企業財務報表分析與業績評價教案課程信息課程名稱企業財務報表分析與業績評價授課專業大數據與財務管理專業課程類型必修課公共課（）；專業基礎課（）；專業課（√）；選修課限選課（）；任選課（）；專業拓展課（）授課方式講授（√）；實踐課（）；其它（）考核方式考試（）；考查（√）課程教學總學時數32學時學分數2學分學時分配理論課32時；教材名稱企業財務報表分析與業績評價作者汪政杰，馮榮榮，張晴出版社西安電子科技大學出版社書號978-7-5606-6736-2出版時間2023.02班級課程名稱企業財務報表分析與業績評價授課教師授課課時2學習課題企業案例綜合分析教學基本要求對相關比率指標、杜邦分析體系、績效評價體系有一個總體的、全貌的了解。教學重點、難點掌握相關比率指標、杜邦分析體系、績效評價體系的運用。教學方法、手段案例導入法、講授法、小組討論法教學過程設計導入——專題講解——問題分析討論——練習——歸納總結參考案例來自教材、相關參考書教具、教材教學課件PPT、教學錄像片

教師學期授課教案授課提綱及重難點分析教學方法設計時間分配及旁注第一節公司概況簡介財務報表是財務報告的重要組成部分，是投資者了解被投資方的最直接、最基礎的信息來源。企業的經營業績及投資價值、企業的財務健康狀況及未來的經營策略和財務政策，一般都是通過財務報表的數據信息進行分析和評價的。同時財務報表本身存在著一定的局限性，在客觀性、時效性、前瞻性、可比性等方面均存在不足，投資者不應僅就財務報表本身進行分析，還應對財務報表進行綜合分析評價。一、公司概況簡介某科技軟件股份有限公司是1997年設立的股份有限公司。該公司是集科研、生產和銷售為一體的大型科技軟件上市企業，公司先后被評為全國科技軟件系統先進集體、國家重點企業、優秀高新技術企業、國家火炬計劃新技術開發及產業化基地骨干企業，連續多年進入工信部和國家統計局聯合發布的軟件公司百強榜。二、行業情況分析歷經40多年改革大潮洗禮的中國軟件行業發生了翻天覆地、日新月異的變化。40年來，中國科技軟件行業增長速度一直高于國內生產總值的增速。從1978年到2021年，科技軟件產值年均遞增高達16.8%,科技軟件作為一個多學科高融合的高科技產業群體，涉及國民健康、社會穩定和經濟發展，是我國國民經濟的重要組成部分，是傳統產業和現代產業相結合，一、二、三產業為一體的產業。約10min第二節財務報表分析依據A科技軟件股份有限公司提供的2021年度財務報表數據，對該公司財務報表進行以下相關比率指標分析。一、報表結構分析(一)資產負債表結構分析總資產大幅度增長的主要原因是主要商品銷售額增長迅速，銷售款形成貨幣資金、應收票據、應收賬款等金額增加。從具體項目來看有以下方面：1)流動資產2)非流動資產2.權益構成公司很好地利用了短期負債籌資速度快、彈性高、資本成本低的優點。在所有者權益的比例中，未分配利潤占有較大的比重，2020年和2021年未分配利潤占總資產比例均超過40%,并且呈逐年遞增趨勢。(二)利潤表結構分析2020-2021年該公司實現營業收入與凈利潤雙增。1.收入項目分析公司已實現連續兩年主營業務收入的增長，且增長幅度較大。2021年，公司投資收益呈現負增長，在對外投資活動中遭受損失。公司的營業外收入均有小幅增加。2.成本費用項目分析公司產生的成本費用主要來自營業成本、營業稅金及附加、銷售費用和管理費用。公司財務費用在2021年呈現負數金額，顯示出公司當下存在較多的貨幣資金，內部資金力量較為雄厚；營業外支出大幅減少，但與基期相比變化不大(三)現金流量表結構分析1.凈現金流量分析投資和籌資活動產生的現金流量凈額連續三年呈現負數，應進一步分析。2.經營活動現金流量分析經營活動產生的現金流入幾乎全部來自銷售商品、提供勞務所得，現金流出中絕大部分由其他與經營活動有關的項目構成，購買商品、接受勞務所支付的現金和各項稅費占到較大的比重，其余部分用于支付職工薪酬。1)經營活動主要項目分析銷售商品與提供勞務所得在2020—2021年中連續攀升，支付的職工薪酬與各項稅費也均逐年有不同程度增加。2)支付其他與經營活動有關的現金經營活動中，“支付其他與經營活動有關的現金”反映企業支付的罰款支出，支付的差旅費、業務招待費、保險費，經營租賃支付的現金等其他與經營活動有關的現金流出。此項目具有不穩定性，數額不應過多。3.投資活動現金流量分析投資活動的現金流出量逐年增加，其主要產生于購建固定資產、無形資產和其他長期資產以及投資所支付的現金，該兩項的現金支出總額連續三年超過現金流入總額，使得投資活動的現金流量凈額為負。4.籌資活動現金流量分析由于2021年取得長期借款，使得籌資活動的現金流入增加了10000000元，本年度分配股利、利潤或償付利息共支付51742101.60元，比上年增加7179343.6元，相比基期減少了5416789.12元。二、財務效率分析(一)盈利能力分析1.總資產報酬率2020年，利潤總額下降，使得息稅前利潤減少，總資產報酬率下降7.04%;2021年，公司利潤飛速增長，增幅超過上兩年的50%,總資產報酬率大幅增加。2.凈資產收益率2021年，資本與利潤實現大幅雙增，凈資產收益率上升至29.57%,說明公司在本年自有資本獲取收益的能力強，運營效益好，對企業投資人、債權人的保證程度較好。A科技軟件公司2021年凈資產收益率提高主要是由總資產報酬率提高引起的；其次，公司負債籌資成本、負債和凈資產之比的下降也為凈資產收益率提高帶來了有利影響。3.收入、成本利潤率2021年，銷售凈利率、成本費用利潤率均有不同程度提高，提高幅度最大的是成本費用利潤率，表明公司成本費用控制得較好，企業的獲利能力較強。4.行業對比2021年，公司營業收入、凈資產收益率、銷售毛利率、銷售凈利率、每股收益等盈利能力指標均超過行業平均水平，處于領先地位。(二)營運能力分析2021年公司總資產周轉率、固定資產周轉率、流動資產周轉率均有不同程度提高，說明公司對總資產、固定資產和流動資產的管理水平有所提高，資產的占用減少。公司賒銷與信用消費的銷售方式增多；擴大信用銷售規模在市場競爭激烈的環境中對擴大銷售、增加盈利無疑有著積極的影響，但公司也應注意對應收賬款的控制。公司應收賬款的管理水平在行業中仍然處于較好位置。(三)償債能力分析1.短期償債能力1)靜態分析2021年流動資產與流動負債均有所增長，且流動資產漲幅超過流動負債，公司存在足夠的營運資本。公司流動比率、速動比率、現金比率連續兩年實現增長，且增幅明顯，說明企業短期償債能力較強。2)動態分析公司目前有足夠的能力以生產經營活動產生的現金來償還短期債務。從資產負債表中可以看到，應收賬款規模相對超過應付賬款規模，而應收賬款周轉速度在2020-2021年均比應付賬款周轉速度快，動態償債能力相對較好。2.長期償債能力1)資產負債率2019-2021年，公司資產負債率呈現下降趨勢。從資產負債表上看，公司資產總額逐年有所增加，而負債總體規模下降，資產負債率維持在一個較低的水平，公司的債務負擔較輕；相對而言，公司股東權益所支撐的投資規模較大。對于債權人來說，其利益的保障程度較高；對于投資者和公司本身而言，可以通過擴大舉債規模來增加財務杠桿效益。所以，資產負債率可以通過債務融資適當提高。2)凈資產負債率(產權比率)相對2019年，公司凈資產負債率總體呈現下降趨勢，2021年稍有回升，但仍維持較低水平。該比率反映出了債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，同時也表明了股東權益對債權人投入資本的保障程度。公司凈資產負債率較低，表現出一種低風險、低收益的財務結構，并且對債權人的保障度較高。3)已獲利息倍數該指標逐年有所降低，在2021年呈現負值。查看表9-9公司利潤表，公司2021年財務費用為-8340797.89元；資產負債表中，貨幣資金項目所占比例非常大。在銀行存款比較多而財務費用比較少的情況下，利息收入會大于財務費用支出，出現負數。2021年，潤總額上漲幅度超過50%,對該指標形成有利影響。4)現金利息保障倍數該指標2020年有較大幅度下降，在2021年呈現負值。由利潤表可知，公司2021年財務費用為-8340797.89元。查看現金流量表，經營活動產生的現金凈流量在2020年呈現負增長，減少了92698099.14元，下降了4.46%，2021年實現大幅回升，增加了228958393.15元，上漲幅度為基期的11%。這表明公司在2021年具備較強的變現能力，有充裕的資金，這對于公司的償債能力來說是十分樂觀的。(四)發展能力分析公司除2020年營業利潤增長率出現負值外，2019年以來銷售增長率、營業利潤增長率、凈利潤增長率、總資產增長率、資本積累率均為正值。2020年各項增長指標較上年均有所降低，尤其是營業利潤呈現負增長，進一步分析利潤表知，營業利潤下降主要是由于成本費用的提高超過了營業收入，而凈利潤呈正增長是由于2020年所得稅費用大幅下降。1.銷售增長率與總資產增長率銷售增長是資產有效利用的重要表現之一，2020年公司的銷售增長率超過總資產增長率，2019年與2021年銷售增長率均低于總資產增長率，2021年銷售增長有一部分是由資產投入的增加，資產規模擴大所致。2.資本積累率與凈利潤增長率2019年與2021年凈利潤增長率均大大高于資本積累，一方面說明公司在這兩年的股東權益增長主要來自生產經營活動創造的凈利潤，是一個比較好的現象；另一方面，資本積累率與凈利潤增長率出現了較大差異，說明公司凈利潤可能用于彌補虧損等，應進一步分析。3.凈利潤增長率與營業利潤增長率2019-2020年，公司的凈利潤增長率均高于營業利潤增長率，且2020年營業利潤率呈負增長，這反映出公司凈利潤的增長并不是主要來自于營業利潤的增長，其凈利潤的增長包含其他非正常項目。4.銷售增長率與營業利潤增長率2019年與2021年，營業利潤增長率均遠遠高于銷售增長率，說明營業收入的增長均超過了營業成本、營業稅金及附加和期間費用的增加，公司在營業利潤方面的增加，在2021年具有良好的效益性。(五)每股收益與每股市價比較公司近三年來，每股收益和每股市價變動趨勢基本相同，總體均呈上升趨勢。但我國股市尚處于初級階段，莊家肆意拉抬股價，造成市盈率奇高，市場風險巨大的現象時有發生，投資者應該從公司背景、基本素質等方面多加分析。約50min第三節綜合分析與評價一、杜邦分析體系凈利率的上升，是總資產凈利率上升的主要原因，同時總資產周轉速度加快也對總資產凈利率產生正向影響。2021年科技軟件業凈資產收益率的行業平均值為6.76%,該公司指標值為29.57%,領先于行業平均水平。二、公司經營業績綜合評價(一)各類指標結論1.盈利能力狀況凈資產收益率為29.57%,通過評價標準比較分析為優秀水平。總資產報酬率為29.40%,通過評價標準比較分析為優秀水平。銷售(營業)利潤率為81.21%,通過評價標準比較分析為優秀水平。盈余現金保障倍數為0.63,通過評價標準比較分析為較差水平。成本費用利潤率為33.99%,通過評價標準比較分析為優秀水平。資本收益率為18.68%,通過評價標準比較分析為優秀水平。根據以上綜合分析，企業的盈利能力狀況為優秀水平。2.資產質量狀況總資產周轉率為1.15次，通過評價標準比較分析為平均水平。應收賬款周轉率為4.13次，通過評價標準比較分析為較低水平。流動資產周轉率為1.64次，通過評價標準比較分析為平均水平。資產現金回收率為16.72%,通過評價標準比較分析為優秀水平。根據以上綜合分析，企業的資產質量狀況為良好水平。3.債務風險狀況資產負債率為11.13%,通過評價標準比較分析為優秀水平。已獲利息倍數為-82.12,通過評價標準比較分析為較差水平。速動比率為608.69%,通過評價標準比較分析為優秀水平。現金流動負債比率為135.59次，通過評價標準比較分析為優秀水平。帶息負債比率為3.00%,通過評價標準比較分析為優秀水平。根據以上綜合分析，企業的債務風險狀況為優秀水平。4.經營增長狀況銷售(營業)增長率為26.60%,通過評價標準比較分析為優秀水平。資本保值增值率為131.64%,通過評價標準比較分析為優秀水平。銷售(營業)利潤增長率為25.89%,通過評價標準比較分析為優秀水平。總資產增長率為33.03%,通過評價標準比較分析為優秀水平。根據以上綜合分析