱ.預期損失率=預期損失/資產風險暴露*100%Ⅲ.關聯授信比例=全部關聯方授信總額/資本凈額*100%Ⅳ.逾期貸款率=逾期貸款余額/逾期總余額*100%A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：1.不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貸款*100%2.預期揭失率=預期損失/資產風險暴露*100%3.關聯授信比例=全部關聯方授信總額/資本凈額*100%4.逾期貸款率是指逾期貸款占全部貸款的比例。期末逾期貸款率=期末逾期貸款余額/期末貸款總余額*100%(38.)下列關于B-S-M定價模型基本假設的內容中正確的有()。Ⅰ.期權有效期內,無風險利率r和預期收益率μ是常數，投資者可以以無風險利率無限制借入或貸出資金Ⅱ.標的資產的價格波動率為常數Ⅲ.套利市場Ⅳ.標的資產可以被自由買賣,無交易成本,允許賣空A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：B-S-M定價模型有以下6個基本假設:①標的資產價格服從幾何布朗運動：②標的資產可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空；③期權有效期內，無風險利率r和預期收益率μ是常數，投資者可以以無風險利率無限制借入或貸出資金;④標的資產價格是連續變動的，即不存在價格的跳躍；標的資產的價格波動率為常數；⑥套利市場。(39.)《風險揭示書》內容與格式要求由()制定。A.中國證券業協會B.中國證監會C.證券公司D.證券交易所正確答案：A參考解析：《風險揭示書》內容與格式要求由中國證券業協會制定。(40.)資本市場線是()。A.在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM。B.衡量由β系數測定的系統風險與期望收益間線性關系的直線。C.以E（rP）為橫坐標、βp為縱坐標。D.在均值標準差平面上風險與期望收益間線性關系的直線。正確答案：A參考解析：資本市場線是在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM。(41.)()是指具有某一特征的研究對象的全體所構成的集合。A.總體B.樣本C.統計量D.常模正確答案：A參考解析：總體是指具有某一特征的研究對象的全體所構成的集合。(42.)下列屬于年金的有()。Ⅰ.每月繳納的車貸貸款Ⅱ.每年年末等額收取的養老金Ⅲ.家庭每月生活費支出Ⅳ.定期定額購買基金的投資款A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：年金（普通年金）是一組在某個特定的時段內金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現金流。家庭每月生活費支出金額不固定，因此不屬于年金。每月繳納的車貸貸款、每年年末等額收取的養老金、定期定額購買基金的投資款都屬于年金。(43.)道氏理論中的主要原理的趨勢()。Ⅰ.累積階段Ⅱ.上漲階段Ⅲ.市場價格達到頂峰后出現的又一個累積期Ⅳ.上升階段A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：③主要趨勢有三個階段（以上升趨勢為例）。a、累積階段b、上漲階段c、市場價格達到頂蜂后出現的又一個累積期(44.)證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息:()Ⅰ.公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詞業務資格等Ⅱ.證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詞執業資格編碼Ⅲ.證券投資顧問服務的內容和方式Ⅳ.投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承擔Ⅴ.證券投資顧問不得代客戶作出投資決策A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息：①公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詢業務資格等；②證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執業資格編碼；③證券投資顧問服務的內容和方式；④投資決策由客戶作出，投資風險甶客戶承擔；⑤證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。(45.)趨勢線的確認條件包括()。Ⅰ.必須確實有趨勢存在Ⅱ.標準趨勢線必須由兩個以上高點或低點連接而成Ⅲ.畫出直線后，還應得到第三個點的驗證Ⅳ.直線延續時間越長，越具有有效性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：第二條屬于趨勢線的畫法。(46.)下列屬于市場間利差互換的操作思路的是()。Ⅰ.買入一種收益相對較高的債券，賣出當前持有的債券Ⅱ.買入一種收益相對較低的債券.賣出當前持有的債券Ⅲ.只賣出當前持有債券Ⅳ.只買入一種收益相對較高的債券A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：市場間利差互利互換的操作思路，買入一種收益相對較高的債券，賣出當前持有的債券，買入一種收益相對較低的債券，賣出當前持有的債券。(47.)某2年期債券，每年付息一次，到期還本，面值為100元，票面利率為10%，市場利率為10%，則該債券的麥考利久期為()年。A.1.35B.1.73C.1.91D.2.56正確答案：C參考解析：根據市場利率=票面利率，則該債券的現值=面值=100（元），麥考利久期=（10*1/（1+10%）^1+10*2/（1+10%）^2+100*2/（1+10%）^2）/100=1.909(48.)()是指人們在現在消費與未來消費之間的偏好，就是人們對現在的滿意程度與對將來的滿意程度的比值。A.時間偏好B.損失厭惡C.過度自信D.心理賬戶正確答案：A參考解析：時間偏好是指人們在現在消費與未來消費之間的偏好，就是人們對現在的滿意程度與對將來的滿意程度的比值。(49.)下列關于有效市場假說與行為金融理論的聯系。說法正確的是()Ⅰ.行為金融理論是對有效市場假說理論基礎的修正Ⅱ.行為金融學對有效市場假說的創新Ⅲ.行為金融理論對有效市場假說的方法變革Ⅳ.行為金融理論對有效市場假說的理論創新A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：有效市場假說與行為金融理論的聯系:（1）行為金融理論對有效市場假說理論基礎的修正.①行為金融學理論認為"理性人"假說很難成立.②行為金融理論認為隨機交易假設不成立.③對于有效套利者假設很難成立.（2）行為金融學對有效市場假說的創新①行為金融理論對有效市場假說的范式轉換②行為金融理論對有效市場假說的理論創新③行為金融理論對有效市場假說的方法變革(50.)證券產品賣出時機選擇的策略有().Ⅰ.股票價格走勢達到高峰，再也無力繼續攀上Ⅱ.股票價格走勢達到低谷，再也無力繼續攀上Ⅲ.重大不利因素正在醞釀時應賣出股票Ⅳ.從高價跌落10%時應賣出股票A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券產品賣出時機選擇的策略（1）股票價格走勢達到高峰。再也無力繼續攀上時。應賣出股票；（2）重大不利因素正在醞釀時應賣出股票；（3）從高價跌落10%時應賣出股票。(51.)根據投資決策的靈活性不同，可以把投資決策分為()。Ⅰ.戰術性投資策略Ⅱ.戰略性投資策略Ⅲ.主動型策略Ⅳ.被動型策略A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據投資決策的靈活性不同，可以把投資決策分為主動型策略與被動型策略。按照策略適用期限的不同，可以把投資決策分為戰略性投資策略和戰術性投資策略。(52.)下列關于分層抽樣法，說法正確的是()。Ⅰ.將指數的特征排列組合后分為若干個部分Ⅱ.在構成該指數的所有債券中能代表一個部分的債券Ⅲ.以不同特征債券在指數中的比例為權重建立組合Ⅳ.適用證券數目較小的情況A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：分層抽樣法的基本內容:將指數的特征排列組合后分為若干個部分，在構成該指數的所有債券中能代表每一個部分的債券以不同特征債券在指數中的比例為權重建立組合;適用情況:證券數目較小.(53.)下列哪些指標應用是正確的()Ⅰ.利用MACD預測時，如果DIF和DEA均為正值，當DEA向上突破DIF時，買入Ⅱ.當WMS高于80,即處于超買狀態，行情即將見底，賣出Ⅲ.當KDJ在較高位置形成了多重頂，則考慮賣出Ⅳ.當短期RSI>長期RS時，屬于多頭市場A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：利用MACD預測時,DIF和DEA均為正值時,DIF向上突破DEA是買入信號;當WMS高于80時，處于超賣狀態，行情即將見底,應當考慮買進。當WMS低于20時，處于超買狀態,行情即將見頂,應當考慮賣出。(54.)在個人/家庭資產負債表中，下列屬于資產項目的有()。Ⅰ.現金與現金等價物Ⅱ.股票、債券等金融資產Ⅲ.車輛、房產等實物資產Ⅳ.信用卡透支A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：個人的資產項目有很多，比如現金與現金等價物、債券、股票等其他金融資產、房產、交通工具、家具家電等實物資產。信用卡透支屬于負債項目。(55.)套利的主要方法包括()Ⅰ.期現套利Ⅱ.跨期套利Ⅲ.跨商品套利Ⅳ.跨市場套利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：套利的主要方法包括期限套利、跨期套利、跨商品套利和跨市場套利。(56.)對支撐線和壓力線的修正過程是對現有各個支撐線和壓力線()的確認。A.影響力B.重要性C.走勢D.估值正確答案：B參考解析：對支撐線和壓力線的修正過程是對現有各個支撐線和壓力線重要性的確認。(57.)()是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約，以期在兩個不同月份的期貨合約價差出現有利變化時以對沖平倉獲利A.期現套利B.跨期套利C.跨商品套利D.跨市場套利正確答案：B參考解析：跨期套利是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約。以期在兩個不同月份的欺貨合約價差出現有利變化時以對沖平倉獲利(58.)信用利差是用以向投資者()的、高于無風險利率的利差。A.補償利率波動風險B.補償流動風險C.補償信用風險D.補償企業運營風險正確答案：C參考解析：信用利差是用以向投資者補嘗基礎資產違約風險（又稱信用風險）的、高于無風險利率的利差。(59.)對于加工型企業，所屬的風險敞口類型為()。A.上游閉口、下游敞口型B.上游敞口、下游閉口型C.雙向敞口類型D.上游閉口、下游閉口型正確答案：C參考解析：對于加工型企業，所屬的風險敞口類型為雙向敞口類型.(60.)簡單型消扱投資策略的缺點是()。A.放棄從市場環境變化中獲利的可能B.交易成本和管理費用最大化C.適用于資本市場環境和投資者偏好變化不大情況D.收益的不穩定正確答案：A參考解析：簡單型消扱投資策略優缺點及適用性：（1）優點:交易成本和管理費用最小化;（2）缺點:放棄從市場環境變化中獲利的可能；（3）適用性:適用于資本市場環境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況(61.)如果收盤價格()開盤價格，則K線被稱為陽線。A.高于B.低于C.等于D.略低于正確答案：A參考解析：如果收盤價格高于開盤價格，則K線被稱為陽線。反之稱為陰線。(62.)當收盤價、開盤價、最高價、最低價相同的時候，K線的形狀為()。A.光頭光腳陰線B.光頭光腳陽線C.—字形D.十字形正確答案：C參考解析：A項,當開盤價高于收盤價，且開盤價等于最高價，收盤價等于最低價時，就會出現光頭光腳陰線B項，當收盤價茼于開盤價,且收盤價等于最高價，開盤價等于最低價時，就會出現光頭光腳陽線D項，當開盤價大于收盤價，最高價大于盤價，最低價小于收盤價時,就會出現十字形K線。(63.)常用的資產價值方法包括重置成本法和清算價值法。關于這兩項方法的說法正確的是()。A.重置成本法適用于停止經營的企業。B.清算價法適用于停止經營的企業C.重置成本法和清算價法都適用于可以持續經營的企業D.重置成本法和清算價法都適用于停止經營的企業正確答案：B參考解析：資產價值是根據企業資產負債表的編制原理，利用權益價值=資產價值-負債價值的關系，評估出三個因素中的兩個，計算資產價值的方法.常用方法包括重置成本法和清算價值法，分別適用于可以持續經營的企業和停止經營的企業.(64.)證券公司應當提前()個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監局、媒體所在地證監局報備。A.3B.5C.7D.10正確答案：B參考解析：證券公司應當提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監局、媒體所在地證監局報備。(65.)中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現辦法》規定,1985年囯庫券的貼現為月12.93‰，各辦理貼現銀行都必須按統一貼現率執行。貼現期從貼現月份算起,至到期月份止。貼現利息按月計算，不滿一個月的按一個月計收。按這一規定，100元面額的1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現金額應計為()A.60B.56.8C.75.5D.70正確答案：C參考解析：貼現利息=貼現金額x貼現天數x（月貼現率+30天）=貼現金額x貼現月數x月貼現率；實付貼現金額=貼現金額-貼利息。結合題意，貼現利息=145x36xl2.93‰=67.49元注：式中36為三年期國庫券的月數即36個月。實付貼現金額=145-67.49=75.51元也就是說,這時,在有關金融機構中出讓1985年的國庫存券，貼現金額為75.51元左右。(66.)證券投資顧問業務的原則不包括()。A.忠實誠信B.勤勉盡責C.獲利保證D.善良管理人注意原則正確答案：C參考解析：證券投資顧問業務的原則：1.忠實誠信2.勤勉盡責3.善良管理人注意原則4.專業勝任5.保密原則(67.)()對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務實行自律管理A.中國證劵業協會B.中國證監會C.國務院D.期貨業協會正確答案：A參考解析：中國證券業協會對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務實行自律管理(68.)以下關于利率對股票價格的影響說法正確的是()A.利率下降，股票價格上升B.利率下降，股票價格下降C.利率上升，股票價格上升D.利率下降，不會影響股票價格正確答案：A參考解析：通常，利率下降，股票價格上升;利率上升,股票價格下降.(69.)關于收益率曲線敘述不正確的是()。A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線B.它反映了債券償還期限與收益的關系C.收益率曲線總是斜率大于0D.理論上應當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結構正確答案：C參考解析：收益率曲線有很多形態,其斜率存在大于零、等于零、小于零等情形。(70.)證券公司根據其業務規模、性質、復雜程度、流動性風險偏好和外部市場發展變化情況，設定流動性風險限額并對其執行情況進行監控。至少()評估一次流動性風險限額，()開展一次流動性風險壓力測試。A.每年，每年B.每半年，每半年C.每年，每半年D.每半年，每年正確答案：C參考解析：證券公司根據其業務規模、性質、復雜程度、流動性風險偏好和外部市場發展變化情況，設定流動性風險限額并對其執行情況進行監控。至少每年評估一次流動性風險限額,每半年開展一次流動性風險壓力測試。(71.)在現金管理中，()，會得到一項比較實際的預算。A.用一定的時間去評估過去的財務狀況、支出模式及目標B.用一定的時間去評估現有的財務狀況、支出模式及目標C.用一定的時間去評估過去和現有的財務狀況、支出模式及目標D.用一定的時間去評估末來的財務狀況、支出模式及目標正確答案：B參考解析：現金管理的內容是現金和流動資產。用一定的時間去評估現有的財務狀況、支出模式及目標，會得到一項比較實際的預算。(72.)關于久期分析，下列說法正確的是().A.如采用標準久期分析法，可以很好地反映期權性風險B.如采用標準久期分析法，不能反映基準風險C.久期分析只能計量利率變動對銀行短期收益的影晌D.對于利率的大幅變動，久期分析的結果仍能保證準確性正確答案：B參考解析：缺口分析側重于計量利率變動對銀行當期收益的影響，而久期分析則計量利率風險對銀行整體經濟價值的影響；久期分析的局限性包括:①如果在計算敏感性權重時對每一時段使用平均久期，即采用標準久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定價風險.不能反映基準風險，以及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異.也不能很好地反映期權性風險；②對于利率的大幅變動（大于1%）。由于頭寸價格的變化與利率的變動無法近似為線性關系。久期分析的結果不準確，需要進行更為復雜的技術調整。(73.)證券產品選擇的步驟有()。Ⅰ.確定證券產品選擇的策略Ⅱ.了解證券產品的特性Ⅲ.分析證券產品Ⅳ.構建投資組合A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券產品選擇的步驟：（1）確定證券產品選擇的策略。（2）了解證券產品的特性。（3）分析證券產品。（4）構建投資組合。(74.)對行業不同時期資本進退的情況描述正確的有()Ⅰ.成熟期之前，企業數量及資本量的進入量大于退出量Ⅱ.成熟期，企業表現為均衡Ⅲ.衰退期，表現為退出量超過進入量，行業規模萎縮，企業轉產、倒閉時常發生Ⅳ.成長期，企業表現為均衡A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：不同時期的資本進退:成熟期之前，企業數量及資本量的進入量大于退出量;成熟期，則企業表現為均衡;衰退期，表現為退出量超過進入量，行業規模委縮，企業轉產、倒閉時常發生。(75.)下列關于申請證券投資顧問的執業資格應具備的條件，說法正確的是()。Ⅰ.具有中華人民共和國國籍Ⅱ.通過證券基礎知識和證券投資分析科目，取得證券從業資格Ⅲ.具有完全民事行為能力Ⅳ.受過刑事處罰A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：申請證券投資顧問的執業資格應具備的條件：（1）通過證券基礎知識和證券投資分析科目，取得證券從業資格；（2）被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用；（3）具有中華人民共和國國籍；（4）具有完全民事行為能力；（5）具有大學本科以上學歷（教育部認可的）；（6）具有從事證券業務兩年以上的經歷；（7）未受過刑事處罰；（8）未被中國證監會認定為證券市場禁入者，或者已被禁入期的；（9）品行端正，具有良好的職業道德；（10）法律、行政法規和中國證監會規定的其他條件。(76.)下列由海關部門征收稅的部門是()。Ⅰ.關稅Ⅱ.船舶噸稅Ⅲ.進口貨物的增值稅Ⅳ.消費稅A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：我國共有增值稅、消費稅、營業稅、企業所得稅、個人所得稅、資源稅、城鎮土地使用稅、房產稅、城市維護建設稅、耕地占用稅、土地增值稅、車輛購置稅、車船稅、印花稅、契稅、煙葉稅、關稅、船舶噸稅等18個稅種。其中，16個稅種由稅務部門負責征收；關稅和船舶噸稅、進□貨物的增值稅、消費稅由海關部門征收。(77.)財政政策的種類包括()Ⅰ.擴張性財政政策Ⅱ.緊縮性財政政策Ⅲ.出口財政政策Ⅳ.中性財政政策A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：財政政策的種類包括：擴張性財政政策、緊縮性財政政策、中性財政政策。(78.)關于移動平均值背離指標（MACD）的說法正確的是()Ⅰ.MACD由離差值和異同平均數兩部分組成Ⅱ.離差值是核心Ⅲ.異同平均數是輔助Ⅳ.正負差也稱為離差值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：以上說法均正確(79.)金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價方式來進行的標準化金融期貨合約的交易，主要包括()。Ⅰ.貨幣期貨Ⅱ.利率期貨Ⅲ.股票期貨Ⅳ.股指期貨A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：金融期貨：金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價方式來進行的標準化金融期貨合約的交易，主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數期貨和股票期貨四種。(80.)證券產品選擇的步驟包括()。Ⅰ.了解投資者信息Ⅱ.確定投資策略Ⅲ.了解證券產品的特性Ⅳ.分析證券產品Ⅴ.調整投資策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券產品選擇的步驟:1.確定投資策略:根據投資者對風險的態度。衡量其風險承受能力，決定投入的資金量，確定最終的證券產品種類.2.了解證券產品特性:投資者要廣泛了解各種證券產品的期限、有無擔保、收益高低、支付情況、風險大小等.3.分析證券產品;運用基本分析、技術分析和組合理論對具體證券的真實價值、市場價格及價格漲跌趨勢進行深入分析。(81.)簡單估計法這一方法主要利用歷史數據進行估計，包括()。Ⅰ.算術平均數法Ⅱ.中間數法Ⅲ.趨勢調節法Ⅳ.回歸調整法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：簡單估計法這一方法主要利用歷史數據進行估計，包括:①算術平均數法或中間數法，算術平均法是指將股票各年的市盈率歷史數據排成序列，剔除異常數據，求取算術平均數或是中間數，用來作為對未來市盈率的預測.適用于市盈率比較穩定的股票②趨勢調整法，趨勢調整法是根據方法，求得市盈率的一個估計值，再分析市盈率時間序列的變化趨勢。以畫趨勢線的方法求得一個增減趨勢的量的關系式，最后對上面的市盈率的估計值進行修正的方法.③回歸調整法(82.)買賣證券產品時機的一般原則有()。Ⅰ.注意掌握先機Ⅱ.明白選股不如選時Ⅲ.抓住買進時機與賣出時機Ⅳ.牢記挫落是獲利的契機V.逢低買進、逢高賣出。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.VD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.V正確答案：D參考解析：買賣證券產品時機的一般原則：（1）注意掌握先機，明白選股不如選時；⑵抓住買進時機與賣出時機,牢記挫落是獲利的契機,逄低買進、逄高賣出。(83.)股票類證券產品的基本特征包括()。Ⅰ.收益性Ⅱ.償還性Ⅲ.風險性Ⅳ.安全性A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：股票類證券產品的基本特征：①收益性：收益性是指股票可以為持有人帶來收益的特性。股票的收益來源可分成兩類：A、股份公司:其實現形式是公司派發的股息、紅利，數量多少取決于股份公司的經營狀況和盈利水平。B、股票流通：當股票的市場價格高于買入價格時,賣出股票就可以賺取差價收益，即資本利得。②風險性:風險性是指實際收益與預期收益之間的偏離。③流動性：流動性是指在本金保持相對穩定、變現的交易成本很小的條件下,股票很容易變現的特性。④永久性：永久性是指股票所載有權利的有效性是始終不變的。⑤參與性：參與性是指股票持有人有權參與公司重大決策、出席股東大會、行使對公司經營決策的參與權的特性。(84.)中國證監會頒布的《關于發布證券硏究報告暫行規定》中對證券硏究報告發布機構做出相關要求說法正確的有()。Ⅰ.發布證券研究報告時，應當遵守法律、行政法規和本規定Ⅱ.應當公平對待其發布對象，但在特定條件下可優先持資料提供給特定對象Ⅲ.為了實現信息的保密性，不鼓勵證券分析師通過公眾媒體發表評論意見Ⅳ.應當對發布的時間、方式、內容、對象和審閱過程實行留痕管理A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：Ⅱ項，根據《關于發布證券研究報告暫行規定》第十一條規定，證券公司、證券投資咨詢機構應當公平對待證券研究報舌的發布對象，不得將證券研究報舌的內容或者觀點，優先提供給公司內部部門、人員或者特定對象；Ⅲ項，根據《關于發布證券研究報告暫行規定》第十九條規定，鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構組織安排證券分析師，按照證券信息傳播的有關規定，通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，客觀、專業、審慎地對宏觀經濟、行業狀況，證券市場變動情況表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務,傳播證券知識，掲示投資風險,引導理性投資。證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧間業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環節實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內容、方式和依據等信息，應當以書面或者電子形式予以記錄留存。證券投資顧問業務擋案的保存期限自協議終止之日起不得少于5年。(85.)套利定價理論的假設條件()Ⅰ.投資者是追求收益的Ⅱ.所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響Ⅲ.投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。Ⅳ.投資者是厭惡風險的。Ⅴ.證券的收益率具有如下構成形式：ri=ai+biFl+εi4A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：套利定價理論的假設條件有:（1）投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的。（2）所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下構成形式:ri=ai+biFl+εi4（3）投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。(86.)以轉移或防范信用風險為核心的金融衍生工具有()。Ⅰ.利率互換Ⅱ.信用聯結票據Ⅲ.信用互換Ⅳ.保證金互換A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：信用衍生工具是指以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為基礎變量的金融衍生工具，用于轉移或防范信用風險，是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類衍生產品，主要包括信用互換、信用聯結票據等等。(87.)下列說法正確的是()。Ⅰ.本金保障是指投資者通過投資保存資本或者資金的購買力Ⅱ.資本增值是指投資者通過投資工具，以本期本金能迅速增長Ⅲ.證券產品選擇的目標:本金保障、資本增值、經常性收益。Ⅳ.經常性收益是指不保證投資者本金獲得保障，但能定期獲得一些經常性收益A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：證券產品選擇的目標：1.本金保障：本金保障是指投資者通過投資保存資本或者資金的購買力。2.資本增值：資本增值是指投資者通過投資工具，以本期本金能迅速增長，使財富得以累積。3.經常性收益：經常性收益是指不保證投資者本金獲得保障，但能定期獲得一些經常性收益(88.)應用衍生金融工具對沖市場風險時，可能面臨的問題有()。Ⅰ.衍生產品種類有限，可能無法選到合適的衍生產品Ⅱ.可能存在操作風險Ⅲ.當衍生工具與風險資產不完全匹配時，仍然存在市場風險Ⅳ.交易對手的信用風險Ⅴ.交易成本過高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：利用衍生產品對沖市場風險具有明顯的優勢，如構造方式多種多樣、交易靈活便捷等，但通常無法消除全部市場風險，而且可能會產生新的風險，如交易對方的信用風險。需要特別重視的是，金融衍生產品本身就潛藏著巨大的市場風險。E項，應用衍生金融工具對沖市場風險的交易成本一般不高。(89.)投資規劃的重點在于客戶需求或理財目標的實現，幫助客戶實現資產保值增值，其投資可分為()。Ⅰ.實物投資Ⅱ.商品投資Ⅲ.金融投資Ⅳ.農產品投資A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：投資的分類包括實物投資和金融投資。(90.)我國法律法規對適當性原則的規定《證券公司投資者適當性制度指引》第二十四條規定，證券公司向客戶銷售的金融產品或提供的金融服務，應當符合以下要求()Ⅰ.期限和品種符合客戶的投資目標；Ⅱ.收益符合客戶目標；Ⅲ.符合客戶的風險承受能力等級；Ⅳ.簽署風險揭示書，確認己充分理解金融產品或金融服務的風險；A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：我國法律法規對適當性原則的規定《證券公司投資者適當性制度指引》第二十四條規定，證券公司向客戶銷售的金融產品或提供的金融服務，應當符合以要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標；（2）風險等級符合客戶的風險承受能力等級；（3）客戶簽署風險揭示書，確認己充分理解金融產品或金融服務的風險。(91.)行業生命周期分為()幾個階段。Ⅰ.初創階段Ⅱ.成長階段Ⅲ.成熟階段Ⅳ.衰退階段A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：一般而言，每個行業都要經歷由成長到衰退的發展演變過程，即行業生命周期。行業生命周期可分為四個階段，即初創階段（幼稚期）、成長階段、成熟階段和衰退階段。(92.)關于指數化的目標和動機.說法正確的是()。Ⅰ.指數化的目標是使債券投資組合達到與某個特定指數相同的收益Ⅱ.經驗證據表明積極型的債券投資組合的業績并不好Ⅲ.所收取的管理費用更低Ⅳ.有助于基金發起人增強對基金經理的控制力A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：指數化的目標和動機：①目標，指數化的目標是使債券投資組合達到與某個特定指數相同的收益。②（動機）a.經驗證據表明積極型的債券投資組合的業績并不好；b.所收取的管理費用更低；C.有助于基金發起人增強雖對基金經理的控制力。(93.)關于證券組合的有效邊界，下列說法不正確的是()。Ⅰ.有效邊界是可行域的上邊界部分Ⅱ.對于無限區域可行域沒有有效邊界Ⅲ.有效邊界是可行域的外部邊界Ⅳ.對于有效區域可行域，其可行領域是有效邊界A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據有效證券組合的定義，有效組合不止1個，描繪在可行域的圖形中，可行域的上邊界部分，稱為"有效邊界"。對于可行域內部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好。(94.)下列屬于健康保險的有()。Ⅰ.疾病保險Ⅱ.醫療保險Ⅲ.長期護理保險Ⅳ.特定意外傷害保險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：健康保險主要包括疾病保險、醫療保險、收入保障保險、長期護理保險。(95.)稅務規劃的原則包括()。Ⅰ.合法性原則Ⅱ.目的性原則Ⅲ.規劃性原則Ⅳ.綜合性原則A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：稅務規劃的原則包括：⑴合法性原則合法性原則是指稅法是規范征管關系的基本準則，客戶具有依法納稅的義務，稅務機關的證稅行為也必須受到稅法的規范。⑵目的性原則目的性原則是指從業人員在制訂稅收規劃時應該有很強的為客戶減輕稅負、取得節稅收益的動機，從而降低稅收成本以達到總體效益的最大化。⑶規劃性原則規劃性原則是指稅收規劃通過事先的計劃、設計和安排，在進行籌資、投資等活動前，把這些行為所承擔的相應稅負作為影響最終財務成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式。⑷綜合性原則綜合性原則是指進行稅收規劃時，必須綜合考慮規劃以使客戶整體稅負水平降低。(96.)不同債券品種在()等方面的差別，決定了債券互換的可行性和潛在獲利可能。Ⅰ.利息Ⅱ.稅收特性Ⅲ.違約風險Ⅳ.可回購條款A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：不同債券品種在利息、違約風險、期限（久期）、流動性、稅收特性、可回購條款等方面的差別，決定了債券互換的可行性和潛在獲利可能。(97.)企業風險敞口的類型包括()Ⅰ.單向敞口Ⅱ.雙向敞口Ⅲ.上游敞口下游閉口Ⅳ.上游閉口下游敞口A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：企業風險敞口的類型包括單向敞口和雙向敞口，單項敞口包括上游敞口、下游閉口和上游閉口、下游敞口。(98.)以下屬于投資規劃的步驟的是()。Ⅰ.確定客戶的投資目標Ⅱ.預測客戶的風險承受能力Ⅲ.根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃Ⅳ.實施投資計劃Ⅴ.進行投資的風險控制A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：投資規劃的步驟:（1）確定客戶的投資目標（2）讓客戶認識自己的風險承受能力（3）根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃（4）實施投資計劃（5）監控投資計劃(99.)根據客戶的風險偏好，可以把客戶劃分為()。Ⅰ.風險厭惡型Ⅱ.風險規避型Ⅲ.風險偏好型Ⅳ.風險中立型A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：按照客戶對風險的態度，可以把客戶劃分為：風險厭惡型、風險偏好型及風險中立型三類。(100.)宏觀經濟分析主要包括()Ⅰ.宏規經濟形勢分析Ⅱ.宏觀經濟政策分析Ⅲ.宏觀經濟走勢分析Ⅳ.宏觀經濟現狀分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：宏觀經濟分析主要包括宏觀經濟形式分析（GDP及其增長率分析、經濟周期分析、通貨膨脹分析）和宏觀經濟政策分析（貨幣政策、財政政策、匯率政策）。(101.)市場風險限額指標主要包括()。Ⅰ.頭寸限額Ⅱ.風險價值限額Ⅲ.止損限額Ⅳ.敏感度限額及幣種限額Ⅴ.期限限額及發行人限額A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：市場風險限額指標主要包括：頭寸限額、風險價值限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發行人限額。(102.)有效證券組合的特征包括()。Ⅰ.在方差（從而給定了標準差）水平相同的組合中，其風險收益率是最高的Ⅱ.在方差（從而給定了標準差）水平相同的組合中，其期望收益率是最高的Ⅲ.在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標準差）是最大的Ⅳ.在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標準差）是最小的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：有效證券組合的特征：（1）在期望收益率水平相同的絕合中，其方差（從而標準差）是最小的；（2）在方差（從而給定了標準差）水平相同的組合中，其期望收益率是最高的。(103.)三角形態是屬于持續整理形態的一類形態。三角形主要分為：()。Ⅰ.對稱三角形Ⅱ.等邊三角形Ⅲ.上升三角形Ⅳ.下降三角形A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：三角形主要分為對稱三角形、上升三角形和下降三角形。(104.)下列關于預期效用理論說法正確的有()。Ⅰ.預期效用理論又稱期望效用函數理論Ⅱ.預期效用理論建立在在公理化假設的基礎上Ⅲ.預期效用理論是運用邏輯和數學工具，建立的不確定條件下對理性人選擇進行分析的框架Ⅳ.預期效用理論的優點在于理性人假設Ⅴ.預期效用理論的缺點在于它在一系列選擇實驗中受到了一些“孛論”的挑戰A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：預期效用理論又稱期望效用函數理論，是在公理化假設的基礎上，運用邏輯和數字工具，建立的不確定條件下對理性人選擇進行分析的框架。預期效用理論的缺陷:（1）理性人假設。（2）預期效用理論在一系列選擇實驗中受到了一些"侼論"的挑戰。(105.)投資規劃的步驟包括有()。Ⅰ.確定客戶的投資目標Ⅱ.讓客戶認識自己的風險承受能力Ⅲ.根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃Ⅳ.實施投資計劃Ⅴ.監控投資計劃A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：投資規劃的步驟：（1）確定客戶的投資目標（2）讓客戶認識自己的風險承受能力（3）根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃（4）實施投資計劃（5）監控投資計劃(106.)風險揭示書應以醒目文字載明的內容有()Ⅰ.本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致投資者投資損失的所有因素Ⅱ.投資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業務規則、證券投資顧問服務協議及本風險揭示書的全部內容Ⅲ.接受證券投資顧問服務的投資者，自行承擔投資風險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾Ⅳ.投資者應簽署本風險揭示書，表明投資者已經理解并愿意自行承擔接受證券投資顧問服務的風險和損失A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：風險揭示書還應以醒目文字載明以下內容:①本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質。未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致投資者投資損失的所有因素.②投資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業務規則、證券投資顧問服務協議及本風險揭示書的全部內容.③接受證券投資顧問服務的投資者.自行承擔投資風險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾.④特別提示:投資者應簽薯本風險揭示書，表明投資者已經理解并愿意自行承擔接受證券投資顧問服務的風險和損失(107.)在理財規劃中，現金、消費及債務管理的目標是()，從而建造一個財務健康、安全的生活體系。Ⅰ.讓客戶有足夠的資金去應付日常生活的開支Ⅱ.建立緊急應變基金去應付突發事件Ⅲ.減少不良資產及增加儲蓄的能力Ⅳ.健全家庭理財體系A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在理財規劃中，現金、消費及債務管理的目標是讓客戶有足夠的資金去應付日常生活的開支、建立緊急應變基金去應付突發事件，減少不良資產及増加儲蓄的能力,安全的生活體系。(108.)股權分置改革的完成，表明()等一系列問題逐步得到解決。Ⅰ.國有資產管理體制改革、歷史遺留的制度性缺陷Ⅱ.被扭曲的證券市場定價機制Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基礎Ⅳ.證券市場價格波動的巨大風險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券市場價格波動是存在于所有證券市場上的正常現象.(109.)對投資者而言，優先股是一種較安全的投資對象，這是因為()。Ⅰ.股息收益穩定Ⅱ.在公司財產清償時先于普通股票Ⅲ.在公司財產清償時后于普通股票Ⅳ.風險相對較小A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：優先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。優先股票的股