銀行業2025年信用風險展望 2 4 7 8 甄ongqiuhan@dagongcrzhanghanhan@dagongcwangxiaojuan@篇大文章”助推行業高質量發展，同時防范化解中小銀強化逆周期調節，促進金融機構貸款穩量降價。預計的財政政策和適度寬松的貨幣政策協調配合實施，將對信貸總量增長和流動性管控形成支撐，但市場利率進一步下行亦將加大對區域性銀行盈利穩定性的考驗，且隨著業務規模擴張，資本補充需求仍較為迫切，需關注弱房地產利好政策加碼等有助于緩釋商業銀行重點領局印發的《關于銀行業保險業做好金融“五篇大文章”的指導意見》，從總體要求、優化金融產品和服務、發揮各類型銀行職能優勢、完善銀行組織管理體系、做好監管支持等方面對銀行業如何做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”做出了明確推動健全適應科技型企業梯度培育的金融體系，圍繞技術研發、科技成果轉移轉化、知識產權運用保護等重點領域，在防控風險的基礎上，釋放更多信貸資源滿足不同階段科技型企業差異化融資需求；普惠金融方面，通過修訂印發監管評價辦法發揮監管引領作用，激勵引導銀行業金融機構強化小微金融戰略導向并提升服務實效，同時將續貸等支持性政策的適用對象擴展至小微企業、小微企業主、個體工商戶、農戶等重點領域貸款，進一步提升有關主體的融資便利性和可得性，并通過優化盡職免責監管制度，打通小微企業融資堵點卡點；其他政策關注的重支持制造業發展，提升制造業中長期貸款和信用貸款占比，加大對首貸戶支持等；在房地產業方面，國家金融監管總局聯合住建部門指導建立城市房地產融資協調機制，推動商業銀行對納入“白名單”的房地產項目“應貸盡貸”，同時出臺政策推動經營性物業貸款在滿足房地產企業合理融資需求上發揮作用，促進房地產市場平穩健康發展。此外，監管部門還根據市場環境變化，對銀團貸款、固定資產貸款、流動資金貸款和個人貸款相關管理辦法中，較當前信貸業務實際和發展趨勢存在局限性和滯后性的規定進行針對性更新調整，以提升相關領域金融服務保持銀行體系流動性合理充裕，引導實體經濟融資成本下降，通過結構性貨幣政策工具加強特公開市場操作是人民銀行投放基礎貨幣的重要工具，以逆回購為主，通過變動銀調節銀行體系流動性，并用于對沖春節、繳準、繳稅、政府債券發行、季末監管考核等因素對圖1公開市場操作及7天逆回購和存款類機構7天質押式回購加權利率情況（單位：億元、%）政策”進行調整。其中財政政策方面，將提高財政赤字率，增加發行超長期特別國債和地方政府專項債券，加大財政支出強度；貨幣政策方面，發揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能，適時降準降息，保持流動性充裕，使社會融資規模、貨幣供應量增長同經濟增長、價格總水平預期目標相匹配。上述政策將有助于有效提振社會信企業債券為社融增長的主要拉動力量，實體經濟信貸增長仍顯疲弱，仍有待降準降息等適度寬入“換擋”期，加之前期為應對超預期外部環境變化，貨幣及財政政策加大逆周期調節力度，存量信貸規模基數已較大，商業銀行資產負債表擴張放緩，政府債券對社會融資規模的支撐作投資需求釋放，加大對銀行信貸投放總量的拉動作用。同時行業政策將繼續引導銀行加大對實年6月，海南農村商業銀行股份有限公司由原海南省農信聯社及19家市縣行社以新設合并方式之存量按揭利率調整、存款成本相對剛性等因素影響，商業銀行凈息差繼續收窄。一方面，為從不同類型銀行來看，2024年，大型商業銀行和股份制銀行仍是貨幣信貸政策傳導的重期借貸便利（MLF）等貨幣政策工具，保持銀行體系流動性合理充裕，同時商業銀行加強自身2024年，商業銀行資本充足水平整體上升，不同類型銀行資本充足水平仍有分化；預計永續債、二級資本債等對資本進行有力補充。截至2024年9月末，商業銀行資本充足率為2024年，銀行資本充足率和一級資本充足率與核心一級資本充足率之間的差值仍保持穩大型銀行資本將因此得到有力補充，加之《商業銀行實施資本計量高級方法申請及驗收規定》2025年適用范圍預計將有所擴容，更多大型商業銀行將通過實施資本高級法形成一定資本節73 ----42AA/穩定AA+/穩定AA+/穩定AAA/穩定AA/穩定AA+/穩定地方特色產業集群等重點領域的支社會發展和金融市場運行中的影響AA+/穩定AA+/正面AA-/穩定A+/穩定國家金融監督管理總局發布《關于加強科技型企業全生鼓勵銀行保險機構根據實際完善科技金融工作領導協調機制；在科技資源集聚的地區，規范建設科技金融專業或特色分支機構；健全科技貸款盡職免責和不良容忍機制；分層分類設立科技型企業信用評價模型；推動金融業務關鍵環節向數字化、智能化轉型發展；鼓勵在防控風險的基礎上加大初創期科技型企業信用貸款投放力度，拓寬抵質押細化經營性物業貸款業務管理口徑、期限、額度、用途等要求，明確商業銀行在風險可控、商業可持續基礎上，除發放經營性物業貸款用于與物業本身相關的經營性資金需求、置換建設購置物業形成的貸款和股東借款等外，還可發放經營性物業貸款用于償還房地產開發企業及其集團控股公司（含并表子公司）存量房地產領域的相關貸款和公國家金融監督管理總局發布《固定資產貸款管理辦法》《流動資金貸款管理辦法》合理拓寬固定資產貸款和流動資金貸款的用途及貸款對象范圍，優化流動資金貸款測算要求；調整優化受托支付金額標準，適度延長受托支付時限要求；明確視頻面談、非現場調查等辦理形式；明確貸款期單列制造業信貸計劃，推動更多信貸資源支持制造業發展，持續提升制造業中長期貸款占比；深化擴大制造業中長期貸款投放工作機制；國家金融監督管理總局發布大型商業銀行要增強金融科技核心競爭力，發揮網絡渠道、業務功能協同等優勢；全國性股份制商業銀行要堅持差異化市場定位，努力形成具有比較優勢的業務模式；城商行和民營銀行要注重利用管理半徑短、經營機制靈活等優勢，結合自身資源稟賦，針對性優化金融產品和服務；農村中小銀行要深耕當地特色產業，主動適應市場變化，支國家金融監督管理總局印發《關于普惠信貸盡職免責工對于無確切證據證明相關人員違反有關法律法規、監管規定和內部管理制度，失職或履職不到位的，要求原則上應免除全部責任；在應免責情形的基礎上，對于未違反有關法律法規和監管規定，基本履行了崗位職責，僅存在輕微過失的，明確可視情況減責、免責；結合當前國家金融監督管理總局發布續貸范圍從部分小微企業擴展至所有小微企業；明確小微企業流動資金貸款和小微企業主、個體工商戶及農戶經營性貸款等均可以續期；續貸政策階段性擴大至中型企業，期限暫定為三年；對依法合規、持續經營、信用良好，無欠息逃廢債等不良行為的企業，貸款辦理續期時，不因續貸單