股權分置改革中支付對價的會計處理股權分置改革是非流通股股東向流通股股東支付對價并取得流通權。支付對價包括送股、縮股、付現、權證等。支付對價在理論上有違約賠償觀、流通權觀、權益補償觀等觀點。本文就支付對價的理論及相關會計處理作以下探討。

一、支付對價的理論分析

支付對價是股權分置改革的新生事物，是一種新型的會計事項，現行會計制度對此沒有做出規范。因此，必須把支付對價與股權分置的歷史和現狀結合起來進行剖析，找出其本質以作為會計處理的依據。

1.支付對價是非流通股股東向流通股股東支付的違約賠償。根據《證券法》的規定，股份有限公司申請股票上市交易必須報經國務院證券監督管理機構核準，股份有限公司公開發行的股票經核準在證券交易所上市交易即獲得股票上市流通權。但對于發起人股份（無論是國有股還是社會法人股、自然人股等非國有股），則應在招股說明書中載明“暫不流通”。非流通股股東在公司首次公開發行股票和上市時明確其持有的股份“暫不流通”，是投資者做出投資該公司流通股決策的最為重要的條件之一，是“投資合同”中的重要條款。盡管非流通股股東沒有向流通股股東做出單獨的承諾且雙方之間沒有形式上的協議，但這種合同法律關系是存在的。實施股權分置改革，非流通股股東獲得上市流通權就構成了違約行為，對流通股股東的利益造成了損害，從而其應當依法承擔違約責任，而承擔違約責任的形式就是支付違約金。

2.支付對價是非流通股股東向流通股股東購買的流通權。只有向社會公眾發行的那部分股票才具有上市流通權，才能在事實上造成社會公眾股與發起人股同股不同權，同時相應地造成同股不同價。這首先體現在股票發行市場，投資者購買股票的決策包含了只有他們購買的這部分股票才具備流通權的判斷，因此樂意為“買斷”非流通股的流通權支付溢價。公司上市后，上市公司的股權轉讓實際上存在兩種價格，即非流通股的協議轉讓價格和流通股的競價交易價格。協議轉讓價通常在每股凈資產的賬面價值基礎上存在一定的溢價；而流通股可以方便地在證券交易所競價交易，與協議轉讓相比，其交易成本低、流動效率高，因而競價交易價格不僅包含公允價值溢價，而且反映了投資者愿意為流通權支付的溢價。

3.支付對價是非流通股股東侵占流通股股東權益的補償。由于股份有限公司公開發行股票時存在制度缺陷，這就造成了非正常溢價，從而形成資本公積，它來源于流通股的溢價部分，即流通權溢價。在同股同利政策下，非流通股股東和流通股股東共享這些準資本，從而對流通股股東權益造成損害。最典型的案例是用友軟件以每股36.68元的高價發行2500萬股每股1.18元的凈資產，結果使自己7500萬非流通股每股凈資產飆升為9.7元/股。由于是在股權分置的條件下，因此這是由在股票發行時進行市場詢價所造成的結果。市場詢價有其道理，但是由于三分之二的股票不流通，這樣的詢價方式也就成為了制度缺陷。

二、支付對價的會計處理

1.支付對價涉及的會計主體。不同的會計主體在支付對價問題上的立足點不同，其會計處理也不同。股權分置改革經濟事項涉及非流通股股東、流通股股東和上市公司三方利益主體，他們共同構成支付對價經濟事項的三個會計主體，都必須做出相應的記錄與報告。支付對價經濟事項分別表現為：首先是非流通股股東將所持有的非流通股部分送出或按比例壓縮、支付現金等；其次是流通股股東將獲得送股、現金、權證等；再次是上市公司將發行認股權證、減少總股本、記錄股本明細的變化等。明確會計主體可以為會計核算的討論提供一個基本前提。

2.支付對價的會計處理原則。

（1）充分應用實質重于形式原則。由于支付對價引起原非流通股股東和原流通股股東在上市公司的持股比例的變化，即存在此消彼長的關系，從而導致會計中的權益法與成本法的變化、合并會計報表范圍的變化。按照我國《合并會計報表暫行規定》、《企業會計準則——投資》等的規定，是否將被投資單位納入投資企業合并會計報表范圍主要看投資企業能否對被投資單位形成控制，而是否采用權益法進行核算主要看投資企業能否對被投資單位施加重大影響。

（2）認真貫徹明晰性原則、重要性原則。支付對價是股權分置改革的產物，它將對會計主體產生長期、較大的影響，因此要求會計記錄準確、清晰以便于理解和使用。

3.支付對價的確認和計量。支付對價是股權分置改革的一項經濟業務。非流通股股東支付的對價是送股、縮股、付現、權證等，獲得的是一種流通權。在股權分置改革方案實施日，確認支付對價，進行相關會計處理。其中，權證在股權分置改革方案實施日，只確認已實際發生的金額，其余損失則在行權日確認。

用權責發生制原則和歷史成本原則進行計量。支付對價具體表現：①送股（縮股）用送出（減少）股份的投資成本（股份數×每股成本）加上按該比例應轉銷的損益調整、股權投資差額、股權投資準備之和計量；②付現用實際發生金額計量；③權證用申請發行的實際支出加行權日的行權價格與當日的收盤價的損失計量。

小編寄語：會計學是一個細節致命的學科，以前總是覺得只要大概知道