PPP（政府和社會資本合作模式）

操作實務暨案例分析

第一講

PPP（政府和社會資本合作模式）基礎知識目錄3一、回顧2014年2014年3月29日第12屆水業戰略論壇—中國公私合作（PPP)回顧、展望與發展--水務系統公私合作四大趨勢中國環境報-產業周刊2014年5月20日—特許經營需制定綜合性法律中國環境報-產業周刊2014年6月3日—政企合作模式問題幾多？經濟觀察網2014年06月06日—PPP立法觀察手記之一：微信群里的“立法討論者”財經國家經濟周刊2014年6月9日—PPP專題報導4一、回顧2014年（續）中國產經新聞報2014年6月12日—

“進階”公私合營經濟觀察報2014年6月20日—PPP沒有想象的那么簡單財新《新世紀》2014年9月29日—PPP立法爭執經濟觀察網2014年10月11日—為公私合作開綠燈財政部抓緊立規財經國家新聞網2014年11月11日—PPP立法難題華夏時報2014年11月19日—專家爭議VFM評價PPP操作指南有望月底出臺5一、回顧2014年（續）6二、何謂PPP7二、何謂PPP（續）1、國外定義（續）聯合國培訓研究院：涵蓋了不同社會體系倡導者之間的所有制度化合作方式，目的是解決當地或區域內某些復雜問題。其包含兩層含義：其一是為滿足公共產品需要而建立的公共和私人倡導者之間的各種合作關系；其二是為滿足公共產品需要，公共部門和私營部門建立伙伴關系進行的大型公共項目的實施亞洲開發銀行：公共部門和私營部門在基礎設施和其他服務方面的一系列的合作關系，其特征有：政府授權、規制和監管，私營部門出資、運營提供服務，公私長期合作、共擔風險，提高效率和服務水平8二、何謂PPP（續）9二、何謂PPP（續）10二、何謂PPP（續）11二、何謂PPP（續）1、國外定義（續）總結一下：公私合作利益共享風險共擔標的是基礎設施和公用事業，公共產品和服務是一個包含的定義，不能與BOT、TOT等并列12二、何謂PPP（續）13二、何謂PPP（續）14二、何謂PPP（續）15二、何謂PPP（續）16二、何謂PPP（續）17二、何謂PPP（續）18二、何謂PPP（續）19二、何謂PPP（續）20二、何謂PPP（續）2、國內定義2014年的多種場合，財政部長樓繼偉多次提及PPP模式2014年03月19日，王保安副部長在政府和社會資本合作（PPP）培訓班上的講話2014年政府工作報告--財政部（2014）：政府與社會資本合作模式，政府與社會資本為提供公共產品或服務而建立的全過程合作關系，以授予特許經營權為基礎，以利益共享和風險分擔為特征，通過引入市場競爭和激勵約束機制，發揮雙方優勢，提高公共產品或服務的質量和供給效率…21二、何謂PPP（續）22二、何謂PPP（續）23二、何謂PPP（續）2、國內定義（續）

總結PPP有廣義和狹義之分廣義的PPP泛指公共部門與私人部門為提供公共產品或服務而建立的各種合作關系狹義的PPP可以理解為BOT、TOT、DBFO等多種模式的總稱，，不能將PPP與BOT、TOT等模式并列起來進行比較，更加強調合作過程中的風險分擔機制和項目的資金價值即政府和社會資本以長期契約方式提供公共產品和服務的一種合作模式，旨在利用市場機制合理分配風險，提高公共產品和服務的供給數量、質量和效率242、國內定義（續）25現狀具體方式已建項目SA,O&M擴建項目LBO,BBO,TOT新建項目BTO,BOT,BOOT,BLOT二、何謂PPP（續）二、何謂PPP（續）26272829要素項目融資公司融資融資基礎項目收益/現金流量債務人的資產與信用追索程度有限追索或無追索（少）完全追索（抵押資產以外的其他資產償還債務）風險分擔所有參與者發起人/債權人/擔保人資貸比例發起人出資比例比較低（<30%），杠桿比例高發起人出資比例較高（30%-40%）會計處理資產負債表外融資，債務不出現在發起人的資產負債表上，僅出現在項目公司債務是發起人債務的一部分，出現在其資產負債表上30312、特許經營何謂特許經營？特許人將某項專屬權利，通過一定的程序授予被特許人在約定的時間和范圍內享有和利用，并承擔相應義務的一種行為322、特許經營（續）33政府特許特許經營制度商業領域自然資源基礎設施2、特許經營（續）基礎設施特許經營（concession）最早起源于1782年，巴黎市政府

授予佩里兄弟公司建設給水設施自然資源特許經營最早起源1901年英國英伊石油公司在伊朗取得特許經營商業領域特許經營（franchising）最早起源1865年美國勝家縫紉機公司343536PPPPPP法（特許經營法）特許經營四、中國的PPP法37四、中國的PPP法（續）38四、中國的PPP法（續）39四、中國的PPP法（續）40四、中國的PPP法（續）414243444546政府SPV私營部門持股合同支持指項目公司的股東通過出售項目公司股權，或者后期通過增發以獲得資金。股權融資指項目公司通過借貸的方式獲得資金。債權融資表外融資表外融資方式主要有三種表現形式：融資租賃私募股權基金資產證券化項目融資渠道47傳統普通股銀行貸款創新48495051六、政府和社會資本如何合作？52六、政府和社會資本如何合作？（續）1、某國家體育場項目（續）（1）資格預審與意向征集—2002/10/28（2）招標文件發布—2003/4/21（3）投標截止期—2003/6/30（4）中標通知書—2003/8/2（5）草簽特許權協議等—2003/8/9（6）確定項目公司名稱—2003/8/20（7）其他53六、政府和社會資本如何合作？（續）54六、政府和社會資本如何合作？（續）3、政府和社會資本如何合作？某國家體育場項目法人合作方招標資格預審和意向征集文件某國家體育場項目法人合作方招標之招標文件—第一卷—投標人須知某國家體育場項目法人合作方招標之招標文件—第二卷合同和協議之合作經營合同某國家體育場項目法人合作方招標之某聯合體之投標文件—合作經營合同之偏差表55六、政府和社會資本如何合作（續）？3、政府和社會資本如何合作（續）？某國家體育場項目法人合作方招標之中標人最終簽約文件—合作經營合同簽約版某國家體育場項目法人合作方招標之中標人最終簽約文件—項目公司公司章程之簽約版某國家體育場項目特許權協議56六、政府和社會資本如何合作（續）？57六、政府和社會資本如何合作（續）？58六、政府和社會資本如何合作（續）？59六、政府和社會資本如何合作（續）？4、合作的三種類型（續）（2）自給自足型（續）廊坊生活垃圾焚燒廠（BOT)）項目上海竹園污水處理廠（BOT）項目河南平正高速公路（BOT)項目青島市市垃圾填埋氣發電廠及CDM（BOO）項目60六、政府和社會資本如何合作（續）？61六、政府和社會資本如何合作（續）？4、合作的三種類型（續）（3）合理購買型（續）泰州自來水廠（TOT）項目固安垃圾填埋場（BT）項目諫壁市自來水廠（TOO）項目62六、政府和社會資本如何合作（續）？63六、政府和社會資本如何合作（續）？5、小練習（續）某市公用事業局擬采用公開招標方式選擇該市垃圾焚燒發電項目的特許經營人，期限為30年；如果項目公司做出的決策涉及重大公共利益的時候，該局希望能夠具有否決權；請問：該局的想法能否實現？如何實現？如何編制合作方案？參考答案64656667686970

第二講

PPP（政府和社會資本合作模式）

實務操作演練目錄72一、PPP的四大特征73一、PPP的四大特征（續）74一、PPP的四大特征（續）4、風險分擔應考慮雙方風險的最優應對、最佳分擔，而將整體風險最小化。追求整個項目風險最小化的管理模式，要比公、私雙方各自追求風險最小化更能化解準公共產品領域內的風險。強調帶來“一加一大于二”的機制效應PPP模式的設計就是以合理的代價將風險轉移給多方風險的合理分擔是PPP項目成功的關鍵一個成功的PPP項目應是沒有任何一方單獨承擔起全部項目的風險責任75一、PPP的四大特征（續）4、風險分擔（續）風險應當分配給：最有能力承擔它的一方（最能評估/控制風險的那一方）與風險相關的費用最低的一方風險中最能獲益的一方風險也可能共同承擔76一、PPP的四大特征（續）4、風險分擔（續）77一、PPP的四大特征（續）4、風險分擔（續）78風險要素控制措施建設風險EPC，LumpSum,固定總價運營風險成熟技術，經營管理能力，長期原料供應合同市場風險市場調研，最低保證供應量，長期產品銷售協議環境風險環境保護法律，環保管制政治風險投保，安慰信，政府書面保證管制風險政府承擔征收風險股權/債權安排，政府機構投保一、PPP的四大特征（續）79一、PPP的四大特征（續）5、小練習（續）風險矩陣風險矩陣參考答案80二、PPP運作關鍵流程1、亞行PPP實用指南典型PPP項目周期81二、PPP運作關鍵流程（續）2、財政部PPP操作指南解讀財政部PPP項目指南解讀82二、PPP運作關鍵流程（續）3、某市市政道路和橋梁PPP項目運作實操某市有舊街跨延河橋、六都路東段和陽河南路三個工程。擬將三個工程打包為一個項目，采用PPP模式運作83二、PPP運作關鍵流程（續）3、某市市政道路和橋梁PPP項目運作實操（續）舊街跨延河大橋工程：北接規劃六都路，南接陽河南路。設計內容包括道路工程、橋涵工程、給排水工程、電纜溝工程、功能和景觀照明工程、交通工程、綠化工程。主線長度1685.026，主線跨越規劃陽河南路后分為兩幅：西線、東線西線長493.124m；東線長507.510m。橋梁工程包括北引橋、主橋以及南引橋，全長1113m，其中北引橋長289m，跨河主橋長618m，南引橋長206m。主線采用雙向6車道標準布置。六都路~市場南路段標準寬度40m；市場南路~陽河北路段紅線寬度64m。為城市主干路，設計時速50km/h。該項目項目建議書、可研、初步設計、環評、防洪評價等均已批復。施工設計已完成，目前正在進行施工預算評審84二、PPP運作關鍵流程（續）3、某市市政道路和橋梁PPP項目運作實操（續）舊街跨延河大橋工程：范圍包括六都路東段（啟明南路～安居路）、李城路、李城橋連接線。六都路東段（啟明南路～安居路）長2778米，啟明南路至李城路紅線寬60米，李城路至安居路紅線寬50米，道路主線為城市主干路，設計速度50km/h；李城路（中州東路～六都路）長860米，紅線寬60米，設計速度50km/h；李城橋連接線長363米，紅線寬21.5米，規劃為城市支路，設計速度20km/h。建設內容包括道路工程、排水工程及附屬工程等。該項目項目建議書、可研、初步設計、環評等均已批復。施工設計已完成，目前正在進行施工預算評審85二、PPP運作關鍵流程（續）86二、PPP運作關鍵流程（續）4、如何采用PPP模式實施該項目？共分為兩大組：

政府組：市政府、財政部、發改委、住建委，編制項目基本實施方案競爭者：潛在投標人、金融機構，擬參與該項目，并對實施方案提出建議和意見分別進行談判87三、區域性PPP項目運作實務88三、區域性PPP項目運作實務（續）89三、區域性PPP項目運作實務90三、區域性PPP項目運作實務91三、區域性PPP項目運作實務92四、PPP項目金融機構介入權的直接協議93四、PPP項目金融機構介入權的直接協議2、直接介入協議中國當前并沒有直接介入協議的任何法律、文本，這個概念是從國外引進來的貸款方通過直接協議享有的介入權與政府在特定情形下（如緊急情況發生或者項