發布證券研究報告業務-《發布證券研究報告業務》名師預測卷2單選題（共120題，共120分）(1.)李先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是5%，按照單利計算，5年后李先（江南博哥）生能取到的總額是()元。A.1250B.1050C.1200D.1276正確答案：A參考解析：本題考查的是單利的計算，5年后李先生能取到的總額為：FV=PV×（1+i×t）其中i為利息，pv為本金，i為年利率，t為計息時間，即FV=1000×（1+5%×5）=1250（元）。(2.)實踐中，在證券研究報告發布前，證券公司可以由()對研究報告進行合規審查。Ⅰ合規管理部門Ⅱ研究部門的合規專員Ⅲ投資部Ⅳ交易部A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：選項C符合題意：實踐中，在證券研究報告發布前，部分證券公司由合規管理部門對研究報告進行合規審查（Ⅰ項正確）；部分證券公司由研究部門的合規專員崗進行合規審查（Ⅱ項正確）。(3.)指數化投資策略是()的代表。A.戰術性投資策略B.戰略性投資策略C.被動型投資策略D.主動型投資策略正確答案：C參考解析：在現實中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全被動之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數化投資策略視為被動投資策略的代表。(4.)某投資者購買了10000元的投資理財產品，期限2年，年利率為6%,按年支付利息。假定不計復利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財產品到期時的本息和為()元A.10600.00B.11200.00C.11910.16D.11236.00正確答案：B參考解析：單利計算公式為:I=P*r*n。其中，I表示利息額，p表示本金，r表示利率，n表示對間。則該理期產品到期時的本息和為:FV=10000+100006%2=11200（元）。(5.)下列上市公司估值方法中，屬于相對估值法的是()。A.PE估值法B.股利折現模型C.公司自由現金流模型D.股權自由現金流模型正確答案：A參考解析：對上市公司的估值包括兩種方法:①相對估值法，主要采用乘數方法，如PE估值法、EV/EBITD、A、估值法等；②絕對估值法，主要采用折現的方法，如股利折現模型、公司自由現金流模型和股權自由現金流模型等。(6.)某種動物活到25歲以上的概率為0.8，活到30歲的概率為0.4，則現年25歲的這種動物活到30歲以上的條件概率是()。A.0.76B.0.5C.0.4D.0.32正確答案：B參考解析：記X為動物活的歲數。現年25歲的這種動物活到30歲以上的條件概率為：(7.)()對期權價格高低起決定作用。A.執行價格與期權合約標的物的市場價格B.內涵價值C.標的物價格波動率D.無風險利率正確答案：B參考解析：期權的價格雖然由內涵價值和時間價值組成，但由期權定價理論可以推得，內涵價值對期權價格高低起決定作用，期權的內涵價值越高，期權的價格也越高。(8.)兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，稱之為()。A.金融期權B.金融期貨C.金融互換D.結構化金融衍生工具正確答案：C參考解析：金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用違約互換等類別。(9.)某公司的可轉換債券，面值為1000元，轉換價格為10元，當前市場價格為990元，其標的股票市場價格為8元，那么該債券當前轉換平價為()。A.8元B.10元C.9.9元D.12.5元正確答案：C參考解析：轉換比例=可轉換證券面額/轉換價格=1000/10=100（股），轉化平價=可轉換證券的市場價格/轉換比例=990/l00=9.9（元）。(10.)下列有關期現套利的說法正確的有()。Ⅰ.期現套利是交易者利用期貨市場和現貨市場之間的不合理價差進行的Ⅱ.期貨價格和現貨價格之間的價差主要反映了持倉費的大小Ⅲ.當期貨價格和現貨價格出現較大的偏差時，期現套利的機會就會出現Ⅳ.當價差遠高于持倉費時，可買入現貨同時賣出相關期貨合約而獲利A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期現套利是通過利用期貨市場和現貨市場的不合理價差進行反向交易而獲利。理論上，期貨價格和現貨價格之間的價差主要反映持倉費的大小。但現實中，期貨價格與現貨價格的價差并不絕對等同于持倉費，當兩者出現較大的偏差時，期現套利機會就會出現。如果價差遠遠高于持倉費期貨合約，待合約到期時，用所買入的現貨進行交割。價差的收益扣除買入現貨之后發生的持倉費用之后還有盈利，從而產生套利的利潤。(11.)在發布的證券研究報告上署名的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在()注冊登記為證券分析師。A.中國證券業協會B.證券交易所C.中國基金業協會D.國務院監督管理機構正確答案：A參考解析：在發布的證券研究報告上署名的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券分析師。(12.)股指期貨的投資者應當充分理解并遵循()的原則，承擔股指期貨交易的履約責任。A.共享收益B.期貨公司風險自負C.共擔風險D.買賣自負正確答案：D參考解析：《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定〔試行）》第九條第二款規定。投資者應當遵守“買賣自負”的原則.承擔股指期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承但股指期貨交易履約責任.(13.)市政債的定價不得高于同期限銀行儲蓄定期存款利率的()A.45%B.35%C.30%D.40%正確答案：D參考解析：債券的利率由企業根據市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平（不得高于同期授銀行儲蓄定期存款利率的40%）。(14.)某場外期權條軟的合約甲方為某資產管理機構，合約乙方是某投資銀行，下面對其期權合約的條件說法正確的有哪些()Ⅰ.合約基準日就是合約生效的起始時間，從這一天開始，甲方將獲得期權。而乙方開始承擔賣出期權所帶來的所有義務Ⅱ.合釣到期日就是甲乙雙方結算各自的權利義務的日期，同時在這一天，甲方須將期權費支付給乙方。也就是履行“甲方義務”條款Ⅲ.乙方可以利用該合約進行套期保值Ⅳ.合約基準價根據甲方的需求來確定A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅱ項，甲方將期權費支付給乙方發生在合約基準日，不是合約到期日；Ⅲ項，合約標的是乙方是期權賣方，最大收益為期權費，不能利用賣出期權進行套期保值。(15.)關于SML和CML；下列說法正確的有()。Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風險的關系Ⅱ.SML適用于所有證券或組合的收益風險關系，CML只適用于有效組合的收益風險關系Ⅲ.SML以β描繪風險；而CML以α描繪風險Ⅳ.SML是CML的推廣A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資本市場線（CML）表明有效投資組合的期望收益率與風險是一種線性關系；而證券市場線（SML）表明任一投資組合的期望收益率與風險是一種線性關系。(16.)下列關于資產負債率的說法正確的是()。Ⅰ.反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的Ⅱ.衡量企業在清算時保護債權人利益的程度Ⅲ.是負債總額與資產總額的比值Ⅳ.也被稱為舉債經營比率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查資產負債率的相關內容。(17.)假定某公司在未來短期支付的股息為8元.必要收益率為10%，目前股票的價格為65元.則下列說法正確的是()。Ⅰ.應該買入該股票Ⅱ.該股票被高估了Ⅲ.每股股票凈現值等于15元Ⅳ.公司股票的價值為80元A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：內部收益率為8/65=12%，大于必要收益率，所以該股票被低估了應該買入該股票；公司股票的價值為8/0.1=80，每股股票凈現值等于80-65=15元。(18.)影響長期償債能力的的其他因素包括()。Ⅰ.長期租賃Ⅱ.擔保責任Ⅲ.或有項目Ⅳ.經濟波動A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：影響長期償債能力的其他因素包括長期租賃、擔保責任和或有項目。(19.)如果()，我們稱基差的變化為"走弱"。Ⅰ.基差為正且數值越來越小Ⅱ.基差從負值交為正值Ⅲ.基差從正值變為負值Ⅳ.基差為負值且絕對數值越來越大A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考察基差走弱的情形。(20.)能夠體現企業技術優勢的有()。Ⅰ.生產的技術水平Ⅱ.新產品的開發Ⅲ.產品的技術含量Ⅳ.創新人才的儲備A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：技術優勢是指公司擁有的比同行業其他競爭對手更強的技術實力及其研究與開發新產品的能力。這種能力主要體現在生產的技術水平和產品的技術含量上。(21.)下列市場有效性和信息類型描述正確的是()。Ⅰ.有效市場假說分為內部有效市場和外部有效市場Ⅱ.證券索取的手續費、傭金與證券買賣的差價屬于外部有效市場假說Ⅲ.外部有效市場它探討證券的價格是否迅速地反應出所有與價格有關的信息Ⅳ.投資者都利用可獲得的信息力圖獲得更高的報酬是成為有效市場的條件之一A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券索取的手續費、傭金與證券買賣的差價屬于內部有效市場假說。(22.)上市公司進行資產重組后的整合，主要包括的內容有().Ⅰ.企業組織的重構Ⅱ.企業文化的融合Ⅲ.人力資源配置Ⅳ.企業資產的整合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：重組后的整合主要包括企業資產的整合、人力資源配置和企業文化的融合、企業組織的重構。不同類型的重組對公司業績和經營的影響也是不一樣的。對于擴張型資產重組而言，通過收購、兼并，對外進行股權投資，公司可以拓展產品市場份額，或進入其他經營領域。(23.)存貨周轉率是衡量和評價公司()等各環節管理狀況的綜合性指標。Ⅰ.購入存貨Ⅱ.投入生產Ⅲ.銷售收回Ⅳ.資產運營A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：存貨周轉率是衡量和評價公司購入存貨、投入生產和銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。(24.)根據資本資產定價模型在資源配置方面的應用，以下正確的有()。Ⅰ.牛市到來時，應選擇那些低p系數的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應選擇那些高p系數的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應選擇那些低p系數的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應選擇那些高p系數的證券或組臺A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場線表明，p系數反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當有很大把握預測牛市到來時。應選擇那些高p系數的證券或組合。這些高p系數的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低p系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(25.)各培訓單位應舉辦的后續職業培訓有()。Ⅰ.由協會、會員公司和地方協會按照后續職業培訓大綱組織實施的培訓Ⅱ.由證券監管部門組織的法律法規等業務知識培訓Ⅲ.由證券交易所和登記結算公司組織的業務準則、技術標準和操作規則等業務培訓Ⅳ.會員公司和地方協會自行組織的培訓A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：各培訓單位舉辦的下列培訓為后續職業培訓：（1）由協會、會員公司和地方協會按照后續職業培訓大綱組織實施的培訓。（2）由證券監管部門組織的法律法規等業務知識培訓。（3）由證券交易所和登記結算公司組織的業務準則、技術標準和操作規則等業務培訓。（4）會員公司和地方協會自行組織的培訓，滿足下列條件，可作為后續職業培訓：①培訓內容為法律法規、職業操守、執業準則、操作規程及專業知識。②培訓項目有明確的師資、講義，且時間為4個學時以上。從業人員的后續職業培訓學時是指在年檢期間應達到的培訓學時。(26.)關于期權的內涵價值，以下說法正確的是()。Ⅰ.平值期權的內涵價值等于零Ⅱ.內涵價值是立即執行期權合約時可獲得的總收益〔不考慮權利金及交易費用）Ⅲ.當虛值期權的內涵價值小于零Ⅳ.實值期權的內涵價值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期權的內涵價值是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的行權收益。內涵價值由期權合約的執行價格與標的物的市場價格的關系決定。看漲期權的內涵價值=標的物的市場價格－執行價格；看跌期權的內涵價值=執行價格－標的物的市場價格，如果計算結果小于0；則內涵價值等于0。所以，期權的內涵價值總是大于等于0。(27.)下列說法正確的是()。Ⅰ.零増長模型和不變増長模型都是可變増長模型的特例Ⅱ.在二元増長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元増長模型就是零増長模型Ⅲ.當兩個階段的股息增長率相等且不為零時，二元増長模型就是不變增長模型Ⅳ.相比較而言，不變増長模型更為接近實際情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：A參考解析：相對而言，二元増長模型更為接近實際情況。(28.)下列指標中，屬于公司財務彈性分析的指標是()。Ⅰ.主營業務現金比率Ⅱ.現金滿足投資比率Ⅲ.現金股利保障倍數Ⅳ.全部資產現金回收率A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務彈性是指公司適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現金流量和支付現金需要的比較，其指標包括現金滿足投資比率和現金股利保障倍數。(29.)Black-Scholes定價模型中有幾個參數()A.2B.3C.4D.5正確答案：D參考解析：Black-Schole模型中總共涉及5個參數，股票的初始價格、執行價格，無風收益率，執行期限和股價的波動率。(30.)在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為()。A.反向套利曲線B.資本市場線C.收益率曲線D.證券市場線正確答案：B參考解析：在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為“資本市場線”。(31.)技術分析是指以()為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。A.市場規律B.市場特征C.市場行為D.市場價格正確答案：C參考解析：技術分析認為市場行為包容一切信息，這是進行技術分析的基礎，主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現在股票價格變動上。(32.)t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側檢驗的臨界值為ta/2（n-2），則當|t|＞ta/2（n-2）時()。A.接受原假設，認為β1，顯著不為0B.拒絕原假設，認為β1，顯著不為0C.接受原假設，認為β1顯著為0D.拒絕原假設，認為β1顯著為0正確答案：B參考解析：根據決策準則，如果|t|＞ta/2（n-2），則拒絕H0：β=0的原假設，接受備擇假設H1：β≠0，表明回歸模型中自變量x對因變量y產生顯著的影響；否則，不拒絕H0：β=0的原假設，回歸模型中自變量x對因變量y的影響不顯著。(33.)壟斷競爭廠商短期均衡時()。A.廠商一定能獲得超額利潤B.廠商一定不能獲得超額利潤C.只能得到正常利潤D.獲得超額利潤、發生虧損及獲得正常利潤三種情況都可能發生正確答案：D參考解析：在短期均衡狀態下，壟斷競爭廠商可能獲得經濟利潤，也可能只獲得正常利潤，還可能蒙受虧損，這取決于短期均衡條件下，市場價格和平均成本的關系，壟斷競爭廠商根據MR=MC、的原則調整產量和價格，直到使市場供求相等和MR=MC、同時實現為止，此時的價格大于平均成本，廠商獲得最大利潤：價格小于平均成本，廠商獲得最小虧損；價格等于平均成本，廠商經濟利潤為零。(34.)公司在計算稀釋每股收益時，應考慮(),按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。Ⅰ.所有稀釋性潛在普通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤Ⅱ.扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權平均股數的影響Ⅲ.報告期因公積金轉増股本或股票股利分配等増加股份數Ⅳ.報告期因發行新股或債轉股等增加股份數A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：公司在計算稀釋每股收益時，應考慮所有稀釋性潛在普通股股東的凈利潤、扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權平均股數的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。(35.)屬于持續整理形態的有()。Ⅰ.喇叭形形態Ⅱ.楔形形態Ⅲ.V形形態Ⅳ.旗形形態A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：持續整理形態包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ.Ⅲ兩項均屬于反轉形態。(36.)已知某公司某年財務數據如下：年初存貨69萬元，年初流動資產130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產123萬元.營業利潤360萬元，營業成本304萬元，利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據上述數據可以計算出()。Ⅰ.流動資產周轉率為2.8次Ⅱ.存貨周轉天數為77.6天Ⅲ.營業凈利率為13.25%Ⅳ.存貨周轉率為3次A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：存貨周轉率=營業成本/平均存貨=304/（69+62）2=4.64次存貨周轉天數=360/存貨周轉率=360/4.64=77.6天營業凈利率=凈利潤/營業收入*l00%=37360=10.28%流動資產周轉率=營業收入/平均流動資產=360/（130+123）2=2.8次(37.)巴塞爾協議規定資產負債表內的資產風險權數分別為()。Ⅰ.0Ⅱ.5%Ⅲ.10%Ⅳ.20%Ⅴ.40%A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：巴塞爾協議確定了風險加權制，即根據不同資產的風險程度確定相應的風險權重，計算加權風險資產總額:①確定資產負債表內的資產風險權數，即將不同類資產的風險權數確定為五個檔次:分別為0、10%、20%、50%和100%;②確定資產負債表外項目的風險權數.確定了0、20%、50%和100%四個檔次的信用換算系數，以此再與資產負債表內與該項業務對應項目的風險權數相乘.作為表外項目的風險權數。(38.)關于圓弧形態，下面表述正確的有()。Ⅰ.圓弧形態形成時間越長，反轉力度越強Ⅱ.圓弧形態形成反轉后，行情多屬爆發性，持續時間不長Ⅲ.圓弧形態形成過程中，成交量分布比較均勻Ⅳ.圓弧形態是投資者籌碼分布比較平均的產物A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：圓弧形態具有如下特征:①形態完成、股價反轉后，行情多屬爆發性，漲跌急速，持續時間不長；②在圓弧頂或圓弧底形態的形成過程中。成交量的變化都是兩頭多，中間少，越靠近頂或底成交量越少，到達頂或底時成交量達到最少；③圓弧形態形成的時間越長，今后反轉的力度就越強；④圓弧形態的各種頂或底沒有明顯的頭肩的感覺.這些頂部和底部的地位都差不多，沒有明顯的主次區分。這種局面的形成在很大程度上是一些機構大戶炒作證券的產物。(39.)下列關于SPSS的說法中，正確的有()。Ⅰ.世界上許多有影響力的報刊雜志紛紛就SPSS的自動統計繪圖、數據的深入分析、使用方便、功能齊全等方面給予了高度的評價與稱贊Ⅱ.在我國，國家信息中心、國家統計局、衛生部、中國科學院等都是SPSS系統的大用戶Ⅲ.全球約有25萬家產品用戶Ⅳ.在國際學術交流中，凡是用SPSS軟件完成的計算和統計分析，可以不必說明算法A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在我國，國家信息中心、國家統計局、衛生部、中國科學院等都是SAS系統的大用戶。(40.)關于β系數的含義,下列說法中正確的有()。Ⅰ.β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越弱Ⅱ.β系數為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈曲線相關Ⅲ.β系數為直線斜率,證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關Ⅳ.β系數絕對直越大,表明證券或組合對市場指數的敏感性越強A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關，β系數為直線利率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數的絕對值越大,表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。(41.)以下為跨期套利的是()。Ⅰ.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約Ⅱ.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約Ⅲ.當月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約Ⅲ.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據跨期套利的定義，同一市場同時買入或賣出同種商品不同交割月份的交易。跨期套利是指利用統一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行的套利交易。(42.)以下屬于變現能力分析的比率包括()。Ⅰ.總資產周轉率Ⅱ.流動比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.存貨周轉天數A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：流動比率、速動比率屬于變現能力分析的比率;Ⅰ和Ⅳ屬于資產管理比率。(43.)下列說法正確的有()。Ⅰ.如果股票內部收益率小于必要收益率,則可購買該股票Ⅱ.運用現金流貼現模型估值時，投資者必須預測所有未來時期支付的股息Ⅲ.內部收益率就是指使得投資凈現值等于零的貼現率Ⅳ.內部收益率實際上就是股息率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項，如果股票內部收益率大于必要收益率,則可購買該股票；Ⅳ項，內部收益率與股息率是兩個不同的概念，前者為貼現率，后者為分配率。(44.)調查研究法一般通過()等形式，通過對調查對象的問卷調查、訪查、訪談獲得資訊，并對此進行研究。Ⅰ.歷史資料研究Ⅱ.抽樣調查Ⅲ.實地調研Ⅳ.深度訪談A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：調查研究法一般通過抽樣調查、實地調研、深度訪談等形式，通過對調查對象的問卷調查、訪查、訪談獲得資訊，并對此進行研究。(45.)信用衍生工具包括()。Ⅰ.信用互換Ⅱ.股票期權Ⅲ.股票期貨Ⅳ.信用聯結票據A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：信用衍生工具是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類衍生產品，主要包括信用互換、信用聯結票據等。(46.)公司財務報表的使用主體除公司的經理人員、債權人以及公司現有的投資者及潛在進入者外，還包括()Ⅰ.供應商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會Ⅳ.中介機構A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財務報表的使用主體除公司的經理人員、債權人以及公司現有的投資者及潛在進入者外，還包括供應商、政府、雇員和工會和中介機構。(47.)財政發生赤字的時候，其彌補方式有()。Ⅰ.發行國債Ⅱ.增加稅收Ⅲ.增發貨幣Ⅳ.向銀行借款A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：財政發生赤字的時候有兩種彌補方式：一是通過舉債即發行國債來彌補；二是通過向銀行借款來彌補。(48.)下列各項中，屬于技術分析法的有()。Ⅰ.K線理論Ⅱ.切線理論Ⅲ.形態理論Ⅳ.波浪理論A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：技術分析法分為以下幾類：k線理論、切線理論、形態理論、技術指標理論、波浪理論和循環周期理論。(49.)營業凈利率是指()。A.凈利潤與營業成本之間的比率B.凈利潤與營業收入加增值稅之和之間的比率C.凈利潤與營業收入之間的比率D.利潤總額與營業收入之間的比率正確答案：C參考解析：營業凈利率指凈利潤與營業收入之間的比率。(50.)中國證監會于2001年公布了《上市公司行業分類指引》，其制定的主要依據是()。A.中國國家統計局《國民經濟行業分類與代碼》B.道瓊斯行業分類法C.聯合國國際標準產業分類D.北美行業分類體系正確答案：A參考解析：中國證監會于2001年4月4日公布了《上市公司行業分類指引》。《指引》是以中國國家統計局《國民經濟行業分類與代碼》（國家標準GB/T4754-94）為主要依據，借鑒聯合國國際標準產業分類、北美行業分類體系有關內容的基礎上制定而成的。(51.)關于股票開戶的說法正確的是()。A.某市場價值由證券的預期收益和市場利率決定，有時也隨職能資本價值的變動而變動B.其市場價值與預期收益的多少成反比C.其市場價值與市場利率的高低成反比D.其價格波動，只能決定于有價證券的供求，不能決定于貨幣的供求。正確答案：C參考解析：隨著信用制度的日漸成熟，產生了對實體資本的各種要求權，這些要求權的票據化就是有價證券，以有價證券形態存在的資本就稱為“虛擬資本”，它們的價格運動形式具仿表現為—股票開戶:其市場價值由證券的預欺收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動，所以選項A不對，其市場價值與預期收益的多少成不比.與市場利率的高低成反比。所以選項B不對;其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求.所以選項D不對.(52.)OTC交易的衍生工具的特點是()。Ⅰ.通過各種通訊方式進行交易Ⅱ.實行集中的，一對多交易Ⅲ.不通過集中的交易所進行交易Ⅳ.實行分散的，一對一交易A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：場外交易市場（簡稱OTC）交易的衍生工具。這是指通過各種通訊方式，不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易的衍生工具。(53.)關于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢線還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢線的知識。(54.)市凈率與市盈率都可以作為反映股票價值的指標.()。Ⅰ.市盈率越大，說明股價處于越高的水平Ⅱ.市凈率越大，說明股價處于越高的水平Ⅲ.市盈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視Ⅳ.市凈率通常用于考察股票的內在價值.多為長期投資者所重視A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：市盈率通常用于考察股票供求狀況，更為短期投資者所關注(55.)短期總供給曲線是一條向右上方傾斜的曲線，這表明()。Ⅰ.價格水平越高，投資的效率就越低Ⅱ.價格水平越高，國民收入水平越高Ⅲ.利率水平越高，投資的效率就越高Ⅳ.價格與國民收入同方向變動Ⅴ.價格與國民收入反方向變動A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：短期總供給曲線一般是一條向右上方傾斜的曲線，它表示價格與國民收入同方向交動。短期內隨著價格水平的下降，企業愿意提供的產品數量減少。而價格水平上升時企業愿意提供的產品數量上升。其原因是，由于價格合工資調整緩慢，企業的成木在短用內表現相對穩定，當產品價格上升時，企業的利潤上升，企業將會擴大生產，社會總產出就相應增加。(56.)下列投資策略中，屬于戰略性投資策略的有()。Ⅰ.事件驅動型策略Ⅱ.買入持有策略Ⅲ.投資組合保險策略Ⅳ.固定比例策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：戰略性投資策略也稱為長期資產配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風險最佳匹配的投資策略。常見的長期投資策略包括：①買入持有策略;②固定比例策略;③投資組合保險策略。(57.)按償還與付息方式分類,債券可分為()。Ⅰ.定息債券Ⅱ.可轉換債券Ⅲ.貼現債券Ⅳ.浮動利率債券Ⅴ.累進利率債券A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：按償還與付息方式分類可分為定息債券；一次還本付息債券；貼現債券；浮動利率債券；累進利率債券；可轉換債券。(58.)假定C代表消費，Y代表收入,Ⅰ代表投資。已知C=50+0.75Y，1=150。下列說法正確的有()Ⅰ.當市場達到均衡時，Y、C、Ⅰ分別為800、650、150Ⅱ.若投資増加25個單位，當市場再次均衡時，Y、C、Ⅰ分別為900、725、175Ⅲ.若市場利率上升,邊際成本增加，邊際收益增加Ⅳ.若市場利率下降，邊際成本減少,邊際收益增加A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，y=C+I,C=α+βy.解聯立方程，得到均衡收入A:y=（α十Ⅰ）/（1-P）=（50+150）/（l-0.75）=800，均衡消費C=50+0.75800=650均衡儲蓄s=y-C=800-650=150Ⅱ項,新的投資i=175,新的均衡下,收入y=（50+175）/（1-0.75）=900,消費C=50+0.75900=725,儲蓄s=900-725=175(59.)股權分置改革對滬、深證券市場產生的深刻、積極影響表現在()。Ⅰ.不同股東之間的利益行為機制在股改后趨于一致化Ⅱ.股權分置改革有利于上市公司定價機制的統一，市場的資源配置功能和價值發現功能進一步得到優化Ⅲ.股權分置改革完成后，大股東違規行為將受到利益牽制，理性化行為趨于突出Ⅳ.股權分置改革之后市場供給增加，流動性增加A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查股權分置改革的意義。(60.)股權類產品的衍生工具的種類包括()。Ⅰ.股票期貨Ⅱ.股票期權Ⅲ.股票指數期貨Ⅳ.股票指數期權A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：股權類產品的衍生工具是指以股票或股票指數為基礎工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權、股票指數期貨、股票指數期權以及上述合約的混合交易合約.(61.)關于技術分析方法中的楔形形態，正確的表述是()。A.楔形形態是看跌的形態B.楔形形態形成的過程中,成交是的變化是無規則的C.楔形形態一股被視為特殊的反轉形態D.楔形形態偶爾會出現在頂部或底部而作為反轉形態正確答案：D參考解析：與旗形和三角形稍微不同的是，楔形偶爾也出現在預部或底部而作為反轉形態。這種情況一定是發生在一個趨勢經過了很長時間、接近于尾聲的時侯。(62.)為了引入戰略投資者而進行資產重組的是()。A.股權重置B.資產置換C.股權回購D.交叉持股正確答案：A參考解析：股權置換的目的在于引入戰略投資者或合作伙伴，結果是：實現公司控股股東與戰略伙伴之間的交叉持股，以建立利益關聯。(63.)在K線理論的四個價格中，()是最重要的。A.開盤價B.收盤價C.最高價D.最低價正確答案：B參考解析：在K線論的四個價格中，收盤價是最重要的。(64.)下列關于行業集中度的說法中，錯誤的是()。A.在分析行業的市場結構時，通常會使用到這個指標B.行業集中度（CR）一般以某一行業排名前4位的企業的銷售額（或生產量等數值）占行業總的銷售額的比例來度量C.CR4越大，說明這一行業的集中度越低D.行業集中率的缺點是沒有指出這個行業相關市場中正在運營和競爭的企業總數正確答案：C參考解析：CR4越大，說明這一行業的集中度越高，市場越趨向于壟斷；反之，集中度越低，市場越趨向于競爭。(65.)下列屬于可轉換債券的回售條款情形的是()。A.公司股獲價格在一段時期內連續高于轉股價格達到某一幅度B.公司股票價格在一段時期內連續低于轉股價格達到某一幅度C.可轉換債券的票面利率大于市場利率D.可轉換債券的票面利率大小于市場利率正確答案：B參考解析：可轉換債券一班也會有回售條款。公司股票價格在一段時期內連續低于轉股價格達到某一幅度時。債券持有人可按事先約定的價格將所持債券回售給發行公司。(66.)在某會計年度出現()時，一般意味著企業的長期償債能力可能出現問題，投資者、管理層須保持關注。Ⅰ.長期債務與營運資金比率遠遠大于1Ⅱ.利息支付倍數低于近幾年的平均數，但較最低的年份要高出不少Ⅲ.有形資產凈值債務率不斷下降Ⅳ.負債權益比率不斷上升，遠遠超過了行業平均值A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：一般情況下，長期債務不應超過營運資金，從長期償債能力來講，有形資產凈值債務率越低越好；只要已獲得利息倍數足夠大，公司就有充足的能力償付利息，否則相反；負債權益比率越低對債權人越有利.(67.)反轉突破形態包括()。Ⅰ.圓弧頂Ⅱ.三重頂Ⅲ.頭肩底Ⅳ.雙重頂A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：反轉突破形態描述了趨勢方向的反轉，是投資分析中應該重點關注的變化形態。反轉變化形態主要有頭肩形態、雙重頂（底）形態、圓弧頂（底）形態，喇叭形以及V形反轉形態等多種形態。其中，三重頂（底）形態是雙重頂（底）形態的擴展形態，也是頭肩頂（底）形態的變形。(68.)關于壟斷競爭市場的說法，正確的有()。Ⅰ.企業的需求曲線就是行業的需求曲線Ⅱ.不同企業生產的產品存在差別Ⅲ.企業不是完全的價格接受者Ⅳ.進入或退出市場比較容易Ⅴ.具有很多的生產者A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ正確答案：A參考解析：壟斷競爭市場的主要待征:①具有很多的生產者和消費者；②產品具有差異性，生產者不再是完全的價格接受者；③進入或退出市場比較容易，不存在任何進入障礙。A項，完全壟斷企業的需求曲線就是行業助需求曲線。(69.)需求價格彈性的簡稱是()。Ⅰ.價格彈性Ⅱ.彈性價格Ⅲ.彈性需求Ⅳ.需求彈性A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：C參考解析：需求價格彈性簡稱為價格彈性或需求彈性，是指需求量對價格變動的反應程度，是需求量變化的百分比除以價格變化的百分比。(70.)關于期權的內涵價值,以下說法正確的是()。Ⅰ.平值期權的內涵價值等于零Ⅱ.內涵價值是立即執行期權合約時可獲得的總收益（不考慮權利金及交易費用）Ⅲ.當虛值期權的內涵價值小于零Ⅳ.實值期權的內涵價值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期權的內涵價值是指在不考慮交易費用和期權費的情況下,買方立即執行期權合約可獲取的行權收益。內涵價值由期權合約的執行價格與標的物的市場價格的關系決定。看漲期權的內涵價值=標的物的市場價格-執行價格；看跌期權的內涵價值=執行價格-標的物的市場價格,如果計算結果小于0,則內涵仍值等于0。所以，期權的內涵價值總是大于等于0。(71.)如果一個國家貨幣處于貶值壓力之中，比如長時間的貿易赤字，政府可以采取的來減輕這種貶值壓力的措施有()。Ⅰ.在外匯市場操作來支持其匯率Ⅱ.提高本幣的利率Ⅲ.消減政府支出和增加稅收Ⅳ.控制國內工資和價格水平A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：如果一個國家貨幣處于貶值壓力之中，比如長時間的貿易赤字，政府可以通過下列貨幣政策來減輕這種貶值壓力：（1）央行可以通過在外匯市場操作來支持其匯率。（2）央行可以提高本幣的利率。（3）同時消減政府支出和增加稅收，將使得國民收入下降并進一步減少進口量。如果這種政策同時降低國內通脹水平，則會減輕貶值壓力。（4）另一種避免貶值的方法是控制國內工資和價格水平，但這種做法通常會扭曲并損害經濟效率。（5）外匯控制是許多國家用以維持固定匯率的另一辦法。(72.)在貨款或融資活動進行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。這是()理論觀點。A.市場預期理論B.合理分析理論C.流動性偏好理論D.市場分割理論正確答案：D參考解析：市場分割理論認為，在貨款或融資活動進行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上考證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。(73.)單因素模型可以用一種證券的收益率和股價指數的收益率的相關關系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示()。A.時期內i證券的收益率B.t時期內市場指數的收益率C.是截距，它反映市場收益率為0是，證券i的權益率大小D.為斜率，代表市場指數的波動對證券收益率的影響程度正確答案：C參考解析：可以用一種證券的收益率和股價指數的收益率的相關關系得出以下模型:rit=Ai十βirrmt+εit該式揭示了證券收益與指數（一個因素）之間的相互關系。其中rit為時期內i證券的收益率。rmt為t時期內市場指數的收益率。Ai是截距，它反映市場收益率為0時.證券i的收益率大小.與上市公司本身基本面有關，與市場整體波動無關.此Ai值是相對固定的.βi為斜率，代表市場指數的波動對證券收益率的影響程度。εit為t時期內實際收益率與估算值之間的殘差。(74.)下列關于連續復利的說法，正確的是()。A.只要本金在貸款期限中獲得利息，不管時間多長，所生利息均不加入本金重復計算利息B.在每經過一個計息期后，都要將所生利息加入本金，以計算下期的利息C.終值是指本金在約定的期限內獲得利息后，將利息加入本金再計利息，逐期滾算到約定期末的本金之和D.是指在期數趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量正確答案：D參考解析：連續復利則是指在期數趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量。在極端情況下，本金在無限短的時間內按照復利計息。(75.)債券現金流的確定因素()。Ⅰ.債券的面值和票面利率Ⅱ.計付息間隔Ⅲ.債券的嵌入式期權條款Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：（1）債券的面值和票面利率.除少數本金逐步攤還的債券外，多數債券在到期日按面值還本.票面利率通常采用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價交易。（2）計付息間隔.債券在存續期內定期支付利息。我國發行的各類中長期債券通常是每年付息一次。歐美國家則是半年一次.付息間隔短的債券，風險相對較小。（3）債券的嵌入式期權條款.一般來說。凡事有利于發行人的條款都會相應降低債券價值，反之，有利于持有人的條款都會提高債券的價值。（4）債券的稅收待遇.投資者拿到的實際上是稅后的現金流.因此.免稅債券與可比的應納稅債券相比.價值要大一些。(76.)根據各個算法交易中算法的主動程度不同，可以把不同算法交易分為()三大類.Ⅰ.自動型算法交易Ⅱ.被動型算法交易Ⅲ.主動型算法交易Ⅳ.綜合型算法交易A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：根據各個算法交易中算法的主動程度不同，可以把算法交易分為被動型算法交易、主動型算法交易、綜合型算法交易三大類。(77.)交易所交易衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，下列各項屬于這類交易衍生工具的有()。Ⅰ.金融機構與大規模交易者之間進行的信用衍生產品交易Ⅱ.在期貨交易所交易的各類期貨合約Ⅲ.結在專門的期權交易所交易的各類期權合約Ⅳ.在股票交易所交易的股票期權產品A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：A項，金融機構與大規模交易者之間進行的信用衍生產品交易是OTC、交易的衍生工具。(78.)以下關于旗形的說法，正確的有()。Ⅰ.旗形無測算功能Ⅱ.旗形持續時間可長于三周Ⅲ.旗形形成之前成交量很大Ⅳ.旗形被突破之后成交量很大A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：C參考解析：旗形也有測算功能。旗形其有以下三個特點:①旗形出現之前，一般應有一個旗桿，這是由價格直線運動形成的；②旗形持續時間不能太長，經驗證明，持續時間一般短于3周；③旗形形成之錢和突超之后成交量都很大。(79.)回歸系數檢驗不顯著的原因主要有()。Ⅰ.變量之間的多重共線性Ⅱ.變量之間的異方差性Ⅲ.同模型變量選擇的不當Ⅰ.模型變量選擇沒有經濟意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：回歸系數檢驗不顯著的原因是多方面的，主要有變量之間的多重共線性及模型變量選擇的不當，沒有經濟意義等。不同的情況處理方法是不同的。(80.)通貨膨脹一般以()方式影響到經濟。Ⅰ.收入的再分配Ⅱ.則產的再分配Ⅲ.改變產品產量Ⅳ.改變產品類型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：通貨膨脹一般以兩種方式影響到經濟:通過收入和財產的再分配以開產品產量與類型影響經濟。(81.)期權權利金主要由()組成Ⅰ.實值Ⅱ.虛值Ⅲ.內涵價值Ⅳ.時間價值A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：期權的權利金由內涵價值和時間價值組成(82.)下列()狀況的出現，表示基差走弱。Ⅰ.7月時大商所豆粕9月合約基差為4元/噸，到8月時為3元/噸Ⅱ.7月時大商所豆油9月合約基差為5元/噸，到8月時為-1元/噸Ⅲ.7月時上期所陰極銅9月合約基差為-2元/噸,到8月時為-6元/噸Ⅳ.7月時上期所鋁9月合約基差為-2元/噸，到8月時為0元/噸A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考察基差“走弱”。如果基差為正且數值越來越小，或者基差從正值變為負值，或者基差為負值且絕對值越來越大，我們稱這種基差的變化為“走弱”。(83.)供給曲線不變的情況下，需求的變動將引起()。Ⅰ.均衡價格同方向變動Ⅱ.均衡價格反方向變動Ⅲ.均衡數量同方向變動Ⅳ.均衡數量反方向變動Ⅴ.供給同方向變動A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：在供給不變的情況下，需求増加會使需求曲線向右平移，從而使得均衡價格和均衡數量都増加:需求減少會使需求曲線向左平移，從而使得均衡價格和均衡數量都減少。所以，需求的變動將引起均衡價格同方向的變動和均衡數量同方向的變動。(84.)關聯購銷類關聯交易，主要集中在幾個行業。這些行業包括()。Ⅰ.勞動密集型行業Ⅱ.資本密集型行業Ⅲ.市場集中度較高的行業Ⅳ.壟斷競爭的行業A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：聯購銷類關聯交易，主要集中在以下幾個行業:一種是資本密集型行業，如冶金、有色、石化和電力行業等;另一種是市場集中度較高的行業.如家電、汽車和摩托車行業等(85.)下列關于完全競爭市場的說法中，正確的有()。Ⅰ.完全競爭是一個理論上的假設Ⅱ.完全競爭市場結構得以形成的根本因素在于企業產品的無差異Ⅲ.所有的企業都無法控制產品的市場價格Ⅳ.在現實經濟中，完全競爭的市場類型很常見A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：完全競爭是一個理論上的假設，該市場結構得以形成的根本因素在于企業產品的無差異，所有的企業都無法控制產品的市場價格。在現實經濟中，完全競爭的市場類型是少見的，初級產品（如農產品）的市場類型較類似于完全競爭。(86.)風險偏好是為了實現目標，企業或個體投資者在承擔風險的種類、大小方面的基本態度，風險偏好的概念是建立在()概念的基礎上的。A.風險評估B.風險容忍度C.風險預測D.風險識別正確答案：B參考解析：風險偏好的概念是建立在風險容忍度概念的基礎上的。針對企業目標實現過程中所面臨的風險，風險管理框架對企業風險管理提出風險偏好和風險容忍度兩個概念，風險容忍度是指在企業目標實現過程中對差異的可接受程度，是企業在風險偏好的基礎上設定的對相關目標實現過程中所出現差異的可容忍限度。(87.)下列有關證券分析師應該受到的管理的說法，正確的是()。A.取得職業證書的人員，連續三年不在機構從業的，由證監會注銷其執業證書B.從業人員取得執業證書后辭職的，原聘用機構應當在其辭職后五日內向協會報告C.機構不得聘用未取得執業證書的人員對外開展證券業務D.協會，機構應當不定期組織取得職業證書的人員進行后續職業培訓正確答案：C參考解析：A項，取得職業證書的人員，連續三年不在機構從業的，有協會注銷其執業證書：B項，從業人員取得執業證書后，辭職或者不為原聘用機構所聘用的，或者其他原因與原聘用機構解除勞動合同的，原聘用機構應當在上述情形發生后十日內向協會報告，由協會變更該人員執業注冊登記：D想我，協會，機構應當定期組織取得職業證書的人員進行后續職業培訓，提高從業人員的職業道德和專業素質。(88.)某貼現債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現率公開發行，一年按360天算，發行價格為()。A.951.3元B.947.5元C.945.5元D.940元正確答案：A參考解析：發行價格=1000/[（1+10.5%）＾0.5]=951.3元(89.)資產負債比率可用以衡量企業在清算時保護某些人利益的程度，那么這些人指的是()。A.中小股東B.大股東C.經營管理者D.債權人正確答案：D參考解析：資產負債比率可用以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。(90.)以下關于期權的時間價值，說法錯誤的是()。A.又稱為外涵價值B.指權利金扣除內涵價值的剩余部分C.是期權有效期內標的物市場價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值D.標的物市場價格的波動率越低，期權的時間價值越大正確答案：D參考解析：標的物市場價格的波動率越高，期權的時間價值越大。(91.)()，那么無風險利率越接近于實際情況。Ⅰ.資產市場化程度越高Ⅱ.信用風險越低Ⅲ.流動性越弱Ⅳ.流動性越強A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資產市場化程度越高、信用風險越低、流動性越強，那么無風險利率越接近于實際情況。(92.)關于每股收益，下列說法正確的有().Ⅰ.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標Ⅱ.每股收益部分反映股票所含有的風險Ⅲ.不同公司間每股收益的比較不受限制Ⅳ.每股收益多.不一定意味著多分紅A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：每股收益不反映股票所含有的風險；不同股票的每一股在經濟上不等量，限制了公司間每股收益的比較.(93.)上市公司必須遵守財務公開的原則；定期公開自己的財務報表。這些財務報表主要包括()。Ⅰ.資產負債表Ⅱ.利潤表Ⅲ.所有者權益變動表Ⅳ.現金流量表A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：上市公司必須遵守財務公開的原則，定期公開自己的財務狀況，提供有關財務資料，便于投資者咨詢。上市公司公布的財務資料中，主要是一些財務報表。按照中國證監會2010年修訂的《公開發行證券的公司信息披露編報規則第25號--財務報告的一般規定》，要求披露的財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表。(94.)以下行業屬于接近完全壟斷的市場類型()。Ⅰ.公用事業Ⅱ.資本高度密集型Ⅲ.技術密集型Ⅳ.稀有金屬礦藏開采A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：公用事業（如發電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術高低壓密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業屬于接近完全壟斷的市場類型。Ⅲ項技術密集型是屬于壟斷寡頭壟斷。(95.)用資產價值進行估值的常用方法有()。Ⅰ.重置成本法Ⅱ.無套利定價Ⅲ.清算價值法Ⅳ.風險中性定價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：常用的資產價值估值方法，包括重置成本法和清算價值法，分別適用于可以持續經營的企業和停止經營的企業。(96.)己知某公司2011年營業收入是4000萬元，獲利1000萬元，平均資產總額為2000萬元，所得稅按25%計算。根據這些數據可以計算()。Ⅰ.營業凈利率為25%Ⅱ.總資產周轉率為2Ⅲ.總資產周轉率為1.34Ⅳ.營業凈利率為18.75%A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：總資產周轉率=營業收入/平均資產總額=4000/2000=2；營業凈利率=1000（1-25%）/4000=18.75%。(97.)貨幣政策對宏觀經濟進行全方位的調控，其調控作用突出表現在()。Ⅰ.通過調控稅率保持社會總供給與總需求的平衡Ⅱ.引導儲蓄向投資的轉化并實現資源的合理配置Ⅲ.通過調控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩定Ⅳ.調節國民收入中消費與儲蓄的比例A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：貨幣政策的調控作用突出表現在以下幾點：（1）通過調控貨幣供應總量保持社會總供給與總需求的平衡。（2）通過調控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩定。（3）調節國民收入中消費與儲蓄的比例。（4）引導儲蓄向投資的轉化并實現資源的合理配置。(98.)從股東的角度看，在公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息時()。Ⅰ.不會增加收益Ⅱ.會增加收益Ⅲ.可以適當增加負債Ⅳ.可以適當減少負債A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：因公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率，公司舉債所得的利潤會大于利息支出。股東所得的利潤會增大，股東可適當增加負債。(99.)期權交易的了結方式包括()Ⅰ.對沖平倉Ⅱ.行權了結Ⅲ.現金結算Ⅳ.持有合約至到期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：期權交易的了結方式有三種，包括：對沖平倉、行權了結、持有合約至到期。(100.)下列關于央行票據的說法不正確的是()。Ⅰ.中央銀行票據的發行對象為全國銀行間債券市場成員Ⅱ.中國人民銀行發行央行票據的目的是籌資Ⅲ.央行票據具有無風險、流動性高的特點Ⅳ.央行票據具有低風險、流動性不足的特點A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：中央銀行票據是指中國人民銀行面向全國銀行間債券市場成員發行的、期限一般在3年以下的中短期債券，Ⅱ項，與財玫部通過發行國債籌集資金的性質不同，中國人民銀行發行票據的目的不是籌資，而是通過公開市場操作調節金融體系的流動性，是一種重要的貨幣政策手段；Ⅳ項，央行票據具有無風險，流動性高等特點，是商業銀行債券投資的重要對象。(101.)對于一個企業而言，()等因素會對其應收賬款周轉速度產生影響。Ⅰ.大量采用分期付款方式促進銷售Ⅱ.季節性經營Ⅲ.銷售采用全部現金結算Ⅳ.年末銷售大量増加A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：影響應收賬款周轉率的因素包括：①季節性經營：②大量使用分期付款結算方式；⑤大量使用現金結算的銷售,④年末銷售的大幅度增加或下降。(102.)2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時間為2009年12月31日。如市場競價報價為96元，（按ACT/180計算）則實際支付價格為()元A.97.05B.97.07C.98.07D.98.05正確答案：A參考解析：實際付息天數=31（1月）＋28（2月）＋4（3月，算頭不算尾）=63天。利息=100*6%/360*63=1.05元，實際支付價格=96＋1.05=97.05元(103.)一股而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則()。A.期權的價格越低B.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低C.期權的價格越高D.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高正確答案：C參考解析：期權價格由內涵價值和時間價值組成。期權的內涵價值，也稱內在價值，是值在不考慮交易要用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益；期權的時間價值，又稱外涵價值，是指在權利金中扣除內涵價值的剩余部分，它是期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。標的資產價格的波動率越高，期權的時間價值就越大，期權價格就越高。(104.)債券評級的對象是()。A.運營風險B.投資風險C.成本風險D.信用風險正確答案：D參考解析：債券評級的對象是信用風險，不包括其他類型風險,如利率風險等，債券評級對投資于何種債券也不提出任何建議讓。在債券市場上債券評級具有重要作用。隨著債券種類和規模的不斷擴大，投資者一方面可能面對眾多企業公開的大量信息，無暇細心査閱、分析；另一方面,也可能面對企業有效信息遺漏,而無法全面、科學分析。這些情況，都會影響投資者作出正確的投資決策。這樣，就需要有專門的機構,利用專家的優勢，運用客觀、公正、科學的方法，對企業所公開發行的債券進行評走,并把結果用簡單的符號表示真等級,為投資者的投資抉擇提供依據,這就是債券評級。(105.)運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關的行業是()。A.増長型行業B.周期型行業C.防守型行業D.以上都不是正確答案：A參考解析：增長型行業運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關。(106.)下列關于市盈率的說法中，正確的有()。Ⅰ.不能用于不同行業公司的比較Ⅱ.市盈率低的公司股票沒有投資價值Ⅲ.一般來說，市盈率越高，表明市場對公司的未來越看好Ⅳ.市盈率的高低受市價的影響A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：成長性好的新興行業的市盈率普遍較高，而傳統行業的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價值。(107.)和公司營運能力有關的指標為().Ⅰ.存貨周轉率Ⅱ.流動資產周轉率Ⅲ.營業凈利率Ⅳ.營