金融市場學考試題及參考答案一、單選題（共56題，每題1分，共56分）1.股息貼現模型假定股票的價值等于它的內在價值,而()是投資股票唯一的現金流。A、現值B、貼現率C、股息D、股票正確答案：C2.如果不考慮時間價值,歐式看漲期權合約與遠期合約多頭的唯一區別就是前者()。A、只有義務沒有權利B、只有權利沒有義務C、既沒有義務也沒有權利D、有義務也有權利正確答案：B3.當美元指數下降時,()。A、美國出口競爭力降低,德國投資者投資于美元付息資產的本幣收益率上升B、美國出口競爭力降低,德國投資者投資于美元付息資產的本幣收益率降低C、美國出口競爭力提高,德國投資者投資于美元付息資產的本幣收益率降低D、美國出口競爭力提高,德國投資者投資于美元付息資產的本幣收益率上升正確答案：C4.()是指在票據背面或粘單上記載有關事項并簽章,將票據權利轉讓給他人的票據行為。A、出票B、再貼現C、背書D、承兌正確答案：C5.同其他貨幣市場信用工具不同,短期國庫券交易具有一些較明顯的投資特征,以下不屬于國庫券的四個投資特征中的是()。A、違約風險小B、面額小C、收入不免稅D、流動性強正確答案：C6.下列不是遠期利率協議的優點的是()。A、不需要支付保證金B、靈活C、簡便D、存在信用風險正確答案：D7.下面有關公司債券的表述正確的一項是()。A、抵押債券是以公司特有的各種動產或有價證券為抵押品而發行的公司債券B、零息票公司債券以高于面值的貼現方式發行C、信用債券是不提供任何抵押品而發行的債券D、擔保信托債券是以土地、房屋等不動產為抵押品而發行的一種公司債券正確答案：C8.下列哪個不是回購利率的決定因素?()A、回購期限的長短B、交割的條件C、用于回購的證券的質地D、股票市場的表現正確答案：D9.銀行承兌匯票面對的最主要的風險是()。A、違約風險B、操作風險C、利率風險D、信用風險正確答案：C10.有價證券的二級市場是指()。A、資本市場B、證券發行市場C、證券轉讓市場D、貨幣市場正確答案：C11.債券按發行主體不同分類不包括()。A、政府債券B、融資債券C、公司債券D、金融債券正確答案：B12.根據信息集的大小,效率市場假說可以分為()。A、弱勢B、半強勢C、強勢D、以上都是正確答案：D13.下列選項中,不屬于金融市場的功能的是()。A、聚財功能B、信息和監督功能C、調節功能D、配置功能正確答案：A14.利用不同地點、不同貨幣在匯率上的差異進行賤買貴賣,從中獲取差價利潤的外匯交易稱為()。A、套匯交易B、期匯交易C、現匯交易D、套利交易正確答案：A15.在關于貨幣市場的以下表述中,錯誤的是()。A、同業拆借市場是商業銀行進行準備金管理的場所B、國庫券發行市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所C、回購協議市場是中央銀行公開市場操作及金融機構獲取流動性的平臺D、大額可轉讓定期存單市場是商業銀行主動負債并調整流動性的場所正確答案：B16.同業拆借市場最早出現在()。A、德國B、美國C、英國D、新加坡正確答案：B17.下面不是金融互換的功能的是()。A、管理資產負債組合中的利率風險和匯率風險。B、不能逃避外匯管制、利率管制及稅收限制。C、降低籌資者的融資成本或提高投資者的資產收益。D、促進全球金融市場一體化。正確答案：B18.下列不屬于普通股的是()。A、成長股B、收入胡C、累計優先股D、藍籌股正確答案：C19.期權的最大特征是()。A、風險與收益的對稱性B、期權的賣方有執行或放棄執行期權的選擇權C、必須每日計算盈虧,到期之前會發生現金流動D、風險與收益的不對稱性正確答案：D20.股本權證與股票期權的區別主要在于()。A、執行方式是否一樣B、有無發行環節C、交割方式是否一致D、到期日是否一樣正確答案：B21.()即以低于面值的貼現方式發行,到期按面值兌現,不再另付利息的債券。A、零息債券B、固定利率債券C、浮動利率債券D、指數債券正確答案：A22.年利率為8%,若銀行提出按半年復利計算一次利息,則實際利率比其名義利率高()。A、4%B、0.08%C、0.16%D、0.24%正確答案：C23.馬科維茨資產組合理論最主要的內容是()。A、非系統風險的識別B、資產組合的分散風險作用C、以提高收益為目的的積極的資產組合管理D、系統風險可消除正確答案：B24.債券的價格與債券的收益率成()關系。A、沒有關系B、正比例C、反比例正確答案：C25.某企業上年度和本年度的流動資產平均占用額為180萬元和220萬元,流動資產周轉率為4次和5次,則本年度比上年度的銷售收入增加了()。A、380萬元B、420萬元C、200萬元D、350萬元正確答案：A26.()是期限在一年以上的中長期金融市場,其基本功能是實現并優化投資與消費的跨時期選擇。A、資本市場B、股票市場C、債券市場D、金融市場正確答案：A27.金融創新按其創新的主體可分為A、技術推動型和理財型B、機構的創新和制度的創新C、市場主導型和政府主導型D、逃避管制型和規避風險型正確答案：B28.()是金融衍生產品中相對簡單的一種,交易雙方約定在未來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產。A、金融期貨合約B、金融期權合約C、金融遠期合約D、金融互換協議正確答案：C29.貨幣市場是以()的短期金融工具交易形成的供求關系及其運行機制的總和。A、2年及2年以內B、無限期C、1年及1年以內D、5年以內正確答案：C30.張某擬于30年后退休,并打算參與一項稅收優惠的退休儲蓄計劃。該計劃要求參加者現在一次性地向退休金賬戶存款￥100000,年存款利率為5%;同時對于該筆退休存款,參加者無需現在繳納個人所得稅,而是直至退休之時再進行繳納。假設張某適用的個人所得稅稅率為20%、利息所得稅稅率為0,那么,退休之時張某的退休存款賬戶的資金額為()。A、￥100000x(1+5%)30x(1-20%)B、￥80000x(1+5%)30x(1-20%)C、￥80000x(1+4%)30D、￥100000x(1+4%)30正確答案：A31.下列不屬于政府短期債券的市場特征的是()。A、面額小B、收入免稅C、違約風險小D、流動性弱正確答案：D32.資產證券化是指把()的資產,如金融機構的一些長期固定利率,放款或企業的應收賬款等,通過商業銀行或投資銀行的集中集重新組合,以這些資產做抵押來發行證券,實現相關債權的流動化。A、流動性較好B、收益較高C、收益較少D、流動性較差正確答案：D33.下列選項中不屬于貨幣市場的是()。A、貨幣共同基金市場B、回購協議市場C、大額可轉讓市場D、股票市場正確答案：D34.債券的一級市場不包括()。A、簽訂合同B、債券的償還C、發行合同書D、債券評級正確答案：A35.相對于千差萬別的風險溢價,無風險利率就成為()。A、市場利率B、基準利率C、行業利率D、實際利率正確答案：B36.資本市場主要是指期限在()的金融資產交易的市場。A、一年B、一年以內C、兩年D、一年以上正確答案：D37.下列屬于對基差描述正確的是()。A、基差等于期貨價格B、基差=現貨價格-期貨價格C、基差=期貨價格-現貨價格D、基差等于現貨價格正確答案：B38.(),又稱期匯交易,是指買賣外匯雙方先簽訂合同,規定買賣外匯的數量、匯率和未來交割外匯的時間,到了規定的交割日期買賣雙方再按合同規定辦理貨幣收付的外匯交易。A、投機交易B、掉期交易C、遠期外匯交易D、即期外匯交易正確答案：C39.()是金融機構為滿足客戶的特殊需要而開發的期權,通常在場外交易。A、障礙期權B、打包期權C、亞式期權D、奇異期權正確答案：D40.一般來說ABS的抵押物可以分為倆類,消費者金融資產和()。A、商業金融資產B、固定資產C、債權資產D、流動性資產正確答案：A41.銀行間同業拆借市場交易的主要目的是()。A、滿足金融機構長期資金需求B、調劑金融機構準備金頭寸的余缺C、中央銀行與商業銀行之間的資金借貸D、為投資者提供投資渠道正確答案：B42.在下列()市場中,組合管理者會選擇消極保守型的態度,只求獲得市場平均的收益率水平?A、弱式有效市場B、強式有效市場C、半強式有效市場D、無效市場正確答案：B43.一項資產的β值為1.25,無風險利率為3.25%,市場指數收益率為8.75%,則該項資產的預期收益率為()。A、13.25%B、2%C、15%D、10.125%正確答案：D44.收益率曲線描述了不同期限債券的收益率之間的關系,主要有向上傾斜,平緩或向下傾斜三種形狀。當收益率曲線向上傾斜時,長期利率()短期利率,當收益率曲線向下傾斜時,短期利率()長期利率。A、高于低于B、低于高于C、低于低于D、高于高于正確答案：D45.可剝離抵押支持證券是1986年由()國民抵押協會設計發行的一種衍生抵押產品。A、中國B、美國聯邦C、德國D、英國正確答案：B46.下列哪個有關貨幣市場共同基金的描述是錯誤的?()A、提供一種有限制的存款帳戶B、投資于貨幣市場中的高質量投資組合C、擁有政府有關金融保險機構提供的支付保證D、所受到的法規限制較少正確答案：C47.()是指將工程思維引入金融領域,綜合采用各種工程技術方法設計、開發新型的金融產品,創造性地解決金融問題。A、金融工程化B、金融自由化C、金融市場化D、金融全球化正確答案：A48.()是期限在一年以上的中長期金融市場。A、外匯市場B、貨幣市場C、資本市場D、黃金市場正確答案：C49.下列不屬于金融市場的功能是()。A、配置功能B、聚斂功能C、套利功能D、調節功能正確答案：C50.關于可轉換債券,下列描述錯誤的是()。A、大部分可轉換債券是沒有抵押的低等級債券,并且常由風險較大的小型公司所發行B、可轉換債券不能被發行公司提前贖回C、可轉換債券是指公司債券附加可轉換條款,賦予債券持有人按預先確定的比例(轉換比率)轉換為該公司普通股的選擇權D、發行可轉換債券的公司籌措債務資本的能力較低,使用可轉換債券的方式將增強對投資者的吸引力正確答案：B51.()合約是指雙方約定在未來的某一確定時間,按確定的價格買賣一定數量的金融資產的約定。A、外匯期貨B、金融遠期C、金融期貨D、利率期貨正確答案：B52.按照外匯市場經營范圍的不同,外匯市場可分為()。A、國內外匯市場和國際外匯市場B、狹義的外匯市場和廣義的外匯市場C、有形市場和無形市場D、以上都不正確正確答案：A53.()是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。A、短期政府債券市場B、同業拆放市場C、回購市場D、商業票據市場正確答案：B54.公司債券比相同期限政府債券的利率高,這是對()的補償。A、政策風險B、信用風險C、利率風險D、通貨膨脹風險正確答案：B55.下列哪種外匯交易方式采取保證金制度()。A、期權交易B、期貨交易C、即期交易D、互換交易正確答案：B56.下列對看漲期權的描述正確的是()。A、賦予買者購買標的資產權利的合約B、賦予買者出售標的資產權利的合約C、賦予買者出售標的資產義務的合約D、賦予買者購買標的資產義務的合約正確答案：A二、多選題（共25題，每題1分，共25分）1.一般來說,短期政府債券的出售方式不包括()。A、平價方式B、不確定方式C、溢價方式D、貼現方式正確答案：ABC2.()以及總資產周轉率與市盈率之間都是正相關的。A、股東權益收益率B、資產凈利率C、股息增長率D、銷售凈利率正確答案：ABCD3.無收益資產遠期合約的定價方法主要包括()。A、套利定價法B、遠期價格的期限結構C、無套利定價法D、現貨-遠期平價定理正確答案：BCD4.資產證券化的參與者包括()。A、投資者B、原始債務人C、原始債權人D、信托機構正確答案：ABCD5.影響外匯匯率的主要經濟因素包括()。A、宏觀經濟政策B、相對利率C、相對通貨膨脹率D、國民經濟發展狀況正確答案：ABCD6.債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權債務合同,它具有與股票不同的特征,其種類可分為()三大類。A、公司債券B、政府債券C、可轉換債券D、金融債券正確答案：ABD7.外匯市場的交易方式有()。A、即期外匯交易B、遠期外匯交易C、套匯交易D、套利交易正確答案：ABCD8.金融市場的類型按標的物可以劃分為()。A、外匯市場B、貨幣市場C、衍生工具市場D、資本市場正確答案：ABCD9.下列選項中,屬于商業票據市場的要素是()。A、信用評估B、銷售渠道C、面額及期限D、發行商業票據的利息成本正確答案：ABC10.按照發行者不同,大額可轉讓定期存單可分為()。A、歐洲美元存單B、儲蓄機構存單C、國內存單D、揚基存單正確答案：ABCD11.商業票據市場的要素包括()。A、銷售渠道B、發行者C、信用評估D、投資者正確答案：ABCD12.按外匯期權的性質劃分,外匯期權一般可分為()。A、場外交易期權B、看漲期權C、交易所內期權D、看跌期權正確答案：BD13.可轉換債券是一種混合型的金融產品,可以被視為()與()的組合體。A、債券認購權證B、股本認購權證C、特別公司債券D、普通公司債券正確答案：BD14.傳統的金融互換有()。A、利率互換B、外匯期貨C、利率期貨D、貨幣互換正確答案：AD15.證券交易委托的種類包括()。A、限價委托B、停止損失委托C、停止損失限價委托D、市價委托正確答案：ABCD16.大額可轉讓定期存單的種類有()。A、歐洲美元存單B、儲蓄機構存單C、國內存單D、揚基存單正確答案：ABCD17.資本市場主要指的是()。A、股票市場B、商業票據C、債券市場D、定期可轉讓存單正確答案：AC18.金融期貨的種類包括()。A、基金期貨B、外匯期貨C、股價期貨D、利率期貨正確答案：BCD19.按照期權合約的標的資產劃分,金融期權合約可分為現貨期權和期貨期權,而現貨期權一般包括()。A、利率期權B、股票期權C、貨幣期權D、股價指數期權正確答案：ABCD20.當預期收益率,市場利率調整時()。A、可轉換和可延期的債券的收益率較低B、可贖回的債券和無稅收優惠待遇的債券的收益率較高C、債券收益率與債券的違約風險成正比,與債券的流動性成反比D、債券的期限越長,息票率越低,債券價格的波動幅度越大正確答案：ABCD21.政府短期債券的市場特征主要包括()。A、面額小B、收入免稅C、流動性強D、違約風險小正確答案：ABCD22.貨幣市場與資本市場的相同點有()。A、金融工具相互融合B、資金存量相互影響C、利率同向變化D、資金相互流動正確答案：ABCD23.下列屬于債券價值屬性的是()。A、債券的息票率B、違約風險C、稅收待遇D、到期時間正確答案：ABCD24.銀行承兌匯票的發行市場由()構成。A、背書B、承兌C、貼現D、出票正確答案：BD25.按金融資產的發行與流通特征可以將市場劃分為()。A、第三市場B、第四市場C、二級市場D、初級市場正確答案：ABCD三、判斷題（共19題，每題1分，共19分）1.抵押支持證券是以各種抵押債券或者抵押池的現金流作為支持的證券的統稱。A、正確B、錯誤正確答案：A2.在逆回購協議中,賣出證券取得資金的一方同意按約定期限以約定價格回購所賣出證券。A、正確B、錯誤正確答案：B3.短期政府債券市場是以國庫券發行及其流通形成的市場。A、正確B、錯誤正確答案：A4.在合約中規定在將來買入標的的物的一方稱為多方,而在未來賣出標的物的一方稱為空方。A、正確B、錯誤正確答案：A5.股息貼現模型與市盈率模型不可以結合使用。A、正確B、錯誤正確答案：B6.直接標價法是以一定單位的外國貨幣為標準來折算應付若干單位的本國貨幣的匯率標價法。A、正確B、錯誤正確答案：A7.債券質量評級以公司的一組財務指標為基礎。對存在違約風險的債券,投資者更為關注期望的到期收益率。A、正確B、錯誤正確答案：