3財務(wù)管理

財務(wù)管理復(fù)習(xí)題一

一、簡答題

1.企業(yè)的財務(wù)活動有哪些？

（1）投資活動。投資是企業(yè)根據(jù)項目資金的需要投出資金的行為。企

業(yè)的投資可以分為廣義投資和狹義投資兩種。

（2）籌資活動。籌資是企業(yè)為了滿足投資的需要，通過各種渠道，運

用不同的方式，從企業(yè)外部有關(guān)單位或個人以及企業(yè)內(nèi)部籌措企業(yè)所需資

金的財務(wù)活動。

（3）日常資金營運活動。企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中，會發(fā)生一系列

的資金收付行為。

（4）資金分配活動。企業(yè)通過投資和資金的營運活動可以取得收入，

并實現(xiàn)資金的增值。企業(yè)取得的各種收入在補(bǔ)償成本、繳納稅金后，還應(yīng)

依據(jù)有關(guān)法律對剩余收益進(jìn)行分配。

2.吸收直接投資的優(yōu)缺點是什么？

優(yōu)點（1）有利于提高企業(yè)的信譽(yù)。（2）財務(wù)風(fēng)險較低°（3）有助

于盡快形成生產(chǎn)能力

缺點（1）吸收直接投資的出資人有權(quán)參與企業(yè)的分紅，因此籌資成本

比較高Q（2）由于不以證券為媒介，容易產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)糾紛，也不利于產(chǎn)權(quán)

交易。（3）投資者資本進(jìn)入容易、出來難，難以吸收大量的社會資本參

與，融資規(guī)模受到限制。

3.企業(yè)的財務(wù)關(guān)系主耍有哪些？

（1）企業(yè)與出資者之間的財務(wù)關(guān)系。（2）企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)

系。（3）企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系。（4）企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)

關(guān)系。（5）企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系。（6）企業(yè)內(nèi)部各部門之間的財

務(wù)關(guān)系。

4.普通股籌資的優(yōu)缺點是什么？

優(yōu)點：（1）沒有固定的利息負(fù)擔(dān)。（2）具有永久性，

無到期日，不需償還。（3）籌資限制少。與優(yōu)先股和債券

籌資相比，普通股籌資的限制較少，使公司的經(jīng)營具有更大

的靈活性。（4）可提高企業(yè)的財務(wù)實力與信譽(yù)。

缺點：（1）資本成本比較高。（2）容易分散公司的控制

權(quán)。

5.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)主要有哪些？

（1）交易性動機(jī)；交易性動機(jī)是企業(yè)必須持有一定現(xiàn)金

以滿足其日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。（2）預(yù)防性動機(jī)：預(yù)防

性動機(jī)是指企業(yè)持有一定現(xiàn)金以應(yīng)付緊急情況所產(chǎn)生的現(xiàn)金

需要。（3）投機(jī)性動機(jī)：投機(jī)性動機(jī)是指企業(yè)持有一定現(xiàn)

金以備滿足某種投機(jī)行為的現(xiàn)金需要，如買賣價格有利的有

價證券等。

6.與長期負(fù)債籌資相比，流動負(fù)債籌資有哪些特點？

（1）償還期限短，在其債權(quán)人提出要求時即應(yīng)償付，或

1年內(nèi)或一個營業(yè)周期內(nèi)必須履行的義務(wù)。（2）成本低。

在正常情況下，流動負(fù)債籌資所發(fā)生的利息指出要低于長期

負(fù)債籌資所發(fā)生的利息（3）風(fēng)險大。盡管短期債務(wù)的成本

低于長期債務(wù)，但由于其償還期限短，風(fēng)險高于長期債務(wù)。

7.簡述財務(wù)管理的特點

（1）財務(wù)管理是一項綜合性管理工作。

（2）財務(wù)管理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系，涉及面廣。

（3）財務(wù)管理能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，靈敏度高。

8.股票回購有哪些方式？分別是什么？

（1）公開市場回購是指公司在公開市場上按照公司股票

當(dāng)前市場價格購回其自身的股票。采用這種方式容易推高股

價，增加回購成本。

（2）要約回購是指公司在特定期間以高于股票市場價

格的某一價格，向股東發(fā)出購回若干股票的要約，股東可自

行選擇出售或持有。

（3）協(xié)議回購是指公司以議價為基礎(chǔ)，直接向一個或

一個以上的大股東購回股票，該協(xié)議價一般會低于股票市場

價格。

9.債券按照發(fā)行主體的不同分為哪兒類？

（1）政府債券；政府作為發(fā)行人的債券，通常由財政部

發(fā)行，政府擔(dān)保，我國稱為公債，包括短期的國庫券、中期

債券、長期債券。

（2）金融債券：指經(jīng)中央銀行或其他政府金融管理部門

批準(zhǔn)，由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券憑證，憑證通常要

標(biāo)明發(fā)行機(jī)構(gòu)名稱、利率、還款期、發(fā)行日期。期限：1?5

年，利率略高于同期的遠(yuǎn)期存款利率，不能提前抽回本金。

（3）公司債券：指公司為發(fā)展業(yè)務(wù)或補(bǔ)充資本，經(jīng)股東

大會或董事會審議決定后，向社會發(fā)行的債券。

二、計算題

1.某公司發(fā)行普通股股票1000萬股，籌資費用率5%,預(yù)計第一年股

利率為12%,股利每年增長3%。所得稅率25%。計算該普通股的資本

成本率。

答：

2.甲企業(yè)預(yù)計全年需要現(xiàn)金900萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次

800元，有價證券的利息率為25%

要求：計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額

答：

3.東方公司從南洋公司購入原材料一批，貨款為100000元，合同規(guī)定的

信用條件是“2/10,l/30,n/60”。

要求：

⑴如果東方公司8天付款，需支付多少？

⑵如果東方公司20天付款，需支付多少？

⑶如果東方公司45天付款，需支付多少？

答：⑴8天付款，享受2%的現(xiàn)金折扣支付額

=100000x（1-2%）=98000（TE）

⑵20天付款，享受1%的現(xiàn)金折扣支付額=100000x（1-

1%）=99000（元）

⑶45天付款，不享受現(xiàn)金折扣支付額=100000

（元）

財務(wù)管理復(fù)習(xí)題二

一、簡答題

1.商業(yè)信用有什么優(yōu)缺點？

優(yōu)點：（1）資本成本低。（2）限制條件少。（3）籌資比較方便。

缺點：（1）期限較短。（2）風(fēng)險較大。

2.簡述風(fēng)險報酬的概念及其表示方法。

風(fēng)險報酬是指資金持有人進(jìn)行風(fēng)險投資所帶來的額外報酬。其表示方

法有兩種，即風(fēng)險報酬額和風(fēng)險報酬率°

(1)風(fēng)險報酬額是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過時間價

值的那部分額外報酬。

(2)風(fēng)險報酬率是指風(fēng)險報酬額與原投資額的比率0

3.影響企業(yè)利潤分配的法律因素主要有哪些？

(I)資本保全約束。資本保全限制規(guī)定股利發(fā)放不能侵蝕企業(yè)資本，

即企業(yè)不能用資本發(fā)放股利。這樣是為了保全股東權(quán)益資本，維護(hù)債權(quán)人

的利益。

(2)資本積累約束。規(guī)定企業(yè)在分配股利前必須按照稅后利潤的一定

比例提取法定公積金和法定公益金，法定公積金累計達(dá)到注冊資本的50%

時可以不在提取。

(3)償債能力約束。要求企業(yè)在分配股利時必須保持充分的償債能

力。

(4)超額累積利潤約束。有些國家禁止企業(yè)通過過度的積累盈余幫助

股東避稅，我國法律尚未對此作出規(guī)定。

二、計算題

3.某債券面值3000元，票面利率為8%,期限為6年，某企業(yè)擬對該債

券進(jìn)行投資，當(dāng)前的市場利率為1