2025年基金從業資格考試《證券投資基金基礎知識》全真模擬卷1.【單選題】我國《上市公司證券發行管理辦法》規定，可轉換債券的期限最短為1年，最長為（??）年。A.2B.4C.6D.8（江南博哥）正確答案：C參考解析：我國《上市公司證券發行管理辦法》規定，可轉換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發行結束之日起6個月后才能轉換為公司股票。2.【單選題】下列各項中，屬于經營活動產生的現金流量的是（??）。A.提供勞務收到的現金B.發行債券收到的現金C.發生籌資費用所支付的現金D.分得股利所收到的現金正確答案：A參考解析：經營活動產生的現金流量(CFO)，是與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業務所產生的現金流量。B、C都屬于籌資活動產生的現金流量。投資活動產生的現金流量包括為正常生產經營活動投資的長期資產以及對外投資所產生的股權與債權；籌資活動產生的現金流量反映的是企業長期資本股票和債券、貸款等籌集資金狀況。3.【單選題】在基金資產估值過程中，一般均采用資產的（??）。A.歷史價格B.最新價格C.預期價格D.最低價格正確答案：B參考解析：在基金資產估值過程中，一般均采用資產最新價格。否則，申購或贖回的價格錯誤將會引起基金資產價值的稀釋或濃縮。

4.【單選題】證券經紀商向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額()。A.2‰B.1‰C.3‰D.5‰正確答案：C參考解析：證券經紀商向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監管費和證券交易所手續費等）不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監管費和證券交易所手續費等。5.【單選題】某公司的公募基金在3月17日時的基金資產凈值為50000元，在3月18日的基金資產凈值為46000元，基金管理費率為1%，1年按365天計算，則3月18日的基金管理費是（）。A.1.3B.1.45C.1.26D.1.37正確答案：D參考解析：我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。基金管理費=前一日基金份額凈值*費率/365=50000*1%/365=1.376.【單選題】以下交易中可以不需要債券進行質押的是（）。A.債券借貸B.買斷式回購C.質押式回購D.債券遠期交易正確答案：B參考解析：選項B正確：國債回購可以分為質押式回購和買斷式回購。在交易期間，對于質押式回購，質押的國債的所有權仍屬于國債的出讓方，受讓方無權處置，國債被證券交易中心凍結；對于買斷式回購，出售的國債的所有權轉移給國債的受讓方(逆回購方)，受讓方有權處置該國債，只需在到期日按約定價格回售先前的國債。7.【單選題】不屬于內在價值估值檢驗模型的是（）。A.股利貼現模型B.票據貼現模型C.自由現金流量貼現模型D.經濟附加值模型正確答案：B參考解析：內在價值法又稱絕對價值法或收益貼現模型，是按照未來現金流的貼現對公司的內在價值進行評估。具體又分為股利貼現模型(DDM)、自由現金流量貼現模型(DCF)、經濟附加值模型等。8.【單選題】相對壽險公司，財險公司吸納的保費投資期限()，償還額度風險()，因此財險公司運用保費投資()風險的產品。A.較短；較高；較低B.較長；較高；較高C.較長；較低；較高D.較短；較低；較高正確答案：A參考解析：財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風險，因此財險公司通常將保費投資于低風險資產。壽險公司開展人壽保險、人身意外險、健康險等險種業務。壽險公司通過人壽保險業務吸納的保費具有較長的投資期，通常可以投資于風險較高的資產。9.【單選題】按照持有人權利的性質分類，權證可分為()。A.認購權證和認沽權證B.股權類權證和債權類權證C.認股權證和備兌權證D.美式權證和歐式權證正確答案：A參考解析：按照持有人權利的性質分類，權證可分為認購權證和認沽權證。10.【單選題】下列不屬于基金資產估值需考慮的因素的是()。A.估值程序B.估值頻率C.交易價格以及其公允性D.估值方法的一致性及公開性正確答案：A參考解析：基金資產估值需考慮的因素包括：估值頻率；交易價格以及其公允性；估值方法的一致性及公開性。11.【單選題】某公司2015年末財務指標中顯示銷售收入為3000萬元，權益乘數為2，負債總額為750萬元，銷售利潤率為5%，則該公司2015年的資產收益率為（）。A.5%B.25%C.10%D.20%正確答案：C參考解析：銷售利潤率=凈利潤/銷售收入，凈利潤=3000*5%=150萬元；權益乘數=資產/（資產-負債），2=資產/(資產-750），資產=1500萬元；資產收益率=凈利潤/總資產，資產收益率=150/1500=10%。12.【單選題】指令驅動的成交原則不包括()。A.價格優先原則B.時間優先原則C.交割最優原則D.成交量最大原則正確答案：C參考解析：指令驅動的成交原則如下：（1）價格優先原則，較高的買入價格總是優于較低的買入價格，而較低的賣出價格總是優于較高的賣出價格；（2）時間優先原則，如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優先成交委托時間較早的交易。（3）在某些特定情況下，還有其他優先原則可以遵循，如成交量最大原則等。13.【單選題】下列屬于基金公司在交易執行環節可能存在的風險的有（）。Ⅰ交易與后臺清算、托管銀行的交收相互脫節，影響資金的使用Ⅱ交易價格顯著偏離公允價格Ⅲ對交易對手風險的評估與控制不足Ⅳ公平交易、反向交易以及超過合規限制交易的管理機制不能得到有效執行A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：選項D正確：基金公司在交易執行環節可能存在的風險包括：

（1）未踐行最佳執行原則，交易效率低或差錯率高；（2）交易系統未經嚴格測試論證，系統缺陷造成交易失誤；（3）交易與后臺清算、托管銀行的交收相互脫節，影響資金的使用；（4）交易價格顯著偏離公允價格；（5）對交易對手風險的評估與控制不足；（6）交易執行不獨立于基金經理；（7）公平交易、反向交易以及超過合規限制交易的管理機制不能得到有效執行；（8）交易員不能有效履行對基金經理交易指令的監督、復核職責。14.【單選題】下列關于基金業績比較基準的說法有誤的是()。A.基金業績比較基準的選取是多樣化的B.基金的收益與比較基準之間的差異可用于業績評估C.事先確定的業績比較基準可以為基金經理投資管理提供指引D.基金業績比較基準的選擇是固定不變的正確答案：D參考解析：業績比較基準的選取服從于投資范圍。如果一個基金的目標是投資特定市場或特定行業，就可以選取該市場或行業指數。此外，也可以選取幾個指數的組合作為一個基金的業績比較基準，混合型的公募基金經常選取這樣的業績比較基準。所以基金業績比較基準的選擇不是固定不變的。15.【單選題】QDII基金份額凈值應當至少()計算并披露一次，如基金投資衍生品，應()披露。A.每個工作日；每個工作日B.每月；每周C.每月；每個工作日D.每周；每個工作日正確答案：D參考解析：《關于實施<合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法>有關問題的通知》對QDII基金的凈值計算及披露作了明確規定：基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在每個工作日計算并披露。16.【單選題】QDII基金的投資范圍不包括()。A.住房按揭支持證券B.經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券C.所有的公募基金D.銀行存款正確答案：C參考解析：QDII基金可以投資在已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記注冊的公募基金，而不是所有的公募基金。17.【單選題】利用隨機變量期望的()性質，可以計算以任意比例分配資金構造資產組合的總體期望收益率。A.線性B.非線性C.宏觀D.微觀正確答案：A參考解析：利用隨機變量期望的線性性質，我們可以計算以任意比例分配資金構造資產組合的總體期望收益率。18.【單選題】短期政府債券，是由一國的政府部門發行并承擔到期償付本息責任的，期限在()以內的債務憑證。A.6個月B.9個月C.1年D.2年正確答案：C參考解析：短期政府債券，是由一國的政府部門發行并承擔到期償付本息責任的，期限在1年及1年以內的債務憑證。19.【單選題】信奉自下而上策略的投資經理在股票上的投資比例則主要取決于其()。A.對宏觀經濟形勢的預測B.對微觀經濟形勢的預測C.掌握的可投資股票的深度和廣度D.對當前市場形勢的研究和判斷正確答案：C參考解析：在不超出設立目標所允許的范圍內，信奉自上而下理念的投資經理需要結合自己對宏觀經濟形勢的預測來選擇合適的股票投資比例，信奉自下而上理念的投資經理在股票上的投資比例則主要取決于其掌握的可投資股票的深度和廣度。20.【單選題】監管機構應采取下述監管措施確保投資者的合法權益，其中說法錯誤的是()。A.向投資者充分披露有關信息B.保護客戶資產C.盡量確保證券投資基金的大多數資產公平、準確的定價D.證券投資基金的份額贖回正確答案：C參考解析：監管機構應盡量確保證券投資基金的所有資產都能公平、準確地定價，基金的資產凈值也應準確計算。

21.【單選題】下列關于UCITS基金投資政策的規定，說法不正確的是()。A.基金投資于同一主體發行的證券，不得超過基金資產凈值的5％B.基金投資于同一主體發行的證券，成員國可將不得超過基金資產凈值的比例提高到10％C.基金投資于一個主體發行的證券超過5％時，該類投資的總和不得超過基金資產凈值的20％D.基金不得持一發行主體10％以上無表決權股票、債券和基金正確答案：C參考解析：基金投資于同一主體發行的證券，不得超過基金資產凈值的5％，成員國可將此比例提高到10％。但基金投資于一個主體發行的證券超過5％時，該類投資的總和不得超過基金資產凈值的40％。基金不得通過取得有表決權股票對發行主體的管理施加重大影響，不得持有一個發行主體10％以上無表決權股票、債券和基金。22.【單選題】下列不屬于另類投資對象的是()。A.張大某的畫作B.私募股權C.石油D.中小板股票正確答案：D參考解析：本題旨在考查另類投資的對象。張大某的畫作屬于藝術品和收藏品投資（重點在于畫作投資是另類投資），A項正確。私募股權與石油也均屬于另類投資對象，B、C兩項正確。中小板的股票屬于股票這一傳統投資方式，不屬于另類投資的對象。故本題選D。

23.【單選題】假設某基金4月17日的基金資產凈值為56000萬元人民幣，4月18日的基金資產凈值為56050萬元人民幣，4月19日的基金資產凈值為56025萬元人民幣，該股票基金的基金托管費率為0．25％，該年實際天數為365天。則該基金4月18日應計提的托管費為()。A.0．1468萬元B.0．3836萬元C.0．5254萬元D.0．5698萬元正確答案：B參考解析：本題旨在考查托管費的計算。在我國，基金管理費、托管費及銷售服務費一般按前一

24.【單選題】在遠期和期貨合約中，在未來買入合約標的資產(或者買入合約標的資產權利)的一方稱為（）,在未來賣出合約標的資產(或者賣出合約標的資產權利)的一方稱為（）A.空頭；多頭B.空頭；空頭C.多頭；多頭D.多頭；空頭正確答案：D參考解析：在遠期和期貨合約中，在未來買入合約標的資產(或者買入合約標的資產權利)的一方稱為多頭,在未來賣出合約標的資產(或者賣出合約標的資產權利)的一方稱為空頭25.【單選題】某企業本月主營業務收入為100萬元，其他業務收入為45萬元，營業外收入為30萬元；主營業務成本為77萬元，其他業務成本為30萬元；稅金及附加為3萬元，營業外支出為24萬元，管理費用為5萬元，銷售費用為2萬元，財務費用為3萬元，所得稅費用為7.75萬元。則該企業本月利潤總額為()萬元。A.25B.31C.23.25D.28正確答案：B參考解析：本題旨在考查利潤總額的計算方法。利潤總額是指營業利潤加上營業外收入，減去營業外支出后的金額。營業利潤=營業收入-營業成本-稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用-資產減值損失+公允價值變動收益(-公允價值變動損失)+投資收益(-投資損失)。利潤總額=營業利潤+營業外收入-營業外支出。在本題中，利潤總額=100+45-77-30-3-5-2-3+30-24=31(萬元)。故本題選B。26.【單選題】資本資產定價模型的核心在于()。A.資本市場線B.證券市場線C.均值方差法D.有效市場假說正確答案：B參考解析：本題旨在考查資本資產定價模型(CAPM)的核心。證券市場線，即SML，其為每一個風險資產進行定價，給出了所有投資組合預期報酬率與系統風險程度貝塔系數之間的關系，同時也說明了市場上所有風險性資產的均衡期望收益率與風險之間的關系，是CAPM模型的核心。故本題選B。27.【單選題】零息債券的發行價一般()債券的面值。A.等于B.低于C.高于D.無法比較正確答案：B參考解析：本題旨在考查零息債券的含義及其發行。零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在這期間債券發行人不支付利息，而是在到期日一次性支付本金和利息，一般其值為債券面值。因而，零息債券在發行日一般以低于面值的價格發行，到期日支付的面值和發行時價格的差額即為投資者的收益。故本題選B。28.【單選題】市場投資組合具有的特征不包括()。A.它是有效前沿上唯一一個不含無風險資產的投資組合B.有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合與無風險資產的再組合C.市場投資組合與投資者的偏好有關D.市場投資組合完全由市場決定正確答案：C參考解析：市場投資組合具有三個重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一個不含無風險資產的投資組合；其二，有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合與無風險資產的再組合；其三，市場投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關。因此，市場投資組合在資本資產定價理論中具有重要的地位。29.【單選題】關于戰略資產配置，以下表述正確的是()。A.量化模型適用于戰術資產配置，不適用于戰略資產配置B.戰略資產配置是為了滿足投資者風險與收益目標所做的長期資產的配比C.基金經理進行戰略資產配置時，不能單獨運用經驗和判斷對資產大類進行甄選D.戰略資產配置結構一旦確定，通常三到五年內再調整各類資產的配置比例正確答案：B參考解析：從一般意義上講，戰略資產配置是為了滿足投資者風險與收益目標所做的長期資產的配比。基金經理通過對各類資產的長期預期收益率、長期風險水平和資產間的相關性進行比較，運用均值方差模型等優化方法構建最優組合，最終形成戰略資產配置。戰略資產配置一旦確定，會在投資期限內保持相對穩定。30.【單選題】()履行監督管理銀行間債券市場職能。A.中國證監會B.銀行間市場交易商協會C.財政部D.中國人民銀行正確答案：D參考解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》第四條規定，中國人民銀行履行監督管理銀行間債券市場職能。31.【單選題】下列選項中不得列入基金產品的本期已實現收益的是()。A.公允價值變動損益扣減相關費用后的余額B.投資收益扣減相關費用后的余額C.利息收入扣減相關費用后的余額D.其他收入扣減相關費用后的余額正確答案：A參考解析：本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動損益)扣除相關費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額，反映基金本期已經實現的損益。32.【單選題】Q公司2014年銷售利潤率為25％，總資產周轉率為1，資產負債率為75％，則Q公司2014年凈資產收益率為()。A.18．75％B.25％C.100％D.62．50％正確答案：C參考解析：權益乘數=1/（1-資產負債率）凈資產收益率=銷售利潤率×總資產周轉率×權益乘數=25％×1÷(1-75％)=100％。33.【單選題】已知某公司的凈資產收益率是15％，銷售利潤率是5％，總資產周轉率是2，那么該公司的負債權益比是()。A.1.5B.0.33C.0.16D.0.5正確答案：D參考解析：=5%×2=0.1=0.1×權益乘數=15%權益乘數=0.15/0.1=1.5負債權益比=權益乘數-1=1.5-1=0.534.【單選題】名義利率為12％，通貨膨脹率為-2％，則實際利率是()。A.14％B.6％C.10％D.24％正確答案：A參考解析：實際利率=名義利率-通貨膨脹率=12％-(-2％)=14％。35.【單選題】基金資產估值的第一責任主體是()。A.基金管理人B.證監會C.基金管理人和基金托管人D.基金托管人正確答案：A參考解析：基金管理人是基金估值的第一責任主體。36.【單選題】下列()是目前股價指數編制的主要方法。Ⅰ．幾何平均法Ⅱ．移動平均法Ⅲ．算術平均法Ⅳ．加權平均法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：目前股價指數編制的方法主要有三種，即算術平均法、幾何平均法和加權平均法。37.【單選題】質押式回購期間發生質押的債券派息，利息歸()。A.逆回購方B.正回購方C.融券方D.雙方協商正確答案：B參考解析：在回購期內，資金融入方出質的債券，回購雙方均不得動用。質押凍結期間債券的利息歸出質方所有。在交易期間，對于質押式回購，質押的國債的所有權仍屬于國債的出讓方(正回購方)，受讓方(逆回購方)無權處置，國債被證券交易中心凍結。38.【單選題】目前我國定期發布各類債券收益率曲線的機構包括()。Ⅰ．上海清算所Ⅱ．中證指數有限公司Ⅲ．上海有色金屬交易所Ⅳ．中央國債登記結算有限公司A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：中央國債登記結算有限責任公司、中證指數有限公司、上海清算所等機構會定期發布我國各類債券的收益率曲線。39.【單選題】關于各類大宗商品投資，下列表述正確的是()。A.相比國外商品期貨，國內商品期貨市場在石油、天然氣等領域占據著定價權的制高點B.目前，國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括金、銀、鎢等C.基礎原材料類大宗商品是制造業發展的基礎，與生產經營活動密切相關D.大豆、小麥、稻谷的期貨被稱為三大農產品期貨正確答案：C參考解析：在石油、天然氣等領域，相比于國內，國際商品期貨市場占據著大宗商品定價權的制高點。故A項錯誤。目前，國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。故B項錯誤。基礎原材料類大宗商品是制造業發展的基礎，與生產經營活動密切相關。故C項正確。大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農產品期貨。故D項錯誤。40.【單選題】2014年3月4日，A股上市公司“*ST超日”(股票代碼：002506)公告稱“11超日債”本期利息將無法于原定付息日3月7日按期全額支付，付息比例僅為4．5％，并正式宣告違約，成為國內首例違約債券，這種風險屬于債券的()。A.提前贖回風險B.流動性風險C.利率風險D.信用風險正確答案：D參考解析：債券的信用風險又叫違約風險，是指債券發行人未按照契約的規定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。41.【單選題】A公司2015年銷售收入較2014年增加10％，但總資產、凈資產、凈利潤未發生變化，則以下關于A公司2015年財務比率變化的說法正確的是()。A.總資產周轉率上升，權益乘數上升B.銷售利潤率下降，總資產周轉率下降C.凈資產收益率不變，銷售利潤率不變D.權益乘數不變，凈資產收益率不變正確答案：D參考解析：總資產周轉率=銷售收入／總資產，銷售收入增加，總資產不變，總資產周轉率上升。權益乘數=總資產／所有者權益，總資產、凈資產均不變，權益乘數不變。銷售利潤率=凈利潤／銷售收入，銷售收入增加，凈利潤不變，銷售利潤率下降。凈資產收益率=凈利潤／所有者權益，凈資產、凈利潤不變，凈資產收益率不變。

42.【單選題】下列風險調整后的收益率指標中，不以CAPM模型為基礎的是()。A.夏普比率B.詹森比率C.特雷諾比率D.信息比率正確答案：D參考解析：關注投資組合的風險調整后收益，可以采用夏普比率、特雷諾比率和詹森比率等指標衡量。43.【單選題】股票未來收益的現值被稱為股票的()。A.賬面價值B.內在價值C.票面價值D.清算價值正確答案：B參考解析：股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現值。44.【單選題】地方政府債包括由中央財政代理發行和地方政府自主發行的由()負責償還的債券。A.金融機構B.地方政府C.公司和企業D.中央政府正確答案：B參考解析：地方政府債包括由中央財政代理發行和地方政府自主發行的由地方政府負責償還的債券。45.【單選題】我國證券業收入的主要組成部分是()。A.買賣價差B.印花稅C.傭金D.過戶費正確答案：C參考解析：傭金是指交易成功后，投資者根據交易額，按照一定比例付給經紀人的費用，是證券交易中最普遍、最清晰的成本。據中國證券業協會提供的數據，2013年我國證券業營業收入達到了1590億元，其中傭金收入為760億元，占比為47．8％，是證券業收入的主要組成部分。46.【單選題】下列關于“資產負債表”的表述，其正確的有()。A.它是反映一定時期內財務成果的報表B.它是一張損益報表C.它是根據“資產=負債+所有者權益”等式編制的D.流動資產排在左方，非流動資產排在右方正確答案：C參考解析：資產負債表，它是根據“資產=負債+所有者權益”等式編制的，說法正確。47.【單選題】()的優點在于將外部股權全部內部化，使得對象企業保持充分的獨立性。A.破產清算B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購D.二次出售正確答案：C參考解析：管理層回購是指私募股權投資基金將其所持有的創業企業股權出售給企業的管理層從而退出的方式。優點在于將外部股權全部內部化，使得對象企業保持充分的獨立性。48.【單選題】下列關于基金的投資比例限制與投資禁止說法錯誤的是()。A.基金投資同一主體發行的證券，不得超過基金資產凈值的5％B.基金投資同一主體發行的證券，不得超過基金資產凈值的5％。成員國可將此比例提高到10％C.基金投資于一個成員國政府或其地方政府、非成員國政府、成員國參加的國際組織發行或擔保的可轉讓證券，比例可提高到45％D.基金投資于一個主體發行的證券超過5％時，該類投資的總和不得超過基金資產凈值的40％正確答案：C參考解析：基金投資于一個成員國政府或其地方政府、非成員國政府、成員國參加的國際組織發行或擔保的可轉讓證券，比例可提高到35％。49.【單選題】不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別。因此，基金的表現不能僅僅看回報率，以下不屬于基金業績必須考慮的因素是()。A.風險和收益B.基金管理規模C.時間區間D.基金的價格正確答案：D參考解析：為了有效地進行基金業績評價，對基金業績必須加以考慮的因素有：風險和收益；基金管理規模；時間區間。基金的價格不屬于考慮的因素。50.【單選題】用以反映貨幣市場基金風險的主要指標不包括()。A.投資組合平均剩余期限B.融資回購比例C.浮動利率債券投資情況D.貝塔系數正確答案：D參考解析：選項A、B、C用以反映貨幣市場基金風險的3個主要指標。51.【單選題】()是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。A.實際利率B.名義利率C.通貨膨脹率D.利息率正確答案：D參考解析：利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。按照不同的標準可以劃分出多種利率類別；選項B,名義利率，是央行或其他提供資金借貸的機構所公布的未調整通貨膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率。即指包括補償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風險的利率；選項C，通貨膨脹率是貨幣超發部分與實際需要的貨幣量之比,用以反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度；選項D，實際利率是剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。52.【單選題】不屬于利潤表構成的是()。A.長期待攤費用B.營業收入C.投資收益D.銷售費用正確答案：A參考解析：利潤表由三個主要部分構成：①營業收入；②與營業收入相關的生產性費用、銷售費用和其他費用；③利潤。利潤表的起點是公司在特定會計期間的收入，然后減去與收入相關的成本費用；利潤表的終點是本期的所有者盈余。利潤表的基本結構是收入減去成本和費用等于利潤(或盈余)。53.【單選題】投資者參與以下投資，要求風險溢價最低的是()。A.某國有銀行發行的一年期理財產品B.一年期國債C.滬深300指數D.某股份制銀行發行的一年期債券正確答案：B參考解析：對于投資者而言，權益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔風險的補償，這一補償稱為風險溢價或風險報酬。風險較高的權益類證券、風險較高的公司對應著一個較高的風險溢價，其期望收益率一般也較高。因此，權益類證券的收益率一般高于固定收益類證券(如債券)。而國債的風險較銀行債券的風險更低，所以風險溢價最低的是一年期國債。54.【單選題】債券的發行人包括()。Ⅰ中央政府；Ⅱ地方政府；Ⅲ金融機構；Ⅳ公司；Ⅴ企業。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ正確答案：C參考解析：債券的發行人包括中央政府、地方政府、金融機構、公司和企業。債券發行人通過發行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務人必須按時歸還本金并支付約定的利息。55.【單選題】在貨幣市場工具中，下列關于回購的表述，正確的是()。A.回購協議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為B.回購協議是一種信用貸款協議C.抵押品以企業債券為主D.證券的購買方為正回購方，證券的出售方為逆回購方正確答案：A參考解析：B項，本質上，回購協議是一種證券抵押貸款；C項，回購協議抵押品以國債為主；D項，證券的出售方為正回購方，證券的購買方為逆回購方，正、逆回購是一個問題的兩個方面。56.【單選題】中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。A.LIBOR(1周)B.SHIBOR(隔夜)C.1年期定期存款利率D.國債回購利率(7天)正確答案：A參考解析：目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業拆放利率(含隔夜、1周、3個月期等品種)、國債回購利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協商確定付息頻率、利率重置期限、計息方式等合約條款。57.【單選題】黃金投資在本質上可以認為是()投資。A.大宗商品B.實物C.藝術品D.不動產正確答案：A參考解析：黃金投資在本質上可以認為是大宗商品投資，但同時黃金投資又體現出貨幣金融產品的特性。58.【單選題】QFII在中國境內的投資受到的限制不包括()方面。A.投資額度B.投資地域C.主體資格D.資金流動正確答案：B參考解析：在當前中國，合格境外機構投資者(QFII)是一類重要的機構投資者，QFII在中國境內的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方面的限制。59.【單選題】過濾法則是()于1961年首次提出的。A.威廉姆斯和戈登B.莫迪利亞尼和米勒C.葛蘭碧D.亞歷山大正確答案：D參考解析：過濾法則是美國學者亞歷山大于1961年在《工業管理評論》雜志發表《投機市場的價格變動：趨勢與隨機游走》一文中，首次提出的一種檢驗證券市場是否達到弱式有效的方法。60.【單選題】通常，股票型指數基金與所跟蹤指數會存在一定的跟蹤誤差，這是由于()。Ⅰ指數成分股流動性不足，導致無法完全復制Ⅱ由于有現金留存，導致投資組合不能全部投資于指數標的Ⅲ運營基金、復制基準指數時存在成本費用Ⅳ基金進行證券交易時可能存在沖擊成本A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：跟蹤誤差產生的原因包括：①復制誤差，指數基金無法完全復制標的指數配置結構會帶來結構性偏離；②現金留存，由于有現金留存，投資組合不能全部投資于指數標的，導致實際的投資倉位不到100％，與計算的指數產生偏離；③各項費用，基金運行有管理費、托管費，交易證券產生傭金、印花稅等，這些都是運營基金、復制基準指數的成本，費用越高，跟蹤誤差就會越大；④其他影響，分紅因素和交易證券時的沖擊成本也會對跟蹤誤差產生影響。61.【單選題】以下不屬于被動投資跟蹤誤差產生原因的有()。A.現金留存B.各項費用C.復制誤差D.計算錯誤正確答案：D參考解析：跟蹤誤差產生的原因包括：①復制誤差，指數基金無法完全復制標的指數配置結構會帶來結構性偏離；②現金留存，由于有現金留存，投資組合不能全部投資于指數標的；⑧各項費用，基金運行有管理費、托管費，交易證券產生傭金、印花稅等；④其他影響，分紅因素和交易證券時的沖擊成本也會對跟蹤誤差產生影響。62.【單選題】在持有期為10天、置信水平為99％的情況下，若所計算的風險價值為10萬元，則表明該銀行的資產組合()。A.在10天中的收益有99％的可能性不會超過10萬元B.在10天中的收益有99％的可能性會超過10萬元C.在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元D.在10天中的損失有99％的可能性會超過10萬元正確答案：C參考解析：風險價值是指在給定的時間區間內和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失。由于該資產組合的持有期為10天，置信水平為99％，風險價值為10萬元，意味著在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元。63.【單選題】()是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合約價值的一定比例交納資金。A.保證金制度B.平倉制度C.交割制度

D.盯市制度正確答案：A參考解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這個比例通常在5％～10％，作為履行期貨合約的保證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。64.【單選題】關于證券登記結算機構，以下描述錯誤的是()。A.證券登記結算機構需要制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規范B.證券登記結算機構負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收C.證券登記結算機構要對結算數據進行備份D.我國設立了證券結算風險基金，以防范證券結算風險正確答案：B參考解析：B項，證券和資金結算實行分級結算原則。證券登記結算機構作為共同對手方提供多邊凈額結算服務時，證券登記結算機構負責與結算參與人之間的集中清算交收，結算參與人負責與客戶之間的證券和資金的清算交收。65.【單選題】托管的資產在場內資金結算可采用的結算模式有()。A.券商結算模式與銀行結算模式B.銀行結算模式與交易所結算模式C.托管人結算模式與券商結算模式D.托管人結算模式與銀行結算模式正確答案：C參考解析：托管資產的場內資金結算主要采用兩種模式：①托管人結算模式，指托管資產場內交易形成的交收資金由托管人作為結算參與人與中國證券登記結算有限責任公司進行凈額交收，然后由托管人負責與托管資產組合進行二級清算；②券商結算模式，指托管資產場內交易形成的交收資金由證券公司(即經紀人)作為結算參與人與中國證券登記結算有限責任公司進行交收，然后由證券公司負責與其客戶進行二級清算，客戶的交易資金完全獨立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。66.【單選題】下列指標中，用來衡量企業長期償債能力的指標是()。A.流動性比率B.盈利能力比率C.營運效率比率D.財務杠桿比率正確答案：D參考解析：與流動性比率一樣，財務杠桿比率同樣是分析企業償債能力的風險指標。不同的是，財務杠桿比率衡量的是企業長期償債能力。由于企業的長期負債與企業的資本結構及使用的財務杠桿有關，所以稱為財務杠桿比率。67.【單選題】假設某基金的基金管理費率為0．73％，7月10日，該基金的基金資產凈值為50000萬元，7月11日，該基金的資產凈值為60000萬元。該年實際天數為365天。則該基金7月11日應計提的管理費為()萬元。A.1．2B.365C.1D.438正確答案：C參考解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。根據公式計算可得，H=E×R／當年實際天數=50000×0．73％／365=1(萬元)。其中，H表示每日計提的費用；E表示前一日的基金資產凈值；R表示年費率。68.【單選題】關于基金利潤分配，以下說法錯誤的是()。A.基金收益分配后凈值不低于面值B.封閉式基金每年至少進行一次利益分配C.開放式基金一定要進行利潤分配D.基金分紅公告要包含收益分配方案、時間和發放辦法等正確答案：C參考解析：根據《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值。我國開放式基金按規定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數和基金利潤分配的最低比例。同時要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。一份基金分紅公告中應當包含的內容主要有收益分配方案、時間和發放辦法等。69.【單選題】隨著市場有效性的逐漸()，投資者在投資產品上將更傾向于選擇()。A.增強；主動產品B.增強；被動產品C.減弱；被動產品D.減弱；消極產品正確答案：B參考解析：本題旨在考查市場有效性與主動、被動產品選擇之間的關系。隨著市場有效性的逐漸增強，投資者在主動產品與被動產品之間將更傾向于選擇被動產品。故本題選B。70.【單選題】（）是指在證券市場上發行對象企業普通股票的行為。此后，對象企業將變為上市公司，股票在證券市場上進行公開交易，私募股權基金可以通過出售其持有的股票收回現金A.借殼上市B.首次公開發行C.定向增發D.二次出售正確答案：B參考解析：首次公開發行,是指在證券市場上發行對象企業普通股票的行為。此后，對象企業將變為上市公司，股票在證券市場上進行公開交易，私募股權基金可以通過出售其持有的股票收回現金71.【單選題】下列關于短期政府債券的說法錯誤的是()。A.短期政府債券以貼現的方式發行B.投資者從短期政府債券獲得的收益取決于規定的利率水平C.短期政府債券流動性強，交易成本和價格風險極低，十分容易變現D.短期政府債券的利息免稅正確答案：B參考解析：本題旨在考查短期政府債券的內容及其特點。短期政府債券以貼現的方式發行，為無息票債券，投資者獲得的收益是證券購買價和票面價值的差額，由拍賣競價決定。B項表述錯誤。故本題選B。72.【單選題】某投資者以18元／股的價格購入100股某公司股票，一年后該公司發放分紅0.3元／股，同時該公司股票價格上升至19元／股，該投資者選擇賣出其所持有的股票。在這1年內，該投資者的持有區間收益率為()。A.7.33％B.7.22％C.7.13％D.7.43％正確答案：B參考解析：資產回報率=（期末資產價格-期初資產價格）/期初資產價格×100%=（19－18）/18×100%=5.556%收入回報率=期間收入/期初資產價格×100%=0.3/18×100%=1.667%總持有區間的收益率=資產回報率+收入回報率=7.22%73.【單選題】關于債券嵌入條款，以下表述正確的是()。A.可轉換債券賦予投資人一個保底收入，還有一個看跌期權B.和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更高C.大多數的通貨膨脹聯結債券的票面利率在每個支付日會根據某一個消費價格指數調整來反映通貨膨脹的變化D.大部分可贖回債券約定在發行一段時間后才可執行贖回權，贖回價格可以是固定的，也可以是浮動的正確答案：D參考解析：本題旨在考查可轉換債券的內容。在價值形態上，可轉換債券賦予投資人一個保底收入，同時，它還賦予了投資人在股票上漲到一定價格的條件下轉換成發行人普通股票的權益，即看漲期權的價值。A項錯誤。和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低。B項錯誤。通貨膨脹通過影響債券現金流而降低投資者的購買力，而大多數的通貨膨脹聯結債券的面值(而不是票面利率)在每個支付日會根據某一消費價格指數調整來反映通貨膨脹的變化。C項錯誤。故本題選D。74.【單選題】J曲線越短，其與橫軸相交的時間()，投資者獲取所希望的收益回報所需的時間()。A.越短；越短B.越短；越長C.越長；越短D.越長；越長正確答案：A參考解析：本題旨在考查J曲線的性質。J曲線越短，其與橫軸相交的時間越短，投資者獲取所希望的收益回報所需的時間越短。故本題選A。75.【單選題】下列關于切點投資組合的特征，說法錯誤的是()。A.切點投資組合是有效前沿上唯一不含無風險資產的投資組合B.有效前沿上的特定投資組合才可看作是切點投資組合與無風險資產的再組合C.切點投資組合完全由市場決定D.切點投資組合與投資者偏好無關正確答案：B參考解析：本題旨在考查切點投資組合的特征。切點投資組合的特征主要包括：①切點投資組合是有效前沿上唯一不含無風險資產的投資組合，A項表述正確；②有效前沿上的任何投資組合都可看作是切點投資組合與無風險資產的再組合，B項表述錯誤；③切點投資組合完全由市場決定，與投資者偏好無關。C、D項表述正確。故本題選B。76.【單選題】關于資產收益率，以下表述錯誤的是()。A.資產收益率是銷售收入總額與總資產額之比B.企業的資產收益率越高，說明企業有較強的利用資產創造利潤的能力C.計算資產收益率的過程中所使用的凈利潤是股東可以獲得的利潤D.資產收益率計算的是每單位資產所能帶來的利潤正確答案：A參考解析：資產收益率是凈利潤總額與總資產總額之比，故A錯誤。

77.【單選題】以下不屬于可轉換債券基本要素的是()A.票面利率B.股票股利C.贖回條款D.標的股票正確答案：B參考解析：可轉換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉換期限、轉換價格、轉換比例、贖回條款、回售條款等。

78.【單選題】關于最大回撤，以下表述正確的是(??)A.最大回撤可以衡損失發生的可能頻率B.最大回撤無法衡是損失的大小C.最大回撤衡量投資管理人對上行風險以及下行風險的控制能力D.比較不同基金的最大回撤指標時應盡量控制在同一個評估期間正確答案：D參考解析：這個指標的缺點是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發生的可能頻率，A、B錯誤；最大回撤可以在任何歷史區間做測度，用于衡量投資管理人對下行風險的控制能力，C項錯誤；指定區間越長，這個指標就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標時，應盡量控制在同一個評估期間，D正確。

79.【單選題】關于業績比較基準,以下表述錯誤的是(??)A.基金的相對收益，就是基金相對于定的業績比較基準的收益B.業績比較基準的作用在于事后業績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異C.業績比較基準的作用在于事先確定好業績比較基準可以為基金經理投資管理提供指引D.業績比較基準的選取與投資范圍沒有關系正確答案：A參考解析：相對收益歸因，則是通過分析基金與比較基準在資產配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業績比較基80.【單選題】債券基金A的久期是債券基金B的久期的兩倍。假定其他條件不變，當市場利率下降時，兩只基金凈值最可能發生的變化是()。A.同時減少，且債券基金A的減幅小于債券基金BB.同時增加。且債券基金A的增幅小于債券基金BC.同時減少，且債券基金A的減幅大于債券基金BD.同時增加。且債券基金A的增幅大于債券基金B正確答案：D參考解析：債券基金久期越長，凈值隨利率的波動幅度就越大，所承擔的利率風險就越高。通常用久期乘以利率變化來衡量利率變動對債券基金凈值的影響。

81.【單選題】某基金某年度收益為22%，同期其業績比較基準的收益為18%，滬深300指數的收益為25%，則該基金相對其業績比較基準的收益為（）。A.4%B.-7%C.-3%D.-4%正確答案：A參考解析：基金相對其業績比較基準的收益為22%－18%＝4%。故A正確。82.【單選題】下列關于普通股的表述錯誤的是（）。A.普通股具有股權和債券雙重屬性B.普通股一般具有表決權C.普通股是公司通常發行的無特別權利的股票D.普通股的股利是變動的正確答案：A參考解析：普通股不具有債券屬性，優先股具有股權和債券的雙重屬性，故A正確。83.【單選題】假設某基金2015年1月5日的單位凈值為1.3910元，2015年12月31日的單位凈值為1.8618元。期間該基金曾于2015年4月9日和8月12日每份額分別派發紅利0.08元和0.10元。該基金2015年4月8日和8月11日（除息日前一天）的單位凈值分別為1.9035元和1.8460元，規定紅利以除息日前一天的單位凈值為計算基準確定再投資份額，則該基金在2015年的時間加權收益率為（）。A.33.85%B.41.51%C.47.72%D.38.53%正確答案：C參考解析：R＝（NAV1/NAV0）×[NAV2/（NAV1－D1）]×[NAV3/（NAV2－D2）]－1＝（1.9035/1.3910）×[1.8460/（1.9035-0.08）]×[1.8618/（1.8460-0.1）]－1＝0.4772，故C正確。84.【單選題】以下有關信用風險管理的主要措施說法錯誤的是（）。A.建立嚴格的信用風險監控體系，對信用風險及時發現、匯報和處理B.建立針對債券發行人的內部信用評級制度，進行發行人信用風險管理C.由于交易對手的信用資質一般變化不大，因此根據交易對手的資質、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素進行信用評級之后，可以長期沿用D.建立交易對手信用評級制度正確答案：C參考解析：信用風險管理的主要措施之一是建立交易對手信用評級制度，根據交易對手的資質、交易記錄、信用記錄和交收違約等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新，故C錯誤。85.【單選題】假設某股票最新價格為20元，某投資者下達一項指令，當該股票價格跌破18元時，全部賣出所持股票。該投資者下達的指令類型是（）。A.止損賣出指令B.限價賣出指令C.止損買入指令D.限價買入指令正確答案：A參考解析：當投資者持有某股票并預期未來股票價格有下跌趨勢，此時可以下達止損賣出指令，即當該股票價格達到或低于目標價格時，及時賣出所持股票，防止損失進一步增大。86.【單選題】可轉換債券轉成股票之后，持有者（）。A.可以享有債券的利息B.可以同時享有債券的利息和股票的分紅派息C.可以享有股票的分紅派息D.不享有任何權利正確答案：C參考解析：可轉換債券轉成股票之后，只具備股權特征，享有股票的分紅派息，故C正確87.【單選題】在公司破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清償順序是（）。A.普通股、優先股、債券B.優先股、債券、普通股C.債券、優先股、普通股D.債券、普通股、優先股正確答案：C參考解析：在公司破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清償順序是：債券持有者（最高索取權）＞優先股股東＞普通股股東（按比例分配），故C正確。88.【單選題】李先生2014年初投資私募基金S人民幣300萬元，S基金2014年收益率為10%，2015年收益率為7%，則李先生2015年末贖回S基金時，他的本金和收益之和為（）萬元。A.355.2B.317.0C.358.2D.353.1正確答案：D參考解析：2015年末贖回時的本金和收益之和＝300×（1＋10%）×（1＋7%）＝353.1。89.【單選題】以下不屬于投資政策說明書內容的是（）。A.收益承諾B.投資回報率目標C.投資限制D.業績比較基準正確答案：A參考解析：投資政策說明書內容包括：介紹、目的陳述、責任和義務的陳述、流程、投資目標、投資限制、資產配置、投資指導方針、業績考核指標與業績比較標準、評估與回顧，不包括收益承諾，故選A。90.【單選題】（）對經濟情況、行業動態以及公司的經營管理情況等因素進行分析，以此來研究股票價值。A.技術分析B.行業分析C.基本面分析D.宏觀經濟分析正確答案：C參考解析：基本面分析包括對經濟