2023全國期貨從業(yè)人員資格考試

期貨基礎學問標準全真試卷

一、單項選擇題（本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中,

只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內）

1.投資基金起源于（）。

A.英國

B.美國

C.德國

D.法國

2.（）不屬于期貨交易所的特性。

A.高度集中化

B.高度嚴密性

C.高度組織化

D.高度規(guī)范化

3.在我國，可以成為期貨交易所會員的是（）。

A.自然人

B.法人

C.境內登記注冊的法人

D.境內注冊登記的機構

4.會員大會是會員制期貨交易所的（）.

A.權力機構

B.監(jiān)管機構

C.常設機構

D.管理機構

5.會員制期貨交易所會員大會的常設機構是（）。

A.監(jiān)事會

B.理事會

C.董事會

D.委員會

6.某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。

為了防止價格下跌，他應于（）美元/噸的價位下達止損指令。

A.7780

B.7800

C.7870

D.7950

7.下列不屬于國際期貨市場三級風險監(jiān)管體系的是（）。

A.政府管理

B.行業(yè)管理

C.交易所管理

D.客戶自律管理

8.迄今為止我國仍沒有一部完整的（）。

A.期貨行政規(guī)定

B.期貨法

C.期貨交易管理條例

D.期貨公司管理方法

9.期貨投資基金的每季度財務報表和財務報告的制作者是（）。

A.期貨傭金商

B.基金經理

C.托管者

D.基金投資者

10.下列對期貨基金組織結構的描述，不正確的是（）。

A.交易經理受聘于商品交易顧問

B.期貨傭金商受托于交易經理

C.托管者受托于商品基金經理

D.交易經理受聘于商品基金經理

11.期貨投資基金業(yè)最發(fā)達的國家是（）o

A.英國

B.比利時

C.美國

D.日本

12.在期貨交易中，（）擔當的風險是由于基差的不利變動引起的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.投機者

D.套期保值者

13.（）是指由于交易對手不履行履約貨任而導致的一種風險。

A.操作風險

B.信用風險

C.流淌性風險

D.法律風險

14.假如追加數量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是（）。

A.有廣度的

B.窄的

C.缺乏深度的

D.有深度的

15.以下并非期貨市場風險成因的是（）＜,

A.價格波動

B.杠桿效應

C.市場機制不健全

D.理性投機

16.美國商品期貨交易委員會（CFTC）管理整個美國的期貨行業(yè)，重點管理范圍不包括

）（,

A.交易所

B.投資者

C.期貨經紀商

D.交易所會員

17.某玉米看漲期權合約中的執(zhí)行價格為3.50美元/蒲式耳，而當時玉米期貨合約價格為

3.60美元/蒲式耳，則該期權確定為()?

A.實值期權

B.虛值期權

C.兩平期權

D.歐式期權

18.某投機者的交易狀況如下表所示：

某投機者的交易狀況

8月20日賣出1份11月份大豆看漲期權合約

執(zhí)行價格700美分/薄式耳

權利金6美分/薄式耳買進1份12月份大豆看漲期權合約

執(zhí)行價格700美分/薄式耳

權利金9美分/薄式耳9月20日買進1份11月份大豆看漲期權合約

執(zhí)行價格700美分/薄式耳

權利金8美分/薄式耳賣出I份12月份大豆看漲期權合約

執(zhí)行價格700美分/薄式耳

權利金12美分/薄式耳則在此次套利交易中，該投機者盈利()美分/蒲式耳。

A.1

B.2

C.3

D.4

19.投資基金中歷史最長的一類基金是()。

A.共同基金

B.對沖基金

C.期貨投資基金

D.證券投資基金

20.幫助商品基金經理選擇商品交易顧問是()的主要職責之一。

A.期貨傭金商

B.交易經理

C.托管者

D.基金投資者

21.在美國，聯邦監(jiān)管機構授權的行業(yè)自律組織是()。

A.管理期貨協(xié)會(MFA)

B.全國期貨業(yè)協(xié)會(NFA)

C.期貨行業(yè)協(xié)會(FIA)

D.商品期貨交易委員會(CFTC)

22.來自于期貨市場之外，對期貨市場的相關主體可能產生影響的風險是()<>

A.可控風險

B.不行控風限

C.代理風險

D.交易風險

23.()的風險主要包括管理風險和技術風險。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.期貨交易所

C.客戶

D.期貨公司

24.下列不屬于期貨公司風險管理內容的是（）。

A.對期貨公司從業(yè)人員的管理

B.加強資本的足夠性管理

C.日常自我監(jiān)督與檢查

D.對日常交易中的保證金管理

25.操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風險收益的基金是（）0

A.共同基金

B.對沖基金

C.期貨投資基金

D.套利基金

26.第一只期貨投資基金于（）年在美國出現。

A.1949

B.1950

C.I969

D.1970

27.在一個期貨投資基金中詳細負責投資運作的是（

A.CTA

B.CPO

C.FCM

D.TM

28.以（）為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或干脆隸屬于

立法機關的國家證券監(jiān)管機構對基金業(yè)進行集中、統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。

A.英國

B.新加坡

C.美國

D.日本

29.政治因素、經濟因素和社會因素等改變的風險屬于（）o

A.可控風險

B.不行控風險

C.代理風險

D.交易風險

30.下列屬于期貨公司的風險的是（）o

A.交易所的風險管理制度不健全或執(zhí)行風險管理制度不嚴

B.客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為產生的風險

C.客戶投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產生的風險

D.對期貨市場監(jiān)管不力、法制不健全

31.（）表明在近N日內市場交易資金的增減狀況。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現價期價偏離率

D.期貨價格變動率

32.在我國，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機構是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.U」國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.期貨公司

33.當標的物的市場價格高于協(xié)定價格時，（）為實值期權。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.歐式期權

D.0.45

38.（）是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產生的風險。

A.可控風險

B.不行控風險

C.代理風險

D.交易風險

39.假如買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么這個期貨市場就是

（）o

A.有廣度的

B.窄的

C.缺乏深度的

D.有深度的

40.（）風險管理的目標是維持自身投資的權益，保障自身財務的平安。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.客戶

D.期貨行業(yè)協(xié)會

41.期貨結算機構的替代作用，使期貨交易能夠以獨有的（）方式免除合約履行

義務。

A.實物交割

B.現金結算交割

C.對沖平倉

D.套利投機

42.期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。

A.依據客戶的須要設計期貨合約，保持期貨市場的活力

B.期貨公司擔保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風險

C.嚴密的風險限制制度使期貨公司可以較為有效地限制客戶的交易風險

D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場功能的發(fā)揮

43.截至2023年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會共有186家會員單位，其中特殊會員（）家。

A.2

B.3

C.4

D.5

44.金融期貨最早產生于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982

45.某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1.21美元，這種外匯標價方法是()?

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.干脆標價法

D.間接標價法

46.一般而言，預期利率將上升，一個美國投資者很可能(工

A.出售美國中長期國債期貨合約

B.在小麥期貨中做多頭

C.買入標準普爾指數期貨合約

D.在美國中長期國債中做多頭

47.某投資者手中持有的期權現在是一份虛值期權，則下列表述正確的是()(>

A.假如該投資者手中持有一份看漲期權，則表明期權標的物的市場價格高于協(xié)定價格

B.假如該投資者手中持有一份看跌期權，則表明期權標的物的市場價格低于協(xié)定價格

C.假如該投資者手中持有一份看跌期權，則表明期權標的物的市場價格等于協(xié)定價格

D.假如該投資者手中持有一份看漲期權，則表明期權標的物的市場價格低于協(xié)定價格

48.業(yè)內公認的第一只期貨投資基金的創(chuàng)始人是(

A.理查德?道前(RichardDonchian)

B.唐(Dunn)

C.哈哥特(Hargilt)

D.索羅斯

49.在期貨投資基金支付的各種費用中，同基金的業(yè)績表現干脆相關的是()。

A.管理費

B.經紀傭金

C.營銷費用

D.CTA費用

50.()是產生期貨投機的動力。

A.低收益與高風險并存

B.高收益與高風險并存

C.低收益與低風險并存

D.高收益與低風險并存

51.期貨價格非理性波動的最干脆最核心的因素是0。

A.合約設計上有缺陷

B.會員結構不合理

C.交易規(guī)則執(zhí)行不當

D.人為的非理性投機

52.()是因價格改變使期貨合約的價值發(fā)生改變的風險，是期貨交易中最常見、最要重視

的一種風險。

A.市場風險

B.利率風險

C.權益風險

D.商品風險

53.()反映當前價格對N天市場平均價格的偏離程度。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現價期價偏離率

D.期貨價格變動率

54.早期的期貨交易實質上屬于遠期交易，其交易特點是()。

A.實買實賣

B.買空賣空

C.套期保值

D.全額擔保

55.在期貨市場中，與商品生產經營者相比，投機者應屬于()。

A.風險偏好者

B.風險厭惡者

C.風險中性者

D.風險回避者

56.通過傳播媒介，交易者能夠剛好了解期貨市場的交易狀況和價格改變，這反映了期

貨價格的()。

A.公開性

B.周期性

C.連續(xù)性

D.離散性

57.隨著期貨合約到期日的接近，期貨價格和現貨價格的關系是()。

A.前者大于后者

B.后者大于前者

C.兩者大致相等

D.無法確定

58.期貨市場在微觀經濟中的作用有()。

A.有助于市場經濟體系的建立與完善

B.提高合約兌現率，穩(wěn)定產銷關系

C.促進本國經濟的國際化發(fā)展

D.為政府宏觀調控供應參考依據

59.不以盈利為A的的期貨交易所是0。

A.會員制期貨交易所

B.公司制期貨交易所

C.合伙制期貨交易所

D.合作制期貨交易所

60.會員制期貨交易所的理事會可以行使的職權有()。

A.確定對嚴峻違規(guī)會員的懲罰

B.確定總經理提出的財務預算方案、決算報告

C.確定期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案

D.確定增加或者削減期貨交易所注冊資本

二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項

中，至少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內)

61.下列屬于反轉突破形態(tài)的有()。

A.雙重底

B.三角形

C.頭肩頂

D.圓弧頂

62.下列哪幾種形態(tài)的反轉深度和高度是可測的？（）

A.三重頂（底）形

B.頭肩頂（底）形

C.雙重頂（底）形

D.圓弧形態(tài)

63.三角形的種類分為（）。

A.上升三角形

B.對稱三角形

C.下降三角形

D.等邊三角形

64.以下指標中屬于空頭市場的是（〉。

A.DIF和DEA為正值

B.DIF和DEA為負值

C.短期RSI小于長期RSI

D.短期RSI大于長期PS1

65.通常來說，金融期貨可分為（）。

A.能源期貨

B.外匯期貨

C.利率期貨

D.股票指數期貨

66.基金托管人的主要職責有（）。

A.記錄，報告并監(jiān)督基金在證券市場和期貨市場上的全部信息

B.保管基金資產，計算財產本息，催繳現金證券的利息

C.對期貨投資基金進行詳細的交易操作

D.簽署基金決算報告

67.在美國證券市場的有關法律法規(guī)中，涉及期貨投資基金監(jiān)管的有（

A.《1933年證券法》

B.《1934年證券交易法》

C.《商品交易法》

D.《1940年投資顧問法》

68.期貨交易所的風險主要包括（）。

A.管理風險

B.技術風險

C.代理風險

D.交割風險

69.在英國，實施政府監(jiān)管的機構是證券投資委員會（SIB）,其下設的自律組織主要包括

（）（,

A.商品期貨交易委員會（CFTC）,監(jiān)管涉及證券、期貨和期權業(yè)務的公司

B.投資管理監(jiān)管組織（IMRO）,監(jiān)管從事基金管理的公司

C.金融中介、管理人和經紀商監(jiān)管協(xié)會（FIMBRA）,監(jiān)管供應詢問和支配交易的中介公

D.人壽保險和單位信托基金監(jiān)管組織（IAUTRO）,監(jiān)管推銷人壽保險和單位信托基金的

公司

70.下列針對投資基金的表述，正確的有（）?

A.投資基金實行的是一種集合投資制度

B.投資基金發(fā)行的基金券是一種面對個別投資者的投資工具

C.投資基金在本質上是?種金融信托

D.投資基金執(zhí)行按資安排的法則

71.在基金單位贖回過程中，涉及的內容有（）0

A.贖回價格

B.贖回程序

C.短期交易費用

D.贖回條件

72.期貨投資基金風險限制的詳細內容包括（）o

A.風險測量

B.風險限制的原則和目標

C.風險管理方法

D.投資限制

73.下列不屬于期貨投資基金監(jiān)管模式的是（）。

A.國家嚴格統(tǒng)一監(jiān)管模式

B.行業(yè)自律組織監(jiān)管模式

C.會員自律監(jiān)管模式

D.個人自律管理模式

74.下列會造成期貨市場流淌性降低的是（）

A.期貨價格呈連續(xù)單邊走勢

B.大量的新交易者進入市場

C.大量的交易者退出市場

D.交割月接近

75.在不行控風險中，宏觀環(huán)境改變的風險主要由（）變動引起。

A.不行抗力的自然因素

B.政治因素

C.政策因素

D.社會因素

76.期貨市場的流淌性風險可分為（

A.資金量風險

B.流通量風險

C.匯率風險

D.利率風險

77.客戶可以采納（）來防范期貨市場風險。

A.充分了解和相識期貨交易的基本特點

B.慎重選擇期貨公司

C.制定正確的投資戰(zhàn)略，將風險限制在自己可以承受的范圍內

D.規(guī)范自身行為，提高風險意識和心理承受實力

78.對期貨公司從業(yè)人員提高業(yè)務技能方面的管理要求有（

A.熟識業(yè)務流程

B.幫助客戶分析行情

C.削減操作失誤

D.為客戶決策

79.關于期權分類，下列說法正確的是（）。

A.按標的物不同，可分為現貨期權與期貨期權

B.按交易內容不同，可分為看漲期權與看跌期權

C.按行使權利的期限不同，可分為美式期權和歐式期權

D.按交易單位不同，可分為同一種期權和同一系列期權

80.企業(yè)在運用貨幣期權來套期保值時，正確的做法是（）o

A.當企業(yè)有應付外幣賬款時，買入看漲期權

B.當企業(yè)有應收外幣賬款時，買入看漲期權

C.當企業(yè)有應付外幣賬款時，買入看跌期權

D.當企業(yè)有應收外幣賬款時，買入看跌期權

81.投資者在3月20日以320點的權利金，購買一張執(zhí)行價格為13900點的恒生指數

看漲期權，同時他又以150點的權利金，購買同樣敲定價格的恒生指數看跌期權。那么，該

套利組合的盈虧平衡點是（）點。

A.13340

B.13430

C.14370

D.14730

82.在期權的水平套利組合中，下列說法正確的是（

A.期權的到期日相同

B.期權的買賣方向相同

C.期權的執(zhí)行價格相同

D.期權的類型相同

83.依據基金投資策略和投資對象的不同，可以將其大體劃分為（）o

A.共同基金

B.對沖基金

C.期貨投資基金

D.私募基金

84.公募期貨基金通常具有的特點有（）＜,

A.在全部的管理期貨投資手段中具有最低的申購起點

B.適合被中小投資者所采納

C.適合被高收入的個人或機構投資者所采納

D.披露的信息量最小，所受監(jiān)管最少

85.商品基金經理CPO的主要職責有（）。

A.組建并管理期貨投資基金

B.聘用托管人管理基金的儲備現金

C.保管基金資產，計算財產本息

D.監(jiān)管保證金的變動，限制基金的風險頭寸

86.期貨市場的風險主體有（）?

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.客戶

D.政府

87.目前，我國期貨業(yè)協(xié)會的主要職責有（）o

A.制定行業(yè)行為準則、職業(yè)道德規(guī)范和自律性管理規(guī)則并監(jiān)督執(zhí)行

B.調整會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的有關期貨業(yè)務的糾紛

C.當期貨市場出現異樣狀況時，有權實行必要的風險處置措施

D.在必要時，有權檢查會員和客戶與期貨交易有關的業(yè)務、財務狀況

88.當履行期貨期權合約后，（）o

A.看漲期權的買方持有多頭期貨頭寸

B.看漲期權的賣方持有空頭期貨頭寸

C.看跌期權的買方持有空頭期貨頭寸

D.看跌期權的賣方持有多頭期貨頭寸

89.某投資者2月份以500點買進5月份到期執(zhí)行價格為13000點的恒指看漲期權，同

時，又以300點的權利金買入一張5月份到期執(zhí)行價格為13000點的看跌期權，則其盈虧平

衡點是（〉點。

A.12200

B.13000

C.13600

D.13800

90.期貨投資基金的類型有（）o

A.公募期貨基金

B.私募期貨基金

C.個人管理期貨賬戶

D.集體管理期貨賬戶

91.在期貨投資基金單位的申購中，涉及的方面有（）.

A.申購報價

B.申購傭金

C.最大申購量的規(guī)定

D.對于基金購買人條件的要求

92.美國期貨投資基金的聯邦監(jiān)管機構包括（）0

A.證券交易委員會

B.全國證券商協(xié)會

C.全國期貨業(yè)協(xié)會

D.商品期貨交易委員會

93.依據對期貨投資基金投資的限制規(guī)定，期貨投資基金不得與（）進行交易。

A.CTA

B.托管人

C.合伙人

D.證券持有者在100人以下的公司的合伙人

94.下述對系統(tǒng)風險的描述正確的是（）。

A.這種風險對投資者來說是不行抗拒的

B.系統(tǒng)地作用于整個市場

C.可通過投資組合策略加以限制

D.是依據風險發(fā)生的普遍程度劃分的

95.客戶是期貨市場最基本的交易主體，其風險主要可分為（）。

A.由于期貨公司選擇不當等緣由而給自身帶來的風險

B.一個國家政局動蕩時產生的風險

C.由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產生的風險

D.政策性風險

96.期貨市場風險管理的必要性主要包括（）。

A.期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎

B.減緩和消退期貨市場和社會經濟產生不良沖擊的須要

C.適應世界經濟自由化和國際化發(fā)展的須要

D.愛護投資者利益免受損失的需求

97.期權合約的有效期與時間價值的關系是（）0

A.有效期越長，期權買方實現有利選擇的余地越大，從而時間價值越大

B.有效期越短，買方因期權價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越大

C.到期時期權就失去了任何時間價值

D.有效期越長，期權賣方承受的風險越大，價值越小

98.關于賣出看漲期權的說法不正確的有（）o

A.一般運用于看后市上漲或已見底的狀況

B.平倉收益二權利金賣出價?買入平倉價

C.期權被要求履約風險=執(zhí)行價格+標的物平倉買入價格-權利金

D.期權賣方必需交付一筆保證金

99.某投資者2月份以100點的權利金買進一張3月份到期執(zhí)行價格為10200點的恒指

看漲期權，同時他又以150點的權利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看

漲期權。下列說法正確的有（）o

A.若合約到期時，恒指期貨價格為10200點，則投資者虧損150點

B.若合約到期時，恒指期貨價格為10000點，則投資者盈利50點

C.投資者的盈虧平衡點為10050點

D.恒指期貨市場價格上漲，將使套利者有機會獲利

100.期貨投資基金行業(yè)中的參與者有（）。

A.商品基金經理

B.托管者

C.商品交易顧問

D.期貨傭金商

101.以卜一屬于CPO在投資管理方面職責的有（）。

A.制定投資目標

B.設計交易程序

C.確定投資組合中投資品種的范圍

D.對CTA投資風險的監(jiān)控

102.對期貨投資基金監(jiān)管所要達到的目標包括（）。

A.提高期貨投資基金效率

B.維護期貨市場的正常秩序

C.保障投資者的權益

D.實現公允競爭

103.期貨市場風險的特征有（）。

A.風險存在的客觀性

B.風險因素的放大性

C.風險與機會的共生性

D.風險征兆的可預防性

104.期貨市場在運作中由于管理法規(guī)和機制不健全等緣由，可能產生（）。

A.市場風險

B.交割風險

C.流淌性風險

D.結算風險

105.期貨市場主體的風險管理主要包括（）。

A.期貨交易所的風險管理

B.中國期貨業(yè)協(xié)會的風險管理

C.期貨公司的風險管理

D.客戶的風P僉管理

106.套期保值是在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現的

結果有（）。

A.盈虧相抵后還有盈利

B.盈虧相抵后還有虧損

C.盈虧完全相抵

D.盈利確定大于虧損

107.期貨市場之所以具有價格發(fā)覺的功能，主要是因為（）。

A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實體現

B.期貨價格反映多數人的預料，接近真實的供求變動趨勢

C.交易透亮度高，競爭公開化、公允化

D.供求雙方協(xié)商確定期貨價格

108.期貨投機行為的存在有確定的合理性，這是因為（）。

A.期貨投機者的預期總是比套期保值者耍精確

B.生產經營者有規(guī)避價格風險的需求

C.假如只有套期保值者參與期貨交易，則套期保值者難以達到轉移風險的目的

D.期貨投機者把套期保值者不能殲滅的風險殲滅了

109.期貨交易所會員資格的獲得方式包括（

A.在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入

B.以交超額會費的方式加入

C.依據期貨交易所的規(guī)則加入

D.由期貨監(jiān)管部門審批合格加入

110.外匯期貨的投機交易，主要是通過（）等方式進行的。

A.空頭交易

B.多頭交易

C.買空賣空交易

D.套利交易

111.100000美元面值的3個月期國債，依據8%的年貼現率發(fā)行，則下列敘述正確的

是（）。

A.3個月貼現率為2%

B.發(fā)行價為92000美元

C.發(fā)行價為98000美元

D.實際收益率為8%

112.下列屬于利率期貨的是（

A.大額可轉讓存單期貨

B.歐元期貨

C.歐洲美元期貨

D.長期國債期貨

113.下列關于無套利區(qū)間的說法，正確的是().

A.是考慮了交易成本后，對理論價格的調整而形成的區(qū)間

B.在區(qū)間中，進行套利交易，不但不能盈利，還會導致虧損

C.在區(qū)間之內，套利交易才能夠獲利

D.在區(qū)間邊界，套利交易不盈不虧

114.以下對期權交易的描述正確的是(

A.期權的賣方可能的虧損是有限的

B.期權的買方可能的虧損是有限的

C.期權買賣雙方的權利與義務是對稱的

D.期權賣方最大的收益就是權利金

115.期貨交易具有()的特點，吸引了眾多投機者的參與。

A.套期保值

B.杠桿效應

C.雙向交易

D.對沖機制

116.期貨市場的不行控風險包括()。

A.宏觀環(huán)境改變的風險

B.交易所的管理風險

C.計算機故障等技術風險

D.政策性風險

117.下列屬于芝加哥期貨交易所最先引進的有()。

A.遠期合同

B.標準化合約

C.金屬期貨交易

D.利率期貨交易

118.在下列期貨品種中，屬于商品期貨的有()。

A.金屬期貨

B.能源期貨

C.歐元期貨

D.林產品期貨

119.下列商品中，不屬于上海期貨交易所上市品種的有()。

A.銅

B.鋁

C.PTA

D.綠豆

120.早期的期貨市場不能吸引大量投機者參與的緣由在于()。

A.資本投入量大

B.轉手困難

C.要求實物交割

D.場全部限

三、推斷是非題（本題共40個小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯誤

的用B表示）

121.在正向市場牛市套利中，假如近期和遠期合約價格均下降，則交易者確定不行能獲

利。0

122.當一種期權處于極度實值或極度虛值時，其時間價值都等于零。（）

123.大豆提油套利是大豆加工商在市場價格關系基本正常時進行的。（）

124.TM是基金的主要管理人，是基金的設計者和運作的決策者。（）

125.操作風險是因價格改變使期貨合約的價值發(fā)生改變的風險，是期貨交易中最常見、

最須要重視的一種風險。（）

126.流淌性風險可分為兩種：一種可稱為流通量風險，另一種可稱為持倉量風險。（）

127.美式看跌期權只能在到期日執(zhí)行。（）

128.標的物價格波動越大，期權合約執(zhí)行價格個數也越多；但合約運行時間越長，執(zhí)行

價格越少。0

129.共同基金是投資基金中歷史最長、規(guī)模最大的一類基金，不論在資產總值、基金只

數還是投資者數量上都占確定優(yōu)勢。（）

130.期貨投資基金的運營成本很高，所以其總成本率（或盈虧平衡點）也大大高于共同基

金。（）

131.理性（正常）價格波動引起的風險的大小一般是在確定的范圍內，而非理性（異樣）價

格波動造成的風險大小，則難以估量其范圍。（）

132.期貨市場的行政管理在期貨市場的三個層次管理中處于核心和基礎地位。（）

133.在一個平穩(wěn)的市場狀況中，期貨投資基金的基金經理們也可以通過投資組合獲得獲

利機會。（）

134.私募期貨基金的有限合伙人只需投入很少比例的資金，但要參與基金的詳細交易和

日常管理活動。0

135.“多CTA投資組合”的方差比單個CTA的方差小，多CTA投資策略能在相同的回報

率的水平下，降低投費者的風險水平。（）

136.市場機制不健全是造成期貨價格非理性波動最干脆、最核心的因素。0

137.假如追加數量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么，市場就有廣度。（）

138.經中國期貨業(yè)協(xié)會同意，結算所可以運用其他會員或客戶除了風險基金之外的保證

存款，去填補某一會員無力償付的債項。（）

139.共同基金大量運用賣空機制，并且大量運用信貸杠桿進行高于自己本金數倍甚至數

十倍的高風險投機操作。（）

140.私募期貨基金的投資者和經理人共同構成基金的合伙人，其中，投資者是有限合伙

人，經理人為一般合伙人。（）

141.CPO和CTA都是基金經理，兩者在職能上沒有太大的區(qū)分。（）

142.期貨交易的杠桿效應是區(qū)分于其他投資工具的主要標記，也是期貨市場高風險的主

要緣由。（）

143.期貨公司是期貨交易的干脆管理者和風險擔當者，這就確定了期貨公司的風險監(jiān)控

是整個市場風險監(jiān)控的核心。（）

144.在我國，交易所的運營不受會員的監(jiān)督，但受到中國證監(jiān)會的監(jiān)管。（）

145.公允競爭是期貨市場乃至全部市場運行和發(fā)展的首要條件。（）

146.私募期貨基金由于其運作最不透亮，因此其所受監(jiān)管最嚴。（）

147.在期貨基金中，期貨頭寸的保證金是由期貨傭金商來管理。（）

148.政府宏觀政策的變動對期貨市場的影響不大。（）

149.我國期貨市場監(jiān)管基本與美國相同，形成了中國證監(jiān)會和中國期貨業(yè)協(xié)會的兩級監(jiān)

管體系。（）

150.市場資金集中度和某合約持倉集中度的聯合，是風險管理者判定期貨市場價格波動

是否因人為投機而起的重要依據之一。（）

151.期貨市場套期保值者是期貨市場的風險擔當者。（）

152.期貨交易的價格和實物商品交易的價格一樣，都具有連續(xù)性和公開性。（）

153.會員制的期貨交易所不能改制上市。（）

154.目前我國的期貨結算部門由三家期貨交易所共同擁有。（）

155.價格跌一段相當長的時間，出現恐慌性賣出，隨著日益擴大的成交量，價格大幅度

下跌，繼恐慌性賣出之后，預期價格可能上漲，同時恐慌性賣出所創(chuàng)的低價，將不行能在極

短時間內跌破。隨著恐慌性大量賣出之后，往往是空頭的起先。（）

156.K線理論認為價格的變動主要體現在開盤價、收盤價、結第價和平均價四個價格上。

0

157.與遠期交易相比，期貨交易的違約風險更高。（）

158.相比電子交易，公開喊價的方式可以部分取代交易大廳和經紀人。（）

159.上海期貨交易所在2006年10月30日起先進行滬深300股指期貨的仿真交易°（）

160.現貨交易的目的是為生產和經營籌集必要的資金及為短暫閑置的貨幣資金找尋生

息獲利的投資機會。（）

四、分析計算題（本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，

只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內）

161.已知今日8月天膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320,昨日

EMA（26）的值為15930,則今日DIF的值為（）。

A.200

B.300

C.400

D.500

162.某投資者在10月份以80點的權利金（每點10美元，合500美元）買進一張12月份

到期、執(zhí)行價格為9500的道?瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道?瓊斯指

數期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數期貨升至9550點，若該投資者此時確定執(zhí)

行期權，他將虧損（）美元。（忽視傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800

163.2008年2月10日

C.1

D.1.5

165.假定6月份，豆油的期貨價格為5300元/噸，某投機商預料近期豆油價格有上漲的

趨勢，于是，確定采納買空看跌期權套利，即以110元/噸的價格買進敲定價格為5300元10

月份豆油看跌期權合約，又以170元的價格賣出敲定價格為5400元相同的到期日的豆油看

跌期權，則最大利潤和最大虧損分別為（）。

A.最大利潤為60元；最大虧損為40元

B.最大利潤為50元：最大虧損為40元

C.最大利潤為50兀；最大方損為30兀

D.最大利潤為60元：最大虧損為30元

166.某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權，支付權利金

18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看

漲期權，收入權利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價格為700

美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為5美分式耳，則該組合的最大收益為（）美

分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

167.某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為

16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，

權利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，

權利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

168.某交易者在5月30買入1手9月份銅合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手11

月份銅合約，價格為17570元/噸，7月30,該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540

元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100元，

且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月30的11月份銅合約價格為（）元/噸。

A.17610

B.17620

C.17630

D.17640

169.糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避開價格風險，該公司以1330

元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以

1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。

該公司該筆保值交易的結果（其他費用忽視）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000

170.某加工商為了避開大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10

手期貨合約比倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中

的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

參考答案及詳解

一、單項選擇題

LA【解析】投資基金創(chuàng)始于19世紀60年頭的英國，旺盛于第一次世界大戰(zhàn)后的美國，

盛行于西方金融市場發(fā)達的國家。

2.A【解析】在現代市場經濟條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴密性、高

度組織化和規(guī)范化的交易服務組織。

3.C【解析】期貨交易所的會員應當是在中華人民共和國境內登記注冊的企業(yè)法人或者

其他經濟組織。

4.A【解析】依據國際慣例，會員大會由期貨交易所的全體會員組成，是期貨交易所的

最高權力機構。

5.B【解析】理事會是會員大會的常設機構，對會員大會負責。

6.C【解析】止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得

不平倉。但也不能離市場價格太遠，否則，乂易遭遇不必要的損失。當止損價格定為7870

（美元/噸）時，通過該指令，該投機者的投機利潤雖有削減，但仍舊有70（美元/噸）左右

的利潤。假如價格接著上升，該指令自動失效，投機者可以進一步獲得利潤。

7.D【解析】國際期貨市場三級風險監(jiān)管體系由政府管理、行業(yè)管理與交易所管理三部

分組成。

8.B【解析】中國證券監(jiān)督管理委員會作為中國期貨市場的監(jiān)管機關，近年來為防范風

險，規(guī)范運作，出臺了一系列行政措施，例如《期貨公司管理方法》、《期貨經紀公司管理方

法》、《期貨從業(yè)人員資格管理方法》等。2023年3月，我國頒布了《期貨交易管理條例》，

但至今仍沒有一部完整的期貨法。

9.B【解析】基金經理代表基金制作每季度和每年向監(jiān)管機構和投資人寄送的符合會計

標準的相關財務報表和財務報告。

10.A【解析】交易經理受聘于商品基金經理。

I1.C【解析】期貨投資基金業(yè)以美國最發(fā)達，其期貨投資基金的監(jiān)管制度也最為成熟。

12.D【解析】就套期保值者而言，雖然是在兩個市場上同時進行交易，兩個市場的盈

虧可以大體相抵，但是仍舊面臨著基差不利變動可能帶來的損失。

13.B【解析】期貨交易由交易所擔保履約責任而幾乎沒有信用風險。現代期貨交易的

風險分擔機制使信用風險發(fā)生的概率很小，但在重大風險事務發(fā)生時，或風險監(jiān)限制度不完

善時也會發(fā)生信用風險。

14.C【解析】深度是指市場對大額交易需求的承接實力，假如追加數量很小的需求可

以使價格大幅度上漲，那么，市場就缺乏深度：假如數量很大的追加需求對價格沒有大的影

響，那么市場就是有深度的。

15.D【解析】期貨市場風險成因主要有四個方面：價格波動、保證金交易的杠桿效應、

交易者的非理性投機和市場機制不健全。

16.B【解析】CFTC管理整個美國國內的期貨行業(yè)，范圍限于交易所、交易所會員和

期貨經紀商，包括?切期貨交易，同時還管理在美國上市的國外期貨合約。

17.A【解析】該看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的期貨合約價格，則該期權屬于實值期

權。

18.A【解析】II月份大豆期權交易虧損2（美分/蒲式耳），12月份大豆期權交易盈

利3（美分/蒲式耳），所以該投資者的凈盈利為I（美分/蒲式耳）。

19.A【解析】共同基金是投資基金中歷史最長、規(guī)模最大的一類基金，不論在資產總

值、基金指數還是投資者數量上都占確定優(yōu)勢。

20.B【解析】交易經理的主要職責是幫助商品基金經理選擇商品交易顧問，并監(jiān)控商

品交易顧問的交易活動，限制風險。

21.B【解析】管理期貨協(xié)會和期貨行業(yè)協(xié)會屬于民間行業(yè)協(xié)會；商品期貨交易委員會

屬于聯邦監(jiān)管機構。

22.B【解析】不行控風險是指風險的產生與形成不能由風險擔當者所限制的風險，這

類風險來自于期貨市場之外，對期貨市場的相關主體可能產生影響。詳細包括兩類：宏觀環(huán)

境改變的風險和政策性風險。

23.B【解析】期貨交易所的風險主要包括交易所的管理風險和技術風險。前者是指由

于交易所的風險管理制度不健全或者執(zhí)行風險管理制度不嚴、交易者違規(guī)操作等緣由所造成

的風險，后者則是指由于計算機交易系統(tǒng)或通訊信息系統(tǒng)出現故障而帶來的風險。

24.B【解析】加強資本的足夠性管理是交易所的風險管理內容。

25.A【解析】共同基金幾乎不運用信貸杠桿等金融放大工具，操作上保守穩(wěn)健，目的

在于取得長期穩(wěn)定的低風險收益。

26.A【解析】1949年，美國海登斯通證券公司的經紀人理查德?道前建立了第一個公開

發(fā)售的期貨基金。

27.A【解析】在一個期貨投資基金中，商品交易顧問(CTA)受聘于商品基金經理(CPO),

對期貨投資基金進行詳細的交易操作，確定投資期貨的策略。

28.D【解析】以美國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套特地的基

金管理法規(guī)對市場進行監(jiān)管，以英國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過一些間接的

法規(guī)來制約基金業(yè)的活動，并沒有全國性管理機構，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會等進

行自我監(jiān)管。

29.B【解析】不行控風險是指風險的產生與形成不能由風險擔當者所限制的風險。詳

細包括兩類：宏觀環(huán)境改變的風險和政策性風險。宏觀環(huán)境改變的風險詳細可分為不行抗力

的自然因素變動的風險，以及由于政治因素、經濟因素和社會因素等改變的風險。

30.B【解析】期貨公司的風險可以分為兩種：一是由于期貨公司自身的緣由而帶來的

風險，另外一種風險是由于客戶方面的緣由而給期貨公司帶來的風險，如客戶資信狀況惡化、

客戶違規(guī)行為等。

31.A【解析】市場資金總量變動率=當日市場資金總量-前N日市場資金總量前N日市

場資金總量均值xl(X)%,此指標表明在近N日(N通常取值為3)內市場交易資金的增減狀況.

假如其變動大小超過某特定值(或者說臨界值)，可以確定期貨市場價格將發(fā)生大幅波動。

32.B【解析】2000年12月，我國成立了中國期貨業(yè)協(xié)會。協(xié)會依據企業(yè)的意愿而進

行行業(yè)自治、協(xié)調和自我管理。

33.A【解析】對看漲期權而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權的買方執(zhí)行期權將有

利可圖，此時為實值期權。

34.D【解析】馬鞍式期權，是指以相同的執(zhí)行價格同時買進或賣出不同種類的期權。

35.D【解析】投資基金在本質上是一種金融信托，因此基金券反映的是一種依托關系。

36.B【解析】私募期貨基金不面對社會公眾招攬投資者，無需廣告發(fā)行及營銷費用。

37.C【解析】貝塔系數=某種投資工具的預期收益-該收益中非風險部分整個市場的預

期收益率-該收益中非風險的部分=8%-4%-4%=0.25o

38.C【解析】客戶在選擇期貨公司時應對期貨經紀公司的規(guī)模、資信、經營狀況等對

比選擇，確立最佳選擇后與該公司簽訂《期貨經紀合同》，假如選擇不當，就會給客戶將來

的業(yè)務帶來不便和風險。

39.A【解析】廣度是指在既定價格水平下滿意投資者交易需求的實力，假如買賣雙方

均能在既定價格水平下狹得所需的交易量，那么市場就是有廣度的；而假如買賣雙方在既定

價格水平下均要受到成交量的限制，那么市場就是窄的。

40.C【解析】客戶作為期貨市場利益驅動的主體，其風險管理的目標是：維持自身投

資的權益，保障自身財務的平安。

41.C【解析】對沖平倉是期貨交易特有的方式，在期貨結算機構中，對沖平倉作為免

除合約履行的一種獨有的方式而存在。

42.C【解析】AD兩項為期貨交易所的主要職能，B項期貨公司并不能擔保客戶的交易

履約。

43.B【解析】截至2023年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會共有186家會員單位，其中團體會員

183家，特殊會員3家。

44.C【解析】1972年5月16日，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)推出

了外匯期貨交易，標記著金融期貨這一新的期貨類別的產生。

45.D【解析】用1個單位或100個單位的本國貨幣作為標準，折算為確定數額的外國

貨幣，稱為間接標價法。用I個單位或100個單位的外國貨幣作為標準，折算為確定數額的

本國貨幣，稱為干脆標價法。

46.A【解析】假如利率上升，債券價格將下降，空頭頭寸獲利。因此，假如該美國投

資者對債券價格看跌，就可能會賣出美國中長期國債期貨合約來投機。

47.D【解析】看漲期權標的物的市場價格若低于協(xié)定價格，則為虛值期權：而看跌期

權標的物的市場價格若高于協(xié)定價格，則為虛值期權。

48.A【解析】1949年，美國海登斯通證券公司的經紀人理查德，道前建立了第一個公開

發(fā)售的期貨基金，因此很多業(yè)內專家認為道前是管理期貨業(yè)的創(chuàng)始人。

49.D【解析】基金支付給CTA的費用包括兩個部分：固定的詢問費和業(yè)績激勵費。固

定的詢問費以CTA所管理的基金投資組合的每日凈資產值為基礎(以當時市值計算)，逐日

累積計算，在每個業(yè)績期結束時支付，一般不再變動。業(yè)績激勵費是以CTA所管理的投資

組合使得基金產生凈增值的確定百分比來進行支付的。因此D項與業(yè)績表現干脆相關。

50.B【解析】盡管期貨市場上存在著很多風險，由于高收益機會的存在，使得大量投

機者加入這一市場。

51.D【解析】非理性投機因素導致期貨價格非理性波動，造成期貨價格與現貨價格背

離，影響了期貨市場功能的正常發(fā)揮。它是造成期貨價格非理性波動的最干脆最核心的因素。

52.A【解析】市場風險是因價格改變使持有的期貨合約的價值發(fā)生改變的風險。市場

風險又可分為利率風險、匯率風險、權益風險、商品風險等。BCD三項都是市場風險中的

一種類型。

53.D【解析】期貨價格變動率=當日期貨價格-前N日期貨價格的平均價前N日期貨價

格的平均價，本指標反映當前價格對N天市場平均價格的偏離程度。其值越大，期貨市場

風險就越大，同時，期貨價格非理性波動的可能性也越大。

54.A【解析】早期的期貨交易實質上屬于遠期交易，交易者通過簽訂遠期合約，來保

障最終進行實物交割。

55.A【解析】相對于投機者，商品生產者屬于風險厭惡者。

56.A【解析】BD兩項不是期貨價格的特點，通過期貨交易形成的價格具有預期性、

連續(xù)性、公開性、權威性。交易者能夠剛好了解期貨市場的交易狀況和價格改變，這反映了

期貨價格的公開性。

57.C【解析】隨著期貨合約到期日的接近，期貨價格和現貨價格漸漸聚合，在到期日，

基差接近于零，兩價格大致相等。

58.B【解析】ACD三項描述的是期貨市場在宏觀經濟中的作用。

59.A【解析】會員制期貨交易所是實行自律性管理的非營利性的會員制法人，公司制

期貨交易所是以為盈利為目的的企業(yè)法人。

60.A【解析】BCD三項均是會員大會可以行使的職權。

二、多項選擇題

61.ACD【解析】B項屬于持續(xù)整理形態(tài)。

62.ABC【解析】在反轉突破形態(tài)中，只有圓弧形態(tài)的反轉深度和高度是不行測的。

63.ABC【解析】三角形是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。它主要分為三種：對稱三角

形、上升三角形和下降三角形。

64.BC【解析】DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場：短期RSIv長期RSL屬空頭市

場。

65.BCD【解析】依據各種合約標的物的不同性質，通常將金融期貨分為三大類：外匯

期貨、利率期貨和股票指數期貨（包括股票期貨）。能源期貨屬于商品期貨。

66.ABD【解析】C項為商品交易顧問的職責。

67.ABCD【解析】此外，涉及期貨投資基金監(jiān)管的法律法規(guī)還有《1940年投資公司法》、

《1999年金融服務現代化法》等。

68.AB【解析】期貨交易所的風險主要包括交易所的管理風險和技術風險。前者是指

由于交易所的風險管理制度不健全或者執(zhí)行風險管理制度不嚴、交易者違規(guī)操作等緣由所造

成的風險，后者則是指由于計算機交易系統(tǒng)或通訊信息系統(tǒng)出現故障而帶來的風險。

69.BCD【解析】除BCD三項外，自律組織還包括證券期貨業(yè)協(xié)會（SFA）,監(jiān)管涉及證

券、期貨和期權業(yè)務的公司，

70.ACD【解析】投資基金發(fā)行的基金券是一種面對社會大眾的投資工具。

71.ABC【解析】在基金單位贖回過程中，涉及的內容有贖回價格、贖回程序和短期交

易費用。

72.ABCD【解析】期貨投資基金風險限制的詳細內容包括四個方面：風險測量；風險

限制的原則和目標；風險管理方法；投資限制。

73.CD【解析】期貨投資基金的監(jiān)管模式有三種：國家嚴格統(tǒng)一監(jiān)管模式：行業(yè)自律

組織監(jiān)管模式；公司自律管理模式。

74.ACD【解析】大量的新交易者進入期貨市場會增加期貨市場的流淌性。

75.ABD【解析】不行控風險可分為宏觀環(huán)境改變的風險和政策性風險。宏觀環(huán)境改變

的風F僉是通過影響商品供求關系進而影響相關期貨品種的價格而產生的。詳細可分為不行抗

力的自然因素變動的風險，以及由于政治因素、經濟因素和社會因素等改變的風險。

76.AB【解析】匯率風險和利率風險屬于市場風險，此外，市場風險還包括權益風險

和商品風險。

77.ABCD【解析】客戶作為期貨市場利益驅動的主體，其風險管理的目標是：維持自

身投資的權益，保障自身財務的平安。客戶常可實行題中四項措施來防范風險。

78.ABC【解析】期貨公司從業(yè)人員只能向客戶供應投資建議，不得為客戶決策。

79.ABC【解析】具有同一相關商品的期權稱為同一種期權。每一種期權又分為不同敲

定價格、到期日和交易單位的期權。具有相同敲定價格、相同到期日和相同交易單位的期權

稱為同一組或同一系列期權。

80.AD【解析】依據期權合約的特性，企業(yè)可以通過買入看漲期權為應付賬款套期保

值：當有效期滿外幣升值時，可以行使期權合約，按約定價格買入外匯：否則就放棄這一權

利，按當時的即期匯率買入外匯。同理，企業(yè)可以通過買入看跌期權為應收賬款套期保值。

81.BC【解析】該投資者進行的是買入跨式套利，總權利金=320+150=470（點），高平衡

點=13900+470=14370（點），低平衡點=13900470=13430（點）。

82.CD【解析】水平套利是指買進和賣出敲定價格相同但到期月份不同的看漲期權或

看跌期權合約的套利方式。

83.ABC【解析】公募基金和私募基金是依據基金的發(fā)售對象不同劃分的。

84.AB【解析】公募基金大都被中小投費者所采甩；公募期貨基金披露的信息量最大,

所受監(jiān)管也最多。

85.ABD【解析】C項為托管人的職責之一。

86.ABCD【解析】期貨市場的風險主體分為四類，：期貨交易所、期貨公司、客戶和政

府。

87.AB【解析】CD屬于我國期貨監(jiān)督管理機構的職責。