2024年3月、6月、9月、11月《證券市場基礎學問》真題及答案

2024年3月證券從業資格考試《證券市場基礎學問》真題

一、單項選擇題（每題0.5分，共30分，以下備選答案中只有一項最符合題目要

求，不選、錯選均不得分）

1.在深圳交易所中小企業板塊中，（）是指中小企業板塊的交易由獨立于主板

市場交易系統的其次交易系統擔當。

A.運行獨立B.監察獨立C.代碼獨立D.指數獨立

2.下列屬于深證交易所的綜合指數的是（）,

A.深證成分股指數B.深證A股指數C.深證綜合指數D.深證B股

指數

3.下列關于地方政府債券的論述，正確的是（）。

A.地方政府債券通常可以分為一般債券和一般債券

B.收益債券是指地方政府為緩解資金驚慌或解決臨時經費不足而發行的債券

C.一般債券是指為籌集資金建設某項具體工程而發行的債券

D.地方政府債券簡稱“地方債券”，也可以稱為“地方公債”或“地方債”

4.我國主權財寶基金的發端是（）o

A.中國投資有限責任公司B.中國國際金融有限公司C.QFIID.QDII

5.收入型基金以獲得（）為目的。

A.基金資產的長期穩定增值B.當期的最大收入

C.投資組合的債券中得到適當的利息收益D.獲得穩定收益

6.以下不屬于證券交易所會員大會的職權的是（）o

A.制定和修改證券交易所章程B.選舉和罷免會員理事

C.審議和通過理事會、總經理的工作報告D.制定證券交易價格

7.當將來市場利率趨于下降時，應選擇發行（）。

A.長期債券B.短期債券C.不確定D.中期債券

8.債券發行的定價方式以（）最為典型。

A.累積投標詢價B.上網競價C.公開招標D.協商定價

9、金融期貨不包括（）。

A.外匯期貨B.利率期貨C.股權類期貨D.貨幣期貨

10.證券公司自營業務的最高決策機構是（）。

A.公司總經理B.自營業務部門C.公司投資決策機構D.董事會

11.在上市公司的稅后利潤中，其安排依次是（）。

A.公積金和公益金、優先股股息、?般股股息、盈余公積金

B.公積金和公益金、優先股股息、盈余公積金、一般股股息

C.盈余公積金、公益金、隨意公積金、優先股股息、一般股股息

D.公積金和公益金、一般股股息、優先股股息、盈余公積金

12.履約擔保的標的證券數量等于（）

A.權證上市數量義行權比例X擔保系數B.證上市數量+行權比例+擔保系數

C.權證上市數量-行權比例-擔保系數D.權證上市數量+行權比例+擔保系數

13.保險公司次級債的期限為（）。

A.2年以上B.3年以上C.5年以上（含5年）D.10年以上（含10年）

14.按（）劃分，結構化金融衍生產品分為利率聯結型產品、股權聯結型產品

（其收益與單只股票，股票組合或股票價格指數相聯系）、匯率聯結型產品、商品聯結型

產品。

A.聯結的金融基礎產品B.收益保障性C.發行方式D.價格確定方

式

15.雙重交易機制是（）的重要特征。

A.存托憑證B.證券交易所交易基金C.認股權證D.備兌憑證

16.債券是實際運用的（）證書。

A.虛擬資本B.真實資本C.要式證書D.證權證書

17.一般狀況下，下列關于基金管理費的說法，不正確的是（）。

A.基金管理費是指基金管理人管理基金資產而向基金收取的費用

B.基金規模越大，基金管理費率越高

C.基金風險程度越高，基金管理費率越高

D.我國債券基金的管理費率一般低于股票基金

18.債券發行注冊制的核心是（）o

A.質量限制原則B.數量限制原則C.實質管理原則D.公開原則

19.公開披露的基金信息不包括（）。

A.基金招募說明書、基金合同、基金托管協議B.基金份額申購、贖回價格

C.涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟D.基金管理人的資產

20.公司型基金通過（）選舉董事。

A.董事長B.公司員工C.股東大會D.證監會

21.股權類產品的衍生工具不包括（）o

A.股票期貨B.股票期權C.股票指數期貨D.貨幣互換

22.外國債券的發行一般由（）的金融機構、證券公司承銷。

A.投資者所在國B.發行者所在國C.發行地所在國D.第三國

23.當股份公司因解散或破產進行清算時，優先股股東可優先于一般股股東安排公

司剩余資產，但一般是按優先股票的（）清償。

A.份額B.固定股息C.市值D.面值

24.股息率可調整優先股票的股息率的調整?般艙（）的變更作調整。

A.公司經營狀況B.銀行存款利率C.一般股股息D.股票市場市盈

率

25.在中國境外注冊、在香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東權益來白中

國內地的股票是（）。A.B股B.H股C.紅籌股D.H股

26.外國證券機構干脆從事B股交易的申請可由（）受理。

A.證券交易所B.國務院C.國家外匯管理局D.中國證監會

27.股東大會是股份公司的權力機構，由（）組成。

A.持股5%以上的股東B.公司高級管理人員C.全體股東D.全體員

工

28.假如市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率（）。

A.大體保持相對穩定B.保持相對的關系C.兩者沒有任何關系D.大

體保持相等的關系

29.通常所說的“金邊債券”是指（）。

A.政府債券B.企業債券C.金融債券D.以金融儲備為擔保而發行

的債券

30.可轉換公司債券享受轉換特權，在轉換前和轉換后的形式分別為（）o

A.公司債券、股票B.股票、公司債券C.股票、股票D.債券、債

券

31.我國在國際市場已發行的金融債券的最長期限為（）年。

A.5B.8C.12D.15

32.依據我國《證券投資基金法》規定，基金管理人的職責之一是（）o

A.出具基金業績報告，并供應具體的基金托管狀況B.負責辦理基金名下的資

金往來

C.平安保管基金的全部資產D.剛好向基金份額持有人安排收益

33.假設某基金持有的某三種股票的數量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每

股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應

付未付的酬勞為500萬元，應付稅金為500萬元，則基金資產凈值總額為（）萬元。

A.2200B.2250C.2300D.2350

34.（）是指依據約定的名義本金，交易雙方在約定的將來日期交換

支付浮動利率和固定利率的遠期協議。

A.遠期利率協議B.遠期匯率協議C.債券類資產的遠期合約D.股權

類資產的遠期合約

35.金融互換交易的主要用途是變更交易者（）的風險結構，從而規避相應風

險。

A.資產和負債B.資產C.負債D.資產或負債

3G.金融期貨交易實行保證金制度和每日結算制度，交易者均以（）為交易對

手。

A.買方B.賣方C.期貨經紀公司D.交易所（或期貨清算公司）。

37.為政府、金融機構和企業供應籌集資金的渠道是（）的基本功能。

A.同業拆借市場B.回購協議市場C.證券流通市場D.證券發行市

場

38.依據契約，對在代辦股份轉讓系統中掛牌公司的信息披露行為進行監管、指導

和督促是（）的權力。A.證券公司B.證券業協會C.證監會D.證

券交易所

39.在計算股份指數時，先計算各樣本股的個別指數，再加總求算術平均數，這是

股票價格指數計算方法中的（）。

A.計算期加權法B.基期加權法C.綜合法D.相對法

40.從財務風險的角度分析，當融資產生的利潤大于債息率時，給股東帶來的效應

是（）。

A.資本收益B.收益削減C.資本損失D.收益增長

41.我國證券公司設立子公司，實行（）o

A.審批制B.注冊制C.報備制D.備案制

42.證券公司應當自領取營業執照之日起（）日內，向證券監督管理機構申請

經營證券業務許可。

A.5B.7C.10D.15

43.下列關于證券公司的分類監管制度的說法，正確的是（）。

A.以凈資本為基準B.以扶優限劣為核心

C.以提高風險管理實力為目的D.以市場準人和監管措施為依據

44.《證券發行與承銷管理方法》規定，目前在深圳中小企業板公司的首次公開發

行過程中，發行人及其保薦機構可以通過（）干脆確定發行價格。

A.累計投標詢價B.初步詢價C.靜態市盈率D.動態市盈率

45.股份公司申請上市的，其股本總額不得少于（）萬元。

A.500B.1000C.2000D.3000

46.股份有限公司將法定公積金轉為股本時\留存的該項公積金不得少于注冊資本

的（）o

A.10%B.15%C.20%D.25%

47.（）負責證券投資者愛護基金籌集、管理和運用。

A.社保基金理事會B.證券業協會

C.中國證券投資者愛護基金有限公司D.中國證券登記結算機構

48.指數基金比較適合于數額較大，風險承受實力較低的（）投資。

A,社會閑資B.對沖基金C.激進的投資者D,社保基金

49.投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外要支付的費用為（）。

A.手續費B.卬花稅C.申購費D.贖回費

50.基金管理費費率大小，通常（）o

A.與基金規模成反比，與風險成正比B.與基金規模成反比，與風險成反比

C.與基金規模成正比，與風險成正比D.與基金規模成正比，與風險成反比

51.依據我國現行規定，以下不屬于證券投資基金投資對象的是（）＜,

A.上市交易的股票B.期貨C.上市交易的國債D.上市交易的企業

債券

52.除交易所交易的標準化期權、權證之外，還存在大量場外交易的期權，這些新

型期權通常被稱為（）0

A.現貨期權B.期貨期權C.看跌期權D.奇異型期權

53.股票價格指期貨數的出現主要是為了規避（

A.市場風險B.違約風險C.系統性風險D.非系統風險

54.國債基金的收益率易受貨幣市場利率的影響，一般影響機制是（）。

A.貨幣市場利率下調時，國債基金的收益率下降B.貨幣市場利率上升時，國債

基金的收益率上升

C.貨幣市場利率上升時，國債基金的收益率下降

D.貨幣市場利率下調時，國債基金的收益率不變；只有貨幣市場利率上升時，國

債基金的收益率才變

55.依據相關規定，上市公司非公開發行股票，發行對象均屬于原前千名股東的，

可以由上市公司（）。A.代銷B.包銷C.傾銷D.自俏

56.拉斯貝爾加權指數是指（）o

A.基期加權股價指數B.計算期加權股價指數C.簡潔算術股價指數D.幾

何加權股價指數

57.滬深300指數的計算采納（）,依據樣木股的調整股本權數加權計算。

A.除數修正法B.派許加權法C.市值總價加權法D.加權平均法

58.關于私募證券，下列說法正確的是（）。

A,發行人通過中介機構發行B.審查條件嚴格，投資者也較少

C.證券發行的對象是少數特定的投資者D.實行公示制度

59.關于股票的清算價值，下列說法正確的是（）。

A.股票清倉時，股票所能獲得的出售價值B.股票的清算價值應與賬面價值相

等

C.股票的清算價值是公司清算時每?股份所代表的實際價值

D.公司破產清算時，其發行的股票的交易價值

60.在一般國家，社保基金分為兩個層次：其一是國家以（）形式征收的全國

性基金；其二是由企業定期向員工支付并托付基金公司管理的（）。

A.社會保障稅：社會保險基金B.社會保障稅；企業年金

C.社會保險基金；社會保障基金D.社會保險基金；企業年金

二、多項選擇題（每題I分，共40分，以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，

多選、少選、錯選均不得分）

1.特殊類型基金包括（）。

A.系列基金B.基金中的基金C.保本基金D.交易型開放式指數基

金

2.證券、期貨投資詢問人員在報刊.上發表投資詢問文章時■，必需注明（）?

A.機構地址B.個人真實姓名C.機構聯系電話D.機構名稱

3.依據基礎資產劃分，常見的金融遠期合約包括（）。

A.遠期匯率協議B.債權類資產的遠期合約C.遠期利率協議D.股權

類資產的遠期合約

4.我國近年通過銀行發行的憑證式國債具有的特點是（）。

A.不行上市流通B.可上市流通C.可掛失D.可記名

5.資產證券化的有關當事人包括（）o

A.信用增級機構B.資金和資產存管機構C.特定目的機構或特定目的受托人

D.原始權益人

6.國際證監會組織公布的證券市場監督目標（）.

A.保證證券市場的公允、效率和透亮B.穩定市場價格C.降低系統性風險

D.愛護投資者

7.我國《上市公司證券發行管理方法》規定，上市公司增資的方式有（）。

A.向原股東配售股份B.向不特定對象公開募集股份

C.非公開發行股票D.發行可轉換公司債券

8.金融互換可分為（）。

A.利率互換B.股權互換C.貨幣互換D.信用互換

9.期貨價格克服了分散、局部的市場價格在（）的局限性

A.時間上B.空間上C.數量上D.質量上

10.下列既可以是證券發行人，也可以是證券投資者的是（）。

A.政府機構B.保險公司C,商業銀行D.個人

11.股票發行市場的主要參與者是（）。

A.股票承銷商B.股票發行者C.股票投資者D.證券業協會

12.固定收益證券綜合電子平臺所交易的固定收益證券包括（）o

A.ETFB.公司債券C.分別交易的可轉換公司債券中的公司債券D.國

債

13.外國債券一般是由發行地所在國的（）承銷。

A.證券公司B.幾家大銀行C.金融機構D.中心銀行

14.契約型基金與公司型基金的區分主要在于（）.

A.投資對象不同B.基金的營運依據不同C.投資者的地位不同D.資

金的性質不同

15.股權類產品的衍生工具的種類包括（）。

A.股票指數期權B.股票指數期貨C.股票期權D.股票期貨

16.固定收入型基金的主要投資對象是（）。

A.債券B.一般股C.優先股D.期權

17.中國證監會對申請設立子公司的證券公司在（）等方面提出了審慎性要求。

A.風險限制指標B.智力結構C.內部限制機制D.經營管理實力

18.證券投資基金具有（）特點。

A.定向投資B.集合投資C.專業理財D.分散風險

19.影響股票價格的宏觀經濟與政策因素包括（）。

A.貨幣政策B.市場利率C.通貨膨脹D.經濟周期循環

20.債券依據其券面形態可分為（）。

A.憑證式債券B.記賬式債券C.附息債券D.實物債券

21.證券市場按交易結構可分為（工

A.貨幣市場B.外匯市場C.無形市場D.有形市場

22.隨著信用制度的發展，（）等融資方式不斷出現，越來越多的信用工具隨

之涌現。

A.銀行信用B.國家信用C.私人信用D.商業信用

23.《證券業從業人員執業行為準則》要求從業人員（）。

A.不得損害所在機溝的合法權益B.不得從事與其履行職責有利益沖突的業務

C.不得對外透露自營買賣信息，誘導客戶買賣該種證券D.不得在經紀業務中接

受客戶的全權托付

24.證券交易市場包括（）o

A.證券交易所市場B.票據交易所市場C.場外交易市場D.產權交

易中心

25.關于股票的內在價值，下列說法正確的是（

A.股票的內在價值即理論價值，也即股票將來收益的現值

B.股票的內在價值確定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波

動

C.由于將來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的“內在價值”

只是股票真實的內在價值的估計值

D.經濟形勢的變更、宏觀經濟政策的調整、供求關系的變更等都會影響股票將來

的收益，但內在價值不會變更

26.財政政策是政府的重要宏觀經濟政策，其對股票價格的影響表現在（）。

A.通過擴大財政赤字、發行國債籌集資金，增加財政支出，刺激經濟發展

B.通過調整稅率影響企業利潤和股息C.干預資本市場各類交易適用的稅率

D.國債發行量會變更證券市場的證券供應和資金需求，從而間接影響股票價格

27.依據我國政府對WTO的承諾，在加入后3年內，允許合資券商（）o

A.開發詢問服務及其他協助性金融服務，包括公開收購及公司重組等列

B.對全部新批準的證券業務賜予國民待遇C.設立合營公司，外資比例不超過

1/4

D.在中國設立分支機構

28.基金管理人運用基金財產進行證券投資，不得有（）的情形。

A.違反基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例等約定

B.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產凈值的10%

C.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產凈值的7%

D.同一基金管理人管理的全部基金持有?家公司發行的證券，超過該證券的5%

29.擔當合規總監的任職選擇條款包括（）。

A.具有任職資格B.具有8年以上證券工作閱歷

C.通過有關專業考試或具有8年以上法律工作經驗D.從事證券工作5年以上

30.依據我國《公司法》規定，公司可以收購本公司股份的情形有（）。

A.將股份嘉獎給本公司職工B.為削減公司注冊資本

C.維護二級市場股價D.與持有本公司股份的其他公司合并

31.依據現行規定，下列哪些不是我國混合資本債券所具有的基本特征（）

A.當發行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償依次列于一般債務和次級債

務之前

B.當發行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償依次先于股權資本

C.混合資木債券到期時，假如發行人無力支付清償依次在該債券之前的債務，或

支付該債券將導致無力支付清償依次在混合資本債券之前的債務，發行人可以延期支付

該債券的本金和利息

D.期限在10年以上，發行之日起5年內不得贖回

32.有權對存放在木機構的客戶的交易結算資金、托付資金和客戶擔保賬戶內的資

金、證券的動用狀況進行監督的機構有（）o

A.指定商業銀行B.證券登記結算機構C.資產托管機構D.證券交

易所

33.假如（），那么資產評估機構不能申請證券評估資格。

A.在執業活動中受到刑事懲罰、行政懲罰，自懲罰確定執行完畢之日起至提出中

請之日止未滿3年

B.因以欺瞞等不正值手段取得證券評估資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提

出申請之日止未滿3年

C.申請證券評估資格過程中，因隱瞞有關狀況或者供應虛假材料被不予受理或者

不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批精確定之日起至提出申請之日止未滿3

年

D.最近3年在稅務、工商、金融等行政管理機關以及自律組織、商業銀行等機構

有不良誠信記錄

34.下列各項中，不屬于證券公司短期融資債的發行市場的有（）。

A.銀行間債券市場B.公募基金市場C.滬深股票市場D.國際資本

市場

35.下列關于封閉式基金和開放式基金的說法中，正確的有（）o

A.封閉式基金一般有固定的存續期限B.開放式基金一般沒有固定的存續期限

C.封閉式基金投資人少D.開放式基金投資人多

36.我國中小企業板塊的總體設計可以概括為“兩個不變”和“四個獨立”，其中

“兩個不變”是指（）。

A.中小企業板塊的監控系統與主板相同B,中小企業板塊的股票編碼與主板市

場相同

C.中小企業板塊遵循的法律、法規和部門規章與主板市場相同

D.中小企業板塊的發行上市條件和信息披露要求與主板市場相同

37.下列關于金融衍生工具概念的說法中，正確的有（）o

A.又稱金融衍生產品，與基礎金融產品相對應B.其價格取決于基礎金融產品

價格的變動

C.包括獨立衍生工具和嵌入式衍生工具D.衍生工具包括金融遠期合約、金融期貨、

金融互換和期權

38.下列各項中，屬于金融衍生工具特征的有（）。

A.跨期性B.期限性C.聯動性D.收益性

39.金融期貨的主要交易制度有（）。

A.集中交易制度B.標準化的期貨合約和對沖機制C.保證金制度D.限

倉制度

40.下列關于期貨交易保證金的說法中，正確的有（）。

A.期貨交易買賣雙方都有可能在最終結算時發生虧損，所以雙方都要繳納保證金

B.雙方成交時繳納的保證金稱為初始保證金

C.保證金賬戶必需保持一個最低的水平，稱為維持保證金

D.當交易者連續虧損，保證金余額不足以維持最低水平常，結算所會通過經紀人

發出追加保證金的通知，要求交易者在規定時間內追加保證金直達維持保證金水平

三、推斷題（每題0.5分，共30分，不選、錯選均不得分）

1.為避開現貨多頭部位所面臨的價格風險，期貨交易市場的套期保值者應做多頭

套期保值。（）

2.我國《證券法》規定，上市公司最近三年連續虧損由中國證監會確定暫停其股

票上市交易。（）

3.在資產證券化當事人中，接受發起人轉讓的資產，或受發起人托付持有資產，

并以該資產為基礎發行正券化產品的機構是資金和資產存管機構。（）

4.對于無息票債券而言，由于投資期間并無利息收入，因而不存在再投資風險。

（）

5.我國股票市場融資國際化是以發行紅籌股作為突破口的。（）

6.證券業協會的權利機構是理事會。（）

7.金融期貨合約設計成標準化合約的目的之一是為了便于對沖，從而避開實物交

割。（）

8.金融期權是指以金融期貨為基礎工具的買賣選擇權交易。（）

9.發行一級有擔保存托憑證，美國的相關法律對其公開性沒有具體要求。（）

10.一般意義上的優先股票就是指股息率固定的優先股票。（）

11.證券代表的是肯定數額的實物資產，投資者持有證券也就是同時擁有這部分的

資產，因而證券本身具有收益性。（）

12.被動型基金由于其投資組合仿照某一股價指數或債券指數，收益隨著即期的價

格指數呈反向波動。（）

13.我國早期的股票發行制度是行政審批制，目前已起先實施注冊制。（）

14.證券交易所可以對特定證券投資者實行證券市場禁入措施，限制或者禁止其證

券交易行為。（）

15.與發行股票和債券相比，發行存托憑證的成本更低。（）

16.證券市場是價值干脆交換的場所。（）

17.利率期貨的基礎資產是利率指數。（）

18.浮動利息債券是息票累積債券的一種。（）

19.我國目前尚沒有分別交易的可轉換公司債券,（）

20.在日本發行的外國債券的面值貨幣是日元。（）

21.利率風險是系統風險，因而對不同證券的影響程度是相同的。（）

22.我國投資者進行記賬式國債的買賣，必需在證券公司開立債券賬戶。（）

23.無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。

（）

24.我國現行基金指數的選擇范圍包括了在證券交易所上市的封閉式基金和沒有在

證券交易所上市的開放式基金。（）

25.在證券市場監管內容方面，各國均以強制方式要求信息披露。（）

26.在我國混合資本債券的期限為10年及以上。（）

27.目前在我國市場上的可轉換證券只有可轉換慣券。（）

28.股票是有價證券，我國《公司法》規定，股票由公司董事長簽名，公司蓋章。

（）

29.提貨單、運貨單、倉庫棧單以及商業匯票都屬于商品證券。（）

30.中證500指數為小盤股指數。（）

31.證券投資詢問機構的業務人員屬于證券業從業人員。（）

32.我國《證券公司監督管理條例》明確規定了證券公司的設立條件與基本程序。

（）

33.有價證券本身是具有市場價值的。（）

34.無限售條件股份不包括境內上市外資股，即B股。（）

35.股票股息是以股票的方式派發的股息，只能由公司用新增發的股票作為股息代

替現金分派給股東。（）

36.收益與風險的本質關系可以用公式表述為：預期收益率=無風險利率+風險補償。

（）

37.證券公司的自營業務必需以自己的名義、通過專用自營席位進行，并由非自營

業務部門負責自營賬戶的管理，包括開戶、銷戶、運用登記等。（）

38.資產管理業務是指證券公司依據有關法律、法規和投資托付人的投資意愿，作

為管理人，與托付人簽訂資產管理合同，將托付人托付的資產在證券市場上從事股票、

債券等金融工具的組合投資，以實現托付資產收益最大化的行為。（）

39.限定性集合資產管理支配中，投資于權益類證券以及股票型證券投資基金的資

產，不得超過該支配資產凈值的15%o（）

40.制衡性原則要求證券公司內部限制制度必需涵蓋公司經營管理的各個環節，不

得留有制度上的空白或潟洞。（）

41.結算風險保證基金包括清算交割打算金和交收風險基金兩部分。（）

42.依據資產證券化的地域分類，可以分為股權型證券化、債權型證券化和混合型

證化。（）

43.無擔保ADR的存款協議只規定存券銀行與ADR持有者之間的權利義務關系。

（）

44.全額包銷過程中，承銷機構與證券發行人之間的關系是托付一理關系。（）

45.股票面值會隨時間的推移漸漸背離每股凈資產，所以面額漫有任何意義。（）

46.證券發行時，詢價對象應承諾獲得網下配售的股票持有期限不少于5個月。

（）

47.承購包銷是指通過招標方式確定債券承銷商和發行條件的發行方式。（）

48.我國規定，首次公開發行股票以協商定價方式確定股票發行價格。（）

49.中小企業板指數以最新自由流通股本數為權重，即以扣除流通受限制的股份后

的股本數量為權重，以基期加權法計算；并以逐FI連鎖計算的方法得出實時指數的綜合

指數。（）

50.上市公司在3年內購買、出售重大資產或者擔保金額超過公司資產總額10%的，

應當由股東大會做出決議。（）

51.投資者可以通過買賣不同的股票來消退證券的非系統性風險。（）

52.一般來說，領先漲價的商品、上游商品、熱銷商品股票的購買力風險較大，國

家進行價格限制的公用事業、基礎產業和下游產品等股票的購買力風險較小。（）

53.利率風險對一般股的影響不像債券和優先股那樣沒有回旋余地。（）

54.一般股沒有還本要求，股息也不固定，因而不存在信用風險。（）

55.不同債券的利率不同，這是對財務風險的補償。（）

56.自2006年1月1日新修訂的《證券法》實施，我國將證券公司分為經紀類和

綜合類證券公司，實行分類管理。（）

57.我國《證券法》規定，證券公司的組織形式為有限責任公司、股份有限公司以

及合伙形式。（）

58.會計師事務所申請證券相關'【憶務許可證時，應提交最近5年的年度會計報表。

（）

59.從事證券相關業務的會計師事務所、審計師事務所必需具有10名以上取得證

券、期貨相關業務資格考試合格證書或者已經取得許可證的注冊會計師（不含分支機構

注冊會計師）。（）

60.貨銀兌付原則是證券結算的一項基本原則，可以將證券結算中的違約交收風險

降低到最低程度。（）

2024年3月《證券市場基礎學問》真題答案詳解

一、單項選擇題

1.【答案詳解】A。中小企.業板塊的總體設計可以概括為“兩個不變，，和“四個獨立〃。

其中，“四個獨立，，是指中小企業板塊是主板市場的組成部分，同時實行運行獨立、監察

獨立、代碼獨立、指數獨立。運行獨立是指中小企業板塊的交易由獨立于主板市場交易

系統的其次交易系統擔當。

2.【答案詳解】Co深證交易所的綜合指數包括深證綜合指數、深證新指數、中小

企業板指數。

3.【答案詳解】地方政府債券是由地方政府發行并負責償還的債券，簡稱“地方

債券”，也稱為“地方公債”或“地方債地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，

通常可以分為?般債券（?般債券）和專用債券（收益證券）。前者是指地方政府為緩解資金

驚慌或解決臨時經費不足而發行的債券，后者是指為籌集資金建設某項具體工程而發行

的債券。

4.【答案詳解】A。中國投資有限責任公司于2007年9月29日宣告成立，成為特

地從事外匯資金投資業務的國有投資公司，以境外金融組合產品為主，開展多元投資，

實現外匯資產保值增值，被視為中國主權財寶基金的發端。

5.【答案詳解】Bo收入型基金是主要投資于可帶來現金收入的有價證券，以獲得

當期的最大收入為目的。收入型基金資產成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較低,

一般可分為固定收入型基金和權益收入型基金。

6.【答案詳解】Do證券交易所或者證券交易所會員大會都不負責制定交易價格。

7.【答案詳解】Bo當將來市場利率趨于下降時，應選擇發行期限較短的債券；當

將來市場利率趨于上升時，應選擇發行期限較長的債券。

8.【答案詳解】C。債券發行的定價方式以公開招標最為典型。依據招標標的的分

類可分為有價格招標和收益率招標；按價格方式分類可分為美式招標和荷蘭式招標。

9.【答案詳解】Do按基礎工具劃分，金融期貨主要有三種類型：外匯期

貨、利率期貨、股權類期貨。

10.【答案詳解】Do證券公司自營業務的最高決策機構是董事會。

11.【答案詳解】C。在上市公司的稅后利潤中，其安排依次如下：（1）彌補以前年度

的虧損；（2）提取法定盈余公積金；（3）提取公益金；⑷提取隨意公積金；（5）支付優先股

股息；（6）支付一般股股息。

12.【答案詳解】A。履約擔保品數量計算公式：對于證券給付結算方式的認購權證,

申請保管的履約擔保標的證券數量一權證上市數量x行權比例x擔保系數（擔保系數由發

行人、深交所和公司三方協商，確定后由深交所發布）。

13.【答案詳解】C。保險公司次級債是指保險公司經批準定向募集的、期限在5年

以上（含5年），本金和利息的清償依次列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股

權資本的保險公司債務。

14.【答案詳解】A。按聯結的金融基礎產品劃分，結構化金融衍生產品分為利率聯

結型產品股權聯結型產品（其收益與單只股票，股票組合或股票價格指數相聯系）、匯率

聯結型產品、商品聯結型產品。

15.【答案詳解】B。雙重交易機制是證券交易所交易基金的重要特征。

16.【答案詳解】B。債券是一種虛擬資本。因為債券的本質是證明債權債務關系的

證書，在債權債務關系建立時所投入的資金已被債務人占用，因此，債券是實際運用的

真實資本的證書。

17.【答案詳解】Bo管理費率的凹凸與基金規模有關，一般而言，基金規模越大，

基金管理費率越低。但同時基金管理費率與基金類別及不同國家或地區也有關系。一般

而言，基金風險程度越高，其基金管理費率越高，其中費率最高的基金為證券衍生工具

基金。

18.【答案詳解】D。債券發行制度有核準制度和注冊制度兩種。前者的核心是實質

管理原則，后者的核心是公開原則。

19.【答案詳解】Do（1）基金招募說明書、基金合同、基金托管協議；（2）基金募集

狀況；⑶基金份額上市交易公告書；（4）基金資產凈值、基金份額凈值；（5）基金份額申

購、贖回價格；⑹基金財產的資產組合季度報告、財務會計報告及中期和年度基金報告;

⑺臨時報告；（8）基金份額持有人大會決議；（9）基金管理人、基金托管人的特地基金托

管部門的重大人事變動；（10）涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟；（11）

依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定應予披露的其他信息。

20.【答案詳解】C。公司型基金本身就是一個公司，它是依照公司法的規定組建的，

以營利為目的，主要投資于有價證券的投資機構。公司型基金通過發行股份來籌集資金,

投資者購買公司股份而成為公司股東，再由股東大會選舉出堇事、監事，然后由董事會

托付特地的投資管理機構進行公司資金的投資運作。

21.【答案詳解】Do股權類產品的衍生工具，是指以股票或股票指數為基礎工具的

金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權、股票指數期貨、股票指數期權以及上述

合約的混合交易合約。

22.【答案詳解】A。外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發行以該

國貨幣為面值的債券。它的特點是績券發行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發行市

場屬于另一個國家。因此，外國債券的發行一般由投資者所在國的金融機構、證券公司

承銷。

23.【答案詳解】D。當股份公司因解散或破產時，在對公司剩余資產的安排上，優

先股票股東排在債權人之后、一般股票股東之前。也就是說，優先股票股東可優先于一

般股票股東安排公司剩余資產，但一般是按優先股票的面值清償。

24.【答案詳解】Bo股息率可調整優先股票的股息率的調整一般與公司的經營狀況

無關，而主要隨市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變更作調整。

25.【答案詳解】C。紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上

市但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票。

26.【答案詳解】A。外國證券機構干脆從事B股交易及外國證券機構駐華代表處成

為證券交易所的特殊會員的申請可由證券交易所受理：新建合營從事證券投資基金、證

券承銷業務公司的設立由中國證監會受理有關申請。

27.【答案詳解】C。股票持有人作為股份公司的股東，有權出席股東大會，體現對

公司經營決策的參與權。股東大會是股份公司的權力機構，由全體股東構成。

28.【答案詳解】A,從單個債券和股票來看，他們的收益率常常會發牛.差異，而且

有時差距還很大。但總體而言，假如市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均

收益率會大體保持相對穩定的關系，其差異反映了

二者風險程度的差尹。

29.【答案詳解】A。在各類債券中，政府債券的信用等級是最高的，通常被稱為“金

邊債券〃。投資者購買政府債券，是一種較平安的投資選擇。

30.【答案詳解】A。可轉換公司債券兼有債權投資和股權投資的雙重優勢，轉換以

前為公司債券，轉換以后為股票。

31.【答案詳解】C。我國在國際市場已發行的金融債券的期限均為中、長期，最短

的為5年，最長的12年，絕大多數采納公募方式發行。

32.【答案詳解】Do依據我國《證券投資基金法》的規定，基金管理人應依據基金

合同的約定確定基金收益安排方案，剛好向基金份額持有人安排收益。

33.【答案詳解】C。基金資產凈值=基金資產總值-基金負債。即基金資產凈值=（10x

30+50x20+100x10+1000卜（500+500）=2300（萬元）。

34.【答案詳解】A。遠期利率協議屬于金融遠期合約，是指依據約定的名義本金，

交易雙方在約定的將來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協議。

35.【答案詳解】D。金融互換交易的主要用途是變更交易者資產或負債的風險結構

（如利率或匯率結構），從而規避相應風險。

36.【答案詳解】D＜（金融期貨交易實行保證金制度和每口結算制度，交易者均以交

易所（或期貨清算公司）為交易對手，基本不用擔憂交易違約。而遠期交易通常不存在上

述支配，存在肯定的交易對手違約風險。

37.【答案詳解】D。政府、企業和個人在經濟活動中可能出現短暫閑置的貨幣基金，

證券發行市場供應了多種多樣的投資機會，實現社會儲蓄向投資轉化。

38.【答案詳解】A。代辦股份轉讓系統由中國證券業協會負責自律性管理，以契約

明確參與各方的權利、義務和責任。證券公司以其自有或租用的業務設施，為非上市股

份有限公司供應股份轉讓服務。證券公司依據契約，對在代辦股份轉讓系統中掛牌公司

的信息披露行為進行監管、指導和督促。

39.【答案詳解】Do相對法是先計算各樣本股的個別指數，再加總求算術平均數；

綜合法是將樣本股票基期價格和計算期價格分別加總，然后再求出股價指數；加權股價

指數是以樣本股票發行量或成交量為權數加以計算。

40.【答案詳解】Do財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預

期收益下降的風險。當融資產生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應；

反之，就是收益削減的財務風險。

41.【答案詳解】Ao證券公司子公司是指依照《公司法》和《證券法》設立，由一

家證券公司控股，經營經中國證監會批準的單項或者多項證券業務的證券公司。同證券

公司的設立制度一樣，我國證券公司設立子公司同樣實行審批制。

42.【答案詳解】D。證券公司設立申請獲得批準后，中請人應當在規定期限內向公

司登記機關申請設立登記,領取營業執照。證券公司應當自領取營業執照之日起15日內，

向證券監督管理機構申請經營證券業務許可。未取得經營證券業務許可，證券公司不得

經營證券業務。

43.【答案詳解】A。作為我國證券公司常規監管的重要措施之一，分類監管制度主

要以凈資本為基準、以風險管理實力為核心、以合規程度為依據、以市場準入和監管措

施為手段、以扶優限劣為目標。

44.【答案詳解.】Bo《證券發行與承銷管理方法》對在深證銃券交易所中小企業板

上市的公司，規定可以通過初步詢價干脆定價，在主板市場上市的公司必需經過初步詢

價和累計投標詢價兩個階段定價，不再強制全部公司都要經過兩個詢價階段。

45.【答案詳解】D,依據《證券法》第五十條規定，股份有限公司申請股票上市應

當符合的條件之一是公司股木總額不少于人民幣3000萬元。

46.【答案詳解】D。依據《公司法》第一百六十條的規定，股份有限公司將法定公

積金轉為股本時，留存的該項公積金不得少于注冊資本的25%O

47.【答案詳解】Co依據中國證監會、財政部、中國人民銀行聯合發布的《證券投

資者愛護基金管理方法》，中國證券投資者愛護基金有限責任公司（簡稱“愛護基金公司〃）

于2005年8月30日注冊成立。愛護基金公司是負責愛護基金籌集、管理和運用，不以

營利為目的的國有獨資公司。

48.【答案詳解】Do由于指數基金收益率的穩定性、投資的分散性以及高流淌性，

特殊適于社保基金等數額較大、風險承受實力較低的資金投資。

49.【答案詳解】A。投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外還要支付手續費。

印花稅屬于基金交易費；申購和贖回費是在買賣開放式基金時發生的費用。

50.【答案詳解】A。基金管理費費率的大小通常與基金規模成反比，與風險成正比。

基金規模越大，風險越小，管理費率就越低；反之，則越高。

51.【答案詳解】B。目前我國的基金主要投資于國內依法公開發行上市的股票、非

公開發行股票、國債、企業債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產支持證券、

權證等。

52.【答案詳解】D。金融期權是指合約買方向賣方支付肯定費用，在約定R期內（或

約定日期）享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約。除交易

所交易的標準化期權、權證之外，還存在大量場外交易的期權，這些新型期權通常被稱

為奇異型期權。

53.【答案詳解】C。股票價格指數期貨是為適應人們限制股市風險，尤其是系統性

風險的須要而產生的，在股票現貨市場和股票價格指數期貨市場進行相反的操作，并通

過貝塔系數進行調整，就可以在肯定程度上抵消股票市場面臨的系統性風險。

54.【答案詳解】C。國債基金的收益率會受貨幣市場利率的影響，當貨幣市場利率

下調時，其收益率會上升；反之，若貨幣市場利率上升，其收益率將下降。

55.【答案詳解】Do我國《證券發行與承銷管理方法》和《上市公司證券發行管理

方法》規定，上市公司非公開發行股票為采納自行銷售方式或者上市公司向原股東配售

股份的應當采納代銷方式發行。上市公司非公開發行股票，發行對象均屬于原前十名股

東的，可以由上市公司自行銷售。

56.【答案詳解】Ao基期加權股價指數又稱為拉斯貝爾加權指數。

57.【答案詳解】B。滬深300指數的計算采納派許加權法，依據樣本股的調整股本為權

數加權計算。

58.【答案詳解】C。私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審查條件相

對寬松，投資者也較少，不實行公示制度。

59.【答案詳解】Co股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從

理論上講，股票的清算價值應與賬面價值一樣，事實上并非如此。只有當清算時的資產

實際出售額與財務報表上反映的賬面價值一樣時，每一股的清算價值才會和賬面價值一

樣。但在公司清算時，其資產往往須要打折出售，清算價值往往小于賬面價值。

60.【答案詳解】B.,在一?般國家，社保基金分為以社會保障稅等形式征收的全國性

基金和由企業定期向員工支付并托付基金公司管理的企業年金。由于資金來源不一樣，

且最終用途不一樣，這兩種形式的社保基金管理方式完全不同。

二、多項選擇題

1.【答案詳解】ABCDo特殊類型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、

交易型開放式指數基金與ETF聯接基金。

2.【答案詳解】BD。《證券、期貨投資詢問管理暫行方法》其次十二條規定，證券、

期貨投資詢問人員在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發表投資詢問文章、報告

或者看法時，必需注明所在證券、期貨投資詢問機構的名稱和個人真實姓名，并對投資

風險作充分說明。證券、期貨投資詢問機構向投資人或者客戶供應的證券、期貨投資詢

問傳真件必需注明機構名稱、地址、聯系電話和聯系人姓名。

3.【答案詳解】ABCDo依據基礎資產劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類，

即A、B、C、D四個選項。

4.【答案詳解】ACD,我國近年通過銀行發行的憑證式國債具有的特點是：可記名、

可掛失、不行上市流通。

5.【答案詳解】ABCo資產證券化交易比較困難，涉及的當事人較多，一般而言，

主要包括發起人、特定后的機構或特定目的受托人、資金和資產存管機構、信用增級機

構、信用評級機構、承銷人、證券化產品投資者。除上述當事人外，證券化交易還可能

須要金融機構充當服務人。服務人負責對資產池中的現金流進行日常管理，通常可由發

起人兼任。

6.【答案詳解】ACD,國際證監會組織公布了證券監管的三個目標是：愛護投資者;

保證證券市場的公允、效率和透亮；降低系統性風險，

7.【答案詳解】ABCDo我國《上市公司證券發行管理方法》規定，上市公司增資

的方式有A、B、C、D四個選項。

8.【答案詳解】ABCD。金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，

在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、

信用互換等類別。

9.【答案詳解】AB。期貨價格并非時時刻刻都能精確地反映市場的供求關系，但這

一價格克服了分散、局剖的市場價格在時間和空間上的局限性，具有公開性、連續性、

預期性的特點。

10.【答案詳解】ABC。證券發行人是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的發行

主體。它包括公司（企業）、政府和政府機構、金融機構。證券投資人是指通過證券而進

行投資的各類機構法人和自然人，相應地，證券投資人可分為機構投資者和個人投資者

兩大類。機構投資者主要有政府機構、

金融機構、企業和事業法人及各類基金等