研究目標與范圍單元模組 拼接 一體機研究目標：小間距LED（Narrow

Pixel

Pitch

LED），指相鄰像素點間距離（Pitch）在2.5mm以下的LED全彩顯示產品，包括模組、拼接屏和一體機等形態行業應用：軍政務及公共服務、廣電及能源、交通系統、工商企業等，廣泛應用于指揮監控、視頻會議、信息發布及商業應用等室內顯示領域區域范圍：中國大陸市場數據口徑：工程價格，即SELL

OUT(銷額不含稅)數據創造價值區域覆蓋中國大陸地區，分為華北、華東、華南、華西、東北五大區域東北華東華北華西華南區域范圍行業劃分數據創造價值行業大類細分行業零售酒店及地產餐飲休閑娛樂零售企業金融能源及資源廣電及傳媒電信及郵政制造業其他企業交通交通政府政府及公共服務公共場館及場所教育教育醫療醫療市場行業和區域劃分標注c目錄ontents01：整體市場回顧02：季度市場變化03：品牌競爭分析04：行業用戶中標項目解析05：LED一體機市場概況06：市場趨勢及機會分析小間距LED表現：整體需求不振，客戶預算收緊，全年銷額小幅增長176.7

億元+3.0%2023年

銷額2023年

銷量1628.9

K平米

+27.7%103.7118.0181.5171.5176.751.513.853.9-5.53.020192020202120222023銷額（億）YoY338.6218.9782.11276.11628.9100.254.7131.063.227.720192020202120222023銷量（K

m2）YoY數據創造價值小間距LED季度表現：四季度增長略低于預期，企業普遍營收難銷量季度變化銷額季度變化21Q1經濟復蘇快速反彈22Q2疫情反復季度下滑23Q1后疫情時代新政策周期22Q4政策放開需求回暖30.941.253.655.832.934.948.355.531.237.448.598.357.260.130.76.4-15.2-10.0-0.6-5.17.10.67.359.621Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q4銷額（億）YoY112.0131.6215.6322.9203.4222.2307.1543.4259.9351.3212.3112.8106.5136.681.668.842.568.327.858.1454.748.0563.03.621Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q4銷量（K

m2）YoY23Q4需求尚未真正打開數據創造價值大屏拼接：2023年銷額實現222.5億，同比微增，LED小間距占比近80大屏幕拼接LED小間距和平板拼接產品市場規模變化2023年

規模LED LCD6.422Q1-3.8-26.822Q2 22Q3-10.0-15.2

-11.5-16.9-16.5-20.9LED小間距 LCD拼接 整體7.1 7.33.4 2.7-0.6 -1.1 0.622Q4 23Q1 23Q2 23Q

-0.93Q43 2-4.1-5.1 -6.4 -6.4-6.1-15.9-23.2銷額季度增長-YOY銷額：

222.5

億+0.5%20.6%22.5%內環：2022平板拼接45.8-8.1外環：202377.5%79.4%LED小間距176.7

+3.0銷額占比數據創造價值六大行業中，政府預算收緊導致需求不振，大零售行業持續回暖2023年LED&LCD拼接行業規模和變化2023年LED&LCD拼接行業布局-銷額占比108.949.127.719.910.36.7-2.64.38.6-0.11.7-5.0政府企業交通零售教育醫療銷額YoY政府,48.9企業,22.1交通,12.4零售,8.9教育,4.6醫療,3.089.774.157.384.459.786.410.325.942.715.640.313.6政府零售企業教育交通醫療2023年各行業分LE和&LCD拼接-銷額占比LED LCD數據創造價值數據創造價值-10-2.2%8.4%3.0%5.2%4.5%-5.0%20202021202220232024F消費社會消費品零售總額7.2餐飲業銷售收入20.4投資固定資產3.0%進出口基建5.9出口總值-4.6%進口總值-5.52020-2024F年中國國內生產總值同比走勢及預測2023年GDP增速5.2，兩年平均增長為4.1，比2016-2020年平均水平低2個百分點左右。2023年呈現制造業和基建投資托底、消費緩慢恢復、出口和地產拖累的格局。預計2024年，在內外需逐步恢復及各項政策落地的基礎上，出口和地產或減少拖累，經濟將延續緩慢復蘇的態勢。多家國際組織或機構預測顯示，2024年中國GDP增長在4.5

—5.0之間。主要國際組織或機構對中國GDP增速的預測（2024年）亞洲開發銀行4.50瑞銀5.00經合組織4.70摩根大通4.80國際貨幣基金組織4.60花旗銀行4.60標普4.60高盛4.80德意志銀行4.70摩根士丹利4.80數據來源：統計局，奧維睿沃整理宏觀經濟：2023年GDP增速完成目標，2024年仍是下行風險較大的一年數據創造價值2023年財政支出基本完成年初預算，2024年有望溫和加碼12月，財政支出增速邊際回落。12月一般公共預算支出同比增速為

8.3，上月為

8.6。中央財政支出增速回升、地方財政支出增速放緩，12月中央財政支出同比增速為20.5

，上月為-3.8

；地方財政支出同比增速為6.6，上月為10.8

。

從支出結構來看，教育、社保、衛生健康、債務付息等支出同比增速回落，科學技術、基建類支出同比增速回升。從全年情況來看，收入與及支出基本完成年初預算。一般公共預算收入同比增速為6.4，支出增速為5.4

，收入和支出進度均占年初預算比重的99.8

，基本完成全年預算。一般公共預算的收入和支出缺口為57790億元，與年初預算基本一致，表明四季度增發的萬億國債尚未支出，預計將在2024年初形成實物工作量。2024年財政支出或將繼續保持必要強度，繼續安排一定規模的地方政府專項債券，適當增加中央預算內投資規模。具體預計將在3月5日“兩會”期間正式公布，整體上或有望較2023年繼續溫和加碼。Data

Sources：國家統計局、wind，奧維睿沃整理c目錄ontents01：整體市場回顧02：季度市場變化03：品牌競爭分析04：行業用戶中標項目解析05：LED一體機市場概況06：市場趨勢及機會分析銷量規模銷額規模分點間距：中高端產品量額齊增，低端產品增量不增收P2.5-1.8數據來源：奧維睿沃P1.6-0.4單位：億元單位：K

平米單位：億元196.2550.9964.91148.660.2128.2180.775.219.086.020192020202120222023120.9142.4231.2311.2480.3單位：K

平米117.317.762.434.654.42019202020212022202317.730.867.169.864.728.174.1117.74.0-7.420192020202120222023114.4101.7112.045.479.487.19.831.3-11.110.12019數數據據創創造造價價值值2020202120222023分點間距：P1.2成為2023年市場最重要產品銷量來看，市場P2.5、P2.0、P1.8需求量仍然最大。P1.2產品銷額仍然最高，仍是工程市場主打產品，COB產品價格持續下調，銷額同比增長21.6

。2023年國內小間距LED點間距段銷額規模及變化2023年國內小間距LED點間距段銷量規模及變化數據來源：奧維睿沃，單位：K

M2，億元130.9162.0399.4565.524.218.3224.1232.1568.4580.232.171.143.342.32.6P1.0以下P1.4-P1.0P1.6-P1.5P2.0-P1.8P2.5-P2.120222023YOY51.836.545.224.613.613.463.035.442.422.21.721.6-3.0-6.2-9.6P1.0以下P1.4-P1.0P1.6-P1.5P2.0-P1.8P2.5-P2.120222023YOY數數據據創創造造價價值值22Q1-23Q4小間距LED市場分產品結構變化-點間距銷量占比銷額占比分點間距：P1.2銷額在2023年達到30以上，P1.0以內銷售不溫不火1.210.81.311.11.312.41.98.511.31.313.71.314.01.614.81.613.313.814.111.213.414.314.614.428.128.428.035.529.435.137.035.646.545.443.643.544.635.632.933.622Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q4P2.5-P2.1P2.0-P1.8P1.6-P1.5P1.4-P1.0P1.0以下6.67.08.58.47.37.37.98.029.029.530.830.933.137.135.436.322.022.621.619.820.220.220.119.826.326.125.027.824.023.124.324.316.214.814.113.215.412.212.311.622Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q4P2.5-P2.1P2.0-P1.8P1.6-P1.5P1.4-P1.0P1.0以下數據來源：奧維睿沃數數據據創創造造價價值值2.13.65.06.22.73.05.86.83.44.57.121Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q4銷量（K

m2）2.434.074.695.162.162.444.124.682.282.733.8521Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q4銷額（億）Mini

LED產品：市場雖有增長，但高預期弱需求，價格已同步下調，需求靜待釋放P1.0以內P1.0以內同比↑+1.7同比↑+32.1Mini

LED國內市場規模2023年累計分季度規模+1.5%4.75+33.5%9.113.413.62022

202318.324.220222023數據來源：奧維睿沃，單位：K

M2，億元數數據據創創造造價價值值數據創造價值P1.0以內項目案例：單項目面積20平米左右中標日期采購單位省份市級地區品牌型號點間距單價(元）數量(平米)項目金額（萬元）中標金額(萬元）中標單位23.10中國共產黨江蘇省委員會老干部局江蘇南京市利亞德VDS0090.9502009.957.7549.81中電鴻信信息科技有限公司23.10華能煤業有限公司北京北京市-P0.90.9-51.01699.49-中移系統集成有限公司23.11湖北省人民檢察院湖北武漢市洲明ULWIII

0.90.9632008.086.2450.51湖北洲明芯光電科技有限公司23.11上海市虹口區機關事務管理局上海上海市寧波視訊LED-P09D0.9375570009.151.9351.93上海儀電鑫森科技發展有限公司23.11上海交通大學醫學院附屬仁濟醫院上海上海市--0.93-20.0--上海萬禹信息科技有限公司23.12河北省人民檢察院河北石家莊市威創VLED-P09ⅢH0.935900037.9229.05223.42河北三佳電子有限公司23.12天津市消防救援總隊天津天津市希達RCU0090.961126816.299.4170.11天津小滿人像科技有限公司23.12中國人民大學北京北京市利亞德TXF0090.97811414.6704.75113.89北京友邦佳通電子科技有限公司23.12烏魯木齊行政事業單位監管局新疆烏魯木齊市雷曼P0.90.9629639.7119.4461.20新疆卓越天成信息科技有限公司23.12廈門市湖里區人民政府殿前街道辦事處福建廈門市利亞德MG0090.96850014.6345.0599.87利亞德光電集團系統集成有限公司23.12連云港市公安局連云分局江蘇連云港市海康威視DS-D4009MI-PWF0.96000037.91299.93227.21江蘇移動信息系統集成有限公司COB封裝：客戶需求已被打開，全年銷售面積90.1K平米，同比增長84.7銷額占比自一季度COB價格開始大幅下滑之后，COB封裝產品量額齊增。上游COB制造廠商供應明顯提升，兩大廠商兆馳和中期模組供應面積超100K，四季度兆馳月供貨10K/月。2024年高科進入市場，COB產能將快速擴張。銷量占比數據來源：奧維睿沃，單位：銷額規模銷量規模COB封裝技術表現單位：億元單位：K

平米累計同比↑+27.6累計同比↑+84.7累計占比↑+14.7累計占比↑+5.211.119.620.125.620202021 2022 202317.640.448.890.120202021

2022

202389%89%88%

88%85%

85%86%

86%11%11%12%

12%15%

15%14%

14%22Q1

22Q2

22Q3

22Q4

23Q1

23Q2

23Q3

23Q4SMD COB95%

97%96%

97%95%95%95%

94%5%3%5%3%5%5%5%6%22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q4SMD

COB數數據據創創造造價價值值12.65.40.01.0以內1.4-1.11.6-1.52.0-1.823Q1COB細分產品：供應擴張，需求提振，P1.2點間距快速增長，四季度銷量占比超80季度分段間距段銷額占比-COB23Q2 23Q3 23Q482.12022-2023年分段間距段銷額占比-COB18.463.917.016.777.95.40.00.71.0以內1.4-1.11.6-1.52.0-1.820232022數據來源：奧維睿沃數數據據創創造造價價值值3.03.02.62.31.92.01.51.21.00.810.810.38.98.06.85.55.04.73.12.4雷曼大華利亞德海康洲明威創艾比森京東方宇視聯建銷額（億元）銷量（K）COB封裝品牌：安防類企業主推COB提升快，LED傳統企業利亞德和洲明COB相對偏少COB貢獻度（銷額）8519611710014141513COB封裝銷售規模2023年小間距LEDCOB封裝主要品牌銷售規模TOP5

：銷售額12.7億銷售面積44.7K數據來源：奧維睿沃數數據據創創造造價價值值12.011.59.88.86.27.55.55.23.52.62.7雷曼大華利亞德海康威創洲明艾比森京東方宇視聯建三思TOP5銷額占比507.45.94.53.83.02.911.711.610.18.87.8雷曼大華利亞德 海康威創洲明艾比森京東方宇視聯建三思COB封裝品牌：上游模組廠商供應能力強，顯示屏參與品牌眾多，集中度不高2023年小間距LED

COB

封裝主要品牌銷售份額-銷額占比2023年小間距LED

COB

封裝主要品牌銷售份額-銷量占比數據來源：奧維睿沃備注：希達暫未單獨統計，不含代工數數據據創創造造價價值值政府,

54.1零售,

9.0企業,

17.7教育,

5.0交通,10.9-1020000.1醫療,

3.20.20.30.40.50.60.7行業格局：政府預算普遍偏緊，全年銷售額略有下降能源及資源、公共場館、交通、商業零售細分行業表現較好。2023年小間距LED六大行業銷額份額及變化趨勢Y銷10額同比X:銷額份額氣泡大小：銷額大小細分行業銷額-億元YOY銷額份額政府及公共服務85.5-4.548.4交通19.316.710.9商業零售10.616.76.0公共場館及場所10.125.35.7教育8.92.05.0能源及資源8.134.64.6廣電及傳媒7.28.64.1金融7.02.63.9數據來源：奧維睿沃數數據據創創造造價價值值區域及城市：華北項目有所回升，東北和華西回落，一線以及四線城市項目增多城市級別：三、四線城市項目占比達4成23Q4

N=7374分區域：項目集中在華南和華西，以及華北2023年小間距LED中標項目數量比重2023年小間距LED中標項目分區域比重23Q4

N=737420.921.018.520.822.224.916.015.313.811.114.813.013.011.431.333.531.933.130.731.329.230.230.330.430.430.932.332.332.230.522Q21.8 19.022Q1

3.8 18.723Q4

2.923Q3

3.423Q2

2.623Q1

3.722Q4

3.922Q3

3.1東北 華北 華東 華南 華西7.716.314.619.622.76.612.56.317.016.120.919.56.014.15.615.215.122.820.46.814.05.616.415.221.922.76.411.86.615.116.220.121.28.812.07.016.217.320.418.87.412.94.515.415.323.021.47.213.36.718.016.721.420.65.411.222Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q4一線城市新一線城市二線城市三線城市四線城市五線城市其他城市數據來源：奧維睿沃，中標項目庫數數據據創創造造價價值值c目錄ontents01：整體市場回顧02：季度市場變化03：品牌競爭分析04：行業用戶中標項目解析05：LED一體機市場概況06：市場趨勢及機會分析行業下行壓力較大，頭部品牌中國市場呈現下降趨勢2023年全年需求偏緊，市場內卷嚴重，利亞德、洲明、三思、威創、雷曼基本呈現“量增額降”。利亞德和洲明海外市場成為重要增長引擎，國內市場相對偏弱，利亞德渠道業績不佳，未來金立翔拆分，利亞德渠道將會與直銷融合。大華憑借豐視和大華雙品牌優勢，以及終端市場快速響應能力，銷售額增長較快。艾比森內外雙攻，堅持“品牌整機”理念，深耕渠道，組織團隊更加清晰（行業直銷、渠道分銷、分公司）。國內小間距LED品牌銷售額國內小間距LED品牌銷售量45.727.321.318.615.811.18.46.36.13.6 3.52.012.8-5.4

-1.90.911.029.10.621.1-2.4-1.2

-0.2-18.8利亞德

洲明 海康 強力 大華

艾比森京東方

宇視 聯建 三思 雷曼 威創數據來源：奧維睿沃，單位：K

M2，億元20222023YOY303.9196.1223.5132.069.9147.950.431.114.4 14.05.532.049.4141.7395.663.4

62.6-4.9-7.133.936.711.922.4-0.9利亞德

洲明 海康 強力數據來源：公司公開資料整理大華

艾比森

京東方

宇視 聯建 三思 雷曼 威創20222023YOY數數據據創創造造價價值值銷額品牌排名：客戶資金縮水，企業各顯其能拼市場，頭部品牌份額略有下降艾比森業績增長快，排名靠前，但超越TOP5較難。2022年品牌銷額TOP102023年品牌銷額TOP1028.1利利亞德25.816.2洲明15.411.0海康12.010.7強力10.5大華8.9艾比森6.3京東方4.8宇視3.6聯建3.4三思2.0數據來源：奧維睿沃，單位：K

M2，億元數數據據創創造造價價值值銷量品牌排名：強力渠道出貨能力保持，面積位居第一，利亞德位居第二海康皓視通、程科系列的經銷商渠道發展迅速，業績提升，未來制造能力的提升面積會持續擴張。京東方四季度低端模組類產品出貨明顯減少，說明市場庫存較大，企業經營策略或有轉變（增收且盈利）3.02.2宇視聯建2022年品牌銷量TOP102023年品牌銷量TOP1032.6強力強力24.318.0利亞德利亞德18.712.5京東方海康13.710.3洲明洲明12.07.2海康京東方9.16.3大華大華8.13.4艾比森艾比森4.33.11.9宇視聯建備注：強力數據2022年有所調整，按sell

in

口徑。數據來源：奧維睿沃，單位：K

M2，億元數數據據創創造造價價值值7.111.39.49.38.39.37.84.217.78.840.340.635.749.335.243.733.823.953.686.219.319.419.416.626.211.628.717.521.721.15.123.411.220.321.323.224.352.631.57.19.917.615.21.023.89.012.25.528.818.6利亞德洲明艾比森聯建海康大華宇視強力京東方雷曼威創P1.0以下P1.4-P1.0P1.6-P1.5P2.0-P1.8P2.5-P2.167716475706570195092100除強力和BOE以外，P1.2已成為各品牌第一銷售重點P1.6以內偏低BOE

P1.2以下銷售占比提高到23.9

，強力P2.5也轉移到P2.0-1.8，P2.0-1.8占比已超5成。2023年小間距LED品牌主力規格產品分析-銷額數據來源：奧維睿沃，單位：數數據據創創造造價價值值c目錄ontents01：整體市場回顧02：季度市場變化03：品牌競爭分析04：行業用戶中標項目解析05：LED一體機市場概況06：市場趨勢及機會分析項目總覽：80集中在政府和教育，四季度項目數量增多，尤其是11月份整體

19177個項目月度走勢中標行業數量907471341816959政府教育企業醫療交通

132零售

62589

60798612131462302424311781167318571632

19221月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月

10月

11月

12月月均

2130個數據來源：奧維睿沃，中標項目庫數據創造價值單項目面積：需求集中在5-20平米，企業單項目面積偏大，展覽展示相對偏多政府教育企業Q4:N=1214Q4:N=192單項目平均15平米13.612.414.135.136.833.434.931.230.326.529.47.99.111.59.27.44.823Q110.47.65.723Q29.17.123Q36.85.623Q450平米以上20-30平米5-10平米18平米24平米27.629.426.629.237.336.736.236.714.416.315.513.610.56.73.523Q19.45.23.123Q29.98.03.823Q39.46.44.823Q415.86.310.410.510.311.09.614.715.632.930.829.531.827.632.232.629.25.36.27.86.87.923Q1數據來源：奧維睿沃，中標項目庫數據創造價值23Q27.87.823Q323Q4Q4:N=105130-50平米10-20平米5平米以下1773290233397667 7285806170政府行業：傳統公共安全行業比重較低，軍隊部隊項目不可小覷，各級部門仍需發力公共安全2147個，24政府部門6750個，742023年小間距LED政府細分中標項目個數N=90742023年Q4政府行業中標項目單項目平米數分布公檢法司：83.5安全部門,1.5%監獄,4.2%應急部門,

10.9%檢察院,18.5%司法,31.1%公安,33.9%371496523Q1 23Q2 23Q3 23Q428 政府部門單項目面積20平米以下占比80383212106323Q123Q223Q3 23Q4公共安全單項目面積20平米以下占比82數據來源：奧維睿沃，中標項目庫數據創造價值教育行業：需求仍以義務教育為主，高校和職業院校數量增多主要應用面積教育行業細分-2023年N=7134義務教育項目占比近50，高職高校占比3049.619.110.88.60.30.211.4義務教育（小學、初中）高校中等職業院校幼教高中專業培訓機構其他3814116423Q1 23Q2 23Q3 23Q4義務教育單項目面積27 5-20平米項目環比增多361287623Q1

23Q23223Q3 23Q4高職高校單項目面積5-20平米項目數占比68

數據來源：奧維睿沃項目庫數據創造價值2023Q4職業院校和高校中標案例，大面積的項目機會尚可數據來源：奧維睿沃項目庫數據創造價值業主品牌型號參數單價（元）數量（平米）項目金額（萬元）中標金額（萬元）北京市檢察官學院艾比森CP1.81.81468072.0146.0105.7中國中醫科學院海康威視DS-D4012FI-CSF1.251806097.7415.2176.4山西警察學院泰亨P1.8751.875980080.294.778.6德宏師范高等專科學校強力巨彩Q2.5H2.5759060.0116.745.5連云港師范高等專科學校聯建L1.8Plus1.8750081.7285.061.3中國大連高級經理學院海康威視DS-D4018FI1.8920083.9131.077.2豫章師范學院強力巨彩室內Q2.5

H2.5520962.032.332.3哈爾濱工業大學京東方BTQ015、BOE-J51.531004686.186.586.5宜春幼兒師范高等專科學校海峽彩亮P2.52.54850114.5176.655.5鐵道警察學院盛達屏業P2.52.5600077.4-46.4鐵道警察學院盛達屏業P2.52.5600095.9216.057.5武漢民政職業學院海佳彩亮D1.861.86758259.345.045.0廣西農業工程職業技術學院利亞德LCH221680099.5302.1167.2重慶開放大學重慶工商職業學院海佳彩亮D2.52.5600058.471.235.0四川水利職業技術學院SUMGDZP21.531038072.0138.174.7甘肅廣播電視大學酒泉市分校京東方BTQ011.531662066.4399.9110.3甘肅廣播電視大學酒泉市分校藍普LC1.538P1.5381575074.4-117.2主要應用產品：低端項目持續減少，P1.1-1.6需求呈季度增長趨勢P1.8-2.5占比:6923Q4

N=5050整體23Q4

N=1862教育23Q4

N=2708政府P1.8-2.5占比:82P1.8-2.5占比:600.610.320.247.021.91.0以內1.4-1.11.5-1.61.8-2.02.523Q123Q223Q323Q40.44.013.553.128.91.0以內1.4-1.11.5-1.61.8-2.02.523Q123Q223Q323Q40.714.824.443.117.11.0以內1.4-1.11.5-1.61.8-2.02.523Q123Q223Q323Q4數據來源：奧維睿沃項目庫數據創造價值價格分析：低端模組類P2.0和P1.8中標價格小幅提高Q4

N=265P2.5平均價格0.7萬左右23Q3=0.8萬Q4

N=253P2.0平均價格1.3萬左右23Q3=1.1萬Q4

N=187P1.8平均價格1.5萬左右23Q3=1.3萬55329320.5-1萬<=0.5萬1-1.5萬1.5-2萬>=2萬23Q323Q4562013650.5-1萬1-1.5萬<=0.5萬1.5-2萬>=2萬23Q323Q450341222<=1萬1-1.5萬1.5-2.5萬2.5-4萬>=4萬23Q323Q4數據來源：奧維睿沃項目庫數據創造價值價格分析：高端產品價格環比大幅下滑，COB產品成本下降所致Q4

N=276P1.2

平均價格2.9萬左右Q4

N=70P1.5/1.6平均價格1.7萬左右562114641.5-2萬2-3萬3-4萬>=4萬23Q3=1.9萬23Q3

23Q4<=1.5萬6421941<=3萬3-4萬4-5萬>=6萬5-6萬23Q3=3.3萬23Q3

23Q4數據來源：奧維睿沃項目庫數據創造價值客戶關注TOP5品牌較為穩定：強力、海康、洲明、利亞德、海佳TOP7占比：67N=4955整體N=1865教育N=2718政府TOP7占比：68TOP7占比：678.87.35.44.23.0洲明+藍普利亞德+金立翔海佳彩亮高科京東方7.96.36.14.24.1海康威視海佳彩亮利亞德+金立翔高科京東方強力巨彩29.1強力巨彩31.5 強力巨彩28.海康威視9.0洲明+藍普8.0海康威視9.819.37.84.93.72.9洲明+藍普數據來源：奧維睿沃項目庫數據創造價值利亞德+金立翔海佳彩亮高科大華1.414.520.726.237.21.0以內2.5-2.11.4-1.01.6-1.52.0-1.8用戶采購主流品牌產品規格23Q4主流品牌小間距LED細分中標項目個數強力洲明N=145強力和海康P2.0-1.8依舊較高N=258N=1305 N=391利亞德海康利亞德和洲明產品偏高端4.915.928.550.71.4-1.01.6-1.52.5-2.12.0-1.81.012.514.619.452.41.0以內1.4-1.02.5-2.11.6-1.52.0-1.82.39.323.330.634.51.0以內數據來源：奧維睿沃項目庫數據創造價值2.5-2.11.4-1.01.6-1.52.0-1.82023年四季度P2.5

TOP5型號序號型號所屬品牌均價1Q2.5強力巨彩5244.82P2.5強力巨彩5728.63P2.5藍普8605.44BTQ025京東方6272.25LCH2.5利亞德8261.3數據創造價值Data

Sources：奧維睿沃（AVC

REVO）中標項目TOP5型號2023年四季度P1.8

TOP5型號序號型號所屬品牌均價1Q1.8強力巨彩9115.12CP1.8艾比森10439.93BTQ018京東方11398.64DS-HST18FI/H海康威視13262.55DH-PHSIA1.8-SS大華11416.72023年四季度P1.5

TOP5型號序號型號所屬品牌均價1Q1.5強力巨彩10719.62DH-PHSIA1.5-SS大華17001.73LCH1.5利亞德22678.04P1.5強力巨彩12963.05FS-EIA1.5S大華12000.02023年四季度P1.25

TOP5型號序號型號所屬品牌均價1DS-D4012海康威視28871.52P1.25天合11100.03MG012利亞德40696.34VDS012利亞德30575.05BTQ012京東方35034.2強力在各重點省份的中標項目優勢較強，其次是海康和洲明2023年不同省份小間距LED項目數占比N=19177強力巨彩27.3海康威視10.5海佳彩亮9.6洲明+藍普6.6利亞德+金立翔3.1高科2.6京東方1.6華杰1.4艾比森1.2大華1.1廣東強力巨彩19.8洲明+藍普11.4海康威視8.4利亞德+金立翔7.3海佳彩亮4.8海信4.0艾比森3.3高科3.3京東方3.3雷曼2.6強力巨彩36.9海康威視10.9利亞德+金立翔7.2海佳彩亮6.7洲明+藍普6.0京東方4.1大華3.3高科2.7創維2.0艾比森1.9強力巨彩31.2洲明+藍普9.3高科7.7利亞德+金立翔7.5海佳彩亮6.9海康威視6.6京東方2.2創維1.6鼎創視界1.4艾比森1.4強力巨彩23.0海康威視7.8高科5.3利亞德+金立翔4.8京東方4.7洲明+藍普4.6海佳彩亮4.2宇視3.5大華3.5尚光電子3.4強力巨彩40.4洲明+藍普11.2高科8.3利亞德+金立翔5.7海佳彩亮5.6海康威視4.5大華2.0創維1.8澄通1.4京東方1.4山東湖南廣西四川內蒙古N=1799N=1673N=1029N=1026N=895N=103511.68.77.46.56.0

5.9

5.8

5.84.54.4

3.6

3.3

2.82.22.2

1.9

1.8

1.8

1.8

1.8

1.7

1.6

1.3

1.3

1.31.2

0.60.40.3

0.2

0.20.05.010.015.0數據創造價值大項目中標案例-23Q4數據來源：奧維睿沃項目庫成交金額成交面積業主品牌型號參數單價（元）數量（平米）成交金額（萬）項目金額（萬）占比哈爾濱市公安局交通警察支隊豐視FS-EIA1.8S1.812000109130.8362.636.1國家稅務總局湖南省稅務局艾比森CP1.51.5860010287.9167.852.4剛察縣人民政府辦公室強力巨彩Q1.8H1.86390011444.574.160.0武漢市洪山區教育局房地儀器管理站邁銳M2.52.5750011586.4138.762.3宜春幼兒師范高等專科學校海佳彩亮P2.52.5485011455.5176.631.4廣西壯族自治區科學技術館洲明UDAII225850182106.8195.954.5東陽市教育局京東方BTQ0202400016867.176.787.5連云港市公安局連云分局海康威視DS-D4009MI-PWF0.96000038227.21299.917.5無錫市錫山區重點建設項目管理中心海康威視DS-D4012CI-DLS1.22000062123.51759.57.0廣西農業工程職業技術學院利亞德LCH2216800100167.2302.155重慶市水利信息中心海康威視DS-D4012FI-XXX1.252230090200.7298.867數據創造價值c目錄ontents01：整體市場回顧02：季度市場變化03：品牌競爭分析04：行業用戶中標項目解析05：LED一體機市場概況06：市場趨勢及機會分析數數據據創創造造價價值值8902778400039506200201920202021202220232024F3.49.710.19.32021202220232024FLED一體機：2023年市場實現6200臺的規模，同比增長50

+2019 2020數據來源：奧維睿沃，單位：億元，臺，2019-2024F年LED一體機市場銷量及同比2019-2024F年LED一體機市場銷額及同比57.0%25.0%11.62023年盡管客戶預算偏緊，但整體基本達到預期，實現超過6000臺的出貨。客戶認可程度增強，以及行業內參與品牌增加是主要原因。銷售額來看，由于制造成本的下降，廠家讓出部分利潤給渠道，全年價格有20

的降幅，均價18.8萬，銷售額實現11.6億，同比25

。客戶預期價格與企業定價仍有一定的差距，2024年預計規模增長好于2023年，超過8000臺。11.0%12.930.5%809088365211641251106514051352237822Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q42021-2023分季度LED一體機銷量（臺）2.571.472.532.742.332.782.4922Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q42021-2023分季度LED一體機銷額（億元）LED一體機：四季度明顯好于往期，出現小“旺季”數據來源：奧維睿沃四季度LED一體機出貨明顯增多，一方面是年底大單集中交貨，另一方面是企業發展經銷商模式，提高出貨。+47.9%4.04+90.0%數據創造價值LED一體機：CVTE穩居第一，成為中國市場出貨超千臺的唯一一家企業2023年LED一體機品牌市場銷量第一陣營CVTE1500臺+第二陣營艾比森、洲明、大因、利亞德、海康500-700臺雷曼、聯建、大華、海信、AET、華為…350臺以下第三陣營156270069059855050038035070701192229491027929312-50-13CVTEAbsenUniluminDANACOIDLeyardHikvisionLedmanLiantronicsDahuaAET銷量-臺YoY數據來源：奧維睿沃，單位：數據創造價值CVTE全年收官超過1500臺，仍然一家獨大，第二陣營的艾比森、洲明增長很快，且全球布局，艾比森全球出貨已接近1500臺。LED一體機：市場參與品牌趨增，腰部品牌份額快速提升銷量份額銷額份額25.211.311.19.68.98.16.15.61.1CVTEAbsenUniluminDANACOIDLeyardHikvisionLedmanLiantronicsDahua2022 202333.79.09.59.48.26.58.44.61.1CVTEAbsenUniluminDANACOIDLeyardHikvisionLedmanLiantronicsDahua2022 2023數據來源：奧維睿沃，單位：數據創造價值LED一體機：受液晶110寸的影響，產品尺寸向130-169”集中，2-4K分辨率明顯提高2021-2023年LED一體機尺寸結構市場份額-銷量2021-2023年LED一體機分辨率結構市場份額-銷量5.059.026.24.54.01.3110"以下170-199"200"以上111-129" 130-149" 150-169"2021 2022 202380.41.53.015.01920*1080Others1280*720 1600*9002021 2022 2023數據來源：奧維睿沃，單位：數據創造價值主要品牌產品結構：CVTE尺寸均有布局，洲明、雷曼、艾比森大尺寸偏多2023年中國LED會議一體機品牌銷量占比-分辨率2023年中國LED會議一體機品牌銷量占比-尺寸433151047695460804219224037202572010523CVTEDANACOIDUniluminLedmanLeyardAbsen110寸以下160-169寸111-129寸170-199寸130-159寸200寸以上3610257386787189769151310136297106CVTEDANACOIDUniluminLedmanLeyardAbsen1280*7201600*9001920*10802K-4K(不含4K)4K及以上數據來源：奧維睿沃，單位：數據創造價值LED一體機：教育中的高校已成為最主要的細分領域數據來源：奧維睿沃數據創造價值序號品牌采購人行業型號尺寸單價數量1海康威視山東大學教育DS-D5E135NBFA-T亞德清華大學教育TXP135T-FUD13513MAXHUB黑龍江中醫藥大學教育LM138V0713814500014利亞德華中科技大學新聞與信息傳播學院教育TimeSight135英寸1359900015艾比森山東大學第一臨床學院教育K14514526利亞德清華大學教育TXP135T-FUD13517希沃山東工業職業學院教育LS138A0713811416248海康威視敖漢旗水利局政府DS-D5E135NBFA-T比森中山大學物理與天文學院教育K145145254000110希沃海南師范大學教育LS165A07165111雷曼中國海洋大學教育KB139HX139112MAXHUB常德市中級人民法院政府LM138B07110116700113艾比森成都市技師學院教育C1381382438001c目錄ontents01：整體市場回顧02：季度市場變化03：品牌競爭分析04：行業用戶中標項目解析05：LED一體機市場概況06：市場趨勢及機會分析數數據據創創造造價價值值規模預判：2024年市場持續增長，預計達到200億，P1.0-1.2加速滲透2021-2028F年中國LED小間距市場規模預測-銷額（億元)LED小間距處在快速普及階段，2023年市場發生較大變化，COB封裝產品快速上升，但受大政府預算收緊的影響，項目需求明顯偏弱，價格下滑，高端產品并未大幅上量，導致銷售額并未實現較大幅度的反彈。萬億國債增發則有利于森林防火、自然保護區等在相關業務增長，地方政府專項債的發行有利于在建項目的竣工和驗收。未來企業各行業數字化轉型，仍是LED應用的重要發展動力。產品結構來看，P2.0-1.8替代P2.5仍較明顯，COB上游制造商積極擴產，策略性拉低價格導致P1.2推進加快，銷售額占比約40

。今后兩年COB產品迎來快速發展期，將徹底打破價格限制，P1.2產品增量明顯。同時，P1.0以內產品已經開始降價競爭，提升市場份額。中國LED小間距分點間距市場銷額結構預測18217217720022625027530153.9-5.53.013.412.810.410.39.52021 2022Data

Sources：奧維睿沃2023 2024F2025F2026F2027F2028F5%15%39%21%19%4%20%39%20%17%14%13%9%7%6%26%24%23%23%21%21%20%21%20%20%30%36%37%37%38%8%8%11%13%15%202220232024F 2025F2026F2027F2028FP2.5-P2.1P2.0-P1.8P1.6-P1.5P1.4-P1.0 P1.0以下第一，全球化逆風帶來國際秩序的重建和外部發展環境的變化。各國開始重新評估自己的國際地位和利益，國際秩序正在經歷重大變化。這不僅影響國家間的關系，也對企業經營和投資環境帶來深遠影響。第二，中國發展戰略正從高速增長轉向推動高質量發展。高質量發展是2024年經濟工作的主基調，意味著更注重質量、效益和創新，而不僅僅是追求速度和數字規模。第三，城鎮化步入中后期，都市圈、城市群時代已經到來。城市化進程將從單純的規模擴張轉向更注重結構優化和質量提升。都市圈和城市群的發展將進一步推動經濟、文化和創新的集聚效應。第四，房地產長周期拐點出現帶來區域分化和土地財政轉型。房地產大開發時代的結束。未來房地產將面臨周期調整和分化，人口流動趨勢將影響不同城市和地區的房地產市場。第五，新基建、新能源、數字經濟、高端制造將代替房地產老基建成為中國經濟新的發動機。第六，新能源迎來了快速增長期。隨著環保意識的提高和技術的進步，新能源產業將迎來前所未有的發展機遇。這不僅有助于減少環境污染，還能創造大量新的經濟增長點。第七，人工智能處在技術快速迭代、大規模商用化謀求突破的階段。人工智能是當前科技領域的熱門話題，其快速迭代和商用化將為各行各業帶來深刻變革，但同時也面臨技術和倫理的挑戰。第八，老齡化和少子化問題日益突出。這將對經濟、社會和家庭帶來多方面的影響，需要政府和社會各界積極應對。單身經濟和大健康產業迎來大發展。第九，國產品牌出海正在尋找廣闊空間。隨著中國經濟的崛起，國產品牌在國際市場上須逐漸獲得認可。這不僅有助于提升品牌價值和國際影響力，還能為中國經濟發展開辟新的增長點。任澤平：2024年中國經濟九大趨勢2024年中國經濟趨勢：關注新能源產業及AI大規模商業化應用突破數據創造價值-53-55.54.5565.565.55 55.565.55 55.56 65 586 65.5585.56566.5全國31個省2023年實際及2024年GDP增長目標數據創造價值-54-2023年31個省GDP增速有17個跑贏全國，分別為西藏、海南、內蒙古、新疆、寧夏、甘肅、吉林、重慶、山東、浙江、四川、湖北、江蘇、安徽、河北、遼寧、青海。總量來看，廣東首次突破13萬億元，山東和浙江分別突破9萬億元和8萬億元。四川首次躋身“6萬億元俱樂部”，湖南邁上5萬億元新臺階，遼寧、重慶、云南均首次突破3萬億元大關，貴州也邁上2萬億元新臺階。2024年GDP增長目標，有13個省下調增速，江浙、山東、北京、及西部陜甘寧等省份工作任務：2024年各地普遍以產業體系升級轉型、國家重大戰略推進、恢復穩定經濟、創新發展和人才保障等工作為核心。產業體系改革升級，對各地傳統優勢行業實施高端化、智能化、綠色化、數字化改革。因地制宜建設戰略性新興產業集群，開展先進制造業、生物醫藥、電子設備研發突破行動。實施企業數字化改革，加快數字基礎設施建設，構建智能供應鏈網絡。浙江、山西、西藏等地區給出數字經濟具體發展增速，安徽、山東、江西等地區明確了數據及算力中心等新基建的建設目標，山東、北京等地明確數據交易及數據資產入表。多地區有針對性地開展去多余產能、高端化、智能化、綠色化轉向改進活動。河北、山西等老牌傳統產業強省強調2024年持續進行鋼鐵、煤炭等傳統優勢行業的產業轉型。同時各地結合自身地緣優勢發展地方特色產業，形成地方比較優勢。例如西藏強調發展高原特色產業，貴州的數字經濟產業，福建、海南等地的海洋經濟等。數據來源：奧維睿沃整理2024年地方政府聚焦產業體系改革升級，傳統行業高端化、智能化、綠色化、數字化改革政策關注：數字政府2023年12月，《山西省數字政府建設規劃（2023-2025年）》（以下簡稱《規劃》）印發，提出到2025年底，實現100

高頻政務服務事項全省無差別受理和同標準辦理，信息系統自主可控率達到80

，形成全方位、立體化的安全保障防護體系。《規劃》明確了由兩個統一服務門戶、六大數字化