基金從業資格證之證券投資基金基礎知識題庫

第一部分單選題（500題）

1、關于股票基金的風險暴露分析，下列說法錯誤的是（）。

A.通過對基金持股市值的分析，可以看出基金對大盤股、中盤股和小

盤股的投資風險暴露情況

B.如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數的市盈率和

市凈率，可以認為該股票基金屬于價值型基金

C.周轉率高的基金，所付出的交易傭金和印花稅也較高，基金業績不

如周轉率低的基金

D.低周轉率的基金傾向于對股票的長期持有

【答案】：A

2、權益乘數的計算方法是（）0

A.資產/所有者權益

B.負債/所有者權益

C.資產/負債

D.負債/資產

【答案】：A

3、A基金的最大回撤為40%,投資期限為2015年一整年，B基金的最

大回撤為20斬投資期限為2015年6月至12月，根據以上信息，從投

資者的角度判斷A基金和B基金的優劣，以下表述正確的是（）

A.A基金優于B基金

B.B基金優于A基金

C.根據題干信息無法作出判斷

D.A基金與B基金下行風險相似

【答案】：A

4、夏普比率是諾貝爾經濟學獎得主（）于1966年根據資本資產

定價模型（CAPM）提出的經風險調整的業績測度指標。

A.威廉夏普

B.大衛

C.史蒂芬羅斯

I）.格雷厄姆

【答案】：A

5、基金運營過程中發生的增值稅的繳納主體是（）。

A.滬深交易所

B.基金管理人

C.券商

D.基金托管人

【答案】：B

6、下列不屬于可轉換債券的基本要素的是（）。

A.贖回條款

B.轉換期限

C.市場利率

D.回售條款

【答案】：C

7、下列關于系統性風險的說法中，錯誤的是（）。

A.由同一個因素導致大部分資產的價格變動

B.大多數資產價格變動方向往往是相同的

C.可以通過分散化投資來回避

D.系統性因素一般為宏觀層面的因素

【答案】：C

8、（）是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是投資

對象對市場變化的敏感度。

A.下行風險標準差

B.貝塔系數（P）

C.風險敞口

I）.風險價值

【答案】：B

9、雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另一方出售信用保護，若

信用工具發生違約事件，則信用保護出售方必須向購買方支付賠償，

這樣的互換合約被稱為（）

A.股權互換

B.信用違約互換

C.利率互換

D.貨幣互換

【答案】：B

10、（）指股票發行方通過協議價格向一個或幾個大股東回購

股票。

A.場外協議回購

B.場內公開市場回購

C.要約回購

D.憑證回購

【答案】：A

11、股票作為投資的憑證，每一股份代表公司一定數量的（）。

A.資本

B.收益

C.所有權

D.紅利

【答案】：C

12、無風險資產收益率是資金投資于某項（）的投資對象而獲得收

益率。

A.低風險

B.高風險

C.沒有風險

D.以上三種均有可能

【答案】：C

13、下列屬于內在價值法的估值模型的是（）。

A.市盈率模型

B.市凈率模型

C.零增長模型

D.市銷率模型

【答案】：C

14、下列關于債券流動性風險的說法，正確的有（）。

A.債券的流動性主要用于平衡資者持有債券的變現難易程度

B.一般來說，買賣差價越小，流動性風險就越高

C.一般來說，買賣差價越大，流動性風險就越低

D.對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風險

仍很重要

【答案】：A

15、根據基金的分類標準，()以上的基金資產投資于其他基金份額

的，為基金中的基金。

A.75%

B.80%

C.85%

D.90%

【答案】：B

16、在有異常的情況下，中位數和均值哪個評價結果更合理和貼近實

際()

A.中位數和均值無區別

B.均值

C.中位數

D.不確定

【答案】：C

17、以下常見的股票市場指數中，包含成份股數量最少的是

()O

A.滬深300指數

B.道瓊斯股票價格平均指數

C.上證綜指

D.標準普爾500指數

【答案】：B

18、可轉換公司債券享受轉換特權，在轉換前與轉換后的形式分別是

()O

A.股票、公司債券

B.公司債券、股票

C.都屬于股票

I).都屬于債券

【答案】：B

19、()是指貨幣頊著時間推移而發生的增值。

A.貨幣的流通價值

B.貨幣的使用價值

C.貨幣的互換價值

D貨幣的時間價值

【答案】：D

20、投資者參與以下投資，要求風險溢價最低的是()o

A.某國有銀行發行的一年期理財產品

B.一年期國債

C.滬深300指數

D.某股份制銀行發行的一年期債券

【答案】：B

21、下列關于期末可供分配利潤的說法正確的是()。

A.指期末可供基金進行利潤分配的金額

B.為期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰高

孰

C.如果期末未分配利潤的未實現部分為正數，則期末可供分配利潤的

金額為期末未分配利潤(已實現部分扣減未實現部分)

1).如果期末未分配利潤的未實現部分為負數，則期末可供分配利潤的

金額為期末未分配利潤的已實現部分

【答案】：A

22、交易所在制定標的資產的等級時，常采用國為或國際貿易中

()作為標準交割等級。

A.按期貨合約規定的標準質量等級

B.不需要任何標準品

C.標準品較小的質量等級

D.最通用和交易量較大的標準品的質量等級

【答案】：D

23、利潤表亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）

的總體經營成果，揭不企業財務狀況發生變動的直接原因。利潤表是

一個動態報告，由三個主要部分構成。第一部分是（）；第二部

分是與營業收入相關的生產性費用、銷售費用和其他費用；第三部分

是利潤。

A.公司資產

B.公司負債

C.營業收入

D.投資收入

【答案】：C

24、下列投資品種不屬于大宗商品的是（）。

A.大豆

B.滬深300ETF基金

C.原油

D.橡膠

【答案】：B

25、某基金持有三種股票的數量分別為300萬股，350萬股和200萬股,

每股的收盤價分別為6元，7元和5元；持有一種債券的數量為100萬

份，該債券當前市場價為13元/份，持有銀行存款1500萬元，假定

該基金除此之外并無其他資產，但尚有銀行貸款3000萬元沒有歸還，

對托管人應付未付的報酬為1300萬元。已知該基金已售出的基金份

額為3000萬份，則該基金的基金份額凈值為（）。

A.0.5元

B.0.75元

C.1元

D.1.25元

【答案】：D

26、（）的特點是快捷、簡便，其實質是資金清算風險由交易

雙方承擔。

A.純券過戶

B.見券付款

C.見款付券

D.券款對付

【答案】：A

27、私募股權投資基金的組織結構不包括（）。

A.會員制

B.有限合伙制

C.公司制

1）.信托制

【答案】：A

28、衡量整體經濟活動妁總量指標是（）。

A.利率

B.匯率

C.國內生產總值

1）.財政預算

【答案】：C

29、對于B股，中國結算公司要收取結算費，在深圳證券交易所，稱

為結算登記費，是成交金額的（），但最高不超過（）

港元。

A.O.5%,500

B.0.5%o,500

C.0.5%,1000

1）.0.5%。，1000

【答案】：B

30、根據全球投資業績標準關于收益率計算的具體條款，自2006年1

月1日起，公司必須至少（）一次計算組合群的收益，并使用

個別投資組合的收益以資產加權計算。

A.每周

B.每月

C.每季度

D.每年

【答案】：C

31、不屬于大額可轉讓定期存單的特點的是（）

A.一般面額較大，且金額為整數

B.投資者一股為機構投資者和資金雄厚的企業

C.可以提前支取

D.不記名，可以在二級市場上轉讓

【答案】：C

32、持倉集中度分析是通過計算前（）只股票占基金凈值的比例

來分析基金是否傾向于集中投資。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：B

33、在考慮基金業績評價的時候，我們往往要考慮基金規模大小帶來

的影響，下列屬于大規?；鹱钣锌赡軒淼牟焕绊懙臑椋ǎ?。

A.非系統性風險更大

B.平均成本更高

C.對被投資股票的收益性有不利影響

D.對被投資股票的流動性有不利影響

【答案】：D

34、房地產權益基金通常以（）形式發行，定期開放申購和贖回。

A.封閉式基金

B.開放式基金

C.公司型基金

D.契約型基金

【答案】：B

35、（）是指由風險資產構成，并且其成員資產的投資比例與整個市

場上風險資產的相對市值比例一致的投資組合。

A.市場投資組合

B.切點投資組合

C.風險投資組合

D.有效投資組合

【答案】：A

36、預計A公司要求每年支付股息5元，該企業對股票的資本化率為

5%,國債利率為2.5%,如采用股利貼息模型，該股票的價值為（）

A.95

B.200

C.150

D.100

【答案】：D

37、下列不屬于金融債券的是（）。

A.證券公司短期融資券

B.商業銀行債券

C.地方政府債券

D.政策性金融債

【答案】：C

38、回購市場目前以（）為主要交易品種。

A.兼并式回購

B.質押式回購

C.買斷式回購

D.抵押式回購

【答案】：B

39、（）是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是

投資對象對市場變化的敏感度。

A.跟蹤誤差

B.B系數

C.久期

D.凸性

【答案】：B

40、封閉式基金要求年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利

潤總額的0

A.90%

B.70%

C.80%

D.60%

【答案】：A

41、（）是在公司用于投資、營運資金和債務融資成本之后可

以被股東利用的現金流，是公司支付所有營運費用、再投資支出以及

所得稅和凈債務后可分配給公司股東的剩余現金流量。

A.股利貼現模型

B.股權資本自由現金流貼現模型

C.自由現金流貼現模型

D.超額收益貼現模型

【答案】：B

42、下列關于基金估值的說法，正確的是（）o

A.復核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布

B.開放式基金每個交易日公告基金份額凈值

C.封閉式基金每周進行一次估值

D.開放式基金每個交易日進行估值

【答案】：D

43、關于滬股通和港股通，以下標識正確的是（）

A.所謂滬股通，就是投資者委托香港經紀商，經由香港聯合交易所設

立的證券交易服務公司，向上海證券交易所進行申報，買賣規定范圍

內的上海證券交易所上市的股票

氏所謂港股通，就是投資者委托內地證券服務商，經由上海證券交易

所設立的證券交易服務公司，向香港聯合交易所進行申報，買賣規定

范圍內的上海證券交易所上市的股票

C.所謂港股通，就是投資者委托香港經紀商，經由香港聯合交易所設

立的證券交易服務公司，向上海證券交易所進行申報，買賣規定范圍

內的上海證券交易所上市的股票

D.所謂滬股通，就是投資者委托內地證券服務公司，經由上海證券交

易所設立的證券交易服務公司，向香港聯合交易圻進行申報，買賣規

定范圍內的上海證券交易所一卜市的股票

【答案】：A

44、已知某基金近三年來累計收益率為26樂那么應用幾何平均收益率

計算的該基金的年平均收益率應為（）

A.17.8%

B.18%

C.6%

D.8.01%

【答案】：D

45、公司債券的發行主體是（）。

A.國有企業

B.中央政府

C.股份公司

1）.地方政府

【答案】：C

46、（）是按照未來現金流的貼現對公司的內在價值進行評估。

A.內在價值法

B.相對價值法

C.外在價值法

D.利益價值法

【答案】：A

47、市面上出現一種特殊債券，沒有到期日，每年只按照4%的息票率

付息，面值為100元，市場利率為8%,則該債券的市場價格為

()元。

A.40

B.50

C.100

D.80

【答案】：B

48、下列不屬于遠期合約缺點的是()。

A.不利于市場信息的披露，不能行成統一的市場價格

B.遠期合約市場效率偏低

C.遠期合約違約風險比較高

D.遠期合約相對比較靈活

【答案】：D

49、()協會在1995年開始籌備成立全球投資業績標準(GIPS)

委員會，負責發展并制定單一績效的呈現標準。該標準的作用是通過

制定表現報告確保投資表現結果獲得充分的聲明與披露。

A.ICIA

B.SAA

C.CACIIA

D.CFA

【答案】：D

50、在金融市場上，以股票為例，當沒有任何決定性的消息發布的時

候，股價走勢很多時候呈現出“隨機游走”的特點，這里的“隨機游

走”就是指股價的波動值服從（）。

A.正態分布

B.分位數

C.中位數

D.隨機變量

【答案】：A

51、（）也適用于經營暫時陷入困難的以及有破產風險的公司

對于資產包含大是現金的公司是更為理想的估值指標。

A.市盈率

B.市凈率

C.市現率

D.市銷率

【答案】：B

52、關于期貨市場的風殮管理功能，以下表述正確的是（）。

A.I、II

B.I、II、III

c.n、w

D.I、III

【答案】：A

53、任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時，單只券種的待返

售債券余額應小于該只債券流通量的（

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D

54、已知通貨膨脹率為3%,實際利率為4%,則名義利率為（）。

A.7%

B.4%

C.1%

D.3%

【答案】：A

55、切點投資組合的特征不包括（）。

A.切點投資組合是有效前沿上唯一一個不含無風險資產的投資組合

B.有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點投資組合M與無風險資

產的再組合

C.切點投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關

D.切點投資組合是所有投資者理想的投資組合

【答案】：D

56、根據貼現現金流估值法的理論，以下說法哪一項是正確的0

A.任何資產的內在價值等于投資者對持有該資產預期的未來的現金流

的現值

B.任何資產的公允價值等于投資者對持有該資產預期的未來的現金流

的現值

C.任何資產的公允價值等于投資者對持有該資產預期的未來各期現金

流的當期價值

D.任何資產的內在價值等于投資者對持有該資產預期的未來各期現金

流的當期價值

【答案】；A

57、對于長期投資者而言，應該關注的是（）。

A.名義收益率

B.資本收益率

C.實際收益率

D.投資收益率

【答案】：C

58、某公司的財務報表顯不其凈利潤為100萬元，所得稅費用是20萬

元，利息費用為30萬元，該公司的利息倍數是（）。

A.2

B.5

C.3.33

D.4

【答案】：B

59、分析公司未來經營業績和盈利水平的方法不包括（）。

A.宏觀經濟分析

B.公司內在價值與市場價格分析

C.K線分析

1）.行業分析

【答案】：C

60、保證物為發行人持有的債權或股權而非實物資產的債權是

（）O

A.擔保債券

B.質押債券

C.無保證證券

D.抵押債券

【答案】：B

61、下列不屬于最常用妁VaR估算方法的是（）。

A.參數法

B.久期分析法

C.蒙特卡羅模擬法

D.歷史模擬法

【答案】：B

62、下列不屬于宏觀經濟指標的選項是（）。

A.國內生產總值是衡量一個國家或地區的綜合經濟狀況的常用指標

B.通貨膨脹的測量主要采用物價指數，如居民消費價格指數、生產者

物價指數、商品價格指數等

C.匯率是資金成本的主要決定因素

D.匯率的變動直接影響本國產品在國際市場的競爭能力，從而對本國

經濟增長造成一定影響

【答案】：C

63、關于投資組合管理的基本步驟，以下選項錯誤的是（）o

A.投資管理人結合投資政策說明書和資本市場預期來決定各類目標資

產的配置

B.投資管理人對多種資產類別的長期風險和收益特征進行預測

C.投資規劃的首要任務就是優化投資組合

1）.投資政策說明書是所有投資決策制定的指導性文件

【答案】：C

64、當期限相對較短的債券利率與期限呈正向關系，期限相對較長的

債券利率與期限呈反向關系，收益率曲線呈（）形態。

A.拱形

B.水平

C.反轉

D.上升

【答案】：A

65、下列條款中，屬于給予發行人額外權力的嵌入條款是（）。

A.轉換條款

B.回售條款

C.承銷條款

D.贖回條款

【答案】：D

66、我國場內證券交易結算費用中，過戶費的最終收取方式

（）O

A.中國結算公司

B.證券交易所

C.券商

D.國家稅務機關

【答案】：A

67、不能通過構造資產組合分散掉的風險稱為（）

A.系統性風險

B.非系統性風險

C.利率風險

D.流動性風險

【答案】：A

68、下列關于影響期權價格的因素，表述不正確的是（）。

A.執行時標的資產的價格越高、執行價格越低，看漲期權的價格就越

高

B.對于美式期權，有效期越長，期權價格越低

C.當無風險利率上升時，看漲期權的價格隨之升高

D.標的資產價格的波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格越高

【答案】：B

69、（）理論是指投資者應購買并持有近期走勢明顯強于大盤指

數的股票，也就是說要購買強勢股。

A.相對強度

B.道氏理論

C.止損指令

D.相對強弱

【答案】：A

70、下列不屬于股票價格指數編制方法的是（）。

A.算術平均法

B.幾何平均法

C.綜合平均法

D.加權平均法

【答案】：C

71、CAPM利用（）來描述資產或資產組合的系統風險大小。

A.□

B.P

C.Y

D.5

【答案】：B

72、下列行為屬于QDII基金可以投資的是（）

A.購買不動產

B.購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

C.購買實物商品

D.銀行存款

【答案】：D

73、信用風險指的是基金投資面臨的基金交易對象尢力履約而給基金

帶來的風險；信用風險管理的主要措施包括（）。

A.建立交易對手信用評級制度，根據交易對手的資質、交易記錄、信

用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新

B.建立針對債券發行人的內部信用評級制度，結合外部信用評級，進

行發行人信用風險管理

C.建立嚴格的信用風險監控體系，對信用風險及時發現、匯報和處理

D.以上選項都對

【答案】：D

74、基金管理公司的最高投資決策機構為（）o

A.基金管理公司股東會

B.投資決策委員會

C.基金經理辦公室

D.基金管理公司董事會

【答案】：B

75、為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價，下列應制定基金估

值和份額凈值計價的業務管理制度，明確基金估值的程序和技術的是

（）0

A.托管機構

B.中國證券業協會

C.中國證券投資基金業協會

D.基金管理公司

【答案】：D

76、目前，我國股票型封閉式基金托管費一般按基金資產凈值的

（）的年費率計提。

A.0.15%

B.0.10%

C.0.25%

D.0.50%

【答案】：C

77、關于投資者在大類資產配置階段的投資風險，以下表述錯誤的是

（）

A.適當提高現金的投資比例，有利于應對可能發生的流動性風險

B.英國脫歐前后，投資于海外資產可能面臨著較高的匯率風險

C.債券型基金的久期越長，凈值對于利率變動的波動幅度越小，承擔

的利率風險越低

D.物價上漲，浮動利息債券的持有者因利息浮動在一定程度上降低了

通貨膨脹風險

【答案】：C

78、《集合投資計劃治理白皮書》是由（）于2005年發表的。

A.WT0

B.國際證監會

C.歐盟

D.經合組織

【答案】；D

79、下列屬于另類投資局限性的是（）。

A.I、II、III

B.I、II

C.II、III、IV

D.I、II、HI、IV

【答案】：A

80、托管人委托負責境外資產托管業務的境外資產托管人應符合的條

件有（）。

A.在中國大陸設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管

B.最近兩個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管

資產規模不少于1000億美元或等值貨幣

C.有足夠的熟悉境外托管業務的專職人員

D.最近1年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司

法部門、監管機構的立案調查

【答案】：C

81、下面屬于貨幣時間價值的應用的是（）。

A.A賣的比買的精

B.B谷賤傷農

C.C早收晚付

D.不要為灑掉的牛奶哭泣

【答案】：C

82、下列關于個人投資者投資基金的稅收中，說法錯誤的是

（）O

A.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差

價收入未恢復征收個所得稅以前，暫不征收個人得稅

氏投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票的差價收入，在國

債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征

收所得稅

C.個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業債券差價收入，按現行

稅法規定，應對個人投資者征收個人所得稅，稅款由封閉式基金在分

配時依法代扣代繳

D.個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股

票的差價收入未恢復證收個人所得稅以前，可以征收個所得稅

【答案】：D

83、可以回購本公司股票的情形不包括（）。

A.公司減少注冊資本

B.公司擴大經營規模

C.與持有本公司股份的其他公司合并

D.將股份獎勵給本公司員工

【答案】：B

84、以下不能發行金融債券的主體是（）.

A.國有商業銀行

B.政策性銀行

C.中國人民銀行

D.證券公司

【答案】：C

85、（）是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金

池為支持的。

A.住房抵押貸款支持證券

B.商用住房抵押貸款

C.人民幣債券

D.外幣債券

【答案】：A

86、（）是指扣除通貨膨脹補償后的利息率。

A.官方利率

B.名義利率

C.實際利率

D.浮動利率

【答案】：C

87、基金管理費通常與風險（）。

A.無法判斷

B.無關

C.成正比

D.成反比

【答案】：C

88、下列不符合暫停估值條件的是（）。

A.不可抗力致使基金管理人無法評估基金資產價值

B.基金中某個小比例投資品種的估值出現了轉變

C.基金投資所涉及的證券交易所遇到法定節假日而暫停營業

I）.發生緊急事故，導致基金管理人不能出售或評估基金資產

【答案】：B

89、下列關于股票的說法，錯誤的是（）。

A.股票本身就具有價值

B.按照股東權利分類，股票可以分為普通股和優先股

C.股票的市場價格由股票的價值決定

D.股票的市場價格呈現出高低起伏的波動性特征

【答案】：A

90、下列選項中屬于亞洲主要證券交易所的是()。

A.泰國證券交易所

B.新加坡證券交易所

C.河內證券交易所

D.吉隆坡證券交易所

【答案】：B

91、下列對提前贖回風殮的說法中，錯誤的是()。

A.提前贖回風險又稱為回購風險，是指債券發行者在債券到期日前贖

回有提前贖回條款的債券所帶來的風險

B.債券發行人通常在市場利率上行時執行提前贖回條款

C.投資者將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導致再投資風

險

D.可贖回債券和大多數的住房貸款抵押支持證券允許債券發行人在到

期日前贖回債券，此類債券面臨提前贖回風險

【答案】：B

92、用復利法計算第n期末終值的計算公式為()。

A.FV=PV(l+in)

B.PV=FV(l+in)

C.PV=FV(l+i)^n

D.FV=PV(l+i)%

【答案】：D

93、下列關于另類投資基金的說法中，正確的是()。

A.黃金QDI1可投資于海外上市交易的黃金ETF產品

B.黃金QDII可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現貨

C.國內商品QDTI只能投資于黃金和石油

D.國內黃金ETF直接投資于實物黃金

【答案】：A

94、（）風險是指在一定程度上無法通過一定范圍內的分散化

投資來降低的風險。

A.經營

B.對沖

C.非系統性

D.系統性

【答案】：D

95、某人年初將10000元存入銀行，銀行存款年利率為3%,按復利計算,

第二年年底時本金和利息總額為（）元。

A.10609

B.10603

C.10606

D.10600

【答案】：A

96、如果股票價格中已經反映了影響價格的全部信息，我們就稱該股

票市場是（）。

A.半強有效市場

B.弱有效市場

C.無市場

D.強有效市場

【答案】：D

97、下列不屬于金融債券的是（)o

A.證券公司短期融資券

B.商業銀行債券

C.政策性金融債

D.地方政府債券

【答案】：D

98、尢論是哪一種衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內或未

來某時點上的現金流，這體現了衍生工具的（）特征。

A.不確定性或高風險性

B.聯動性

C.跨期性

D.杠桿性

【答案】：C

99、（）是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標與其競爭

者對比，以決定該公司價值的方法。

A.內在價值法

B.相對價值法

C.市場價值法

D.證券價值法

【答案】：B

100、下列關于房地產投資的說法中，錯誤的是（）。

A.房地產權益基金通常以開放式基金形式發行

B.房地產投資信托是一種資產證券化產品，可以采取上市的方式在證

券交易所掛牌交易

C.房地產投資信托基金給予個體投資者和中小型投資者新的房地產投

資渠道，同時，也可以給中國現在主要依賴銀行貸款進行融資的房地

產公司提供新的融資渠道

D.零售房地產以出租而賺取收益為目的，其投姿對象主要包括寫字樓、

零售房地產等設施

【答案】：D

10k權益乘數的計算方法是（）。

A.資產除以所有者權益

B.負債除以所有者權益

C.資產除以負債

D.負債除以資產

【答案】：A

102、可轉換債券的期限最短為（）年，最長為（）年，自發

行結束之日起（）個月后才能轉換為公司股票。

A.O.5、6、3

B.1、6、6

C.0.5、3、3

D.k3、3

【答案】：B

103、指數的風險收益特征可以抽象為（）的變動。

A.所有因子

B.行業因子

C.風格因子

D.若干因子

【答案】：D

104.關于杜邦分析法，以下表述錯誤的是（）

A.杜邦分析法中，資產收益率可以分解成銷售利潤率與總資產周轉率

的乘積

B.杜邦分析法有助于深入分析比較企業經營業績

C.杜邦分析法最早是由美國杜邦公司使用的一種財務分析方法

I）.杜邦分析法是針對總資產收益率進行逐級分解的財務分析方法

【答案】：D

105、以下不能發行金融債券的主體是（）。

A.國有商業銀行

B.政策性銀行

C.中國人民銀行

D.證券公司

【答案】：C

106、當經濟周期處于收縮期時，財政政策和貨幣攻策的組合搭配方式

中最不利于熨平”經濟周期波動是（）

A.擴張性財政政策、擴張性貨幣政策

B.緊縮性財政政策、緊縮性貨幣政策

C.擴張性財政政策、緊縮性貨幣政策

D.縮性財政政策、擴張性貨幣政策

【答案】：B

107、銀行承兌匯票的承兌和貼現業務在我國全部票據業務上占比超過

（）O

A.90%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】；A

108、()是資金成本的主要決定因素。

A.預算赤字

B.通貨膨脹

C.利率

D.匯率

【答案】：C

109、某5年期可轉債明有贖回條款也有回售條款，且2年后就可以贖

回、回售或轉換股票。假設在發行3年后市場利率大幅上漲，此可轉

債的正股價格也下跌至轉股價格之下。最有可能出現的情況是

()O

A.轉換條款行使

B.贖回條款行使

C.債券價值上漲

D.回售條款行使

【答案】：D

110、有關現金流量表敘述不正確的有()

A.現金流量表的編制是權責發生制

B.現金流量表的編制基礎是收付實現制

C.現金流量表的作用包括反應企業的現金流量，評論企業未來生產現

金凈流量的能力

D.通過對現金投資與融資、非現金投資與融資的分析，全面了解企業

財務狀況。

【答案】：A

11k相對封閉式基金，開放式基金特有的財務會計報表分析內容是

()O

A.分紅能力分析

B.份額變動分析

C.投資風格分析

D.持合結構分析

【答案】：B

112、以下關于詹森a說法不正確的是（）。

A.詹森a是在CAPM上發展出的一個風險調整差異衡量指標

B.若ap=O,則說明基金組合的收益率與處于相同風險水平的被動組合

的收益率不存在顯著差異

C.當ap>0時，說明基金表現要優于市場指數表現

D.當ap>0時，說明基金表現要弱于市場指數表現

【答案】：D

113、關于全球投資業績標準（GIPS）,以下表術正確的是（）。

A.投資管理機構必須披露3年以上的業績

B.它屬于強制執行的業績標準

C.GIPS業績評價的基礎是輸入數據的真實，準確

D.投資管理機構使用GIPS標準進行披露時，必須同時遵守它提供的兩

套標準

【答案】：C

114、算法交易是通過數學建模將常用交易理念同化為自動化的交易模

型，并借助計算機強大的存儲與計算功能實現交易自動化（或半自動

化）的一種交易方式，交易算法的核心是其背后的（）模型。

A.投資交易

B.量化交易

C.股票估值

D.債券估值

【答案】：B

115、顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，長期債券收益率較

高，屬于收益率曲線中的（）O

A.反轉收益率曲線

B.水平收益率曲線

C.下降收益率曲線

D.正向收益率曲線

【答案】：D

116、李先生2017年5月8日買入A股票100股，價格8元，10月13

日發放股利0.1元/股，11月15日每10股送1股，2017年12月29

日該股股價依然是8元，截止2017年底李先生持有該股票的收益率是

（）

A.A10%

B.B11.25%

C.C1.25%

D.0

【答案】：A

117、目前，在我國的證券投資基金估值中，通常按照（）對上市

流通的有價證券進行估值。

A.開盤價

B.市價

C.公允價值

D.交易價格

【答案】：B

118、投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每

（）對投資者的需求作一次重新的評估。

A.半年

B.年

C.兩年

D.季度

【答案】：B

119、固定利率債券是由政府和（）發行的主要債券種類，有固定

的到期日，并在償還期內有固定的票面利率和不變的面值；通常，固

定利率債券在償還期內定期支付利息，并在到期日支付面值。

A.中央政府

B.地方政府

C.企業

D.合伙企業

【答案】：C

120、關于買斷式回購，以下表述正確的是（）。

A.買斷式回購首期由正回購方將回購債券出售給逆回購方

B.買斷式回購首期由逆正回購方將回購債券出售給正回購方

C.買斷式回購到期由逆回購方向正回購方支付到期結算資金

D.買斷式回購到期由逆回購方以約定價格從正回購方購回回購債券

【答案】：A

12k以下投資對象中，屬于商業房地產投資的是（）

A.I.II.III

B.I.IV

C.I.II.III.IV

D.II.III

【答案】：B

122、以下不屬于市場風險的是（）

A.利率風險

B.政策風險

C.贖回風險

D.匯率風險

【答案】：C

123、一直UCITS基金投資于同一機構發型的貨幣市場工具、銀行存款

或OTC衍生產品的資產總值不能超過基金資產的（）。

A.5%

B.10%

C.20%

D.30%

【答案】：C

124、基金公司中，負責制定投資組合具體方案的部門是（）

A.投資決策委員會

B.交易部

C.投資部

D.研究部

【答案】：C

125、風險價值（vaR）的考察區間一般為（）

A.長期，十年以上

B.中長期，一般一年或數年

C.中期，一般幾個月至一年

D.短期，一般一周或幾周

【答案】：D

126、下列關于私募股權投資的表述，錯誤的是（）。

A.通常采用非公開募集的形式籌集資金

B,流動性好

C.起源于美國

D.對未上市公司的投資

【答案】：B

127、以下選項關于優先股的說法錯誤的是（）。

A.優先股的股息率是固定的

B.優先股股東的權利是優先的，一般有表決權

C.在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優先股股東先于普通股股東

D.優先股擁有股權和債權的雙重屬性

【答案】：B

128、關于市場有效性，以下表述錯誤的是（）。

A.根據時間維度把信息劃分為：歷史未公開信息、歷史已公開信息、

以及當前信息

B.有效市場被劃分為：強有效市場、半強有效市場、弱有效市場

C.20世紀70年代，芝加哥大學教授尤金？法瑪建立了劃分市場有效性

的標準

D.如果市場無效，股價就可能被高估或被低估，投資管理人此時可以

通過發現定價偏差從中獲得超額收益

【答案】：A

129、關于加入無風險資產的投資組合的可行投資集合有效前沿，下列

說法正確的是（）

A.可行投資集是拋物線上方區域

B.有效前沿為扇形區域下邊沿

C.可行投資集是拋物線下方區域

D.有效前沿為扇形區域的上邊沿

【答案】：D

130、特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區別在于特雷諾比率使用的

是（），而夏普比率則對（）進行了衡量。

A.系統風險；非系統風險

B.非系統風險；系統風險

C.系統風險；全部風險

D.非系統風險；全部風卷

【答案】：C

13k標準-普爾和惠譽的最高信用等級是（）。

A.AAAA級

B.AAA級

C.AAa級

D.Aaa級

【答案】：B

132、關于利潤表，以下表述錯誤的是（）。

A.評價企業的整體業績，最重要的是營業收入而非凈利潤

B.利潤表分析用于評價企業的經營績效

C.利潤表的基本結構是收入減去成本和費用等于利潤

D.利潤表表反映企業一定時期的總體經營成果，揭示企業財務狀況發

生變動的直接原因

【答案】：A

133、以下用于管理投資交易操縱風險的是（）

A.建立交易對手信用評級制度

B.嚴格劃分交易員權限，完善內部審核機制

C.密切關注基本面變化，構造組合進行分散化投資

D.分析投資組合持有人結構特征，關注投資者申贖意愿

【答案】：B

134、某公司2015年度資產負債表中，貨幣資金為600億元，應收賬

款為200億元，應收票據為200億元.長期股權投資為20億元，則應

計入流動資產的金額為（）億元

A.1070

B.1000

C.1020

D.1050

【答案】：B

135、每一項不動產在地理位置、產權類型、用途和使用率等方面而言

都是獨特的，這體現了不動產投資的（）特點。

A.異質性

B.不可分性

C.可分性

D.低流動性

【答案】：A

136、假定某投資者欲在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%,

那么他現在需要投資（）元。

A.93100

B.100000

C.103100

D.100310

【答案】：B

137、關于股票價值的估值，下面敘述正確的是（）。

A.最常使用的估值方法有市盈率、市凈率、現金流折現以及經濟價值

對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤

B.對特定的價值型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具

C.對于成長型的股票，也會采用股息率的方法

D.在股票估值中，公司治理結構和管理層素質等非定是指標不如財務

指標來得重要

【答案】：A

138、目前歷史最悠久、影響最大的股票價格指數是（）。

A.日經225指數

B.滬深300指數

C.標準普爾500指數

D.道瓊斯工業平均指數

【答案】：D

139、下列關于愛爾蘭內容的說法錯誤的是（）。

A.愛爾蘭是歐洲唯一的基金注冊地之一

B.愛爾蘭成為主要跨境UCITS基金注冊地中成長最快的地區

C.自1985年UCITS一號指令啟動以來，愛爾蘭已成為跨境UCITS基金

的同義詞

D.愛爾蘭之所以成為廣受認可的國際投資基金中心，是由于其在國際

合作、國內監管以及稅收等方面具有顯著優勢，擁有完善的基金注冊

法規和制度，監管體系比較健全

【答案】；A

140、不在QFH基金投資范圍的金融工具是（）。

A.股指期貨

B.證券投資基金

C.新股發行

D.場外市場的固定收益證券

【答案】：D

141、所有者權益包括以下（）。

A.II.III.V.IV

B.i.H.in.w

C.I.n.in.V

D.I.II.111.V.IV

【答案】：B

142,根據現行規定，關于貨幣市場基金的利潤分配，下列說法中錯誤

的是（）

A.貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤

B.當日申購基金份額自下一個交易日起享有基金的分配權益

C.當日贖回的基金份額自當日起不享有基金份額分配權益

1）.對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將

收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配

【答案】：C

143、關于GIPS收益率計算的規定，表述錯誤的是（）。

A.在計算收益時，必須計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收

益

B.自2010年1月1日起，投資管理機構必須至少每月一次計算組合群

收盎，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算

C.投資組合的收益需采用反映期初價值及對外現金流的方法

I）.必須采用已實現收益率，既包括所有已實現的回報以及損失并加入

收入

【答案】：D

144、申請合格境外投資者資格，應當具備的條件不包括（）。

A.對資產管理機構而言，其經營資產管理業務應在2年以上，最近一

個會計年度管理的證券資產不少于5億美元

B.對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資

產不少于5億美元

C.對證券公司而言，經營證券業務5年以上，凈資產不少于5億美元,

最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元

D.對商業銀行而言，經營銀行業務5年以上，一級資本不少于3億美

元

【答案】：D

145、下列關于期貨合約的論述中，錯誤的是（）。

A.期貨合約的買方需要按其買入期貨合約價值的一定比例交納保證金,

賣方則不需要交納保證金

B.期貨交易者可以在期貨合約到期之前，以對沖平倉的方式了結交易

C.有些期貨合約是實物交割，也有些期貨合約是現金結算

D.期貨交易執行盯市制度，又稱為“逐日結算”

【答案】：A

146、下列關于利息率、名義利率和實際利率的說法錯誤的是

（）O

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資

金增值量的基本單位

B.按債權人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

C.實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指

當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率

D.名義利率是指包含對通貨膨脹補償的利率，當物價不斷上漲時，名

義利率比實際利率低

【答案】：D

147、票面金額為1000元的2年期債券，每年支付利息100元，到期

收益率為6%,則市場價格為（）o

A.107.33元

B.1073.3元

C.984.39元

D.1132.1元

【答案】：B

148、銀行承兌匯票的業務主要體現在銀行承兌匯票的承兌和貼現業務

上，在我國全部票據業務中占比超過（）o

A.90%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：A

149、分級基金需要考慮的風險不包括（）。

A.匯率風險

B.杠桿變動風險

C.杠桿機制風險

D.風險收益特征變化風險

【答案】：A

150、假設企業年初存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均

存貨是（）元。

A.7000

B.25000

C.12500

D.3500

【答案】：C

15k資產負債表的作用不包括（）。

A.資產負債表可以為收益把關

B.資產負債表上的資源為分析收入來源性質及其穩定性提供了基礎

C.資產負債表列出了企業占有資源的數量和性質

D.資產負債表可以反映企業投入與產出的關系

【答案】：D

152、為約束私募股權投資基金高管人員可能進行的風險行為，AIFMD

規定（）的績效薪酬要延緩至少3?5年支付。

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

【答案】：B

153、交易員的職責不包括（）。

A.執行基金經理制定的交易指令

B.向基金經理及時反饋市場信息

C.及時在市場異動中作出決策

D.以對投資有利的價格進行證券交易

【答案】：C

154、以下選項中，屬于不存在活躍市場投資品種估值原則的是

（）O

A.在估值日有報價的，除會計準則規定的例外情況外，應將該報價不

加調整地應用于該資產或負債的公允價值計量

B.估值日無報價且最近交易后未發生影響公允價值計量的重大事件的，

應采用最近交易日的報價確定公允價值

C.有充足證據表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值

的，應對報價進行調整，確定公允價值

D.應采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數據和其他信息支持的

估值技術確定公允價值

【答案】：D

155、我國證券交易所是在權益登記日（B股為最后交易日）的（）

對該證券作除權、除息處理。

A.當日

B.前一交易日

C.次一交易日

1）.后第7個交易日

【答案】：C

156、下列選項中，屬于債券按發行主體分類的是（）o

A.固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等

B.息票債券和貼現債券

C.人民幣債券和外幣債券

D.政府債券、金融債券、公司債券等

【答案】；D

157、普通股是股份帝限公司發行的一種基本股票，代表公司股份中的

所有權份額，其持有者享有股東的基本權利和義務。優先股和普通股

一樣代表對公司的所有權，同屬權益證券。但優先股是一種特殊股票,

它的優先權主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司

解散或破產清償時先于普通股獲得剩余財產。上述說法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

【答案】：C

158、下列不屬于市場風險的是（）。

A.政策風險

B.操作風險

C.利率風險

I）.購買力風險

【答案】：B

159、已知某債券基金的久期是3年，那么當市場利率下降2%時，該

債券基金的資產凈值將（）。

A.增加；6%

B.減少；6%

C.增加；3%

D.減少；3%

【答案】：A

160、2018年6月12日某投資者以5元買入A股票1000股，并以20

元價格賣出B股票5000股，該投資者繳納的印花稅為（）元。

A.200

B.100

C.210

D.105

【答案】：B

16k每個期貨合約均以（）作為計算當日盈虧的依據。

A.當日收盤價

B.當日開盤價

C.估值

D.當日轉換價

【答案】：C

162、量化投資是將投資理念及策略通過具體指標、參數設計體現到具

體的模型中，讓模型對市場進行不帶任何情緒的跟蹤。量化投資策略

有很多種類，包括自上而下的資產配置、行業配置和風格配置，以及

自下而上的數量化（）。

A.基本分析

B.選股

C.分層分析

D.選時

【答案】：B

163、某公司按每股0.5元送現金紅利，配股價格為5元，股東按每股

0.1的比例實行配股，3月24日為權益登記日，3月23日該股票收盤

價為11元，請計算該股票除權（息）參考價為（）元。

A.9

B.12

C.11

D.10

【答案】：D

164、公募基金的托管人以（）名義在中國登記結算公司開立結算備付

金賬戶，用于基金場內證券交易的資金交收。

A.商業銀行

B.證券公司

C.自身

I）.份額持有人

【答案】：C

165、不屬于大額可轉讓定期存單的特點的是（）

A.一般面額較大，且金額為整數

B.投資者一股為機構投資者和資金雄厚的企業

C.可以提前支取

D.不記名，可以在二級市場上轉讓

【答案】：C

166、持倉集中度分析是通過計算前（）只股票占基金凈值的比

例來分析基金是否傾向于集中投資。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：B

167、基金財務會計報告分析的主要內容包括基金持倉結構分析，其中,

股票投資占基金資產凈值的比例為（）/基金資產凈值。

A.股票價格

B.股票面值

C?.股票投資

D.股票內在價值

【答案】：C

168、已知某存貨的周轉天數為50天，則該存貨的年周轉率為

()O

A.7.2次

B.7.3次

C.72%

D.73%

【答案】：B

169、關于優先股、普通股和債券的表決權和收益分配權，以下表述正

確的是()O

A.債券是最后一個被償還的，剩余資產在債券持有人中按比例分配

B.優先股是股東以不享有表決權為代價而換取的對公司盈利和剩余財

產的優先分配權

C.普通股不可以選舉董事

D.優先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相

當于永久年金的債券，但其股息一般比債券利息要低一些

【答案】：B

170、關于基金管理人的基金資產估值工作，表述錯誤的是()。

A.建立健全估值決策體系

B.根據投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續適用性

C.應該制定相應的制度，明確基金估值的原則和程序

1).須與基金托管人使用相同的估值業務系統

【答案】：I)

171、下列關于遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約區別的表述,

不正確的是（）,

A.期貨合約只在交易所交易，期權合約大部分在交易所交易，遠期合

約和互換合約通常在場外交易，采用非標準形式進行

B.遠期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨

合約通常沒有杠桿效應

C.一般而言，遠期合約和互換合約通常是用實物進行交割，期貨合約

絕大多數通過對沖相抵消.通常使用現金結算.極少實物交割

D.遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應盡

的義務，期權合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務

【答案】：B

172、以下選項關于優先股的說法錯誤的是（）。

A.優先股的股息率是固定的

B.優先股股東的權利是優先的，一般有表決權

C.在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優先股股東先于普通股股東

D.優先股擁有股權和債權的雙重屬性

【答案】：B

173、某企業2015年凈利潤10億元，銷售利潤率20%,則該企業的銷

售收入是（）億元。

A.50

B.10

C.8

D.2

【答案】：A

174、某股票的前收盤價為10元，每10股分紅0.5元的現金紅利后，

該股票的除息參考價為（）。

A.9.95元

B.10.5元

C.10.05元

D.9.5元

【答案】：A

175、辦理買斷式回購業務時，回購期間回購債券如發生利息支付，則

所支付利息歸（）。

A.債券持有人

B.資金融入方

C.出質方

D.中介服務機構

【答案】：A

176、下列關于場內證券交易結算原則的說法錯誤的是（）。

A.貨銀對付

B.法人結算

C.分級結算

D.結算參與人

【答案】：D

177、下列不屬于不動產投資特點的是（）。

A.異質性

B.低流動性

C.不可分性

D.可分性

【答案】：D

178、保險公司可分為財險公司與（）o

A.壽險公司

B.意外保險公司

C.人壽保險公司

D.健康保險公司

【答案】：A

179、關于基金投資交易中的操作風險，以下說法正確的是（）

A.I.II

B.II.III.IV

C.III.IV

D.I.11.111.IV

【答案】：D

180、公司債券的發行主體是（）。

A.有限責任公司

B.股份公司

C.集體所有制公司

D.混合所有制公司

【答案】：B

181、下列關于業績比較基準說法正確的是（）

A.多樣性的市場指數，可以使投資者和基金管理公司選擇適當的指數

作為業績比較基準，并進而評估基金的絕對收益

B.業績比較基準的選取服從于投資范圍

C.事先業績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異

D.事后確定的業績比較基準可以為基金經理投資管理提供指引

【答案】：B

182、以下關于回轉交易的說法錯誤的是（）。

A.權證交易當日不能進行回轉交易

B.專項資產管理計劃收益權份額協議交易實行當日回轉交易

C.B股實行次日起回轉交易

D.債券競價交易實行當日回轉交易

【答案】：A

183、私募股權投資廣泛使用的戰略不包括（）o

A.成長權益

B.風險投資

C.危機投資

D.私募股權一級市場投資

【答案】：D

184、關于基金的各類機構投資者的投資特點，以下說法錯誤的是（）。

A.財產保險公司通常投資于期限較短的低風險資產

B.基本養老保險資金投資期較短，其投資原則為在保證安全性和流動

性的前提下實現增值

C.企業財務公司通常將閑置資金投資于貨幣市場基金等流動性較好的

短期資產

D.人壽保險公司可以投資期限較長、風險較高的資產

【答案】：B

185、某投資者A預測股票市場將上漲，于是買入當月滬深300股指期

貨合約，準備指數上漲后賣出股指獲利，A的操作屬于（）。

A.多頭套保

B.多頭投機

C.空頭套保

D.空頭投機

【答案】：B

186、關于利潤表分析與現金流量表分析，以下表述錯誤的是

（）。

A.分析現金流量表，有助于投資者評估今后企業的償債能力，獲取現

金的能力，創造現金流量的能力和支付股利的能力

B.現金流量表是一個動態報告，展示企業的損益賬目，反映企業在一

定時間的業務經營狀況，直接明了地揭不企業獲取利潤能力以及經營

趨勢。

C.企業盈余水平的高低是資本市場投資的基準“風向標”，因此投資者

應高度關注利潤表反應的盈利水平及其變化

D.投資者要預測企業未來盈余現金流量，需重點分析持續性經營利潤

【答案】：B

187、關于名義利率和實際利率，下列表述正確的是（）。

A.名義利率是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利率

B.實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率

C.實際利率是指包含對通貨膨脹補償的利率

D.物價上漲時，名義利率比實際利率低

【答案】：B

188、一般來說，（）伴隨著巨大的資本利得，被認為是私募股

權投資退出的最佳渠道，

A.二次出售

B.首次公開發行

C.管理層回購

1）.買殼上市或借殼上市

【答案】：B

189、國內證券交易所進行證券交收時，分成中國結算公司上海分公司

和中國結算公司深圳分公司與結算參與人的證券交收以及結算參與人

與客戶之間的證券交收，這個交收制度體現了（）。

A.貨銀對付原則

B.凈額結算原則

C.共同對手方原則

D.分級結算原則

【答案】：D

190、下列說法中錯誤的是（）。

A.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接

近到期收益率。

B.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越偏

離到期收益率。

C.債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離

到期收益率。

D.不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總

是預示著到期收益率的同向變動。

【答案】：B

191、下列關于股票型基金的系統性風險的論述，正確的有（）。

A.系統性風險是可分散風險

B.系統性風險不包括匯率風險

C.系統性風險即市場風殮

D.系統性風險包括基金管理公司的經營風險

【答案】：C

192、影響指數型投資策略跟蹤誤差的因素不包括（）。

A.紅利發放

B.發行股份

C.公司合并

D.股票合并

【答案】：D

193、某一證券組合P由A和B構成，其中A、B、證券的期望收益率分

別為10%、5%,標準差分別為6%、2%,兩證券在投資組合中的比重為

30%和70%；則該組合P的期望收益率為（）。

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

【答案】：B

194.（）是銀行發行的具有固定期限和一定利率的，可以在二

級市場轉讓的金融工具，

A.銀行承兌匯票

B.商業票據

C.大額可轉讓定期存單

D.同業存單

【答案】：C

195、股票的（）又稱股票凈值或每股凈資產，是每股股票所代表

的實際資產的價值。

A.清算價值

B.賬面價值

C.票面價值

D.內在價值

【答案】：B

196、（）是指投資者在短期內以一個合理的價格將投資資產變現

的容易程度。

A.變現性

B.流動性

C.收益性

【）.永久性

【答案】：B

197、根據有關規定，對機構投資者買賣基金份額暫免征收（）。

A.營業稅

B.增值稅

C.所得稅

D.印花稅

【答案】：D

198、（）也稱權益報酬率。

A.資產收益率

B.銷售利潤率

C.權益乘數

D.凈資產收益率

【答案】：D

199、在組合投資理論中，有效投資組合是指（）。

A.可行投資組合集左邊界上的任意可行組合

B.可行投資組合集內部任意可行組合

C.可行投資組合集右邊界上的任意可行組合

D.在所有風險相同的投資組合中具有最高預期收益率的組合

【答案】：D

200、關于內在價值法，以下表述錯誤的是（）。

A.內在價值法是按照未來現金流貼現對公司的內在價值進行評估

B.股利貼現模型、股權資本自由現金流貼現模型、自由現金流貼現模

型都屬于內在價值法

C.一般情況下，內在價值等于股票當前價格

I）.貼現模型的選擇要與獲得的現金流相對應

【答案】：C

201、下列條款不可以嵌入債券的是（）。

A.延期條款

B.轉換條款

C.回售條款

D.贖回條款

【答案】：A

202、關于道瓊斯股票平均指數，以下表述錯誤的是（）。

A.與標準普爾500指數相比，成分股數量更少

B.成分股中沒有公用事業類股票

C.采用算術平均法來編制

D.道瓊斯股票價格平均指數的成分股股量不斷在增加

【答案】：B

203、下列有關看漲期權盈虧分布的表述，不正確的是（）。

A.看漲期權買方的盈利是有限的

B.看漲期權賣方的虧損可能是無限大的

C.看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格

D.看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格

【答案】：A

204、衡量整體經濟活動的總量指標是（）。

A.利率

B.匯率

C.國內生產總值

D.財政預算

【答案】：C

205、下列不屬于系統性風險特點的是（）。

A.大多數資產價格變動方向往往是相同的

B.無法通過分散化投資來回避

C.可以通過分散化投資來回避

D.由同一個因素導致大部分資產的價格變動

【答案】：C

206、關于我國資本市場股票和債券的風險收益特征，以下表述正確的

是（）。

A.債券的投資收益率和股票投資相比較為穩定

B.股票的投資收益低于債券投資

C.股票投資回報的波動率小于債券投資

D.債券投資者要求更高的風險溢價

【答案】：A

207、下列關于合資基金管理公司的發展說法錯誤的是（）。

A.2002年6月中國證監會頒布《外資參股基金管理公司設立規則》，

正式允許外資參股基金管理公司

B.2002年12月26日，首家合資基金公司一華夏基金管理公司成立

C.合資基金公司的外資股東帶來了先進的投資、風控和人才培養理念

D.合資基金公司的發展是中國基金行業國際化進程的重要組成部分

【答案】：B

208、一只基金的月平均凈值增長率為2%,標準差為3%。在95%的概率

下。月度凈值增長率的區間是()。

A.