部門：序序2024年，在“提質、保供、控費、糾偏”的行業基調下，醫療健康賽道經歷了發展停滯和新一輪洗牌；中醫藥、醫美、養老、營養等成熟賽道經歷了增長失速的行業沉淀反思；女性健康、療愈健康、體重管理等新型潛力賽遇往往隱藏在挑戰之中；我們有幸參與并見證這段時光，為眾多企業提供深入的研究咨詢服務，助展望未來，我們期待著醫療健康行業新的突破和精彩，2025年將是醫療健康行業篤行致遠重要一年。在醫療糾察全產業鏈鋪開，藥械帶量采購趨于溫和常態，醫保支付改革深入推進的時代背景以及在逆境中開拓機遇的從業者的不斷努力，醫療健康行業重心逐漸從“被動醫療”向“主動健康”傾醫藥、醫美、養老、營養等成熟賽道將逐漸回歸本質、積極發展第二增長曲線；女性健康、療愈健康、理等新興潛力賽道也將在迎合時代發展特點的前提下賦予醫療健康產業新的活力。2025年，中國醫療健康將會在磨礪中完成進化，既能在挑戰中實現蛻變與成長，又能緊抓時代發展的浪潮乘勢▏目錄▏目錄▏▏▏▏▏▏301行穩致遠，醫藥研發朝臨床高價值方向推進應變求變，國產醫療器械步履不停短期政策輸血拉動市場增量，中長期創新造血驅動企業營銷進階，擁抱新時代患者新特點02034行穩致遠，醫藥研發朝臨床高價值方向推進Nature發表的《中國創新藥物研發趨勢2024》表示，2021年7月以來，進入臨床開發的產品中，與已經批點和相似作用機制的me-too藥物的比例降低了15%，表明中國在藥藥已有8種進入海外市場，其中7種已授權給國際合作伙伴；2024年的研發管線中，465個國產候選藥物在國內外保持相同的開發節奏，我國在創新藥研發進度上已漸漸追趕上海外速度，中國的創新藥正在經歷破繭。下一代候選藥物增長速度最快(178.8%)，占管線和FIC管線的比例已經過半，細胞療法……細胞療法細胞療法u罕見病→常見病：持續覆蓋罕見病，向呼吸、皮膚等u腫瘤→自體免疫：CAR-T對狼瘡等疾病顯雙多抗雙多抗u血瘤→實體瘤：血瘤領域為當前主流適應癥，實體瘤正處于臨床中后期，即將成為未來的主要應ADADC基因療法u持續聚焦腫瘤領域：適應癥的拓展、藥理藥效作用的提高和臨床需求的解決需要任一組分的迭代基因療法核酸藥物增長了6倍，潛力巨大，正在向內分泌核酸u傳染病→心血管疾病：過去3年核酸在心血管疾病上的在研藥物增長了16倍（1到16種），表現應變求變，國產醫療器械步履不停短期政策輸血拉動市場增量，中長期創新造血驅動企隨著醫療器械集采、國產替代、醫療設備更新改造等政策逐步落地與成熟，中國醫療器械產業進入政策變革加速期，在產業發展趨（1）短期3-5年來看：國家政策的支持是短期內醫療器械市場增量的主要驅動力。政府高度重視行業發展，政策相繼落地，通過優企業聚焦技術創新，強化自主研發能力，攻克核心技術壁壘，占據更大市場份額，改變單純依賴生產制造的低附加值格局，全現市場快速滲透與規模化l國產替代：發展主旋律，國產器械國產替代：發展主旋律，國產器械帶量采購：帶量采購：帶量采購已覆蓋各主要設備更新：多地陸續開展醫療設備設備更新：多地陸續開展醫療設備）；營銷進階，擁抱新時代患者新特點在醫藥營銷領域，長久以來的推廣策略主要集息傳播的方式和目標受眾的接收效率，同時也沒有充分考慮到患者的需求和接收習慣。隨著公眾健康意識的提升以及互聯網傳播中的重要作用，患者在治療過程中擁有越來越多的話語權，“以患者為中策背景為這一轉變提供了推動力，醫藥營銷活管社交媒體推廣的規范性挑戰使得一些制藥企未來藥企將更加重視通過社交網絡平臺（例如抖音、小紅書等）與患者建立直接聯系，尤其是與年輕一代患者進行溝通，短視頻健康科普、直播活動、短短視頻健康科普、直播活動、短KOL/KOC內容種草...在百度等搜索引擎上進行關鍵詞優化，在小紅書等平臺上通過種/在百度等搜索引擎上進行關鍵詞優化，在小紅書等平臺上通過種/會員制度、優惠券、社群互動...…會員制度、優惠券、社群互動...…社媒平臺的醫藥營銷行為目前正處于“邊開放邊管理”的摸著石頭過河參與者應時刻保持對政策、藥品宣傳合規性的敬畏之心，來源：小紅書、梅花數據監測、公開資料，自主研究及繪制。。01創新融合，煥發傳統中醫藥新活力優化服務體系，深化產業融合，聚焦技術創新，開拓中醫藥回歸初心，醫美開啟以醫生為核心的專業期動態平衡，多方共建養老智慧化與適老化鯰魚效應，營養保健行業引發良性競爭0203048創新融合，煥發傳統中醫藥新活力優化服務體系，深化產業融合，聚焦技術創新，開拓中醫中醫藥產業在政策支持和市場需求的雙重推動下，展現出強勁的發展勢頭。（1）優化框架：截至2醫院中醫科室數量顯著增加，服務覆蓋面和可及性穩步提升。這一布局已經發生，且未來幾年在政策的指導下將繼續發展，已經開始顯現，未來中醫產業融合趨勢有望進一步加強，并與不斷完善的體系框架相輔相成，創造出新的經濟增長點。（3）創術：目前大模型多聚焦于研發與診療階段。場景倒推，未來中醫藥大模型在消費場景中的應用將更具潛力，但這一趨勢尚處 膳食●旅游●治療 回歸初心，醫美開啟以醫生為核心的專業期醫美過去的40年經歷過野蠻生長和重整旗鼓的時代，進入了平穩增長的時期。隨著進入“冷靜期”；過去紅利時期的降價促銷等電商化模式，導致用戶盲目追求潮流產品、主導項目決策權的“病態”消費逐漸顯露并反噬行業。未來，上游材料逐漸走向多樣化、同質化，消費者面對眼前琳瑯滿目卻大同小異的產品無所適從，自主決策；并且隨著材料推陳出新節奏放緩，新老材料復配融合成為新趨勢，將更加依賴醫生的臨床判斷和專業技術，醫現在現在u產品的多樣化和同質化讓消費者逐漸無法自主做未來u產品的多樣化和同質化讓消費者逐漸無法自主做未來醫美是知識密集型行業，交付的是技術和效現短暫的“冷靜期”隨著上游產品的同質化，醫生將持續深入地介悉產品研發，打造個人品牌可能會成為更長遠共享醫美顯現價值：承接醫生主導機遇，為醫生提醫生與技術主導消費者與產品主導新周期下消費者對醫生的粘性將越來越高，可能會趨向于認準某非機構。但醫生創業壓力較大，共享醫美模式可以為醫生提供所醫生與技術主導消費者與產品主導動態平衡，多方共建養老智慧化與適老化近年來，在科技發展和政策支持的大背景下，智慧養老市場的增長速度較快，被認為是老齡化時代的藍海市場。然而在此熱潮迭起的時刻，我們觀察到很多基于數字技術而發展的養老產品和服務模式脫離了“為老”本質，科技性的不斷加成使得對于數字技術掌握較差的老年人難以切實享受到這些產品和服務所帶來的便利性。市場各方參與者需意識到，智慧養老的終極目的是為老年人提供更便利實用的產品及服務，若無法做到適老化，則智慧化將浮于表面；反之，若無法智慧化，適老化的難度也會陡然增高。因此，實踐過程中要重點關注智慧化與適老化的動態平衡，盡可能降低對老年人數字應用能力的要求，多采用無感知類產品，給予老年人更多的人文關懷。智慧化與適老化的動態平衡 年人的需求，同時提高他們的生活質量，為老年人創造一 年人的需求，同時提高他們的生活質量，為老年人創造一天津武清區楊村街道以智能屏、語音控制燈帶、跌倒監測設備等新科技產品，打造出了一個新型智慧養老社區。產品及服務廠商充分考量了智慧鯰魚效應，營養保健行業引發良性競爭國市場。海外保健品功效全面、品類豐富，為推動國內品牌加快研發創新、提升產品質量，形成差異化優勢以應對不斷升級的市場需求。營養保健行業模式從“服務溢 l國際認證體系：海外保健品牌通過各種國際認證體系（如GMP、TGA、ISO認證等安全性l創新品類&功能：海外保健品注重科技和成份含 l國際認證體系：海外保健品牌通過各種國際認證體系（如GMP、TGA、ISO認證等安全性l創新品類&功能：海外保健品注重科技和成份含“在魚群中放入鯰魚可促進其保持鮮活。”跨境電商引入海外品牌進入中國保健品市場，使之與國內品牌產生良性競爭，開發新功能、市場集中化程度高,市“藍帽子”品類主要為膳食補充劑“鯰魚效應”國內市場活水引入，激“食健字”新品類增多新進入者差nn數量：市場監管總局數據顯示，2023年我國國產保健食品注冊獲批913款，其次為改善骨密度、緩解疲勞和護肝功n劑型：2023年獲批保健品主流劑型以需臨床實驗、審批時間長、成本高、要uu保健食品市場，海外品牌表現亮眼TOP10中除湯臣倍健、仁和和江中外，其余七家皆為海外TOP1TOP2TOP3TOP4TOP5TOP6TOP7TOP8TOP9TO 走向規范化發展。”01由點及面，女性對于健康的追求趨向多維關口前移，療愈健康成為心理健康的窗口療愈健康行業從品類整合到品牌效應，逐步打通高資質正走向臺前，體重健康管理長期性凸顯三大場景服務長期化，產品便攜化，體重健康管理融0203由點及面，女性對于健康的追求趨向多維隨著經濟水平與受教育程度的提高，女性對于自己的健康越來越重視，且不再局限于生理層面，女性健康問題逐漸成為公眾普遍關注的健康議題。根據Cigna發起的用戶調研結果顯示，80.1%的女性認為“呵護自己的身心健康對我來說比以前更重要“；另參考《當女性健康“被看見”》一文中的數據統計與研究可知，在新浪微博中“女性健康必修課”熱門話題下，婦科困擾、兩性體驗、女性疾病、健康支持四方面為公眾關注的熱點。這表示女性越來越關注綜合性的健康指標，由單一生理角度的身體健康轉而追求身體、心理、感受、行為、關系五位一體的多維健康，她們正在逐步加強對內在需求的重視程度。在這樣的用戶需求驅使下，更多的潛力細分市場開始萌芽，包含女性私處美容市場、心理療愈市場、親密關系教育市場等，這些市場高度迎合了女性的“悅己”和 疼、不敢、經期...性生活...體檢、預防、疫苗、HPV...關口前移，療愈健康成為心理健康的窗口療愈健康行業從品類整合到品牌效應，逐步打通高資隨著生活節奏的加快，人們面臨的壓力日益增大，心理健康問題逐漸成為社會關注的焦點。據中構建“輕解壓”與“悅己”相結合的情緒療愈乏統一的標準和監管體系、用戶甄別不足以及準入門檻較低等問題。面對以上問題，療愈健康行業廠商不僅應積極打造高的療愈健康產品和服務，形成品牌效應，也應積極引入高資質的正規心理醫療服務，促進優質醫療資源向療愈健康業態流打通高資質正規醫療與療愈健康業態的通道。療愈健康行業發展三大階段品牌效應：品牌效應：2015年，Rituals的產品增至800個，門店增至400家，這標志著品牌效應的形成。2019年，Rituals在亞洲開設了第一家門店，2020年，Rituals在阿姆斯特丹開設了全球最大品牌旗艦店。Rituals品牌通過不斷的市場高質產品：Rituals產品取得并獲得了USP美國藥典認證。也證明了Rituals產品的專業性和高標準。這一階段，Rituals注重提升產品和服務品類整合：2000年，Rituals在阿姆斯特丹開設了第一家門店，并在同年推出了175個產品。這一階段，Rituals通過??缺乏統一的標準、監管和評價體系，療愈健康產品與服?存在收費高昂卻收效甚微的行業由于對療愈健康概念和知識的?療愈健康行業廠商應注重提升產品和服務?療愈健康行業廠商應逐漸打通高資質正規了解有限，消費者在購買相關了解有限，消費者在購買相關 療愈健康市場具有低門檻 療愈健康市場具有低門檻準入特性，很多商家和培訓機構里的療愈師并不專?療愈健康廠商應推動多產線產品和服務逐療愈健康經濟市場規模體量增長走向臺前，體重健康管理長期性凸顯在健康意識日益增強的當下，體重管理用戶逐步傾向于選擇